財(cái)務(wù)比率是將報(bào)表中具備相互關(guān)系的項(xiàng)目相比較，計(jì)算出一系列能反映企業(yè)盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、投資能力、現(xiàn)金支付能力等財(cái)務(wù)比率?，F(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)比率分析，又可分為償債能力和支付能力比率分析。
①償債能力分析。運(yùn)用現(xiàn)金流量表分析企業(yè)的償債能力，可以從如下方面進(jìn)行：
A．現(xiàn)金比率：所謂現(xiàn)金比率就是指企業(yè)的現(xiàn)金與流動(dòng)負(fù)債的比例，用公式表示為：
現(xiàn)金比率＝現(xiàn)金余額／流動(dòng)負(fù)債
其中，現(xiàn)金余額是指會(huì)計(jì)期末企業(yè)擁有的現(xiàn)金的數(shù)餓，它可以通過(guò)現(xiàn)金流量表中“現(xiàn)金及其等價(jià)物的期末余額”項(xiàng)目查到；流動(dòng)負(fù)債是指會(huì)計(jì)期末企業(yè)擁有的各項(xiàng)流動(dòng)負(fù)債的總額，它可以通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表中“流動(dòng)負(fù)債合計(jì)”項(xiàng)目的期末數(shù)來(lái)查到。
例：某企業(yè)2000年末流動(dòng)負(fù)債為1000萬(wàn)，現(xiàn)金余額為200萬(wàn)，則現(xiàn)金比率為：現(xiàn)金比率＝200/1000=0.20
現(xiàn)金比率是衡量企業(yè)短期償債能力的一個(gè)重要指標(biāo)，計(jì)算現(xiàn)金比率對(duì)于分析企業(yè)的短期償債能力具有十分重要的意義。因?yàn)榱鲃?dòng)負(fù)債不同于長(zhǎng)期負(fù)債。長(zhǎng)期負(fù)債起碼也得一年后償還，企業(yè)有較充裕的時(shí)間籌集資金，以還本付息；而流動(dòng)負(fù)債期限很短（不超過(guò)一年），很快就需要用現(xiàn)金來(lái)償還。如果企業(yè)手中沒有一定現(xiàn)金儲(chǔ)備，等到債務(wù)到期時(shí)，臨時(shí)籌資去償還債務(wù)，就容易出問(wèn)題。
對(duì)于債權(quán)人來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金比率總是越高越好。現(xiàn)金比率越高，說(shuō)明企業(yè)的短期能力越強(qiáng)，現(xiàn)金比率越低，企業(yè)的短期償債能力越弱。如果現(xiàn)金比率達(dá)到１，即現(xiàn)金余額等于或大于流動(dòng)負(fù)債總額，那就是說(shuō)，企業(yè)即使不動(dòng)用其他資產(chǎn)，如存貨、應(yīng)收帳款等，光靠手中的現(xiàn)金足以償還流動(dòng)負(fù)債。對(duì)于債權(quán)人來(lái)說(shuō)，這是最安全的。
而對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金比率并不是越高越好。因?yàn)橘Y產(chǎn)的流動(dòng)性（即其變現(xiàn)能力）和其盈利能力成反比，流動(dòng)性越差的盈利能力越強(qiáng)，而流動(dòng)性越好的其盈利能力越弱。在企業(yè)的所有資產(chǎn)中，現(xiàn)金是流動(dòng)性的資產(chǎn)，同時(shí)也是盈利能力最低的資產(chǎn)。保持過(guò)高的現(xiàn)金比率，就會(huì)使資產(chǎn)過(guò)多的停留在盈利能力最低的現(xiàn)金上，雖然提高了企業(yè)的償債能力，但降低了企業(yè)的獲利能力。因此對(duì)企業(yè)來(lái)講，不應(yīng)該保持太高的現(xiàn)金比率。分析該比率可以結(jié)合流動(dòng)比率和速動(dòng)比率一并進(jìn)行分析。
B．經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金比率（短期債務(wù)）。該比率是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的年敬現(xiàn)金流量與流動(dòng)負(fù)債的比率，可以利用該比率反映企業(yè)獲得現(xiàn)金償還短期債務(wù)的能力。計(jì)算公式為：
經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金比率（短期債務(wù)）＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量／流動(dòng)負(fù)債
企業(yè)為了償還即將到期的流動(dòng)負(fù)債，固然可以通過(guò)出售投資，長(zhǎng)期資產(chǎn)等投資活動(dòng)現(xiàn)金流入，以及籌借現(xiàn)金來(lái)進(jìn)行，但最安全而且規(guī)范的方法，仍然是利用企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)取得現(xiàn)金凈流入，該比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。
C．經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金比率（全部債務(wù)）。該比率是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與全部債務(wù)的比率，使用該比率，可以反映該企業(yè)年度的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)敻度總鶆?wù)的能力，因此也是一個(gè)較綜合反映企業(yè)償債能力的比率。計(jì)算公式如下：
