美國時間2016年12月27日，美國證券交易委員會(SEC)對加州一名律師Emilio Francisco及其控制的PDC Capital提起了訴訟，指控他盜用美國EB-5 項目中國投資人的資金來資助其本人的其他生意和奢華生活。
消息一出，媒體和微信朋友圈又炸開鍋了。
從美國證監(jiān)會2013年開始起訴美國EB-5 項目方詐騙案以來，至今總共有11個EB-5相關(guān)案子受到美國證監(jiān)會的起訴。這11個案子中，除了2個案子涉及中介不具有證券牌照外，其余7個涉及EB-5項目方對EB-5投資人的利益侵害。
86留學(xué)網(wǎng)專家指出，從投資風(fēng)險分析管理的角度而言，絕大部分涉案EB-5項目有一些簡單但深刻的共同特點(diǎn)：
1、EB-5項目方無實力，在項目涉及的行業(yè)沒有足夠的聲譽(yù)和業(yè)績：EB-5的項目方不是所處行業(yè)的實力機(jī)構(gòu)，過去沒有足夠的和目前項目規(guī)模相匹配的成功業(yè)績(Track record)。這里要強(qiáng)調(diào)“足夠”和“相匹配”。若項目方無實力，當(dāng)理想豐滿遇到現(xiàn)實骨感時，產(chǎn)生侵害投資人利益的意愿就相對較高。有實力并在所在行業(yè)享有聲譽(yù)的項目方，對其聲譽(yù)珍惜和對合法合規(guī)重視，侵害投資人利益的意愿較低。
2、區(qū)域中心不獨(dú)立、不專業(yè)、不合規(guī)：當(dāng)項目方的實力和聲譽(yù)與項目不匹配時，項目方又同時是區(qū)域中心和EB-5有限合伙企業(yè)GP時，出現(xiàn)侵害EB-5投資人利益的概率大大增加。區(qū)域中心或GP的獨(dú)立性和專業(yè)能力直接影響著詐騙行為能否得逞。從大量案例可見，對EB-5投資人利益實質(zhì)侵害的機(jī)構(gòu)絕大部分都來自項目方，如果區(qū)域中心/GP和項目方為同一控制，或者區(qū)域中心月開發(fā)商分離但不獨(dú)立、不專業(yè)、不合規(guī)，項目方因缺乏監(jiān)管和制衡，對投資人利益侵害的念頭就會輕易成功實施。
3、沒有銀行貸款：有趣的現(xiàn)象是，這些侵害EB-5投資人利益的項目都沒有能夠獲得銀行貸款。請不要高估我們自己對項目盡職調(diào)查的能力了，請不要以為投資人有了第一順位的抵押權(quán)就會安全。美國的銀行對EB-5項目的貸款是在銀行對項目和項目方控制人嚴(yán)格的盡職調(diào)查和評估的基礎(chǔ)上做出的，項目成功的概率比較高。EB-5投資人雖然因銀行的參與而只拿到第二還款順位，但是，在一個可行性較高的項目中還款第二順位的安全性要遠(yuǎn)高于在一個不知深淺的項目中擁有還款第一順位，后者的安全感是虛幻的。
4、違法違紀(jì)歷史：當(dāng)項目方歷史有違法違紀(jì)記錄，特別是多次記錄，最好避而遠(yuǎn)之。
當(dāng)大家再次渲染EB-5的詐騙風(fēng)險時，我們要看到事物的另一面：EB-5投資項目是受到美國證監(jiān)會、美國國土安全部、美國移民局、美國國會的嚴(yán)格監(jiān)管，本次美國證監(jiān)會對涉及欺詐項目方的訴訟本身就是對EB-5投資人利益的保護(hù)，并且美國證監(jiān)會多次凍結(jié)涉案項目方賬戶資產(chǎn)以歸還投資人資金，使投資人在利益侵害案中損失降至最小。
就歷史數(shù)據(jù)而言，從2006年以來的進(jìn)入中國的眾多EB-5項目中，涉及侵害投資者利益的項目占比總體非常小。相對于美國資本市場上的侵害投資人利益案例而言，EB-5移民投資人所面對的項目方道德風(fēng)險并不更高。過度渲染EB-5的風(fēng)險，只能讓EB-5投資人因為誤解而錯過EB-5漲價前移民美國的最佳良機(jī)。
美國投資移民EB-5政策自推出以來，已經(jīng)逐漸被廣大有意移民美國的投資者熟悉和熱捧。而美國投資移民EB-5項目有風(fēng)險，選擇頂級美國區(qū)域中心、有實力的項目方、投資高凈值擔(dān)保的EB-5項目，已經(jīng)成為公認(rèn)的最有保障的美國移民投資方式。
