朋友們做了多少證券投資分析判斷題練習呢？如果沒有做，一定要做一做試試看。本文“2015年證券投資分析判斷題專題練習”，跟著出國留學網(wǎng)證券從業(yè)資格考試網(wǎng)來了解一下吧。要相信只要自己有足夠的實力，無論考什么都不怕。
三、判斷題(本大題共60小題，每小題0.5分，共30分。判斷以下各小題的對錯，正確的選A，錯誤的選B)
(1)市凈率越大，說明股價處于較高水平;反之，市凈率越小，說明股價處于較低水平。( )
(2)趨勢線被突破后，說明股價將反轉(zhuǎn)。( )
(3)根據(jù)資本資產(chǎn)定價理論，預期收益與風險存在正相關(guān)關(guān)系。( )
(4)技術(shù)分析中的循環(huán)周期理論與道氏理論是同一理論，只是名稱不同而已。( )
(5)不同發(fā)行人發(fā)行的相同期限和票面利率的債券，其市場價格會相同，從而計算出的債券收益率也都一樣。( )
(6)利用數(shù)據(jù)：稅息前利潤和利息費用，可以計算出利息支付倍數(shù)。( )
(7)總量分析法是一種動態(tài)分析，結(jié)構(gòu)分析法是一種靜態(tài)分析。( )
(8)根據(jù)保守穩(wěn)健型投資策略的投資方向，其投資信息的需求更多地體現(xiàn)在所選擇品種的微觀層面。( )
(9)BIAS是測算股價與移動平均線偏離程度的指標，為投資者明確指明了何種程度為正確的買入點和賣出點。( )
(10)可轉(zhuǎn)換證券的市場價值一般保持在可轉(zhuǎn)換證券的投資價值和轉(zhuǎn)換價值之間。( )
(11)公司管理風格及經(jīng)營理念分析是公司基本素質(zhì)分析不可或缺的內(nèi)容。( )
(12)當公司發(fā)行了不可轉(zhuǎn)換的優(yōu)先股時，計算時要扣除優(yōu)先股分享的股利此時每股收益=(凈利潤-優(yōu)先股股利)/年末股份總數(shù)。( )
(13)中央銀行的一般性貨幣政策工具之一是窗口指導。( )
(14)一般來講，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。( )
(15)資本資產(chǎn)定價模型CAPM無法用模型來檢驗，而套利定價理論模型A.PT理論則可以。( )
(16)應(yīng)用收益現(xiàn)值法進行資產(chǎn)評估的前提條件，是資產(chǎn)所有者所承擔的風險與收益被評估資產(chǎn)未來期望收益可用貨幣計量。( )
(17)移動平均法只能預測最近一期數(shù)值，逐期移動，逐期預測。( )
(18)歷史資料研究的缺點是只能被動地囿于現(xiàn)有資料，不能主動地去提出問題并解決問題，而調(diào)查研究是收集第一手資料用以描述一個難以直接觀察的群體的最佳方法。( )
(19)市盈率指標既可以用于公司不同歷史時期盈利能力的比較，也可以用于不同行業(yè)公司之間的比較。( )
(20)證券市場中，價格、成交量、時間和空間是進行分析的要素。( )
(21)WMS值越小，當日股價相對位置越低。( )
(22)由于MA具有支撐和壓力的特性，如果股價站在某個MA線之上，則后市一定看漲。( )
(23)證券市場素有“經(jīng)濟晴雨表”之稱，這既表明證券市場是宏觀經(jīng)濟的先行指標，也表明宏觀經(jīng)濟因素影響證券市場的長期趨勢。( )
(24)短暫趨勢和次要趨勢可能重合。( )
(25)收入政策最終要通過財政政策和貨幣政策來實現(xiàn)，收入總量調(diào)控通過財政政策和貨幣政策的傳導對證券市場產(chǎn)生影響。( )
(26)心理線PSY給出的買賣信號一般出現(xiàn)在事后，在一個投機氣氛濃厚，投資者心態(tài)不穩(wěn)的市況中，指標運用受到局限。( )
(27)技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是經(jīng)濟學、金融學、財務(wù)管理學和投資學等基本原理。( )
(28)總的說來，擴張性財政政策將刺激經(jīng)濟發(fā)展，證券市場將走強，因為這預示著未來經(jīng)濟將加速增長或進入繁榮階段。( )
(29)成熟股票市場上的供求關(guān)系是由資本收益引導的供求關(guān)系，資本收益水平對股價有決定性影響。( )
(30)期貨價格相當于交易者持有現(xiàn)貨金融工具至到期日所需支付的凈成本，這個凈成本是指持有現(xiàn)貨金融工具所取得的收益與購買金融工具而付出的融資成本之間的差額，因此，這一差額為正值。( )
(31)相比其他技術(shù)分析流派，波浪理論的最大區(qū)別就在于提前很長時間預計到行情的底和頂，而不是要等到新的趨勢已經(jīng)確立后才能看到。( )
(32)從某種意義上說，投資某個上市公司實際上就是以某個行業(yè)為投資對象。( )
