中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于內(nèi)地與香港基金互認(rèn)相關(guān)問題12月18日進(jìn)行了解答，跟著出國留學(xué)網(wǎng)證券從業(yè)資格考試頻道一起了解一下吧，更多證券行業(yè)相關(guān)信息與資訊請(qǐng)關(guān)注本頻道。
中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于內(nèi)地與香港基金互認(rèn)常見問題解答
2015年5月22日，證監(jiān)會(huì)與香港證監(jiān)會(huì)發(fā)布聯(lián)合公告，就內(nèi)地與香港兩地基金互認(rèn)安排正式簽署《監(jiān)管合作備忘錄》，證監(jiān)會(huì)配套規(guī)則《香港互認(rèn)基金管理暫行規(guī)定》(以下簡(jiǎn)稱《暫行規(guī)定》)發(fā)布并于7月1日起施行。6月30日，證監(jiān)會(huì)對(duì)外公布了內(nèi)地與香港基金互認(rèn)常見問題解答。12月18日，我們根據(jù)互認(rèn)實(shí)施情況和業(yè)界的反饋意見，對(duì)該解答進(jìn)行了適時(shí)補(bǔ)充和更新。
一、香港互認(rèn)基金在內(nèi)地銷售
(一)產(chǎn)品注冊(cè)
1、互認(rèn)基金資產(chǎn)規(guī)模不低于2億元人民幣，該規(guī)模要求是申請(qǐng)時(shí)點(diǎn)要求還是延續(xù)性要求?
答：香港互認(rèn)基金向中國證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)注冊(cè)時(shí)，2億元資產(chǎn)規(guī)模要求主要指申請(qǐng)時(shí)點(diǎn)的規(guī)模，同時(shí)，我們也會(huì)考慮過往一段時(shí)期的規(guī)模情況。
香港互認(rèn)基金經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)注冊(cè)后，基金管理人應(yīng)按照《暫行規(guī)定》第二十三條的要求，采取合理措施確?；フJ(rèn)基金持續(xù)滿足資產(chǎn)規(guī)模等資格條件，當(dāng)出現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模等不滿足條件的情形時(shí)，應(yīng)當(dāng)依法履行報(bào)告程序，并采取暫停內(nèi)地銷售等措施。重新符合條件的，應(yīng)當(dāng)履行報(bào)告、公告等程序，再行恢復(fù)內(nèi)地銷售。
2、如何理解《暫行規(guī)定》第四條第(二)項(xiàng)中的“互認(rèn)基金管理人是未將投資管理職能轉(zhuǎn)授予其他國家或地區(qū)的機(jī)構(gòu)”的規(guī)定?
答：香港基金管理人可以將互認(rèn)基金的投資管理職能轉(zhuǎn)授給在香港運(yùn)營、持有香港證監(jiān)會(huì)相關(guān)牌照的投資機(jī)構(gòu)，但不能將投資管理職能轉(zhuǎn)授給在香港之外運(yùn)營的投資機(jī)構(gòu)。
香港互認(rèn)基金聘請(qǐng)投資顧問的，投資顧問沒有地域限制，但應(yīng)當(dāng)符合香港互認(rèn)基金的信托契約或公司章程等法律文件的約定。
3、《暫行規(guī)定》第四條第(二)項(xiàng)規(guī)定，互認(rèn)基金管理人最近3年或者自成立起未受到香港證監(jiān)會(huì)的重大處罰，請(qǐng)問對(duì)重大處罰如何認(rèn)定?
答：在香港互認(rèn)基金注冊(cè)過程中，基金管理人應(yīng)向中國證監(jiān)會(huì)如實(shí)披露最近3年內(nèi)或自成立日起是否曾受過香港證監(jiān)會(huì)的任何處罰，中國證監(jiān)會(huì)可就“重大處罰”的認(rèn)定征求香港證監(jiān)會(huì)意見。
4、《暫行規(guī)定》第五條要求香港互認(rèn)基金向中國證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)注冊(cè)時(shí)需提交基金的信托契約或者公司章程，請(qǐng)問有何具體要求?
