中國(guó)保監(jiān)會(huì)正在為修訂《保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目試點(diǎn)管理辦法》征求意見，今后有望對(duì)保險(xiǎn)公司按投資管理能力進(jìn)行分類，能力較高的公司將獲得常規(guī)渠道投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。據(jù)悉，修訂后的《管理辦法》擬將投資比例設(shè)定為保險(xiǎn)公司上一年資產(chǎn)總額的8%;同時(shí)，對(duì)保險(xiǎn)公司的投資管理能力和團(tuán)隊(duì)提出了更高的要求。
如果按照目前國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)行業(yè)3萬億元的保險(xiǎn)資金規(guī)模來計(jì)算，這就意味著約有2400億元(人民幣，下同)的險(xiǎn)資可以進(jìn)入基建領(lǐng)域。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對(duì)于保險(xiǎn)資金投資到基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，無異于可以分散風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到保險(xiǎn)資金多元化投資的目的。
正式文件三月內(nèi)出臺(tái)
日前保監(jiān)會(huì)正在就修訂《辦法》征求意見，將對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施投資計(jì)劃的投資比例、發(fā)行規(guī)模、投資團(tuán)隊(duì)人數(shù)和資質(zhì)等方面進(jìn)行限定。據(jù)了解，保監(jiān)會(huì)將于近期召集幾家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司展開修訂意見的討論，預(yù)計(jì)保監(jiān)會(huì)在2至3個(gè)月內(nèi)出臺(tái)正式的文件。
據(jù)一位保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司相關(guān)部門負(fù)責(zé)人透露，擬修訂的《辦法》，將確定保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施的具體投資比例，投資額上限為其總資產(chǎn)的8%，其中5%為債權(quán)投資計(jì)劃，3%為股權(quán)投資計(jì)劃。此外，《辦法》還將規(guī)定單筆投資計(jì)劃的發(fā)行規(guī)模不得超過20億元。
從目前幾家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司發(fā)行的債權(quán)投資計(jì)劃規(guī)模來看，大多數(shù)都在20億元以上。對(duì)于《辦法》擬限定單筆發(fā)行規(guī)模，上述保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司人士認(rèn)為，保監(jiān)會(huì)主要是出于防范風(fēng)險(xiǎn)的考慮，「有利于分散每筆投資的風(fēng)險(xiǎn)」。
多數(shù)項(xiàng)目回報(bào)達(dá)一成
值得注意的是，這個(gè)消息傳來前，恰逢保監(jiān)會(huì)自爆險(xiǎn)企出現(xiàn)償付能力不足、投資型險(xiǎn)種容易大起大落等問題。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的權(quán)益類資產(chǎn)大幅縮水，據(jù)初步測(cè)算，截至六月底償付能力不足的保險(xiǎn)公司為12家，比年初增加2家，其中個(gè)別公司償付能力嚴(yán)重不足。多家保險(xiǎn)公司都曾表示將降低股票投資比例，增加在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。
據(jù)一位接近保監(jiān)會(huì)的人士透露，保監(jiān)會(huì)修訂《辦法》的初衷，就是為了擴(kuò)大保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施的試點(diǎn)，分散過多險(xiǎn)資集中在證券基金投資以及海外市場(chǎng)領(lǐng)域。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，大多數(shù)的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目屬于政府項(xiàng)目，多數(shù)項(xiàng)目的回報(bào)率在10%至15%，顯然比國(guó)債和企業(yè)債更有吸引力。
早在二○○六年，中國(guó)人壽等四家資產(chǎn)管理公司獲得首批試點(diǎn)120億元基礎(chǔ)設(shè)施投資項(xiàng)目，并陸續(xù)推出了數(shù)款債權(quán)計(jì)劃。去年底，以中國(guó)平安牽頭的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)以「京滬高鐵股權(quán)投資計(jì)劃」方式入股京滬高鐵。
平安總經(jīng)理張子欣在上周的股東大會(huì)后曾表示，公司將在法規(guī)允許范圍內(nèi)，尋找更多的基礎(chǔ)設(shè)施等投資機(jī)會(huì)，以彌補(bǔ)在債券投資方面的不足。中人壽首席投資官劉樂飛亦多次公開表示，公司將加大對(duì)能源、交通等基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的投資，目前正就多項(xiàng)投資項(xiàng)目進(jìn)行談判。據(jù)悉，目前太平洋保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司也正在籌備幾只上海基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的債權(quán)投資計(jì)劃。
