第十章（04） 可轉(zhuǎn)換公司債券涉及交易費用的處理
可轉(zhuǎn)換公司債券一開始就是一般的債券，但是和普通的債券不同的是，債券的購買者可以在以后將其轉(zhuǎn)換為股權(quán)，這樣就導(dǎo)致了可轉(zhuǎn)換債券除了具有一般的債券的負債性質(zhì)，同時還具有權(quán)益的性質(zhì)（因為當(dāng)債券購買者將其轉(zhuǎn)換為股票后，實際上變成了購買者購買了債券發(fā)行方的股票），所以可轉(zhuǎn)換公司債券在初始確認時才需要將其包含的負債成份和權(quán)益成份進行分拆，負債成分確認為應(yīng)付債券，權(quán)益法成份確認為資本公積。
對于可轉(zhuǎn)換公司債券初始確認的處理，可以參照如下思路：
負債成份的公允價值＝未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值
權(quán)益成份的公允價值=發(fā)行價格-負債成份的公允價值
負債成份分攤的交易費用＝交易費用×負債成分的公允價值/（負債成份的公允價值+權(quán)益成份的公允價值）
權(quán)益成份分攤的交易費用＝交易費用×權(quán)益成分的公允價值/（負債成份的公允價值+權(quán)益成份的公允價值）
借：銀行存款（發(fā)行價格-交易費用）
應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整）（倒擠）
貸：應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（面值）
資本公積——其他資本公積（權(quán)益成份－權(quán)益成份分攤的交易費用）
負債成份應(yīng)分攤的交易費用實際上是計入了應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整）中。
分攤交易費用后，對于發(fā)行方來說，自己承擔(dān)的實際利率是高于市場的實際利率的。那么這個時候需要計算包含了相關(guān)稅費的債券的實際利率，比如債券負債成分公允價值為900萬元，分攤的交易費用為20萬元，那么這里對于發(fā)行方來說，債券的公允價值其實就變成了880萬元了，因為發(fā)行方實際是支出了費用的，相當(dāng)于是收到的發(fā)行收入減少為880萬元了，那么應(yīng)該按照新的公允價值880萬元來計算實際利率。也就是說，發(fā)生了交易費用后的實際利率和市場上的實際利率是不一致的，此時需要重新計算實際利率。
下面有一個08年的真題，可由此參考：
[2008年真題·計算及會計處理題第2題]甲股份有限公司（本題下稱“甲公司”）為上市公司，其相關(guān)交易或事項如下：
（1）經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)，甲公司于20×6年1月1日按面值發(fā)行分期付息、到期一次還本的可轉(zhuǎn)換公司債券200000萬元，發(fā)行費用為3200萬元，實際募集資金已存入銀行專戶。
根據(jù)可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書的約定，可轉(zhuǎn)換公司債券的期限為3年，自20×6年1月1日起至20×8年12月31日止；可轉(zhuǎn)換公司債券的票面年利率為：第一年1.5%，第二年2%，第三年2.5%；可轉(zhuǎn)換公司債券的利息自發(fā)行之日起每年支付一次，起息日為可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行之日即20×6年1月1日，付息日為可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行之日起每滿一年的當(dāng)日，即每年的1月1日；可轉(zhuǎn)換公司債券在發(fā)行1年后可轉(zhuǎn)換為甲公司普通股股票，初始轉(zhuǎn)股價格為每股10元，每份債券可轉(zhuǎn)換為10股普通股股票（每股面值1元）；發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集的資金專項用于生產(chǎn)用廠房的建設(shè)。
（2）甲公司將募集資金陸續(xù)投入生產(chǎn)用廠房的建設(shè)，截至20×6年12月31日，全部募集資金已使用完畢。生產(chǎn)用廠房于20×6年12月31日達到預(yù)定可使用狀態(tài)。
（3）20×7年1月1日，甲公司20×6支付年度可轉(zhuǎn)換公司債券利息3000萬元。
（4）20×7年7月1日，由于甲公司股票價格漲幅較大，全體債券持有人將其持有的可轉(zhuǎn)換公司債券全部轉(zhuǎn)換為甲公司普通股股票。
（5）其他資料如下：1.甲公司將發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券的負債成份劃分為以攤余成本計量的金融負債。2.甲公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券時無債券發(fā)行人贖回和債券持有人回售條款以及變更初始轉(zhuǎn)股價格的條款，發(fā)行時二級市場上與之類似的沒有附帶轉(zhuǎn)換權(quán)的債券市場利率為6%.3.在當(dāng)期付息前轉(zhuǎn)股的，不考慮利息的影響，按債券面值及初始轉(zhuǎn)股價格計算轉(zhuǎn)股數(shù)量。4.不考慮所得稅影響。
