第二章 基金的類型
基本內(nèi)容：證券投資基金的分類及其意義，股票基金、債券基金、貨幣市場基金、混合基金、保本基金、交易型開放式指數(shù)基金的類型、投資風險、分析方法和投資策略。
學習要求：了解基金分類的意義，掌握各類基金的基本特征及其區(qū)別。了解股票基金在投資組合中的作用，掌握股票基金與股票的區(qū)別，熟悉股票基金的分類，了解股票基金的投資風險，掌握股票基金的分析方法。了解債券基金在投資組合中的作用，掌握債券基金與債券的區(qū)別，熟悉債券基金的分類，了解債券基金的投資風險，掌握債券基金的分析方法。了解貨幣市場基金在投資組合中的作用，了解貨幣市場工具與貨幣市場基金的投資對象，了解貨幣市場基金的投資風險，掌握貨幣市場基金的分析方法。了解混合基金在投資組合中的作用，了解混合基金的分類，了解混合基金的風險。了解保本基金在投資組合中的作用，掌握保本基金的保本策略，了解保本基金的類型，了解保本基金的風險，掌握保本基金的分析方法。掌握ETF的特點、套利原理，了解ETF的風險及其分析方法。
• 第一節(jié) 證券投資基金分類概述
重點內(nèi)容：根據(jù)不同的分類標準對基金進行分類。
考點分析：根據(jù)運作方式不同，基金可以分為：封閉式和開放式基金；根據(jù)組織形式不同，可以分為：契約型和公司型基金；根據(jù)投資對象不同，可以分為：股票、債券、貨幣市場、混合基金；根據(jù)投資目標不同，可以分為：成長型、收入型、平衡型基金；根據(jù)投資理念不同，分為：主動型和被動型基金；根據(jù)募集方式分為公募和私募基金；還有在岸和離岸基金；系列基金、交易所交易基金、上市開放式基金、保本基金、基金中的基金。
• 第二節(jié) 股票基金
重點內(nèi)容：股票基金與股票的不同，股票基金的分類，股票基金額的投資風險，股票基金的分析方法。
考點分析：股票基金與股票的不同主要表現(xiàn)在：價格變動、影響價格的因素、風險大小等方面。了解按不同的標準對股票基金的分類。股票基金所面臨的風險主要有系統(tǒng)性風險、非系統(tǒng)性風險以及主動操作風險。反映基金經(jīng)營業(yè)績的指標主要是凈值增長率。
• 第三節(jié) 債券基金
重點內(nèi)容：債券基金與債券的不同，債券基金的類型，債券基金的投資類型，債券基金的分析方法。
考點分析：債券基金主要以債券為投資對象，針對的投資者是追求穩(wěn)定收入，盡量規(guī)避風險的保守型投資者。與債券相比，債券基金的收益不如債券的利息固定，債券基金沒有確定的到期日，投資風險不同。債券基金的投資風險主要有利率風險、信用風險、提前贖回風險、通貨膨脹風險。債券基金的分析主要集中于對債券基金久期與債券信用等級的分析。
• 第四節(jié) 貨幣市場基金
重點內(nèi)容：貨幣市場工具，貨幣市場基金的投資對象，貨幣市場基金的風險，貨幣市場基金的分析方法。
考點分析：貨幣市場基金具有風險低、流動性的特點，針對的投資者是厭惡風險、對資產(chǎn)安全性要求較高的投資者，但不適合長期投資。貨幣市場工具通常指到期日不足1年的短期金融工具，有時也稱現(xiàn)金投資工具。在我國，貨幣市場基金能夠投資的金融工具主要有現(xiàn)金、1年以內(nèi)的銀行定期存款和大額存單、期限在1年以內(nèi)的債券回購和央行票據(jù)等。
• 第五節(jié) 混合基金
重點內(nèi)容：混合基金在投資組合中的作用，混合基金的類型，混合基金的風險。
考點分析：混合基金的風險低于股票基金，預期收益率高于債券基金。它為投資者提供了一種在不同資產(chǎn)類別之間進行分散投資的工具，比較適合較為保守的投資者。在混合基金中股票和債券的比例不同會形成不同類型的混合基金?；旌闲突鸬娘L險主要取決于股票和債券在組合中的配置比例的大小。
• 第六節(jié) 保本基金
重點內(nèi)容：保本基金的特點，保本基金的保本策略，保本基金的類型，保本基金的投資風險，保本基金的分析方法。
考點分析：保本基金的特點是其招股說明書中明確規(guī)定有關的擔保條款，即在滿足一定的持有期限后，為投資者提供本金或收益的保障。保本基金的保本策略主要有對沖保險策略和固定比例投資組合保險策略。保本基金的分析指標主要有報本期、保本比例、贖回費、安全墊、擔保人等。
• 第七節(jié) 交易型開放式指數(shù)基金
重點內(nèi)容：ETF的特點，ETF的套利交易，ETF的類型，ETF的風險，ETF的分析方法。
考點分析：ETF的三大特點是：被動操作的指數(shù)型基金，獨特的實物申購贖回機制，實行一級市場與二級市場并存的交易制度。ETF的獨特的交易市場的存在，這樣投資者可以在ETF二級市場交易價格與基金份額進展存在差價時進行套利交易。桃李機制的存在將會迫使ETF的價格與凈值趨于一致。ETF的投資目標不是超越指數(shù)的表現(xiàn)，而是希望取得與指數(shù)基本一致的收益，因此基金收益與標的指數(shù)收益之間的偏離程度就成為評判ETF是否成功的一個指標。