如果按照目前國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)行業(yè)3萬億元的保險(xiǎn)資金規(guī)模來計(jì)算，這就意味著約有2400億元(人民幣，下同)的險(xiǎn)資可以進(jìn)入基建領(lǐng)域。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對(duì)于保險(xiǎn)資金投資到基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，無異于可以分散風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到保險(xiǎn)資金多元化投資的目的。
正式文件三月內(nèi)出臺(tái)
日前保監(jiān)會(huì)正在就修訂《辦法》征求意見，將對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施投資計(jì)劃的投資比例、發(fā)行規(guī)模、投資團(tuán)隊(duì)人數(shù)和資質(zhì)等方面進(jìn)行限定。據(jù)了解，保監(jiān)會(huì)將于近期召集幾家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司展開修訂意見的討論，預(yù)計(jì)保監(jiān)會(huì)在2至3個(gè)月內(nèi)出臺(tái)正式的文件。
據(jù)一位保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司相關(guān)部門負(fù)責(zé)人透露，擬修訂的《辦法》，將確定保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施的具體投資比例，投資額上限為其總資產(chǎn)的8%，其中5%為債權(quán)投資計(jì)劃，3%為股權(quán)投資計(jì)劃。此外，《辦法》還將規(guī)定單筆投資計(jì)劃的發(fā)行規(guī)模不得超過20億元。
從目前幾家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司發(fā)行的債權(quán)投資計(jì)劃規(guī)模來看，大多數(shù)都在20億元以上。對(duì)于《辦法》擬限定單筆發(fā)行規(guī)模，上述保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司人士認(rèn)為，保監(jiān)會(huì)主要是出于防范風(fēng)險(xiǎn)的考慮，「有利于分散每筆投資的風(fēng)險(xiǎn)」。
多數(shù)項(xiàng)目回報(bào)達(dá)一成
值得注意的是，這個(gè)消息傳來前，恰逢保監(jiān)會(huì)自爆險(xiǎn)企出現(xiàn)償付能力不足、投資型險(xiǎn)種容易大起大落等問題。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的權(quán)益類資產(chǎn)大幅縮水，據(jù)初步測(cè)算，截至六月底償付能力不足的保險(xiǎn)公司為12家，比年初增加2家，其中個(gè)別公司償付能力嚴(yán)重不足。多家保險(xiǎn)公司都曾表示將降低股票投資比例，增加在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。
據(jù)一位接近保監(jiān)會(huì)的人士透露，保監(jiān)會(huì)修訂《辦法》的初衷，就是為了擴(kuò)大保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施的試點(diǎn)，分散過多險(xiǎn)資集中在證券基金投資以及海外市場(chǎng)領(lǐng)域。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，大多數(shù)的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目屬于政府項(xiàng)目，多數(shù)項(xiàng)目的回報(bào)率在10%至15%，顯然比國(guó)債和企業(yè)債更有吸引力。
早在二○○六年，中國(guó)人壽等四家資產(chǎn)管理公司獲得首批試點(diǎn)120億元基礎(chǔ)設(shè)施投資項(xiàng)目，并陸續(xù)推出了數(shù)款債權(quán)計(jì)劃。去年底，以中國(guó)平安牽頭的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)以「京滬高鐵股權(quán)投資計(jì)劃」方式入股京滬高鐵。
平安總經(jīng)理張子欣在上周的股東大會(huì)后曾表示，公司將在法規(guī)允許范圍內(nèi)，尋找更多的基礎(chǔ)設(shè)施等投資機(jī)會(huì)，以彌補(bǔ)在債券投資方面的不足。中人壽首席投資官劉樂飛亦多次公開表示，公司將加大對(duì)能源、交通等基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的投資，目前正就多項(xiàng)投資項(xiàng)目進(jìn)行談判。據(jù)悉，目前太平洋保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司也正在籌備幾只上海基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的債權(quán)投資計(jì)劃。