答：香港互認(rèn)基金提交的信托契約或公司章程，應(yīng)為整合了歷次修訂的、獲香港證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的最新、完整的信托契約或公司章程，該版本應(yīng)由基金受托人和基金管理人簽字確認(rèn)，或由基金管理人簽字確認(rèn)且提交相關(guān)承諾函。
5、《暫行規(guī)定》第五條要求香港互認(rèn)基金向中國證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)注冊(cè)時(shí)需提交基金的招募說明書及產(chǎn)品資料概要，請(qǐng)問有何具體要求?
答：香港互認(rèn)基金提交的招募說明書及產(chǎn)品資料概要，應(yīng)為根據(jù)香港證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管要求編制并獲香港證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的最新版本。同時(shí)，提交的招募說明書應(yīng)補(bǔ)充以下內(nèi)容：
(1)滿足互認(rèn)安排的資格條件及未能滿足條件時(shí)的相關(guān)安排;
(2)相關(guān)稅收安排;
(3)貨幣兌換安排;
(4)適用于內(nèi)地投資者的交易及結(jié)算程序;
(5)內(nèi)地投資者通過名義持有人(如有)進(jìn)行持有人大會(huì)投票的安排;
(6)基金有可能遭遇強(qiáng)制贖回的條件或環(huán)境;
(7)內(nèi)地投資者查詢及投訴的渠道;
(8)內(nèi)地代理人的聯(lián)系方式;
(9)關(guān)于兩地投資者在投資者保護(hù)、權(quán)利行使、賠償和信息披露等方面將確保得到同等水平對(duì)待的聲明;
(10)《暫行規(guī)定》規(guī)定的其他要求。
6、香港互認(rèn)基金在產(chǎn)品資料概要和(或)內(nèi)地補(bǔ)充招募說明書中應(yīng)披露哪些風(fēng)險(xiǎn)?
答：準(zhǔn)予注冊(cè)的香港互認(rèn)基金的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)一般會(huì)在香港銷售文件中列出，該部分風(fēng)險(xiǎn)揭示內(nèi)容同樣應(yīng)出現(xiàn)在提供給內(nèi)地投資者的招募說明書中。香港基金管理人除確保內(nèi)地投資者與香港投資者獲取相同的風(fēng)險(xiǎn)揭示內(nèi)容外，還應(yīng)遵循審慎原則，向內(nèi)地投資者充分揭示香港互認(rèn)基金的特有風(fēng)險(xiǎn)。
7、香港互認(rèn)基金向中國證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)注冊(cè)時(shí)提交的代理協(xié)議是否需要正式簽署?
答：需要正式簽署。正式簽署的代理協(xié)議應(yīng)當(dāng)包括但不限于以下內(nèi)容：委托代理內(nèi)容、雙方職責(zé)與權(quán)利義務(wù)、協(xié)議到期或者合作終止后妥善處理相應(yīng)業(yè)務(wù)的方案。
8、《暫行規(guī)定》第五條要求香港互認(rèn)基金注冊(cè)申請(qǐng)材料包括律師事務(wù)所出具的法律意見書，請(qǐng)問法律意見書有沒有規(guī)范要求?
答：律師事務(wù)所出具法律意見書時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵守《律師法》、《律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)管理辦法》(證監(jiān)會(huì)令第41號(hào))等法律法規(guī)。
9、請(qǐng)問注冊(cè)申請(qǐng)香港互認(rèn)基金有沒有進(jìn)一步細(xì)化的相關(guān)指引?
答：相關(guān)細(xì)化指引請(qǐng)參閱附件《香港互認(rèn)基金注冊(cè)申請(qǐng)材料指引》。
10、香港互認(rèn)基金在名稱上有何要求?