要求：
（1）計算甲公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券時負債成份和權(quán)益成份的公允價值。
（2）計算甲公司可轉(zhuǎn)換公司債券負債成份和權(quán)益成份應(yīng)分攤的發(fā)行費用。
（3）編制甲公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券時的會計分錄。
（4）計算甲公司可轉(zhuǎn)換公司債券負債成份的實際利率及20×6年12月31日的攤余成本，并編制甲公司確認及20×6支付年度利息費用的會計分錄。
（5）計算甲公司可轉(zhuǎn)換公司債券負債成份20×7年6月30日的攤余成本，并編制甲公司確認20×7年上半年利息費用的會計分錄。
（6）編制甲公司20×7年7月1日可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換為普通股股票時的會計分錄。
[答案]（1）負債成份的公允價值＝200000×1.5％/（1+6%）+200000×2％/（1+6%）^2+200000×2.5％/（1+6%）^3+200000/（1+6%）^3＝178512.13（萬元）
權(quán)益成份的公允價值＝發(fā)行價格－負債成份的公允價值
＝200000－178512.13
＝21487.87（萬元）
（2）負債成份應(yīng)份攤的發(fā)行費用＝3200×178512.13/200000＝2856.19（萬元）
權(quán)益成份應(yīng)分攤的發(fā)行費用＝3200×21487.87/200000＝343.81（萬元）
（3）發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券時的會計分錄為：
借：銀行存款 196800（發(fā)行價格200000-交易費用3200）
應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整） 24344.06（倒擠）
貸：應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（面值） 200000
資本公積——其他資本公積 21144.06（權(quán)益成份的公允價值21487.87-權(quán)益成份應(yīng)分攤的發(fā)行費用343.81）
（4）負債成份的攤余成本＝金融負債未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值，假設(shè)負債成份的實際利率為r，那么：
200000×1.5％/（1+r）+200000×2％/（1+r）^2+200000×2.5％/（1+r）^3+200000/（1+r）^3=200000-24344.06
利率為6%的現(xiàn)值=178512.13萬元
利率為r的現(xiàn)值=175655.94萬元 （200000-24344.06）；
利率為7%的現(xiàn)值=173638.56萬元
（6％-r）/（6％-7％）＝（178512.13-175655.94）/（178512.13-173638.56）
解上述方程r=6%-（178512.13-175655.94）/（178512.13-173638.56）*（6%-7%）=6.59%
20×6年12月31日的攤余成本＝（200000－24344.06）×（1＋6.59％）－200000×1.5％＝184231.67（萬元），應(yīng)確認的20×6年度資本化的利息費用＝（200000－24344.06）×6.59％＝11575.73（萬元）。
甲公司確認及20×6支付年度利息費用的會計分錄為：
借：在建工程 11575.73
貸：應(yīng)付利息 3000（200000×1.5％）
應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整） 8575.73
借：應(yīng)付利息 3000
貸：銀行存款 3000
（5）負債成份20×7年初的攤余成本＝200000－24344.06+8575.73＝184231.67（萬元），應(yīng)確認的利息費用＝184231.67×6.59％÷2＝6070.43（萬元）。
甲公司確認20×7年上半年利息費用的會計分錄為：
借：財務(wù)費用 6070.43
貸：應(yīng)付利息 2000（200000×2％/2）
應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整） 4070.43
（6）轉(zhuǎn)股數(shù)＝200000÷10＝20000（萬股）
甲公司20×7年7月1日可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換為普通股股票時的會計分錄為：
借：應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（面值） 200000
資本公積——其他資本公積 21144.06
應(yīng)付利息 2000
貸：股本 20000
應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整） 11697.9
資本公積――股本溢價 191446.16
此題難點在于第（4）步實際利率法的計算，倘若財務(wù)管理知識不扎實或者不理解為何這里要重新計算實際利率，那么此題很難進行。在考試時如果遇到此類題目，如果沒有較大的把握，還是先放下，看后面的題目。
