封閉式基金與開放式基金:指數(shù)基金的品種和特征

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指數(shù)基金是一種以擬合目標指數(shù)、跟蹤目標指數(shù)變化為原則,實現(xiàn)與市場同步成長的基金品種。具體可分為復制型指數(shù)基金和增強型指數(shù)基金,前者是完全復制標的指數(shù),后者是在被動投資的基礎(chǔ)上適當調(diào)整個別股票的權(quán)重,以期獲得比標的指數(shù)更好的收益。
    目前封閉式基金中興和、普豐、天元三只指數(shù)基金均為增強型指數(shù)基金;開放式基金中的指數(shù)基金有華安上證180、天同180、博時裕富、融通深證100、易方達上證50、長城久泰、銀華-道瓊斯88、華夏50ETF、嘉實300等。
    在現(xiàn)有的指數(shù)中,上證50指數(shù)基金的藍籌特征較為明顯,行業(yè)集中度高———集中在銀行、鋼鐵、石油石化等方面,與經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)聯(lián)度高;上證180指數(shù)、深證100指數(shù)等則分別反映了滬深兩市的整體情況,此外,還有新華富時指數(shù)、道瓊斯88指數(shù)等。
    用股票做波段操作,由于股票漲幅和指數(shù)漲幅有偏差,容易出現(xiàn)“賺了指數(shù)不賺錢”的情況,所以目前機構(gòu)投資者往往選擇指數(shù)基金進行波段性操作。