如何找出共同基金股份的價(jià)值？很簡(jiǎn)單，只要查看最新的資產(chǎn)凈值 ( Net Asset Value，簡(jiǎn)稱NAV)。然而，你知道資產(chǎn)凈值反映些什么嗎？
共同基金的資產(chǎn)凈值代表一個(gè)基金股份的價(jià)值。資產(chǎn)凈值的計(jì)算方法是，將基金的資產(chǎn)總值 (扣除所有開支)，除以流通股份的總數(shù)。
基金的總資產(chǎn)會(huì)因應(yīng)市場(chǎng)的狀況而不斷改變。對(duì)開放型基金而言*，流通股份的數(shù)目亦因?yàn)楣蓶|買入或賣出（贖回）股份而變動(dòng)。由于上述因素，基金的資產(chǎn)凈值可能持續(xù)變更。
資產(chǎn)凈值及股價(jià)
就開放型基金而言，資產(chǎn)凈值決定了你購(gòu)買股份的價(jià)格。每股買價(jià) (即賣方要價(jià)或公開銷售價(jià)格) ，相等于基金的資產(chǎn)凈值加上任何銷售費(fèi)。例如：如基金的資產(chǎn)凈值為$30，加上2%銷售費(fèi)，其銷售價(jià)格將是$30.60 ($30銷售價(jià)格加上2%銷售費(fèi))。如你購(gòu)買免銷售費(fèi)的基金，則資產(chǎn)凈值與銷售價(jià)格相同。
此外，資產(chǎn)凈值亦代表您贖回開放型基金股份時(shí)的所得價(jià)值。贖回價(jià)值相等于資產(chǎn)凈值減去所有后收銷售費(fèi)以及出售費(fèi)。沒有后收銷售費(fèi)及出售費(fèi)的基金，則將會(huì)以資產(chǎn)凈值贖回。
資產(chǎn)凈值的計(jì)算時(shí)間
共同基金公司一般在每日收市時(shí) (東岸時(shí)間下午4時(shí)) 計(jì)算資產(chǎn)凈值。大部分基金通常在2-3小時(shí)后，才向投資者提供每日資產(chǎn)凈值。
當(dāng)你買入或賣出基金股份時(shí)，價(jià)格一般根據(jù)下一次計(jì)算的資產(chǎn)凈值，而非你下單時(shí)的報(bào)價(jià)。假設(shè)您想投資$5,000于某一基金，而你在下單時(shí)所取得的報(bào)價(jià)是$50。本報(bào)價(jià)是上一個(gè)交易日收市時(shí)計(jì)算的資產(chǎn)凈值，如你以該價(jià)格買入股份，你的$5,000資金應(yīng)可買入100股。不過，實(shí)際購(gòu)買一般根據(jù)你下單當(dāng)日收市時(shí)計(jì)算的資產(chǎn)凈值為準(zhǔn)。如新的資產(chǎn)凈值是$49，你便可買入100股以上 (精確計(jì)算為102.04股)。但是，如新的資產(chǎn)凈值是$51，你便只可買入98.04股了。
報(bào)紙上的共同基金一覽表，包括每支列出基金的最新計(jì)算資產(chǎn)凈值。大部分共同基金公司及許多證券經(jīng)紀(jì)商 (包括嘉信理財(cái))， 均會(huì)在公司網(wǎng)站列出最新的資產(chǎn)凈值資料。
資產(chǎn)凈值與封閉式共同基金
封閉式共同基金的資產(chǎn)凈值的計(jì)算方法亦是如此，然而，封閉式基金的資產(chǎn)凈值并非影響基金價(jià)值的因素。由于封閉式基金是在股票交易所進(jìn)行買賣，其市值并非只系于資產(chǎn)凈值，而亦受供求所影響。比方說，資產(chǎn)凈值為$30的封閉式基金，可能在交易所內(nèi)以$27買賣。由于市值比資產(chǎn)凈值低10%，該基金便以10%折扣價(jià)格買賣。如資產(chǎn)凈值是$30，但其市值為$33，基金便以高出10%的價(jià)格買賣。
以資產(chǎn)凈值追蹤表現(xiàn)
你可以利用資產(chǎn)凈值，追蹤基金的表現(xiàn)。正如股票股價(jià)可以告訴你股票價(jià)值的起跌，資產(chǎn)凈值讓你評(píng)估你的基金投資長(zhǎng)遠(yuǎn)的相對(duì)盈虧。追蹤資產(chǎn)凈值可助你評(píng)估基金達(dá)成目標(biāo)的潛力。如基金的目標(biāo)是成長(zhǎng)，基金真的在成長(zhǎng)嗎？成長(zhǎng)率如何？雖然過去績(jī)效并不保證未來的投資表現(xiàn)，將基金的往績(jī)與同級(jí)基金及相關(guān)基準(zhǔn)指數(shù)比較，仍是研究共同基金的要素。