(33)在實行漲跌停板制度下，大漲(漲停)和大跌(跌停)的趨勢的延續(xù)，是以成交量放大為條件的。( )
(34)經(jīng)濟衰退時，總需求不足，采取緊的貨幣政策;在經(jīng)濟過熱時，總需求擴大，需要加強貨幣政策的力度，采取擴張的貨幣政策。( )
(35)一般來說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)的高低能夠反映其平均回收期的長短。( )
(36)旗形和楔形都是一個趨勢的中途休整過程，休整之后，還要保持原來的方向，它們都有明顯的形態(tài)方向，這個形態(tài)方向與原有的方向相同。( )
(37)股票獲利率是指股票賣出價減去買入價的差與股票買入價之比。( )
(38)相對于MA，MACD除掉了移動平均線產(chǎn)生的頻繁買賣的信號，避免了一部分假信號的出現(xiàn)，用起來更有把握。( )
(39)區(qū)分報表性重組和實質(zhì)性重組的關(guān)鍵是看是否進行大規(guī)模的資產(chǎn)置換或合并，實質(zhì)性重組一般要將被并購企業(yè)51%以上的資產(chǎn)與并購企業(yè)的資產(chǎn)進行置換，或雙方資產(chǎn)合并;而報表性重組一般都不進行大規(guī)模的資產(chǎn)置換或合并。( )
(40)時間數(shù)列的移動平均預測法的缺點是只能預測最近一期數(shù)值，且預測的準確性相對較差。( )
(41)綜合評價法的關(guān)鍵技術(shù)是“標準評分值”的確定和“標準比率”的建立。( )
(42)美國證券交易委員會對券商凈資本監(jiān)管修正案的實施標志著證券監(jiān)管部門對券商監(jiān)管資本的要求與巴塞爾委員會對銀行的監(jiān)管資本要求趨于一致。( )
(43)循環(huán)周期理論重點考慮的是時間因素、關(guān)系價格，不考慮成交量。( )
(44)轉(zhuǎn)換平價可以被視為已將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換成標的股票的投資者的盈虧平衡點。( )
(45)可行域的形狀僅依賴于可供選擇證券中單個證券的特征(期望收益、方差)、證券組合內(nèi)收益率之間的相關(guān)系數(shù)。( )
(46)經(jīng)營戰(zhàn)略具有全局性、長遠性和綱領(lǐng)性的特征，從宏觀上規(guī)定了公司的成長方向、成長速度及其實現(xiàn)方式。( )
(47)我國證券市場最常見的資產(chǎn)重組類型是著眼于改善上市公司的經(jīng)營業(yè)績、調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)的調(diào)整型公司重組和擴張性重組。( )
(48)有效市場假說表明，在有效率的市場中，投資者不會有高出風險補償?shù)某~受益。( )
(49)保守速動比率是評價資產(chǎn)流動比率的更進一步的有關(guān)變現(xiàn)能力的比率指標，也被稱為“酸性測試比率”。( )
(50)在選擇重置成本時，在同時可獲得復原重置成本和更新重置成本時，就選擇前者。( )
(51)宏觀經(jīng)濟分析的總量分析法側(cè)重對經(jīng)濟系統(tǒng)中各組成部分及其對比關(guān)系變動規(guī)律的分析。( )
(52)股價走出對稱三角形的形態(tài)，表明股價今后走向最大的可能是，沿原有的趨勢方向運動。( )
(53)行業(yè)的絕對衰退是指行業(yè)因結(jié)構(gòu)性原因或者無形原因引起行業(yè)地位和功能發(fā)生衰減的狀況。( )
(54)在行業(yè)成熟期，行業(yè)增長速度降到了一個適度水平，整個行業(yè)的增長將完全停止，產(chǎn)出下降，不再與國民生產(chǎn)總值同步增長，從而步入衰退期。( )
(55)權(quán)益資本成本率=無風險收益率+β×市場風險溢價( )
(56)
(57)套利定價模型有助于研究不同證券具有不同收益的原因。( )
(58)一般而言，軌道線被觸及的次數(shù)越多，延續(xù)的時間越長，其被認可的程度和重要性越高。( )
(59)完全估值法是通過對各種情景下投資組合的重新定價來衡量風險的，德爾塔一正態(tài)分布則是典型的局部估值法。( )
(60)與財政政策和貨幣政策相比，收入政策的調(diào)節(jié)層次更高。( )
三、判斷題(本大題共60小題，每小題0.5分，共30分。判斷以下各小題的對錯，正確的選A，錯誤的選B)
(1) :1
市凈率=每股市價/每股凈資產(chǎn)，市凈率越大，說明股價處于較高水平，反之則相反。
(2) :1
趨勢線被突破后，說明股價下一步的走勢將要反轉(zhuǎn)，越重要、越有效的趨勢線被突破，其轉(zhuǎn)勢的信號越強烈。
