在前所未有的大震蕩中，各基金公司2007年的年報也開始相繼出爐。如果你決定開始介入基金投資或正持有基金，那就不妨認(rèn)真閱讀一下基金季度報告吧。在一份基金年報中，普通投資者很難也無需面面俱到，一般來說要重點關(guān)注的是該基金產(chǎn)品的投資組合、投資策略、份額變化和凈值表現(xiàn)等。
一看投資組合
基金的半年報和年報詳盡披露了該基金的所有持倉組合，這是考察基金投資風(fēng)格和選股思路的重要依據(jù)。從重倉個股的行業(yè)和特征中可以在一定程度上看出基金經(jīng)理的投資偏好，例如某只基金的前十大重倉股大半是大盤藍(lán)籌股且變化很小，那可以基本判定這只基金的投資風(fēng)格趨于穩(wěn)健。你還可以通過持股集中度來看基金投資的分散度。此外，如果十大重倉股每一季度都出現(xiàn)過半數(shù)的新面孔，說明該基金調(diào)倉較為頻繁，基金經(jīng)理相對偏好短線操作。
二看投資策略
在基金對于市場展望的闡述中，投資者可以清晰地了解該基金的投資思路，以及對市場的分析和行業(yè)的配置策略等，作為自己投資的參考。
三看基金的份額變化情況
基金規(guī)模過大或者規(guī)模過小，對基金的投資組合流動性、投資風(fēng)格、投資難度等都會存在不利影響，值得引起注意。同時基金份額變化如果過于劇烈，意味著出現(xiàn)了大規(guī)模的申購與贖回，投資者可以結(jié)合市場情況去了解一下出現(xiàn)變動的原因。
四看基金凈值表現(xiàn)
在諸多凈值指標(biāo)中，基金凈值增長指標(biāo)(包括凈值增長率和累計凈值增長率)是目前較為合理的評價基金業(yè)績表現(xiàn)的指標(biāo)。投資者通過將其與同期基金業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率進(jìn)行比較，可以了解基金實際運作與基金合同規(guī)定基準(zhǔn)的差異程度，從而大致判斷出基金的運作績效。
作為一只基金的“成績單”，年報可以讓投資者對該基金有一個比較清楚和全面的認(rèn)識，同時也可據(jù)此與其他基金進(jìn)行初步的橫向比較。但投資者也應(yīng)該認(rèn)識到，過往的業(yè)績并不能代表其未來的收益，更不能簡單地以一個季度的業(yè)績論英雄。
一看投資組合
基金的半年報和年報詳盡披露了該基金的所有持倉組合，這是考察基金投資風(fēng)格和選股思路的重要依據(jù)。從重倉個股的行業(yè)和特征中可以在一定程度上看出基金經(jīng)理的投資偏好，例如某只基金的前十大重倉股大半是大盤藍(lán)籌股且變化很小，那可以基本判定這只基金的投資風(fēng)格趨于穩(wěn)健。你還可以通過持股集中度來看基金投資的分散度。此外，如果十大重倉股每一季度都出現(xiàn)過半數(shù)的新面孔，說明該基金調(diào)倉較為頻繁，基金經(jīng)理相對偏好短線操作。
二看投資策略
在基金對于市場展望的闡述中，投資者可以清晰地了解該基金的投資思路，以及對市場的分析和行業(yè)的配置策略等，作為自己投資的參考。
三看基金的份額變化情況
基金規(guī)模過大或者規(guī)模過小，對基金的投資組合流動性、投資風(fēng)格、投資難度等都會存在不利影響，值得引起注意。同時基金份額變化如果過于劇烈，意味著出現(xiàn)了大規(guī)模的申購與贖回，投資者可以結(jié)合市場情況去了解一下出現(xiàn)變動的原因。
四看基金凈值表現(xiàn)
在諸多凈值指標(biāo)中，基金凈值增長指標(biāo)(包括凈值增長率和累計凈值增長率)是目前較為合理的評價基金業(yè)績表現(xiàn)的指標(biāo)。投資者通過將其與同期基金業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率進(jìn)行比較，可以了解基金實際運作與基金合同規(guī)定基準(zhǔn)的差異程度，從而大致判斷出基金的運作績效。
作為一只基金的“成績單”，年報可以讓投資者對該基金有一個比較清楚和全面的認(rèn)識，同時也可據(jù)此與其他基金進(jìn)行初步的橫向比較。但投資者也應(yīng)該認(rèn)識到，過往的業(yè)績并不能代表其未來的收益，更不能簡單地以一個季度的業(yè)績論英雄。