2016證券從業(yè)資格考試新增金融市場基礎知識科目，金融市場基礎知識知識第二章第一節(jié)的考點“證券發(fā)行人的概念和分類”你掌握了嗎？跟著出國留學網(wǎng)證券從業(yè)資格考試頻道來看一下吧，更多證券從業(yè)資格考試考點、試題以及考試資訊請持續(xù)關注本頻道的更新。
2016金融市場基礎知識重點:證券發(fā)行人的概念和分類
證券發(fā)行人的概念和分類
證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的發(fā)行主體。
(一)公司(企業(yè))
企業(yè)的組織形式可分為獨資制、合伙制和公司制。現(xiàn)代公司主要采取股份有限公司和有限責任公司兩種形式，其中，只有股份有限公司才能發(fā)行股票。
公司發(fā)行股票所籌集的資本屬于自有資本，而通過發(fā)行債券所籌集的資本屬于借入資本，發(fā)行股票和長期公司(企業(yè))債券是公司(企業(yè))籌措長期資本的主要途徑，發(fā)行短期債券則是補充流動資金的重要手段。
隨著科學技術的進步和資本有機構成的不斷提高，公司(企業(yè))對長期資本的需求將越來越大，所以公司(企業(yè))作為證券發(fā)行主體的地位有不斷上升的趨勢。
在公司證券中，通常將銀行及非銀行金融機構發(fā)行的證券稱為“金融證券”。金融機構作為證券市場的發(fā)行主體，既發(fā)行債券，也發(fā)行股票。歐美等西方國家能夠發(fā)行證券的金融機構一般都是股份公司，所以將金融機構發(fā)行的證券歸入了公司證券。而我國和日本則把金融機構發(fā)行的債券定義為金融債券，從而突出了金融機構作為證券市場發(fā)行主體的地位。
(二)政府和政府機構
隨著國家干預經(jīng)濟理論的興起，政府(中央政府和地方政府)以及中央政府直屬機構已成為證券發(fā)行的重要主體之一，但政府發(fā)行證券的品種一般僅限于債券。
政府發(fā)行債券所籌集的資金既可以用于協(xié)調財政資金短期周轉、彌補財政赤字、興建政府投資的大型基礎性的建設項目，也可以用于實施某種特殊的政策，在戰(zhàn)爭期間還可以用于彌補戰(zhàn)爭費用的開支。
通常情況下，中央政府債券不存在違約風險，因此，這一類證券被視為無風險證券，相對應的證券收益率被稱為“無風險利率”，是金融市場上最重要的價格指標。
中央銀行是代表一國政府發(fā)行法償貨幣、制定和執(zhí)行貨幣政策、實施金融監(jiān)管的重要機構。中央銀行作為證券發(fā)行主體，主要涉及兩類證券：中央銀行股票和中央銀行出于調控貨幣供給量目的而發(fā)行的特殊債券。中國人民銀行從2003年起開始發(fā)行中央銀行票據(jù)，期限從3個月到3年不等，主要用于對沖金融體系中過多的流動性。
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