可轉(zhuǎn)換公司債券一開始就是一般的債券，但是和普通的債券不同的是，債券的購買者可以在以后將其轉(zhuǎn)換為股權(quán)，這樣就導(dǎo)致了可轉(zhuǎn)換債券除了具有一般的債券的負債性質(zhì)，同時還具有權(quán)益的性質(zhì)（因為當(dāng)債券購買者將其轉(zhuǎn)換為股票后，實際上變成了購買者購買了債券發(fā)行方的股票），所以可轉(zhuǎn)換公司債券在初始確認時才需要將其包含的負債成份和權(quán)益成份進行分拆，負債成分確認為應(yīng)付債券，權(quán)益法成份確認為資本公積。
對于可轉(zhuǎn)換公司債券初始確認的處理，可以參照如下思路：
負債成份的公允價值＝未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值
權(quán)益成份的公允價值=發(fā)行價格-負債成份的公允價值
負債成份分攤的交易費用＝交易費用×負債成分的公允價值/（負債成份的公允價值+權(quán)益成份的公允價值）
權(quán)益成份分攤的交易費用＝交易費用×權(quán)益成分的公允價值/（負債成份的公允價值+權(quán)益成份的公允價值）
借：銀行存款（發(fā)行價格-交易費用）
應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整）（倒擠）
貸：應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（面值）
資本公積——其他資本公積（權(quán)益成份－權(quán)益成份分攤的交易費用）
負債成份應(yīng)分攤的交易費用實際上是計入了應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整）中。
分攤交易費用后，對于發(fā)行方來說，自己承擔(dān)的實際利率是高于市場的實際利率的。那么這個時候需要計算包含了相關(guān)稅費的債券的實際利率，比如債券負債成分公允價值為900萬元，分攤的交易費用為20萬元，那么這里對于發(fā)行方來說，債券的公允價值其實就變成了880萬元了，因為發(fā)行方實際是支出了費用的，相當(dāng)于是收到的發(fā)行收入減少為880萬元了，那么應(yīng)該按照新的公允價值880萬元來計算實際利率。也就是說，發(fā)生了交易費用后的實際利率和市場上的實際利率是不一致的，此時需要重新計算實際利率。
下面有一個08年的真題，可由此參考：
[2008年真題·計算及會計處理題第2題]甲股份有限公司（本題下稱“甲公司”）為上市公司，其相關(guān)交易或事項如下：
（1）經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)，甲公司于20×6年1月1日按面值發(fā)行分期付息、到期一次還本的可轉(zhuǎn)換公司債券200000萬元，發(fā)行費用為3200萬元，實際募集資金已存入銀行專戶。
根據(jù)可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書的約定，可轉(zhuǎn)換公司債券的期限為3年，自20×6年1月1日起至20×8年12月31日止；可轉(zhuǎn)換公司債券的票面年利率為：第一年1.5%，第二年2%，第三年2.5%；可轉(zhuǎn)換公司債券的利息自發(fā)行之日起每年支付一次，起息日為可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行之日即20×6年1月1日，付息日為可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行之日起每滿一年的當(dāng)日，即每年的1月1日；可轉(zhuǎn)換公司債券在發(fā)行1年后可轉(zhuǎn)換為甲公司普通股股票，初始轉(zhuǎn)股價格為每股10元，每份債券可轉(zhuǎn)換為10股普通股股票（每股面值1元）；發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集的資金專項用于生產(chǎn)用廠房的建設(shè)。
（2）甲公司將募集資金陸續(xù)投入生產(chǎn)用廠房的建設(shè)，截至20×6年12月31日，全部募集資金已使用完畢。生產(chǎn)用廠房于20×6年12月31日達到預(yù)定可使用狀態(tài)。
（3）20×7年1月1日，甲公司20×6支付年度可轉(zhuǎn)換公司債券利息3000萬元。
（4）20×7年7月1日，由于甲公司股票價格漲幅較大，全體債券持有人將其持有的可轉(zhuǎn)換公司債券全部轉(zhuǎn)換為甲公司普通股股票。
（5）其他資料如下：1.甲公司將發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券的負債成份劃分為以攤余成本計量的金融負債。2.甲公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券時無債券發(fā)行人贖回和債券持有人回售條款以及變更初始轉(zhuǎn)股價格的條款，發(fā)行時二級市場上與之類似的沒有附帶轉(zhuǎn)換權(quán)的債券市場利率為6%.3.在當(dāng)期付息前轉(zhuǎn)股的，不考慮利息的影響，按債券面值及初始轉(zhuǎn)股價格計算轉(zhuǎn)股數(shù)量。4.不考慮所得稅影響。
要求：