答：基金名稱應(yīng)當(dāng)與基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征相匹配，不得具有誤導(dǎo)性文字。
11、香港互認(rèn)基金提交的注冊(cè)申請(qǐng)文件及有關(guān)銷售文件，在語言上有何要求?
答：應(yīng)當(dāng)使用簡(jiǎn)體中文。香港基金管理人申請(qǐng)注冊(cè)香港互認(rèn)基金的，應(yīng)當(dāng)承諾并證明中文翻譯與其他語言版本一致，且具有同等效力。有關(guān)申請(qǐng)文件及銷售文件的簡(jiǎn)體中文翻譯應(yīng)當(dāng)符合內(nèi)地金融市場(chǎng)的習(xí)慣用語。
12、基金互認(rèn)初始階段，中國證監(jiān)會(huì)對(duì)每家基金管理人申請(qǐng)基金互認(rèn)的數(shù)量是否有限制?
答：《暫行規(guī)定》未對(duì)每家基金管理人申請(qǐng)基金互認(rèn)的數(shù)量作出限制，原則上符合條件的香港基金均可按程序申請(qǐng)互認(rèn)。建議市場(chǎng)主體根據(jù)自身情況合理申報(bào)。
13、準(zhǔn)予注冊(cè)的香港互認(rèn)基金發(fā)生哪些變更時(shí)，需要中國證監(jiān)會(huì)的更新注冊(cè)?
答：香港互認(rèn)基金發(fā)生變更應(yīng)遵循香港相關(guān)法律法規(guī)。相關(guān)變更應(yīng)獲得香港證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)或履行有關(guān)程序后方可生效。變更生效之后，相關(guān)變更資料需提交中國證監(jiān)會(huì)備案。
按照《暫行規(guī)定》第二十三條規(guī)定，香港互認(rèn)基金類型及運(yùn)作方式發(fā)生重大變更的，香港基金管理人應(yīng)當(dāng)暫停該基金在內(nèi)地的銷售活動(dòng)，并重新向中國證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)注冊(cè)。中國證監(jiān)會(huì)可就“重大變更”的認(rèn)定征求香港證監(jiān)會(huì)意見。
14、首批香港互認(rèn)基金已經(jīng)獲得中國證監(jiān)會(huì)正式注冊(cè)，后續(xù)注冊(cè)香港互認(rèn)基金時(shí)有無特殊考慮?
答：中國證監(jiān)會(huì)于2015年12月18日正式注冊(cè)首批3只香港互認(rèn)基金。在依法合規(guī)的前提下，中國證監(jiān)會(huì)將正常推進(jìn)后續(xù)香港互認(rèn)基金的注冊(cè)審查工作。
(二)投資運(yùn)作和信息披露
15、中國證監(jiān)會(huì)對(duì)香港互認(rèn)基金投資金融衍生工具有無特殊要求?
答：根據(jù)《暫行規(guī)定》，香港互認(rèn)基金類型應(yīng)當(dāng)為常規(guī)股票型、債券型、混合型及指數(shù)型。符合互認(rèn)條件的香港互認(rèn)基金投資金融衍生工具的，應(yīng)當(dāng)符合香港法律法規(guī)規(guī)定和基金契約或公司章程約定。
16、香港互認(rèn)基金如何向內(nèi)地投資者進(jìn)行信息披露?
