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2020證券從業(yè)資格證考試《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考點(diǎn)預(yù)習(xí)匯總【八】
考點(diǎn)：全球金融體系的主要參與者
一、金融公司
(一)存款吸收機(jī)構(gòu)
1.概念
通過(guò)自己的賬戶(hù)，以中介的方式將資金從貸款人轉(zhuǎn)向借款人的單位
2.分類(lèi)
(1)商業(yè)銀行
(2)其他存款吸收機(jī)構(gòu)(儲(chǔ)蓄銀行、開(kāi)發(fā)銀行、信用合作社等)
(二)中央銀行
是國(guó)家金融機(jī)構(gòu)，是控制金融體系的關(guān)鍵，其業(yè)務(wù)主要包括發(fā)行貨幣、管理外匯儲(chǔ)備以及向存款吸收機(jī)構(gòu)提供信貸。
(三)其他金融公司
1.保險(xiǎn)公司
2.養(yǎng)老基金等
二、非金融公司
是金融公司的顧客，按有經(jīng)濟(jì)意義的價(jià)格提供產(chǎn)品或非金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)實(shí)體
三、住戶(hù)
也是金融公司的顧客，包括由個(gè)人組成的小集團(tuán)或單獨(dú)生活的個(gè)體
四、為住戶(hù)服務(wù)的非營(yíng)利機(jī)構(gòu)
政府部門(mén)控制和提供資金支持的機(jī)構(gòu)以外的為住戶(hù)提供免費(fèi)的或價(jià)格不具有經(jīng)濟(jì)意義的商品或服務(wù)。
五、廣義政府
在一個(gè)特定的區(qū)域內(nèi)對(duì)其他機(jī)構(gòu)單位行使立法權(quán)、司法權(quán)和行政權(quán)的單位
六、公共部門(mén)
包括廣義政府、中央銀行和作為公共公司(受政府部門(mén)控制的非金融或金融公司)的存款吸收部門(mén)和其他部門(mén)中的實(shí)體。
例題
下列屬于全球金融體系主要參與者中存款吸收機(jī)構(gòu)的是( )。
Ⅰ.儲(chǔ)蓄銀行 Ⅱ.開(kāi)發(fā)銀行
Ⅲ.中央銀行 Ⅳ.商業(yè)銀行
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
答案： B
解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ項(xiàng)符合題意，全球金融體系主要參與者中，屬于存款吸收機(jī)構(gòu)的有儲(chǔ)蓄銀行、開(kāi)發(fā)銀行和商業(yè)銀行。Ⅲ項(xiàng)不符合題意，中央銀行是國(guó)家金融機(jī)構(gòu)，是控制金融體系的關(guān)鍵方面，并不屬于存款吸收機(jī)構(gòu)。故本題選B選項(xiàng)。
2020證券從業(yè)資格證考試《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考點(diǎn)預(yù)習(xí)【二】
考點(diǎn)：全球金融市場(chǎng)的形成及發(fā)展趨勢(shì)
一、金融市場(chǎng)的形成
(一)有形的、有組織的金融市場(chǎng)首先形成于17世紀(jì)的歐洲大陸
(二)15世紀(jì)意大利商業(yè)城市中的證券交易主要是商業(yè)票據(jù)的買(mǎi)賣(mài)
(三)16世紀(jì)的里昂、安特衛(wèi)普被認(rèn)為是出現(xiàn)證券交易活動(dòng)最早的地區(qū)，當(dāng)時(shí)進(jìn)行交易的是國(guó)債
(四)1602年，荷蘭東印度公司在阿姆斯特丹創(chuàng)建了世界上最早的證券交易所——阿姆斯特丹證券交易所
二、金融市場(chǎng)的發(fā)展
(一)第一階段：從17世紀(jì)英國(guó)崛起到第一次世界大戰(zhàn)
1.1649年，英國(guó)成立了世界上第一家股份制商業(yè)銀行——英格蘭銀行，標(biāo)志著英國(guó)現(xiàn)代銀行制度的確立
2.1773年成立的倫敦交易所取代阿姆斯特丹交易所，成為當(dāng)時(shí)世界上最大的交易所
3.1816年，英國(guó)首先實(shí)行金本位制，英鎊成為使用最廣泛的貨幣
4.19世紀(jì)的英國(guó)形成了國(guó)際性的金融市場(chǎng)，倫敦成為國(guó)際金融中心
5.美國(guó)金融市場(chǎng)是從買(mǎi)賣(mài)政府債券開(kāi)始的
6.1790年成立了美國(guó)第一個(gè)證券交易所——費(fèi)城證券交易所
(二)第二階段：從第一次世界大戰(zhàn)開(kāi)始到第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束
(三)第三階段：從第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束到1971年布雷頓森林體系瓦解
(四)第四階段：從布雷頓森林體系瓦解到2007年全球金融危機(jī)前夕
(五)第五階段：2007年全球金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)
例題
世界上最早的證券交易所是( )證券交易所。
A. 納斯達(dá)克
B. 阿姆斯特丹
C. 紐約
D. 東京
答案： B
解析： 1602年，荷蘭東印度公司在阿姆斯特丹創(chuàng)建了世界上最早的證券交易所—阿姆斯特丹證券交易所。故本題選B選項(xiàng)。
2020證券從業(yè)資格證考試《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考點(diǎn)預(yù)習(xí)【三】
考點(diǎn)： 金融市場(chǎng)的分類(lèi)
一、按金融資產(chǎn)到期期限
(一)貨幣市場(chǎng)——所交易金融資產(chǎn)到期期限在一年以?xún)?nèi)的金融市場(chǎng)
1.銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)
2.商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)
3.短期國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)
4.大額可轉(zhuǎn)讓存單市場(chǎng)
(二)資本市場(chǎng)——所交易金融資產(chǎn)到期期限在一年以上或者沒(méi)有到期期限的金融市場(chǎng)