經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金比率（全部債務(wù)）＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量／負(fù)債總額
例：某公司98年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量為1000萬(wàn)，年末流動(dòng)負(fù)債為500萬(wàn)，長(zhǎng)期負(fù)債為1500萬(wàn)，則：
經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金比率（全部債務(wù)）＝1000/(500+1500)=0.5
經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金比率（短期債務(wù)）＝1000/500=2
該比率越大，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)。
②支付能力分析。支付能力是指企業(yè)除了用現(xiàn)金償還債務(wù)外，用現(xiàn)金來(lái)支付其它各項(xiàng)開支，如購(gòu)買原材料、包裝物、低值易耗品和商品等貨物的支出，支付職工工資的支出，支付稅金的支出，支付各種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的支出，支付對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資的支出，支付投資者股利的支出等等的能力。
通常對(duì)企業(yè)支付能力的分析，可以從以下三個(gè)方面進(jìn)行。
A．普通股每股凈現(xiàn)金流量。該指標(biāo)是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與流通在外普通股股數(shù)之比。用來(lái)反映企業(yè)支付股利和資本支出的能力。計(jì)算公式如下：
普通股每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量／流通在外普通股股數(shù)
一般來(lái)說(shuō)，該值越大，企業(yè)支付股利的能力及資本支出能力越強(qiáng)。
B．支付現(xiàn)金股利的凈現(xiàn)金流量。該比率是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量與現(xiàn)金股利的比率，用來(lái)反映企業(yè)年度內(nèi)使用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量支付現(xiàn)金股利的能力。計(jì)算公式為：
支付現(xiàn)金股利的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量／現(xiàn)金股利
該比率越大，則企業(yè)支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng)。
①償債能力分析。運(yùn)用現(xiàn)金流量表分析企業(yè)的償債能力，可以從如下方面進(jìn)行：
A．現(xiàn)金比率：所謂現(xiàn)金比率就是指企業(yè)的現(xiàn)金與流動(dòng)負(fù)債的比例，用公式表示為：
現(xiàn)金比率＝現(xiàn)金余額／流動(dòng)負(fù)債
其中，現(xiàn)金余額是指會(huì)計(jì)期末企業(yè)擁有的現(xiàn)金的數(shù)餓，它可以通過(guò)現(xiàn)金流量表中“現(xiàn)金及其等價(jià)物的期末余額”項(xiàng)目查到；流動(dòng)負(fù)債是指會(huì)計(jì)期末企業(yè)擁有的各項(xiàng)流動(dòng)負(fù)債的總額，它可以通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表中“流動(dòng)負(fù)債合計(jì)”項(xiàng)目的期末數(shù)來(lái)查到。
例：某企業(yè)2000年末流動(dòng)負(fù)債為1000萬(wàn)，現(xiàn)金余額為200萬(wàn)，則現(xiàn)金比率為：現(xiàn)金比率＝200/1000=0.20
現(xiàn)金比率是衡量企業(yè)短期償債能力的一個(gè)重要指標(biāo)，計(jì)算現(xiàn)金比率對(duì)于分析企業(yè)的短期償債能力具有十分重要的意義。因?yàn)榱鲃?dòng)負(fù)債不同于長(zhǎng)期負(fù)債。長(zhǎng)期負(fù)債起碼也得一年后償還，企業(yè)有較充裕的時(shí)間籌集資金，以還本付息；而流動(dòng)負(fù)債期限很短（不超過(guò)一年），很快就需要用現(xiàn)金來(lái)償還。如果企業(yè)手中沒有一定現(xiàn)金儲(chǔ)備，等到債務(wù)到期時(shí)，臨時(shí)籌資去償還債務(wù)，就容易出問(wèn)題。
對(duì)于債權(quán)人來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金比率總是越高越好。現(xiàn)金比率越高，說(shuō)明企業(yè)的短期能力越強(qiáng)，現(xiàn)金比率越低，企業(yè)的短期償債能力越弱。如果現(xiàn)金比率達(dá)到１，即現(xiàn)金余額等于或大于流動(dòng)負(fù)債總額，那就是說(shuō)，企業(yè)即使不動(dòng)用其他資產(chǎn)，如存貨、應(yīng)收帳款等，光靠手中的現(xiàn)金足以償還流動(dòng)負(fù)債。對(duì)于債權(quán)人來(lái)說(shuō)，這是最安全的。
