11、 采取被動(dòng)管理法的組合管理者會(huì)選擇( )。
A.市場(chǎng)指數(shù)基金
B.對(duì)沖基金
C.貨幣市場(chǎng)基金
D.國(guó)際型基金
標(biāo)準(zhǔn)答案： a
12、 提出套利定價(jià)理論的是( )。
A.夏普
B.特雷諾
C.理查德?羅爾
D.史蒂夫?羅斯
標(biāo)準(zhǔn)答案： d
13、
完全正相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A的期望收益率為20%，證券B的期望收益率為5%。如果投資證券A、證券B的比例分別為70%和30%，則證券組合的期望收益率為( )。
A.5%
B.20%
C.15.5%
D.11.5%
標(biāo)準(zhǔn)答案： c
解析：證券組合的期望收益率為：20%×70%+5%×30%=15.5%。
14、 一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者將選取( )作為最佳組合。
A.最小方差
B.最大方差
C.最大收益率
D.最小收益率
標(biāo)準(zhǔn)答案： a
解析：最優(yōu)證券組合是指所有有效組合中獲取最大滿意程度的組合，不同投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好不同，則其獲得的最佳證券組合也不同，一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者將選取最小方差作為最佳組合。
15、 關(guān)于系數(shù)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。
A. 系數(shù)是由時(shí)間創(chuàng)造的
B. 系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)
C. 系數(shù)的絕對(duì)值數(shù)值越小，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越小
D. 系數(shù)反映證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性
標(biāo)準(zhǔn)答案： a
解析：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，是由時(shí)間創(chuàng)造的，是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償。系數(shù)是衡量某證券價(jià)格相對(duì)整個(gè)市場(chǎng)波動(dòng)的系數(shù)，所以A選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。
16、 ( )是指連接證券組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的直線斜率。
A.詹森指數(shù)
B.夏普指數(shù)
C.特雷諾指數(shù)
D.久期
標(biāo)準(zhǔn)答案： c
17、 與市場(chǎng)組合的夏普指數(shù)相比，一個(gè)高的夏普指數(shù)表明( )
A.該組合位于市場(chǎng)線上方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得差
B.該組合位子市場(chǎng)線上方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得好
C.該組合位于市場(chǎng)線下方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得差
D.該組合位于市場(chǎng)線下方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得好
標(biāo)準(zhǔn)答案： b
解析：夏普指數(shù)等于證券組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)除以標(biāo)準(zhǔn)差，是連接證券組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的直線的斜率。與市場(chǎng)組合的夏普指數(shù)相比，一個(gè)高的夏普指數(shù)表明該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得好，該組合位于資本市場(chǎng)線上方。
18、 關(guān)于最優(yōu)證券組合，下列說(shuō)法正確的是( )
A.最優(yōu)證券組合是收益最大的組合
B.最優(yōu)證券組合是效率最高的組合
C.最優(yōu)組合是無(wú)差異曲線與有效邊界的交點(diǎn)所表示的組合
D.相較于其他有效組合，最優(yōu)證券組合所在的無(wú)差異曲線的位置最高
標(biāo)準(zhǔn)答案： d
19、 金融機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中通常會(huì)應(yīng)用久期來(lái)控制持倉(cāng)債券的利率風(fēng)險(xiǎn)，具體的措施是( )。
A.針對(duì)固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“久期×額度”指標(biāo)進(jìn)行控制
B.針對(duì)固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“到期期限×額度”指標(biāo)進(jìn)行控制
C.針對(duì)貸款設(shè)定“久期×額度”指標(biāo)進(jìn)行控制
D.針對(duì)存款設(shè)定“久期×額度”指標(biāo)進(jìn)行控制
標(biāo)準(zhǔn)答案： a
解析：由于久期反映了利率變化對(duì)債券價(jià)格的影響程度，因此久期已成為市場(chǎng)普遍接受的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。金融機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中通常會(huì)應(yīng)用久期來(lái)控制持倉(cāng)債券的利率風(fēng)險(xiǎn)，具體的措施是針對(duì)固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“久期×額度”指標(biāo)進(jìn)行控制，具有避免投資經(jīng)理為了追求高收益而過(guò)量持有高風(fēng)險(xiǎn)品種的作用。
20、 使用騎乘收益率曲線管理債券資產(chǎn)的管理者是以( )為目標(biāo)。
A.資產(chǎn)的流動(dòng)性
B.資產(chǎn)的收益性
C.規(guī)避資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)
D.用定價(jià)過(guò)低的債券來(lái)替換定價(jià)過(guò)高的債券
標(biāo)準(zhǔn)答案： a
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