答：原則上，內(nèi)地與香港投資者應(yīng)獲得公平一致的對(duì)待。因此，按照香港法律法規(guī)面向香港投資者的公告，也應(yīng)同時(shí)向內(nèi)地投資者提供。同時(shí)，任何提交給香港證監(jiān)會(huì)的產(chǎn)品公告也需同時(shí)提交給中國證監(jiān)會(huì)。香港基金管理人應(yīng)采取合理措施，按照合理程序，確保內(nèi)地與香港投資者同時(shí)獲得公告。向內(nèi)地投資者提供的公告應(yīng)當(dāng)使用簡(jiǎn)體中文。
香港基金管理人應(yīng)按照《暫行規(guī)定》第八條要求，將應(yīng)予披露的信息通過中國證監(jiān)會(huì)指定的全國性報(bào)刊或者基金代理人的網(wǎng)站等媒介進(jìn)行信息披露，并保證內(nèi)地投資者能夠按照基金法律文件約定的時(shí)間和方式查閱或者復(fù)制公開披露的信息資料。同時(shí)，參照內(nèi)地基金的報(bào)告及披露慣例，中國證監(jiān)會(huì)基金電子信息披露網(wǎng)站(網(wǎng)址為fund.csrc.gov.cn)開辟了香港互認(rèn)基金專欄，為香港基金管理人提供集中展示香港互認(rèn)基金信息披露文件的平臺(tái)。因此，香港基金管理人除依照《暫行規(guī)定》第八條規(guī)定進(jìn)行披露外，還可以通過前述網(wǎng)站向投資者集中披露互認(rèn)基金相關(guān)信息，香港基金管理人應(yīng)當(dāng)保證披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。
(三)基金銷售和代理機(jī)構(gòu)
17、基金互認(rèn)安排下，基金申購贖回業(yè)務(wù)辦理時(shí)間有何變化?
答：基金互認(rèn)安排沒有改變互認(rèn)基金遵照相關(guān)監(jiān)管法規(guī)以及基金法律文件約定的申購贖回業(yè)務(wù)辦理時(shí)間。
18、如遇到內(nèi)地或香港的法定假期，互認(rèn)基金份額的申購贖回如何安排?
答：在內(nèi)地與香港同是工作日的情況下，跨境銷售的互認(rèn)基金份額才可開放申購贖回，但不得影響互認(rèn)基金在原地區(qū)銷售時(shí)投資者的相關(guān)權(quán)利。
19、法規(guī)要求香港互認(rèn)基金在內(nèi)地銷售規(guī)模占基金總資產(chǎn)的比例不得高于50%，香港互認(rèn)基金經(jīng)注冊(cè)后在內(nèi)地持續(xù)銷售的過程中，若該基金在香港遭遇贖回，導(dǎo)致該基金在內(nèi)地的份額占比被動(dòng)超過50%，此時(shí)基金管理人應(yīng)當(dāng)怎么做?
答：按照《暫行規(guī)定》第二十三條的規(guī)定，基金管理人應(yīng)當(dāng)采取對(duì)申購贖回?cái)?shù)據(jù)進(jìn)行監(jiān)測(cè)及預(yù)警管理等措施，確保持續(xù)滿足內(nèi)地銷售占比的要求，例如，當(dāng)基金在內(nèi)地銷售的份額占比接近50%上限時(shí)，基金管理人應(yīng)當(dāng)采取必要的措施予以管理和控制，并向投資者進(jìn)行披露。當(dāng)出現(xiàn)問題中所述被動(dòng)超標(biāo)的情形時(shí)，管理人應(yīng)當(dāng)依法履行報(bào)告義務(wù)，并暫停該基金在內(nèi)地的銷售。
20、內(nèi)地基金管理公司作為香港互認(rèn)基金代理人,是否可以銷售其代理的香港互認(rèn)基金?
答：境內(nèi)現(xiàn)有法規(guī)并未就內(nèi)地基金管理公司銷售其代理的香港互認(rèn)基金行為做出禁止性規(guī)定。
21、香港互認(rèn)基金在內(nèi)地銷售時(shí)，內(nèi)地基金銷售機(jī)構(gòu)、代理人、香港基金管理人之間如何交換基金交易申請(qǐng)及份額確認(rèn)數(shù)據(jù)?
答：按照《證券投資基金法》第一百零三條規(guī)定及《暫行規(guī)定》第十八條，香港互認(rèn)基金管理人應(yīng)委托代理人通過中國證監(jiān)會(huì)指定的技術(shù)平臺(tái)(基金注冊(cè)登記數(shù)據(jù)中央交換平臺(tái))與銷售機(jī)構(gòu)進(jìn)行數(shù)據(jù)交換，完成基金份額登記數(shù)據(jù)的備份。內(nèi)地代理人與香港基金管理人之間的數(shù)據(jù)交換，由雙方自行協(xié)商確定。
22、互認(rèn)基金內(nèi)地代理人能否與其他銷售機(jī)構(gòu)直接簽署銷售協(xié)議?如何確定銷售費(fèi)用?