1.股票市場(chǎng)
2.中長(zhǎng)期國(guó)債市場(chǎng)
3.中長(zhǎng)期銀行貸款市場(chǎng)
二、按交易工具
(一)債權(quán)市場(chǎng)——固定收益市場(chǎng)(債務(wù)工具+優(yōu)先股)
(二)權(quán)益市場(chǎng)(即股票市場(chǎng))
三、按照發(fā)行流通性質(zhì)
(一)一級(jí)市場(chǎng)(主要功能)
籌資
(二)二級(jí)市場(chǎng)(主要功能)
1.為已發(fā)行的金融資產(chǎn)提供流動(dòng)性
2.通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)價(jià)格，從而給一級(jí)市場(chǎng)銷(xiāo)售金融資產(chǎn)提供價(jià)格參照
四、按組織方式
(一)交易所市場(chǎng)
1.證券交易所、期貨交易所、期權(quán)交易所等金融市場(chǎng)被稱(chēng)為交易所市場(chǎng)
2.交易所為買(mǎi)賣(mài)雙方提供競(jìng)價(jià)、撮合及結(jié)算服務(wù)，市場(chǎng)參與者以交易所為交易對(duì)手進(jìn)行交易，交易所確保交易雙方履約，最大限度地減少了交易后的違約風(fēng)險(xiǎn)，或交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)。
3.分類(lèi)
(1)會(huì)員制交易所
最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是會(huì)員大會(huì)
(2)公司制交易所
最高權(quán)力機(jī)構(gòu)為股東大會(huì)
(二)場(chǎng)外交易市場(chǎng)(柜臺(tái)市場(chǎng)、OTC市場(chǎng))
例題
下列屬于資本市場(chǎng)的有( )。
Ⅰ.股票市場(chǎng)
Ⅱ.銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)
Ⅲ.中長(zhǎng)期國(guó)債市場(chǎng)
Ⅳ.大額可轉(zhuǎn)讓存單市場(chǎng)
A. Ⅰ、Ⅱ
B. Ⅰ、Ⅳ
C. Ⅱ、Ⅲ
D. Ⅰ、Ⅲ
答案：D
解析：資本市場(chǎng)，是指所交易金融資產(chǎn)到期期限在一年以上或者沒(méi)有到期期限的金融市場(chǎng)，如股票市場(chǎng)、中長(zhǎng)期國(guó)債市場(chǎng)、中長(zhǎng)期銀行貸款市場(chǎng)等。貨幣市場(chǎng)，是指所交易金融資產(chǎn)到期期限在一年以?xún)?nèi)的金融市場(chǎng)，例如銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)、商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)、短期國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)、大額可轉(zhuǎn)讓存單市場(chǎng)等。Ⅱ、Ⅳ屬于貨幣市場(chǎng)，故本題選D選項(xiàng)。
2020證券從業(yè)資格證考試《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考點(diǎn)預(yù)習(xí)【四】
考點(diǎn)：直接融資與間接融資的區(qū)別
一、起源
直接融資和間接融資的概念最早起源于1955年一篇發(fā)表在《美國(guó)經(jīng)濟(jì)評(píng)論》上的題為《從金融角度看經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)》的論文。
二、主要區(qū)別
融資過(guò)程中資金的需求者與資金的供給者是否直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系
三、判斷依據(jù)
(一)在有金融中介機(jī)構(gòu)參與的情況下，該中介機(jī)構(gòu)在這次融資行為中是否與資金的需求者和資金的供給者分別形成了各自獨(dú)立的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。
(二)習(xí)慣上認(rèn)為凡是債權(quán)債務(wù)關(guān)系中的一方是金融機(jī)構(gòu)的融資就是間接融資，而不考慮這種融資工具最初的債權(quán)人、債務(wù)人的性質(zhì)
例題
下列關(guān)于直接融資與間接融資區(qū)別的表述中，正確的有( )。
Ⅰ.一般認(rèn)為，直接融資活動(dòng)從時(shí)間上要晚于間接融資活動(dòng)
Ⅱ.直接融資和間接融資的區(qū)別主要在于融資過(guò)程中資金的需求者和資金的供給者是否直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系
Ⅲ.直接融資和間接融資在可逆性上存在一定的差異，間接融資全部具有可逆性，而直接融資則不一定
Ⅳ.間接融資的主動(dòng)權(quán)主要掌握在金融中介機(jī)構(gòu)手中，而直接融資中的投資者和融資者則有相對(duì)較強(qiáng)的自主性
A.Ⅱ、Ⅳ B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：B
解析：Ⅰ項(xiàng)錯(cuò)誤，一般認(rèn)為，直接融資活動(dòng)從時(shí)間上早于(并非晚于)間接融資。Ⅱ項(xiàng)正確，直接融資和間接融資的區(qū)別主要在于融資過(guò)程中資金的需求者與資金的供給者是否直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系。Ⅲ項(xiàng)正確，直接融資部分融資方式具有不可逆性，如發(fā)行股票所得資金不需要返還，股票只能夠在不同投資者之間相互轉(zhuǎn)讓。間接融資全部具有可逆性(即可返還性)。
Ⅳ項(xiàng)正確，關(guān)于間接融資，其融資的主動(dòng)權(quán)主要掌握在金融中介機(jī)構(gòu)手中，而直接融資的融資者有相對(duì)較強(qiáng)的自主性。在法律允許的范圍內(nèi)，融資者可以自己決定融資的對(duì)象和數(shù)量。綜上所述，Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)符合題意，故本題選B選項(xiàng)。