（1）計算甲公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券時負債成份和權(quán)益成份的公允價值。
（2）計算甲公司可轉(zhuǎn)換公司債券負債成份和權(quán)益成份應(yīng)分攤的發(fā)行費用。
（3）編制甲公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券時的會計分錄。
（4）計算甲公司可轉(zhuǎn)換公司債券負債成份的實際利率及20×6年12月31日的攤余成本，并編制甲公司確認及20×6支付年度利息費用的會計分錄。
（5）計算甲公司可轉(zhuǎn)換公司債券負債成份20×7年6月30日的攤余成本，并編制甲公司確認20×7年上半年利息費用的會計分錄。
（6）編制甲公司20×7年7月1日可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換為普通股股票時的會計分錄。
[答案]（1）負債成份的公允價值＝200000×1.5％/（1+6%）+200000×2％/（1+6%）^2+200000×2.5％/（1+6%）^3+200000/（1+6%）^3＝178512.13（萬元）
權(quán)益成份的公允價值＝發(fā)行價格－負債成份的公允價值
＝200000－178512.13
＝21487.87（萬元）
（2）負債成份應(yīng)份攤的發(fā)行費用＝3200×178512.13/200000＝2856.19（萬元）
權(quán)益成份應(yīng)分攤的發(fā)行費用＝3200×21487.87/200000＝343.81（萬元）
（3）發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券時的會計分錄為：
借：銀行存款 196800（發(fā)行價格200000-交易費用3200）
應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整） 24344.06（倒擠）
貸：應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（面值） 200000
資本公積——其他資本公積 21144.06（權(quán)益成份的公允價值21487.87-權(quán)益成份應(yīng)分攤的發(fā)行費用343.81）
（4）負債成份的攤余成本＝金融負債未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值，假設(shè)負債成份的實際利率為r，那么：
200000×1.5％/（1+r）+200000×2％/（1+r）^2+200000×2.5％/（1+r）^3+200000/（1+r）^3=200000-24344.06
利率為6%的現(xiàn)值=178512.13萬元
利率為r的現(xiàn)值=175655.94萬元 （200000-24344.06）；
利率為7%的現(xiàn)值=173638.56萬元
（6％-r）/（6％-7％）＝（178512.13-175655.94）/（178512.13-173638.56）
解上述方程r=6%-（178512.13-175655.94）/（178512.13-173638.56）*（6%-7%）=6.59%
20×6年12月31日的攤余成本＝（200000－24344.06）×（1＋6.59％）－200000×1.5％＝184231.67（萬元），應(yīng)確認的20×6年度資本化的利息費用＝（200000－24344.06）×6.59％＝11575.73（萬元）。
甲公司確認及20×6支付年度利息費用的會計分錄為：
借：在建工程 11575.73
貸：應(yīng)付利息 3000（200000×1.5％）
應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整） 8575.73
借：應(yīng)付利息 3000
貸：銀行存款 3000
（5）負債成份20×7年初的攤余成本＝200000－24344.06+8575.73＝184231.67（萬元），應(yīng)確認的利息費用＝184231.67×6.59％÷2＝6070.43（萬元）。
甲公司確認20×7年上半年利息費用的會計分錄為：
借：財務(wù)費用 6070.43
貸：應(yīng)付利息 2000（200000×2％/2）
應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整） 4070.43
（6）轉(zhuǎn)股數(shù)＝200000÷10＝20000（萬股）
甲公司20×7年7月1日可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換為普通股股票時的會計分錄為：
借：應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（面值） 200000
資本公積——其他資本公積 21144.06
應(yīng)付利息 2000
貸：股本 20000
應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整） 11697.9
資本公積――股本溢價 191446.16
此題難點在于第（4）步實際利率法的計算，倘若財務(wù)管理知識不扎實或者不理解為何這里要重新計算實際利率，那么此題很難進行。在考試時如果遇到此類題目，如果沒有較大的把握，還是先放下，看后面的題目。