五、相關(guān)稅金估算
表9-4 財務(wù)分析涉及稅種表
稅種名稱 建設(shè)投資 總成本費用 營業(yè)稅金及附加 增值稅 利潤分配
進(jìn)口關(guān)稅 ∨ ∨
增值稅 ∨ ∨ ∨
消費稅 ∨ ∨
營業(yè)稅 ∨
資源稅 自用∨ 銷售∨
土地增值稅 ∨
耕地占用稅 ∨
企業(yè)所得稅 ∨
城市維護(hù)建設(shè)稅 ∨
教育費附加 ∨
車船稅 ∨ ∨
房產(chǎn)稅 ∨
印花稅 ∨ ∨
六、改擴(kuò)建項目效益和費用估算應(yīng)注意的問題
(一)投資項目的分類
1.按項目建設(shè)的性質(zhì)以及項目與企業(yè)原有資產(chǎn)的關(guān)系，分為新建項目和改擴(kuò)建項目；
2.按項目的融資主體，分為新設(shè)法人項目和既有法人項目。
(二)改擴(kuò)建項目的特點
兩個層次兩個方面。其特點是：
1、在不同程度上利用了原有資產(chǎn)和資源，以增量調(diào)動存量，以較小的新增投入取得較大的效益；
2、項目效益與費用的識別和計算較新建項目復(fù)雜；
3、建設(shè)期內(nèi)建設(shè)與生產(chǎn)可能同步進(jìn)行；
4、項目與企業(yè)既有聯(lián)系，又有區(qū)別。既要考察項目給企業(yè)帶來的效益，又要考察企業(yè)整體財務(wù)狀況；
5、項目的效益和費用可隨項目的目標(biāo)不同而有很大差別。
6、改擴(kuò)建項目的費用多樣，不僅包括新增投資、新增成本費用等，還可能包括因改造引起的停產(chǎn)損失。
[例題15]與新設(shè)法人項目相比，既有法人項目的特點包括（ ?。?（2006年真題）
A.建設(shè)期內(nèi)建設(shè)與生產(chǎn)可能同步進(jìn)行
B.項目與企業(yè)既有聯(lián)系又有區(qū)別
C.項目效益隨項目目標(biāo)的不同而具有差別
D.具有相當(dāng)長的建設(shè)期和生產(chǎn)期
E.項目的費用多樣
[答案] ABCE
（三）項目范圍的界定
項目范圍的界定宜采取最小化原則，其目的是易于采集數(shù)據(jù)，減少工作量。
項目范圍界定方法是：
1．企業(yè)總體改造或雖局部改造但項目的效益和費用與企業(yè)的效益和費用難以分開的，應(yīng)將項目范圍界定為企業(yè)整體；
2．企業(yè)局部改造且項目范圍可以明確為企業(yè)的一個組成部分，可將項目直接有關(guān)的部分界定為項目范圍，成為“項目范圍內(nèi)”，企業(yè)的其余部分作為“項目范圍外”。
（四）效益與費用的數(shù)據(jù)
1、涉及的五套數(shù)據(jù)
（1）現(xiàn)狀數(shù)據(jù)。
（2）“無項目”數(shù)據(jù)。
（3）“有項目”數(shù)據(jù)。
（4）新增數(shù)據(jù)。
（5）增量數(shù)據(jù)。
2、五套數(shù)據(jù)之間的關(guān)系
無項目固定資產(chǎn)價值=原有固定資產(chǎn)價值（現(xiàn)狀數(shù)據(jù)）+無項目追加投資形成固定資產(chǎn)價值
有項目固定資產(chǎn)價值=新增固定資產(chǎn)價值+原有固定資產(chǎn)價值
增量固定資產(chǎn)價值=有項目固定資產(chǎn)價值-無項目固定資產(chǎn)價值
=新增固定資產(chǎn)價值-無項目追加投資形成固定資產(chǎn)價值
（1）若無項目追加投資=0，則：
增量固定資產(chǎn)價值=新增固定資產(chǎn)價值
（2）新設(shè)法人項目是“有無對比”的特例，即現(xiàn)狀為零，無項目也為零，此時：