答：按照《暫行規(guī)定》第十七條，香港互認(rèn)基金管理人可以自行或者委托內(nèi)地代理人辦理與內(nèi)地基金銷售機(jī)構(gòu)的銷售協(xié)議簽署，管理人自行簽署銷售協(xié)議的，應(yīng)當(dāng)采取合理措施確保內(nèi)地代理人能夠履行相關(guān)職責(zé)。
內(nèi)地代理人接受委托與內(nèi)地基金銷售機(jī)構(gòu)簽署銷售協(xié)議的，應(yīng)當(dāng)依據(jù)代理協(xié)議、基金信托契約或者公司章程、招募說明書等法律文件，參照內(nèi)地基金銷售相關(guān)法規(guī)，與內(nèi)地基金銷售機(jī)構(gòu)協(xié)商確定銷售費(fèi)用。
23、香港互認(rèn)基金管理人在內(nèi)地就其互認(rèn)基金向基金銷售機(jī)構(gòu)提供培訓(xùn)，是否需要事先向中國證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)牌照?
答：香港互認(rèn)基金管理人在內(nèi)地僅向基金銷售機(jī)構(gòu)、基金代理人提供互認(rèn)基金產(chǎn)品培訓(xùn)的，不需要向中國證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)牌照，但不得直接面向投資者進(jìn)行宣傳推介。
(四)監(jiān)管數(shù)據(jù)報(bào)送
24、香港互認(rèn)基金內(nèi)地銷售時(shí)，香港基金管理人或者內(nèi)地代理人應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)送哪些數(shù)據(jù)、如何報(bào)送?中國證監(jiān)會(huì)是否會(huì)對(duì)香港互認(rèn)基金分配專門代碼?
答：按照《暫行規(guī)定》第二十一條，代理人根據(jù)香港互認(rèn)基金管理人的委托，代為辦理監(jiān)管報(bào)告等事項(xiàng)。香港互認(rèn)基金管理人在領(lǐng)取互認(rèn)基金注冊(cè)批復(fù)當(dāng)日，應(yīng)當(dāng)委托內(nèi)地代理人通過中國證監(jiān)會(huì)基金綜合監(jiān)管系統(tǒng)(網(wǎng)址為http://fss2data.csrc.gov.cn:8080/csrcfund/)報(bào)送香港互認(rèn)基金產(chǎn)品基本信息?；フJ(rèn)基金在內(nèi)地的持續(xù)銷售過程中，應(yīng)按照中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)定辦理內(nèi)地銷售日?qǐng)?bào)、月報(bào)及暫停銷售情況等監(jiān)管數(shù)據(jù)。
內(nèi)地基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)實(shí)行電子數(shù)據(jù)傳輸，基金代碼是基金身份識(shí)別標(biāo)識(shí)。香港互認(rèn)基金獲中國證監(jiān)會(huì)注冊(cè)批復(fù)后，其管理人或者內(nèi)地代理人可向中國資本市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)網(wǎng)(網(wǎng)址為www.csisc.cn)申請(qǐng)基金代碼。
二、內(nèi)地互認(rèn)基金在香港銷售
25、如何理解納入互認(rèn)基金范圍的“常規(guī)基金”?內(nèi)地市場(chǎng)中的分級(jí)基金、保本基金是否屬于互認(rèn)基金類別?
