第十三章 股票投資組合管理
基本內(nèi)容：本章主要介紹了股票投資組合的目的，股票投資組合管理基本策略，股票投資風(fēng)格管理，積極型股票投資策和解消極型股票投資策略。
學(xué)習(xí)要求：了解股票投資組合的目的；熟悉股票投資組合管理基本策略；熟悉股票投資風(fēng)格分類(lèi)體系、股票投資風(fēng)格指數(shù)及股票風(fēng)格管理策略；了解積極型股票投資策略的分析基礎(chǔ)，了解消極型股票投資的策略。
• 第一節(jié)股票投資組合管理
重點(diǎn)內(nèi)容：股票投資組合的目的。
考點(diǎn)分析：股票投資組合管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)效用化；構(gòu)建股票投資組合的兩個(gè)原因。
• 第二節(jié)股票投資組合管理基本策略
重點(diǎn)內(nèi)容：根據(jù)對(duì)是市場(chǎng)有效性的不同判斷，對(duì)股票投資組合策略的劃分；消極型管理是有效市場(chǎng)的選擇，積極管理目標(biāo)是超越市場(chǎng)。
考點(diǎn)分析：根據(jù)對(duì)是市場(chǎng)有效性的不同判斷，對(duì)股票投資組合策略劃分為兩大類(lèi)：以戰(zhàn)勝市場(chǎng)為目的的積極型股票投資組合策略和以獲得市場(chǎng)組合收益為目的的消極型股票投資組合策略；消極型管理是有效市場(chǎng)的選擇，積極管理目標(biāo)是超越市場(chǎng)。
• 第三節(jié) 股票投資風(fēng)格管理
重點(diǎn)內(nèi)容：股票投資風(fēng)格分類(lèi)體系、股票投資風(fēng)格指數(shù)及股票風(fēng)格管理策略。
考點(diǎn)分析：股票投資風(fēng)格分類(lèi)體系，按公司規(guī)模、股票價(jià)格行為、公司成長(zhǎng)性分類(lèi)；股票投資風(fēng)格指數(shù)的定義；消極的股票風(fēng)格管理以及意義；積極的股票風(fēng)格管理以及應(yīng)用。
• 第四節(jié) 積極型股票投資策略
重點(diǎn)內(nèi)容：積極型股票投資策略的分析基礎(chǔ)；技術(shù)分析的基本理論；基本分析的主要指標(biāo)和理論模型；技術(shù)分析和基本分析的主要區(qū)別。
考點(diǎn)分析：以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略，包括道氏理論、超買(mǎi)超賣(mài)型指標(biāo)、價(jià)量關(guān)系指標(biāo)；以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略，包括低市盈率、股利貼現(xiàn)模型這兩種國(guó)際應(yīng)用較多的基本分析方法；市場(chǎng)異常策略，包括小公司效應(yīng)、低市盈率效應(yīng)、日歷效應(yīng)、遵循內(nèi)部人的交易活動(dòng)。目前投資策略的主流。
• 第五節(jié)消極型股票投資策略
重點(diǎn)內(nèi)容：指數(shù)化投資的理論和實(shí)踐基礎(chǔ)、跟蹤誤差問(wèn)題與加強(qiáng)指數(shù)法。
考點(diǎn)分析：簡(jiǎn)單消極型投資策略和指數(shù)型消極投資策略的概念； 指數(shù)型投資策略的理論基礎(chǔ)與實(shí)踐基礎(chǔ)、跟蹤誤差問(wèn)題；加強(qiáng)指數(shù)法的核心思想是將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相結(jié)合。
基本內(nèi)容：本章主要介紹了股票投資組合的目的，股票投資組合管理基本策略，股票投資風(fēng)格管理，積極型股票投資策和解消極型股票投資策略。
學(xué)習(xí)要求：了解股票投資組合的目的；熟悉股票投資組合管理基本策略；熟悉股票投資風(fēng)格分類(lèi)體系、股票投資風(fēng)格指數(shù)及股票風(fēng)格管理策略；了解積極型股票投資策略的分析基礎(chǔ)，了解消極型股票投資的策略。
• 第一節(jié)股票投資組合管理
重點(diǎn)內(nèi)容：股票投資組合的目的。
考點(diǎn)分析：股票投資組合管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)效用化；構(gòu)建股票投資組合的兩個(gè)原因。
• 第二節(jié)股票投資組合管理基本策略
重點(diǎn)內(nèi)容：根據(jù)對(duì)是市場(chǎng)有效性的不同判斷，對(duì)股票投資組合策略的劃分；消極型管理是有效市場(chǎng)的選擇，積極管理目標(biāo)是超越市場(chǎng)。
考點(diǎn)分析：根據(jù)對(duì)是市場(chǎng)有效性的不同判斷，對(duì)股票投資組合策略劃分為兩大類(lèi)：以戰(zhàn)勝市場(chǎng)為目的的積極型股票投資組合策略和以獲得市場(chǎng)組合收益為目的的消極型股票投資組合策略；消極型管理是有效市場(chǎng)的選擇，積極管理目標(biāo)是超越市場(chǎng)。
• 第三節(jié) 股票投資風(fēng)格管理
重點(diǎn)內(nèi)容：股票投資風(fēng)格分類(lèi)體系、股票投資風(fēng)格指數(shù)及股票風(fēng)格管理策略。
考點(diǎn)分析：股票投資風(fēng)格分類(lèi)體系，按公司規(guī)模、股票價(jià)格行為、公司成長(zhǎng)性分類(lèi)；股票投資風(fēng)格指數(shù)的定義；消極的股票風(fēng)格管理以及意義；積極的股票風(fēng)格管理以及應(yīng)用。
• 第四節(jié) 積極型股票投資策略
重點(diǎn)內(nèi)容：積極型股票投資策略的分析基礎(chǔ)；技術(shù)分析的基本理論；基本分析的主要指標(biāo)和理論模型；技術(shù)分析和基本分析的主要區(qū)別。
考點(diǎn)分析：以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略，包括道氏理論、超買(mǎi)超賣(mài)型指標(biāo)、價(jià)量關(guān)系指標(biāo)；以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略，包括低市盈率、股利貼現(xiàn)模型這兩種國(guó)際應(yīng)用較多的基本分析方法；市場(chǎng)異常策略，包括小公司效應(yīng)、低市盈率效應(yīng)、日歷效應(yīng)、遵循內(nèi)部人的交易活動(dòng)。目前投資策略的主流。
• 第五節(jié)消極型股票投資策略
重點(diǎn)內(nèi)容：指數(shù)化投資的理論和實(shí)踐基礎(chǔ)、跟蹤誤差問(wèn)題與加強(qiáng)指數(shù)法。
考點(diǎn)分析：簡(jiǎn)單消極型投資策略和指數(shù)型消極投資策略的概念； 指數(shù)型投資策略的理論基礎(chǔ)與實(shí)踐基礎(chǔ)、跟蹤誤差問(wèn)題；加強(qiáng)指數(shù)法的核心思想是將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相結(jié)合。