央行12月29日發(fā)布將推出宏觀審慎政策框架升級版(MPA)，具體包含哪些內容呢？跟著出國留學網證券從業(yè)資格考試頻道一起了解一下吧，更多證券行業(yè)相關信息與資訊請關注本頻道。
央行推宏觀審慎政策框架升級版
央行12月29日發(fā)布公告稱，為進一步完善宏觀審慎政策框架，更加有效地防范系統(tǒng)性風險，發(fā)揮逆周期調節(jié)作用，并適應資產多元化的趨勢，從2016年起將現(xiàn)有的差別準備金動態(tài)調整和合意貸款管理機制升級為宏觀審慎評估體系(MPA)。
央行相關負責人表示，MPA體系既保持了宏觀審慎政策框架的連續(xù)性、穩(wěn)定性，又更為全面、系統(tǒng)。據介紹，MPA體系重點考慮資本和杠桿情況、資產負債情況、流動性、定價行為、資產質量、外債風險、信貸政策執(zhí)行等七大方面，通過綜合評估加強逆周期調節(jié)和系統(tǒng)性金融風險防范。
興業(yè)銀行首席經濟學家魯政委稱，相對于過去的信貸規(guī)模管理，宏觀審慎評估體系更加市場化，有利于穩(wěn)健型金融機構更好地發(fā)展，也有利于防止行業(yè)間的惡意競爭。
央行也表示，利率定價行為是重要考察方面，以促進金融機構提高自主定價能力和風險管理水平，約束非理性定價行為，避免惡性競爭，維護良好的市場競爭環(huán)境，有利于降低融資成本。
原有合意貸款管理機制的“升級”并不意味著放棄對資本約束的要求。央行稱，宏觀審慎資本充足率是評估體系的核心，資本水平是金融機構增強損失吸收能力的重要途徑，資產擴張受資本約束的要求必須堅持，這是對原有合意貸款管理模式的繼承。新體系從以往的關注狹義貸款轉向廣義信貸，將債券投資、股權及其他投資、買入返售資產等納入其中，有利于引導金融機構減少各類騰挪資產、規(guī)避信貸調控的做法。
“新的評估體系從關注銀行信貸規(guī)模延展到整個社會融資，這意味著央行的監(jiān)管范圍隨著銀行資產端的多元化發(fā)展實現(xiàn)全覆蓋監(jiān)測?！濒斦Q。
市場普遍認為，MPA體系的推出標志著大金融監(jiān)管體系浮出水面，央行將實現(xiàn)對中國金融體系的全面監(jiān)管，這也將是中國金融監(jiān)管改革的方向。魯政委則認為，MPA體系主要仍是針對銀行業(yè)，所涉及的監(jiān)測指標中針對保險、證券等行業(yè)仍較少。
2011年起，央行開始實施差別準備金動態(tài)調整和合意貸款管理機制，合意貸款管理機制實質就是差別準備金動態(tài)調整機制，核心內容是指金融機構適當?shù)男刨J投放應與自身的資本水平以及經濟增長的合理需要相匹配。其中，資本約束不僅包含過去8%的最低資本要求，還包含逆周期資本、系統(tǒng)重要性附加資本、儲備資本等基于宏觀審慎的資本要求。
央行稱，下一步將繼續(xù)實施好穩(wěn)健的貨幣政策，在借鑒國際經驗和立足國情的基礎上，不斷完善宏觀審慎政策框架，為結構性改革營造適宜的貨幣金融環(huán)境，防范系統(tǒng)性金融風險。
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