而對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金比率并不是越高越好。因?yàn)橘Y產(chǎn)的流動(dòng)性（即其變現(xiàn)能力）和其盈利能力成反比，流動(dòng)性越差的盈利能力越強(qiáng)，而流動(dòng)性越好的其盈利能力越弱。在企業(yè)的所有資產(chǎn)中，現(xiàn)金是流動(dòng)性的資產(chǎn)，同時(shí)也是盈利能力最低的資產(chǎn)。保持過(guò)高的現(xiàn)金比率，就會(huì)使資產(chǎn)過(guò)多的停留在盈利能力最低的現(xiàn)金上，雖然提高了企業(yè)的償債能力，但降低了企業(yè)的獲利能力。因此對(duì)企業(yè)來(lái)講，不應(yīng)該保持太高的現(xiàn)金比率。分析該比率可以結(jié)合流動(dòng)比率和速動(dòng)比率一并進(jìn)行分析。
B．經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金比率（短期債務(wù)）。該比率是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的年敬現(xiàn)金流量與流動(dòng)負(fù)債的比率，可以利用該比率反映企業(yè)獲得現(xiàn)金償還短期債務(wù)的能力。計(jì)算公式為：
經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金比率（短期債務(wù)）＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量／流動(dòng)負(fù)債
企業(yè)為了償還即將到期的流動(dòng)負(fù)債，固然可以通過(guò)出售投資，長(zhǎng)期資產(chǎn)等投資活動(dòng)現(xiàn)金流入，以及籌借現(xiàn)金來(lái)進(jìn)行，但最安全而且規(guī)范的方法，仍然是利用企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)取得現(xiàn)金凈流入，該比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。
C．經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金比率（全部債務(wù)）。該比率是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與全部債務(wù)的比率，使用該比率，可以反映該企業(yè)年度的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)敻度總鶆?wù)的能力，因此也是一個(gè)較綜合反映企業(yè)償債能力的比率。計(jì)算公式如下：
經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金比率（全部債務(wù)）＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量／負(fù)債總額
例：某公司98年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量為1000萬(wàn)，年末流動(dòng)負(fù)債為500萬(wàn)，長(zhǎng)期負(fù)債為1500萬(wàn)，則：
經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金比率（全部債務(wù)）＝1000/(500+1500)=0.5
經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金比率（短期債務(wù)）＝1000/500=2
該比率越大，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)。
②支付能力分析。支付能力是指企業(yè)除了用現(xiàn)金償還債務(wù)外，用現(xiàn)金來(lái)支付其它各項(xiàng)開支，如購(gòu)買原材料、包裝物、低值易耗品和商品等貨物的支出，支付職工工資的支出，支付稅金的支出，支付各種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的支出，支付對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資的支出，支付投資者股利的支出等等的能力。
通常對(duì)企業(yè)支付能力的分析，可以從以下三個(gè)方面進(jìn)行。
A．普通股每股凈現(xiàn)金流量。該指標(biāo)是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與流通在外普通股股數(shù)之比。用來(lái)反映企業(yè)支付股利和資本支出的能力。計(jì)算公式如下：
普通股每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量／流通在外普通股股數(shù)
一般來(lái)說(shuō)，該值越大，企業(yè)支付股利的能力及資本支出能力越強(qiáng)。
B．支付現(xiàn)金股利的凈現(xiàn)金流量。該比率是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量與現(xiàn)金股利的比率，用來(lái)反映企業(yè)年度內(nèi)使用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量支付現(xiàn)金股利的能力。計(jì)算公式為：
支付現(xiàn)金股利的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量／現(xiàn)金股利
該比率越大，則企業(yè)支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng)。