基本內(nèi)容：證券投資基金的分類及其意義，股票基金、債券基金、貨幣市場基金、混合基金、保本基金、交易型開放式指數(shù)基金的類型、投資風險、分析方法和投資策略。
學習要求：了解基金分類的意義，掌握各類基金的基本特征及其區(qū)別。了解股票基金在投資組合中的作用，掌握股票基金與股票的區(qū)別，熟悉股票基金的分類，了解股票基金的投資風險，掌握股票基金的分析方法。了解債券基金在投資組合中的作用，掌握債券基金與債券的區(qū)別，熟悉債券基金的分類，了解債券基金的投資風險，掌握債券基金的分析方法。了解貨幣市場基金在投資組合中的作用，了解貨幣市場工具與貨幣市場基金的投資對象，了解貨幣市場基金的投資風險，掌握貨幣市場基金的分析方法。了解混合基金在投資組合中的作用，了解混合基金的分類，了解混合基金的風險。了解保本基金在投資組合中的作用，掌握保本基金的保本策略，了解保本基金的類型，了解保本基金的風險，掌握保本基金的分析方法。掌握ETF的特點、套利原理，了解ETF的風險及其分析方法。
• 第一節(jié) 證券投資基金分類概述
重點內(nèi)容：根據(jù)不同的分類標準對基金進行分類。
考點分析：根據(jù)運作方式不同，基金可以分為：封閉式和開放式基金；根據(jù)組織形式不同，可以分為：契約型和公司型基金；根據(jù)投資對象不同，可以分為：股票、債券、貨幣市場、混合基金；根據(jù)投資目標不同，可以分為：成長型、收入型、平衡型基金；根據(jù)投資理念不同，分為：主動型和被動型基金；根據(jù)募集方式分為公募和私募基金；還有在岸和離岸基金；系列基金、交易所交易基金、上市開放式基金、保本基金、基金中的基金。
• 第二節(jié) 股票基金
重點內(nèi)容：股票基金與股票的不同，股票基金的分類，股票基金額的投資風險，股票基金的分析方法。
考點分析：股票基金與股票的不同主要表現(xiàn)在：價格變動、影響價格的因素、風險大小等方面。了解按不同的標準對股票基金的分類。股票基金所面臨的風險主要有系統(tǒng)性風險、非系統(tǒng)性風險以及主動操作風險。反映基金經(jīng)營業(yè)績的指標主要是凈值增長率。
• 第三節(jié) 債券基金
重點內(nèi)容：債券基金與債券的不同，債券基金的類型，債券基金的投資類型，債券基金的分析方法。
考點分析：債券基金主要以債券為投資對象，針對的投資者是追求穩(wěn)定收入，盡量規(guī)避風險的保守型投資者。與債券相比，債券基金的收益不如債券的利息固定，債券基金沒有確定的到期日，投資風險不同。債券基金的投資風險主要有利率風險、信用風險、提前贖回風險、通貨膨脹風險。債券基金的分析主要集中于對債券基金久期與債券信用等級的分析。
• 第四節(jié) 貨幣市場基金
重點內(nèi)容：貨幣市場工具，貨幣市場基金的投資對象，貨幣市場基金的風險，貨幣市場基金的分析方法。
考點分析：貨幣市場基金具有風險低、流動性的特點，針對的投資者是厭惡風險、對資產(chǎn)安全性要求較高的投資者，但不適合長期投資。貨幣市場工具通常指到期日不足1年的短期金融工具，有時也稱現(xiàn)金投資工具。在我國，貨幣市場基金能夠投資的金融工具主要有現(xiàn)金、1年以內(nèi)的銀行定期存款和大額存單、期限在1年以內(nèi)的債券回購和央行票據(jù)等。
• 第五節(jié) 混合基金
重點內(nèi)容：混合基金在投資組合中的作用，混合基金的類型，混合基金的風險。
考點分析：混合基金的風險低于股票基金，預期收益率高于債券基金。它為投資者提供了一種在不同資產(chǎn)類別之間進行分散投資的工具，比較適合較為保守的投資者。在混合基金中股票和債券的比例不同會形成不同類型的混合基金?；旌闲突鸬娘L險主要取決于股票和債券在組合中的配置比例的大小。
• 第六節(jié) 保本基金
重點內(nèi)容：保本基金的特點，保本基金的保本策略，保本基金的類型，保本基金的投資風險，保本基金的分析方法。
考點分析：保本基金的特點是其招股說明書中明確規(guī)定有關的擔保條款，即在滿足一定的持有期限后，為投資者提供本金或收益的保障。保本基金的保本策略主要有對沖保險策略和固定比例投資組合保險策略。保本基金的分析指標主要有報本期、保本比例、贖回費、安全墊、擔保人等。
• 第七節(jié) 交易型開放式指數(shù)基金
重點內(nèi)容：ETF的特點，ETF的套利交易，ETF的類型，ETF的風險，ETF的分析方法。
考點分析：ETF的三大特點是：被動操作的指數(shù)型基金，獨特的實物申購贖回機制，實行一級市場與二級市場并存的交易制度。ETF的獨特的交易市場的存在，這樣投資者可以在ETF二級市場交易價格與基金份額進展存在差價時進行套利交易。桃李機制的存在將會迫使ETF的價格與凈值趨于一致。ETF的投資目標不是超越指數(shù)的表現(xiàn)，而是希望取得與指數(shù)基本一致的收益，因此基金收益與標的指數(shù)收益之間的偏離程度就成為評判ETF是否成功的一個指標。