(3) :1
根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型的公式可以得出這一結(jié)論。
(4) :0
循環(huán)周期理論認為無論什么樣的價格活動，都不會向一個方向永遠走下去，價格的波動過程必然產(chǎn)生局部的高點和低點，這些低點和高點的出現(xiàn)，在時間上有一定的規(guī)律性，這種規(guī)律性構(gòu)成了這類’價格的周期。由此可見，其與道氏理論不同。
(5) :0
不同發(fā)行人發(fā)行的相同期限和票面利率的債券，其市場價格會不相同，從而計算出的債券收益率也不一樣。
(6) :1
已獲利息倍數(shù)一息稅前利潤/利息費用。
(7) :0
總量分析主要是一種動態(tài)分析，但因為包括考查同一時間內(nèi)各總量指標的相互關(guān)系，也包括靜態(tài)分析。結(jié)構(gòu)分析主要是一種靜態(tài)分析，但如果對不同時期內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)變動進行分析，則屬于動態(tài)分析。
(8) :0
保守穩(wěn)健型的投資方向主要是無風險、低收益證券，其投資信息的需求主要包括發(fā)債企業(yè)和擔保機構(gòu)的信用評級、財務(wù)狀況和價格走勢等。
(9) :0
BIAS達到何種程度為正確的買點或者賣點，并無統(tǒng)一的標準，投資者可憑經(jīng)驗和對行情強弱的判斷得出綜合的結(jié)論。
(10) :0
可轉(zhuǎn)換證券的市場價值一般保持在可轉(zhuǎn)換證券的投資價值和轉(zhuǎn)換價值之上，否則就會有套利力量使可轉(zhuǎn)換證券價格上漲至可轉(zhuǎn)換證券的投資價值和轉(zhuǎn)換價值以上。
(11) :1
走訪和調(diào)查上市公司是證券投資分析中一項不可或缺的工作，其中，基本面分析是上市公司調(diào)研的重要環(huán)節(jié)，而公司的經(jīng)營管理是基本面分析的內(nèi)容之一。
(12) :0
分母“年末股份總數(shù)”應(yīng)扣除優(yōu)先股的股份數(shù)。
(13) :0
中央銀行一般性貨幣政策工具包括法定存款準備金率、再貼現(xiàn)率和公開市場業(yè)務(wù)。
(14) :1
題干表述正確，這個速度就是存貨周轉(zhuǎn)率。
(15) :1
這是APT比CAPM理論的優(yōu)越之處，APT的驗證性更好。
(16) :1
可用貨幣計量性是應(yīng)用收益現(xiàn)值法的前提。
(17) :1
移動平均法只能預測最近一期數(shù)值，逐期移動，逐期預測。它需要大量的歷史資料，且權(quán)數(shù)的選擇具有較大的隨意性，所以預測的準確性相對較差。
(18) :1
題干是對歷史資料研究的缺陷與調(diào)查研究優(yōu)點的表述。
(19) :0
市盈率指標不能用于不同行業(yè)公司之間的比較。比如說成長性好的新興行業(yè)市盈率普遍偏高，而傳統(tǒng)行業(yè)的市盈率普遍較低。
(20) :1
證券市場中，價格、成交量、時間和空間是進行分析的要素，四者的具體情況和相互關(guān)系是進行正確分析的基礎(chǔ)。
(21) :0
當WMS高于80時，處于超賣狀態(tài)，股價的相對位置較低，應(yīng)當考慮買進;當WMS小于20時，處于超買狀態(tài)、股價相對位置較高，應(yīng)當考慮賣出。
(22) :0
后市不一定就會上漲，支撐線有被擊穿的時候。
(23) :1
證券市場先行反映宏觀經(jīng)濟，反過來宏觀經(jīng)濟也影響證券市場的長期走勢。
(24) :0
短暫趨勢的持續(xù)時間不到3周，而次要趨勢持續(xù)的時間在3周到3個月之間，而這不可能重合。
(25) :1
題干中對收入政策的特點表述正確。
(26) :1
PSY是從投資者的買賣傾向心理方面，將一定時期內(nèi)投資者看多或看空的心理事實轉(zhuǎn)化為數(shù)值，來研判股價未來走勢的技術(shù)指標，其計算方法決定了該指標有題干中所述的不足。
(27) :0
基本面分析的理論基礎(chǔ)是經(jīng)濟學、金融學、財務(wù)管理學和投資學等基本原理。
(28) :1
總的說來，擴張性的財政政策將促進經(jīng)濟增長，引導市場有進一步良好的預期，從而帶動證券市場走強。
(29) :0
與成熟市場相比，新興市場的供求關(guān)系則更多是由一定時間內(nèi)股票和資金總量的對比力量來決定。
(30) :0
這一差額可能為正值，也可能為負值。
(31) :1
題干對波浪理論特點的表述正確。
(32) :1