消息一出，媒體和微信朋友圈又炸開鍋了。
從美國證監(jiān)會2013年開始起訴美國EB-5 項目方詐騙案以來，至今總共有11個EB-5相關(guān)案子受到美國證監(jiān)會的起訴。這11個案子中，除了2個案子涉及中介不具有證券牌照外，其余7個涉及EB-5項目方對EB-5投資人的利益侵害。
86留學(xué)網(wǎng)專家指出，從投資風(fēng)險分析管理的角度而言，絕大部分涉案EB-5項目有一些簡單但深刻的共同特點(diǎn)：
1、EB-5項目方無實力，在項目涉及的行業(yè)沒有足夠的聲譽(yù)和業(yè)績：EB-5的項目方不是所處行業(yè)的實力機(jī)構(gòu)，過去沒有足夠的和目前項目規(guī)模相匹配的成功業(yè)績(Track record)。這里要強(qiáng)調(diào)“足夠”和“相匹配”。若項目方無實力，當(dāng)理想豐滿遇到現(xiàn)實骨感時，產(chǎn)生侵害投資人利益的意愿就相對較高。有實力并在所在行業(yè)享有聲譽(yù)的項目方，對其聲譽(yù)珍惜和對合法合規(guī)重視，侵害投資人利益的意愿較低。
2、區(qū)域中心不獨(dú)立、不專業(yè)、不合規(guī)：當(dāng)項目方的實力和聲譽(yù)與項目不匹配時，項目方又同時是區(qū)域中心和EB-5有限合伙企業(yè)GP時，出現(xiàn)侵害EB-5投資人利益的概率大大增加。區(qū)域中心或GP的獨(dú)立性和專業(yè)能力直接影響著詐騙行為能否得逞。從大量案例可見，對EB-5投資人利益實質(zhì)侵害的機(jī)構(gòu)絕大部分都來自項目方，如果區(qū)域中心/GP和項目方為同一控制，或者區(qū)域中心月開發(fā)商分離但不獨(dú)立、不專業(yè)、不合規(guī)，項目方因缺乏監(jiān)管和制衡，對投資人利益侵害的念頭就會輕易成功實施。
3、沒有銀行貸款：有趣的現(xiàn)象是，這些侵害EB-5投資人利益的項目都沒有能夠獲得銀行貸款。請不要高估我們自己對項目盡職調(diào)查的能力了，請不要以為投資人有了第一順位的抵押權(quán)就會安全。美國的銀行對EB-5項目的貸款是在銀行對項目和項目方控制人嚴(yán)格的盡職調(diào)查和評估的基礎(chǔ)上做出的，項目成功的概率比較高。EB-5投資人雖然因銀行的參與而只拿到第二還款順位，但是，在一個可行性較高的項目中還款第二順位的安全性要遠(yuǎn)高于在一個不知深淺的項目中擁有還款第一順位，后者的安全感是虛幻的。
4、違法違紀(jì)歷史：當(dāng)項目方歷史有違法違紀(jì)記錄，特別是多次記錄，最好避而遠(yuǎn)之。
當(dāng)大家再次渲染EB-5的詐騙風(fēng)險時，我們要看到事物的另一面：EB-5投資項目是受到美國證監(jiān)會、美國國土安全部、美國移民局、美國國會的嚴(yán)格監(jiān)管，本次美國證監(jiān)會對涉及欺詐項目方的訴訟本身就是對EB-5投資人利益的保護(hù)，并且美國證監(jiān)會多次凍結(jié)涉案項目方賬戶資產(chǎn)以歸還投資人資金，使投資人在利益侵害案中損失降至最小。
就歷史數(shù)據(jù)而言，從2006年以來的進(jìn)入中國的眾多EB-5項目中，涉及侵害投資者利益的項目占比總體非常小。相對于美國資本市場上的侵害投資人利益案例而言，EB-5移民投資人所面對的項目方道德風(fēng)險并不更高。過度渲染EB-5的風(fēng)險，只能讓EB-5投資人因為誤解而錯過EB-5漲價前移民美國的最佳良機(jī)。
美國投資移民EB-5政策自推出以來，已經(jīng)逐漸被廣大有意移民美國的投資者熟悉和熱捧。而美國投資移民EB-5項目有風(fēng)險，選擇頂級美國區(qū)域中心、有實力的項目方、投資高凈值擔(dān)保的EB-5項目，已經(jīng)成為公認(rèn)的最有保障的美國移民投資方式。