新增數(shù)值=有項目數(shù)值-現(xiàn)狀數(shù)值（0）=有項目數(shù)值
增量數(shù)值=有項目數(shù)值-無項目數(shù)值（0）=有項目數(shù)值
新增數(shù)值=增量數(shù)值=有項目數(shù)值
即：有項目=新項目
3、“無項目”數(shù)據(jù)是增量分析的關(guān)鍵
注意：“無項目”數(shù)據(jù)的預(yù)測是一個難點，也是增量分析的關(guān)鍵所在。
【例題16】 下表給出了某項目產(chǎn)量的無項目數(shù)據(jù)和有項目數(shù)據(jù)，則第九年該項目產(chǎn)量的增量數(shù)據(jù)是（ ）。
表9-6 某項目產(chǎn)量的預(yù)測（增加一條4萬噸/年生產(chǎn)線） 單位：萬噸
起點 第一年 第二年 第三年 …… 第九年 第十年
現(xiàn)狀 6
無項目 6 4 3 3 2 2
有項目 6 10 10 10 10 10
【答案】A
（五）計算期的確定
[例題17] 在項目財務(wù)評價中，下列關(guān)于既有法人項目計算期的表述正確的有（）。2004年真題
Ａ以“無項目”的計算期為基礎(chǔ)，對“有項目”的計算期進(jìn)行調(diào)整
Ｂ“有項目”與“無項目”效益和費用的計算期應(yīng)保持一致
Ｃ可通過追加投資來維持“無項目”時的生產(chǎn)運營，延長其壽命期，使之比“有項目”的計算期更長
Ｄ通過追加投資延長“無項目”的壽命期在經(jīng)濟(jì)上明顯不合理時，可以使其生產(chǎn)運營適時終止，其后各年的現(xiàn)金流量視為零
Ｅ按環(huán)保政策要求停產(chǎn)的裝置，從該停產(chǎn)時起計算期內(nèi)“無項目”各年的現(xiàn)金流量均可視為正值
[答案] BD
(六)關(guān)于沉沒成本
(七)關(guān)于機(jī)會成本
表9-4 財務(wù)分析涉及稅種表
稅種名稱 建設(shè)投資 總成本費用 營業(yè)稅金及附加 增值稅 利潤分配
進(jìn)口關(guān)稅 ∨ ∨
增值稅 ∨ ∨ ∨
消費稅 ∨ ∨
營業(yè)稅 ∨
資源稅 自用∨ 銷售∨
土地增值稅 ∨
耕地占用稅 ∨
企業(yè)所得稅 ∨
城市維護(hù)建設(shè)稅 ∨
教育費附加 ∨
車船稅 ∨ ∨
房產(chǎn)稅 ∨
印花稅 ∨ ∨
六、改擴(kuò)建項目效益和費用估算應(yīng)注意的問題
(一)投資項目的分類
1.按項目建設(shè)的性質(zhì)以及項目與企業(yè)原有資產(chǎn)的關(guān)系，分為新建項目和改擴(kuò)建項目；
2.按項目的融資主體，分為新設(shè)法人項目和既有法人項目。
(二)改擴(kuò)建項目的特點
兩個層次兩個方面。其特點是：
1、在不同程度上利用了原有資產(chǎn)和資源，以增量調(diào)動存量，以較小的新增投入取得較大的效益；
2、項目效益與費用的識別和計算較新建項目復(fù)雜；
3、建設(shè)期內(nèi)建設(shè)與生產(chǎn)可能同步進(jìn)行；
4、項目與企業(yè)既有聯(lián)系，又有區(qū)別。既要考察項目給企業(yè)帶來的效益，又要考察企業(yè)整體財務(wù)狀況；
5、項目的效益和費用可隨項目的目標(biāo)不同而有很大差別。
6、改擴(kuò)建項目的費用多樣，不僅包括新增投資、新增成本費用等，還可能包括因改造引起的停產(chǎn)損失。
[例題15]與新設(shè)法人項目相比，既有法人項目的特點包括（ ?。?（2006年真題）
A.建設(shè)期內(nèi)建設(shè)與生產(chǎn)可能同步進(jìn)行
B.項目與企業(yè)既有聯(lián)系又有區(qū)別
