13關于久期缺口，以下的敘述中正確的是（ ）。
A、久期缺口的數(shù)值越小，銀行對利率的變化就越不敏感
B、當久期缺口為正值時，如果市場利率上升，則銀行最終的市場價值將增加
C、當久期缺口為負值時，如果市場利率下降，則銀行最終的市場價值將減少
D、久期缺口是負債加權平均久期與資產加權平均久期和資產負債率乘積的差額
標準答案：C
14“風險價值”是指在一定的持有期和給定的（ ）下，利率、匯率等市場風險要素發(fā)生變化時可能對某項資金頭寸、資產組合或機構造成的潛在損失。
A、損失概率
B、敏感水平
C、統(tǒng)計分布
D、置信水平
標準答案：D
15在正常的市場條件下，市場風險報告通常（ ）向高級管理層報告一次。
A、每天
B、每周
C、每月
D、每季度
標準答案：B
16假設中國某商業(yè)銀行A將在3個月后向泰國商業(yè)銀行B支付3500萬泰銖的外匯，當前外匯市場美元對泰銖的匯率為1美元=35泰銖。A銀行預期泰銖對美元的匯率將上升，因此A銀行選擇在新加坡外匯交易市場支付5萬美元、購買總額為3500萬泰銖的買入期權，其執(zhí)行價格為1美元=35泰銖。如果3個月后泰銖不升反降，即期匯率變?yōu)?美元=56泰銖，則A銀行的凈收益或凈損失為（ ）。
A、凈收益5萬美元
B、凈損失5萬美元
C、凈收益32.5萬美元
D、凈收益37.5萬美元
標準答案：C
17利率風險按照來源的不同可以分為重新定價風險、收益率曲線風險、基準風險和期權性風險；就固定利率而言，（ ）來源于銀行資產、負債和表外業(yè)務到期期限錯配所存在的差異。
A、基準風險
B、期權性風險
C、重新定價風險
D、收益率曲線風險
標準答案：C
18遠期匯率反映了貨幣的遠期價值，其決定因素不包括（ ）。
A、即期匯率
B、市場對匯率波動方向和幅度的估計
C、兩種貨幣之間的利率差
D、期限
標準答案：B
19如果期權的執(zhí)行價格大于標的資產的即期市場價格，該期權稱為（ ）。
A、平價期權
B、價內期權
C、價外期權
D、買方期權
標準答案：B
20在其他條件相同的條件下，以下因素將導致一份股票期權合約價值升高的是（ ）。
A、到期時間縮短
B、利率提高
C、標的股票價格波動性增加
D、期權需求小于供給
標準答案：C
21關于VaR值計量方法的以下論述，不正確的是（ ）。
A、方差—協(xié)方差法不能預測突發(fā)事件的風險
B、方差—協(xié)方差法易低估實際的風險值
C、歷史模擬法可度量非線性金融工具的風險
D、蒙特卡羅模擬法不需依賴歷史數(shù)據(jù)
標準答案：D
22商業(yè)銀行持有某股票，其當前價格為43元，經過分析預期該股票價格可能在未來一定時間內下跌，交易部門擬通過構造一個純粹的賣出期權組合來規(guī)避股票價格下跌的風險，具體操作為:
（1）購買1個賣出期權，執(zhí)行價格為43元，成本為6元；
（2）出售2個賣出期權，執(zhí)行價格為37元，每個收益4元；
（3）購買1個賣出期權，執(zhí)行價格為32元，成本為1元。
則只要股票價格低于（ ）元，此賣出期權組合的凈收益就保持不變。
A、32
B、35
C、37
D、43
標準答案：A
23衡量期權價值對市場預期的基準資產價格波動性的敏感度的是（ ）。
A、Delta
B、Gamma
C、Vega
D、Theta
標準答案：C
A、久期缺口的數(shù)值越小，銀行對利率的變化就越不敏感
B、當久期缺口為正值時，如果市場利率上升，則銀行最終的市場價值將增加
C、當久期缺口為負值時，如果市場利率下降，則銀行最終的市場價值將減少
D、久期缺口是負債加權平均久期與資產加權平均久期和資產負債率乘積的差額
標準答案：C
14“風險價值”是指在一定的持有期和給定的（ ）下，利率、匯率等市場風險要素發(fā)生變化時可能對某項資金頭寸、資產組合或機構造成的潛在損失。
A、損失概率
B、敏感水平
C、統(tǒng)計分布
D、置信水平
標準答案：D
15在正常的市場條件下，市場風險報告通常（ ）向高級管理層報告一次。
A、每天
B、每周
C、每月
D、每季度
標準答案：B
16假設中國某商業(yè)銀行A將在3個月后向泰國商業(yè)銀行B支付3500萬泰銖的外匯，當前外匯市場美元對泰銖的匯率為1美元=35泰銖。A銀行預期泰銖對美元的匯率將上升，因此A銀行選擇在新加坡外匯交易市場支付5萬美元、購買總額為3500萬泰銖的買入期權，其執(zhí)行價格為1美元=35泰銖。如果3個月后泰銖不升反降，即期匯率變?yōu)?美元=56泰銖，則A銀行的凈收益或凈損失為（ ）。
A、凈收益5萬美元
B、凈損失5萬美元
C、凈收益32.5萬美元
D、凈收益37.5萬美元
標準答案：C
17利率風險按照來源的不同可以分為重新定價風險、收益率曲線風險、基準風險和期權性風險；就固定利率而言，（ ）來源于銀行資產、負債和表外業(yè)務到期期限錯配所存在的差異。
A、基準風險
B、期權性風險
C、重新定價風險
D、收益率曲線風險
標準答案：C
18遠期匯率反映了貨幣的遠期價值，其決定因素不包括（ ）。
A、即期匯率
B、市場對匯率波動方向和幅度的估計
C、兩種貨幣之間的利率差
D、期限
標準答案：B
19如果期權的執(zhí)行價格大于標的資產的即期市場價格，該期權稱為（ ）。
A、平價期權
B、價內期權
C、價外期權
D、買方期權
標準答案：B
20在其他條件相同的條件下，以下因素將導致一份股票期權合約價值升高的是（ ）。
A、到期時間縮短
B、利率提高
C、標的股票價格波動性增加
D、期權需求小于供給
標準答案：C
21關于VaR值計量方法的以下論述，不正確的是（ ）。
A、方差—協(xié)方差法不能預測突發(fā)事件的風險
B、方差—協(xié)方差法易低估實際的風險值
C、歷史模擬法可度量非線性金融工具的風險
D、蒙特卡羅模擬法不需依賴歷史數(shù)據(jù)
標準答案：D
22商業(yè)銀行持有某股票，其當前價格為43元，經過分析預期該股票價格可能在未來一定時間內下跌，交易部門擬通過構造一個純粹的賣出期權組合來規(guī)避股票價格下跌的風險，具體操作為:
（1）購買1個賣出期權，執(zhí)行價格為43元，成本為6元；
（2）出售2個賣出期權，執(zhí)行價格為37元，每個收益4元；
（3）購買1個賣出期權，執(zhí)行價格為32元，成本為1元。
則只要股票價格低于（ ）元，此賣出期權組合的凈收益就保持不變。
A、32
B、35
C、37
D、43
標準答案：A
23衡量期權價值對市場預期的基準資產價格波動性的敏感度的是（ ）。
A、Delta
B、Gamma
C、Vega
D、Theta
標準答案：C