答：根據(jù)我會(huì)與香港證監(jiān)會(huì)確定的共同標(biāo)準(zhǔn),基金類型應(yīng)按原地區(qū)法律法規(guī)確定。互認(rèn)實(shí)施初期，按照循序漸進(jìn)、逐步擴(kuò)大的原則，互認(rèn)基金類型從運(yùn)作成熟、簡(jiǎn)單透明的產(chǎn)品做起，實(shí)施一段時(shí)間并積累一定經(jīng)驗(yàn)后，可逐步擴(kuò)大和豐富互認(rèn)基金產(chǎn)品類型。按上述原則，內(nèi)地市場(chǎng)中的分級(jí)基金、保本基金目前暫不納入互認(rèn)范圍。
26、內(nèi)地互認(rèn)基金為香港投資者新設(shè)一類份額，是否需要得到中國證監(jiān)會(huì)的事先批準(zhǔn)?
答：內(nèi)地互認(rèn)基金為香港投資者新設(shè)一類份額的，基金管理人應(yīng)當(dāng)相應(yīng)修改基金合同、招募說明書等文件，依法履行適當(dāng)程序并報(bào)中國證監(jiān)會(huì)備案，并就新設(shè)份額事宜及可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)向基金投資者進(jìn)行披露。
27、內(nèi)地互認(rèn)基金在香港銷售時(shí)，如何備份基金份額登記數(shù)據(jù)?涉及相關(guān)扣稅事項(xiàng)時(shí)，內(nèi)地基金管理人在向內(nèi)地證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)報(bào)送數(shù)據(jù)方面有何要求?
答：內(nèi)地互認(rèn)基金在香港銷售時(shí)，內(nèi)地基金的份額登記機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照《證券投資基金法》第一百零三條規(guī)定辦理份額登記數(shù)據(jù)備份。涉及相關(guān)扣稅事項(xiàng)時(shí)，內(nèi)地基金管理人應(yīng)當(dāng)每日通過基金注冊(cè)登記數(shù)據(jù)中央交換平臺(tái)向中國證券登記結(jié)算公司報(bào)送互認(rèn)基金證券賬戶、互認(rèn)基金代碼及香港地區(qū)份額代碼、互認(rèn)基金香港地區(qū)投資者持有份額占比等數(shù)據(jù)，以用于證券市場(chǎng)投資計(jì)稅處理及日常監(jiān)管。具體數(shù)據(jù)接口及規(guī)范請(qǐng)查詢中國證券登記結(jié)算公司發(fā)布的相關(guān)文件。
28、內(nèi)地基金通常按照持有期限長短適用不同贖回費(fèi)率，但香港基金通常不收取贖回費(fèi)或者適用固定贖回費(fèi)率。請(qǐng)問內(nèi)地互認(rèn)基金在香港銷售時(shí)贖回費(fèi)如何計(jì)算、收取?
答：內(nèi)地基金可以通過單設(shè)一類份額等方式面向香港地區(qū)投資者銷售，適用固定贖回費(fèi)率，并依法計(jì)入基金資產(chǎn)。
29、內(nèi)地互認(rèn)基金在香港地區(qū)銷售時(shí)，中國證監(jiān)會(huì)是否會(huì)對(duì)香港地區(qū)銷售機(jī)構(gòu)分配銷售機(jī)構(gòu)代碼?內(nèi)地互認(rèn)基金是否申請(qǐng)相關(guān)基金代碼?
答：內(nèi)地基金銷售數(shù)據(jù)實(shí)行電子數(shù)據(jù)傳輸，銷售機(jī)構(gòu)代碼是機(jī)構(gòu)身份識(shí)別標(biāo)識(shí)。內(nèi)地互認(rèn)基金香港銷售機(jī)構(gòu)可以向我會(huì)指定機(jī)構(gòu)(中國資本市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)網(wǎng))申請(qǐng)銷售機(jī)構(gòu)代碼。內(nèi)地互認(rèn)基金如采取新設(shè)一類份額在香港地區(qū)銷售的，也應(yīng)當(dāng)向中國資本市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)網(wǎng)申請(qǐng)基金代碼。
附件：香港互認(rèn)基金注冊(cè)申請(qǐng)材料指引
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