C.項目效益隨項目目標(biāo)的不同而具有差別
D.具有相當(dāng)長的建設(shè)期和生產(chǎn)期
E.項目的費用多樣
[答案] ABCE
（三）項目范圍的界定
項目范圍的界定宜采取最小化原則，其目的是易于采集數(shù)據(jù)，減少工作量。
項目范圍界定方法是：
1．企業(yè)總體改造或雖局部改造但項目的效益和費用與企業(yè)的效益和費用難以分開的，應(yīng)將項目范圍界定為企業(yè)整體；
2．企業(yè)局部改造且項目范圍可以明確為企業(yè)的一個組成部分，可將項目直接有關(guān)的部分界定為項目范圍，成為“項目范圍內(nèi)”，企業(yè)的其余部分作為“項目范圍外”。
（四）效益與費用的數(shù)據(jù)
1、涉及的五套數(shù)據(jù)
（1）現(xiàn)狀數(shù)據(jù)。
（2）“無項目”數(shù)據(jù)。
（3）“有項目”數(shù)據(jù)。
（4）新增數(shù)據(jù)。
（5）增量數(shù)據(jù)。
2、五套數(shù)據(jù)之間的關(guān)系
無項目固定資產(chǎn)價值=原有固定資產(chǎn)價值（現(xiàn)狀數(shù)據(jù)）+無項目追加投資形成固定資產(chǎn)價值
有項目固定資產(chǎn)價值=新增固定資產(chǎn)價值+原有固定資產(chǎn)價值
增量固定資產(chǎn)價值=有項目固定資產(chǎn)價值-無項目固定資產(chǎn)價值
=新增固定資產(chǎn)價值-無項目追加投資形成固定資產(chǎn)價值
（1）若無項目追加投資=0，則：
增量固定資產(chǎn)價值=新增固定資產(chǎn)價值
（2）新設(shè)法人項目是“有無對比”的特例，即現(xiàn)狀為零，無項目也為零，此時：
新增數(shù)值=有項目數(shù)值-現(xiàn)狀數(shù)值（0）=有項目數(shù)值
增量數(shù)值=有項目數(shù)值-無項目數(shù)值（0）=有項目數(shù)值
新增數(shù)值=增量數(shù)值=有項目數(shù)值
即：有項目=新項目
3、“無項目”數(shù)據(jù)是增量分析的關(guān)鍵
注意：“無項目”數(shù)據(jù)的預(yù)測是一個難點，也是增量分析的關(guān)鍵所在。
【例題16】 下表給出了某項目產(chǎn)量的無項目數(shù)據(jù)和有項目數(shù)據(jù)，則第九年該項目產(chǎn)量的增量數(shù)據(jù)是（ ）。
表9-6 某項目產(chǎn)量的預(yù)測（增加一條4萬噸/年生產(chǎn)線） 單位：萬噸
起點 第一年 第二年 第三年 …… 第九年 第十年
現(xiàn)狀 6
無項目 6 4 3 3 2 2
有項目 6 10 10 10 10 10
【答案】A
（五）計算期的確定
[例題17] 在項目財務(wù)評價中，下列關(guān)于既有法人項目計算期的表述正確的有（）。2004年真題
Ａ以“無項目”的計算期為基礎(chǔ)，對“有項目”的計算期進(jìn)行調(diào)整
Ｂ“有項目”與“無項目”效益和費用的計算期應(yīng)保持一致
Ｃ可通過追加投資來維持“無項目”時的生產(chǎn)運營，延長其壽命期，使之比“有項目”的計算期更長
Ｄ通過追加投資延長“無項目”的壽命期在經(jīng)濟(jì)上明顯不合理時，可以使其生產(chǎn)運營適時終止，其后各年的現(xiàn)金流量視為零
Ｅ按環(huán)保政策要求停產(chǎn)的裝置，從該停產(chǎn)時起計算期內(nèi)“無項目”各年的現(xiàn)金流量均可視為正值
[答案] BD
(六)關(guān)于沉沒成本
(七)關(guān)于機(jī)會成本