招股說明書的格式分為五個部分:招股說明書的封面;招股說明書目錄;招股 說明書正文;附錄;備查文件??凑泄烧f明書時要注意如下事項:
(1)風險因素與對策說明:了解公司存在的風險及公司的應對之策是否有效;
(2)募集資金的運用:看看資金都流向了什么項目;
(3)股利分配政策:了解公司對股民的回報;
(4)發(fā)行人在過去至少3年來的經(jīng)營業(yè)績:以此來判斷公司經(jīng)營的穩(wěn)定性;
(5)發(fā)行人股本的有關(guān)情況:了解公司發(fā)起人、重要持股人的持股情況;
(6)盈利預測:直接關(guān)系到公司股票 的發(fā)行情況。一般而言,上市公司更意愿 樂觀預測盈利,將盈利數(shù)字說得大一些;
(7)公司發(fā)展規(guī)劃說明:這是表明公司管理層對公司未來發(fā)展所作出的重要規(guī)劃; 一份好的規(guī)劃應該是嚴謹、科學、實事求是的;
(8)發(fā)行人認為對投資者做出投資判斷有重大影響的其他事項。
此外,我們應該注意:
(1)募集資金的運用 本次募股資金的用途與投向;投資項目總體情況介紹,包括項目預算、投資周期 與資金使用計劃等;如果所籌資本尚不能滿足規(guī)劃中的項目的資金需求,應說明其缺 口部分的來源及落實情況;增資發(fā)行的發(fā)行人必須說明前次公開發(fā)行股票所籌資本的 運用情況。
(2)股利分配政策 發(fā)行人股利發(fā)放的一般政策;發(fā)行人股票后第一個盈利年度是否準備派發(fā)股利; 如果準備發(fā)放,發(fā)放幾次,何時發(fā)放;不同類別股票在股利分配方面的權(quán)益;如果暫 不準備派發(fā)股利,簡要說明原因;新股東是否享有公司本次股票發(fā)行完成前的滾存利 潤;其他應說明的股利分配政策;
(3)經(jīng)營業(yè)績 這一部分應當根據(jù)專業(yè)人員的審計報告和審查結(jié)論,來觀察發(fā)行人過去3年的經(jīng) 營業(yè)績,它至少應包括:最近3年銷售總額和利潤總額;發(fā)行人業(yè)務收入的主要構(gòu)成; 發(fā)行人近期完成的主要工作,主要指重大項目和科研成果;產(chǎn)品或者服務的市場情況; 籌資與投資方面的情況等。
(4)股本 這一部分應當注意發(fā)行人的股本及其變動情況:注冊資本;已發(fā)行的股份;如果 發(fā)行人已進行過股份制改組、定向募集或公開發(fā)行,則應當披露本次發(fā)行前公司的股 權(quán)結(jié)構(gòu),包括國家股、法人股、個人股(其中含內(nèi)部職工股)、外資股等各占的份額; 發(fā)行人認購股份的情況;本次發(fā)行后公司股份的結(jié)構(gòu),包括公司職工股的有關(guān)情況; 本次發(fā)行前后每股凈資產(chǎn),等等。
(1)風險因素與對策說明:了解公司存在的風險及公司的應對之策是否有效;
(2)募集資金的運用:看看資金都流向了什么項目;
(3)股利分配政策:了解公司對股民的回報;
(4)發(fā)行人在過去至少3年來的經(jīng)營業(yè)績:以此來判斷公司經(jīng)營的穩(wěn)定性;
(5)發(fā)行人股本的有關(guān)情況:了解公司發(fā)起人、重要持股人的持股情況;
(6)盈利預測:直接關(guān)系到公司股票 的發(fā)行情況。一般而言,上市公司更意愿 樂觀預測盈利,將盈利數(shù)字說得大一些;
(7)公司發(fā)展規(guī)劃說明:這是表明公司管理層對公司未來發(fā)展所作出的重要規(guī)劃; 一份好的規(guī)劃應該是嚴謹、科學、實事求是的;
(8)發(fā)行人認為對投資者做出投資判斷有重大影響的其他事項。
此外,我們應該注意:
(1)募集資金的運用 本次募股資金的用途與投向;投資項目總體情況介紹,包括項目預算、投資周期 與資金使用計劃等;如果所籌資本尚不能滿足規(guī)劃中的項目的資金需求,應說明其缺 口部分的來源及落實情況;增資發(fā)行的發(fā)行人必須說明前次公開發(fā)行股票所籌資本的 運用情況。
(2)股利分配政策 發(fā)行人股利發(fā)放的一般政策;發(fā)行人股票后第一個盈利年度是否準備派發(fā)股利; 如果準備發(fā)放,發(fā)放幾次,何時發(fā)放;不同類別股票在股利分配方面的權(quán)益;如果暫 不準備派發(fā)股利,簡要說明原因;新股東是否享有公司本次股票發(fā)行完成前的滾存利 潤;其他應說明的股利分配政策;
(3)經(jīng)營業(yè)績 這一部分應當根據(jù)專業(yè)人員的審計報告和審查結(jié)論,來觀察發(fā)行人過去3年的經(jīng) 營業(yè)績,它至少應包括:最近3年銷售總額和利潤總額;發(fā)行人業(yè)務收入的主要構(gòu)成; 發(fā)行人近期完成的主要工作,主要指重大項目和科研成果;產(chǎn)品或者服務的市場情況; 籌資與投資方面的情況等。
(4)股本 這一部分應當注意發(fā)行人的股本及其變動情況:注冊資本;已發(fā)行的股份;如果 發(fā)行人已進行過股份制改組、定向募集或公開發(fā)行,則應當披露本次發(fā)行前公司的股 權(quán)結(jié)構(gòu),包括國家股、法人股、個人股(其中含內(nèi)部職工股)、外資股等各占的份額; 發(fā)行人認購股份的情況;本次發(fā)行后公司股份的結(jié)構(gòu),包括公司職工股的有關(guān)情況; 本次發(fā)行前后每股凈資產(chǎn),等等。