這是因為行業(yè)發(fā)展狀況對該行業(yè)的上市公司產(chǎn)生巨大的影響。
(33) :0
漲停板制度下，趨勢的延續(xù)是以成交量的縮小為條件的，這與沒有漲跌停板制度下存在很大的不同。
(34) :0
題干說法反了，經(jīng)濟衰退應(yīng)實行擴張的政策，經(jīng)濟過熱應(yīng)實行緊縮的貨幣政策。
(35) :1
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)，說明應(yīng)收賬款流動的速度。用時間表示的周轉(zhuǎn)速度是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間。
(36) :0
旗形和楔形都有明顯的形態(tài)方向，這個形態(tài)方向與原有的方向相反，而不是相同。
(37) :0
股票獲利率指每股股利與每股市價的比率，反映非上市公司股利分配政策和支付股利的能力。
(38) :1
題干所述是MACD相對于MA的優(yōu)點所在。
(39) :0
題干所述應(yīng)是50%以上，不是51%以上。
(40) :1
這是由移動平均的計算特點決定的。
(41) :1
綜合評價法是公司財務(wù)狀況綜合分析的一種方法，其關(guān)鍵技術(shù)是“標準評分值”的確定和“標準比率”的建立。
(42) :1
本題屬于識記內(nèi)容。
(43) :1
循環(huán)周期理論認為證券價格的波動具有周期性，分為低迷期、初漲期、反抽期、主升期、未升期、初跌期等幾個階段，投資者可以選擇低點入市，高點出市，因此較注重短期投資，主要考慮證券投資的時間因素。
(44) :1
可轉(zhuǎn)換證券有轉(zhuǎn)換權(quán)，這一機制使得轉(zhuǎn)換平價最終等于標的股票的市場價格。
(45) :0
可行域的形狀還取決于兩種證券在投資組合中所占的權(quán)重。
(46) :1
題干對經(jīng)營戰(zhàn)略的特點表述正確。
(47) :0
我國證券市場最常見的資產(chǎn)重組類型是著眼于改善上市公司經(jīng)營業(yè)績、調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)的調(diào)整型公司重組和控制權(quán)變更型重組。
(48) :1
有效市場假說表明，在有效率的市場中，投資者所獲得的收益只能是與其承擔的風險相匹配的那部分正常收益，而不會有高出風險補償?shù)某~受益。
(49) :0
題干所述的指標應(yīng)該是速動比率。
(50) :0
應(yīng)選擇更新重置成本，這是因為，一方面隨著科學技術(shù)的進步，勞動生產(chǎn)率的提高，新工藝、新設(shè)計的采用會被社會所普遍接受;另一方面，新型設(shè)計、工藝制造的資產(chǎn)無論從其使用性能，還是成本耗用方面都會優(yōu)于舊的資產(chǎn)。
(51) :0
總量分析法是指對影響宏觀經(jīng)濟運行總量指標的因素及其變動規(guī)律進行分析。結(jié)構(gòu)分析法側(cè)重對經(jīng)濟系統(tǒng)中各組成部分及其對比關(guān)系變動規(guī)律的分析。
(52) :1
因為對稱三角形情況大多是發(fā)生在一個大趨勢進行的途中，表示之后還要隨原趨勢方向繼續(xù)行動。
(53) :0
題干所述是行業(yè)的相對衰退，而非絕對衰退。
(54) :0
由于技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)政策、經(jīng)濟全球化等各種原因，某些行業(yè)可能會在進入成熟期之后迎來新的增長。
(55) :1
權(quán)益資本成本率是指公司股東預期的回報率，上述公式是用CAPM模型計算得出。
(56) :0
證券市場線的內(nèi)容為，它對任意證券或組合的期望收益率和風險之間的關(guān)系提供了完整的闡述。期望收益率由兩部分組成：一部分是無風險利率，它是對放棄即期消費的補償;另一部分是對承擔風險的補償，稱為風險溢價。
(57) :1
這是套利定價模型比資本資產(chǎn)定價模型優(yōu)越的地方之一，它可以進行多因素分析，研究哪些因素影響證券的收益。
(58) :1
題干描述正確，軌道線也有一個被確認的問題。
(59) :1
歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法是典型的完全估值法。
(60) :1
收入政策是國家為實現(xiàn)宏觀調(diào)控總目標和總?cè)蝿?wù)所制定的政策，它比財政政策和貨幣政策具有更高一層次的調(diào)節(jié)功能。
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