大部分基金公司的網(wǎng)站均將每支基金的資產(chǎn)凈值走勢(shì)與相關(guān)基準(zhǔn) (例如史坦普500) 作出比較。要計(jì)算某支基金相對(duì)其他基金的表現(xiàn)，你可參閱嘉信的共同基金網(wǎng)站，以比較數(shù)千支基金的表現(xiàn)。
* 開放式基金會(huì)基于投資者的需求隨時(shí)出售股份或贖回現(xiàn)有股份。因此，股份的數(shù)目不斷變動(dòng)。相反而言，封閉式共同基金在首次公開發(fā)售時(shí)出售固定股份數(shù)目。當(dāng)首次公開發(fā)售完畢，基金將不會(huì)出售額外的股份或贖回現(xiàn)有股份，特殊情況除外 (例如第二次發(fā)行、認(rèn)股權(quán)配售或股息再投資)。大多數(shù)共同基金均為開放型基金。
共同基金依照公開說明書銷售。您可以自嘉信理財(cái)取得包括管理費(fèi)、其它相關(guān)費(fèi)用等詳細(xì)資料的公開說明書。請(qǐng)您在投資之前仔細(xì)閱讀。過去的績(jī)效不能保證未來的表現(xiàn)。
本文所提供的信息僅供參考，并非針對(duì)個(gè)人情況而作的推薦或投資建議。文中所提到的證券并不適用所有的投資人，每一位投資人都應(yīng)依個(gè)人的特殊狀況來檢視證券交易。所載資料取自可信賴的資料來源，但我們并不保證資料的正確性、完整性或可靠性。
共同基金的資產(chǎn)凈值代表一個(gè)基金股份的價(jià)值。資產(chǎn)凈值的計(jì)算方法是，將基金的資產(chǎn)總值 (扣除所有開支)，除以流通股份的總數(shù)。
基金的總資產(chǎn)會(huì)因應(yīng)市場(chǎng)的狀況而不斷改變。對(duì)開放型基金而言*，流通股份的數(shù)目亦因?yàn)楣蓶|買入或賣出（贖回）股份而變動(dòng)。由于上述因素，基金的資產(chǎn)凈值可能持續(xù)變更。
資產(chǎn)凈值及股價(jià)
就開放型基金而言，資產(chǎn)凈值決定了你購(gòu)買股份的價(jià)格。每股買價(jià) (即賣方要價(jià)或公開銷售價(jià)格) ，相等于基金的資產(chǎn)凈值加上任何銷售費(fèi)。例如：如基金的資產(chǎn)凈值為$30，加上2%銷售費(fèi)，其銷售價(jià)格將是$30.60 ($30銷售價(jià)格加上2%銷售費(fèi))。如你購(gòu)買免銷售費(fèi)的基金，則資產(chǎn)凈值與銷售價(jià)格相同。
此外，資產(chǎn)凈值亦代表您贖回開放型基金股份時(shí)的所得價(jià)值。贖回價(jià)值相等于資產(chǎn)凈值減去所有后收銷售費(fèi)以及出售費(fèi)。沒有后收銷售費(fèi)及出售費(fèi)的基金，則將會(huì)以資產(chǎn)凈值贖回。
資產(chǎn)凈值的計(jì)算時(shí)間
共同基金公司一般在每日收市時(shí) (東岸時(shí)間下午4時(shí)) 計(jì)算資產(chǎn)凈值。大部分基金通常在2-3小時(shí)后，才向投資者提供每日資產(chǎn)凈值。
當(dāng)你買入或賣出基金股份時(shí)，價(jià)格一般根據(jù)下一次計(jì)算的資產(chǎn)凈值，而非你下單時(shí)的報(bào)價(jià)。假設(shè)您想投資$5,000于某一基金，而你在下單時(shí)所取得的報(bào)價(jià)是$50。本報(bào)價(jià)是上一個(gè)交易日收市時(shí)計(jì)算的資產(chǎn)凈值，如你以該價(jià)格買入股份，你的$5,000資金應(yīng)可買入100股。不過，實(shí)際購(gòu)買一般根據(jù)你下單當(dāng)日收市時(shí)計(jì)算的資產(chǎn)凈值為準(zhǔn)。如新的資產(chǎn)凈值是$49，你便可買入100股以上 (精確計(jì)算為102.04股)。但是，如新的資產(chǎn)凈值是$51，你便只可買入98.04股了。
報(bào)紙上的共同基金一覽表，包括每支列出基金的最新計(jì)算資產(chǎn)凈值。大部分共同基金公司及許多證券經(jīng)紀(jì)商 (包括嘉信理財(cái))， 均會(huì)在公司網(wǎng)站列出最新的資產(chǎn)凈值資料。
資產(chǎn)凈值與封閉式共同基金
封閉式共同基金的資產(chǎn)凈值的計(jì)算方法亦是如此，然而，封閉式基金的資產(chǎn)凈值并非影響基金價(jià)值的因素。由于封閉式基金是在股票交易所進(jìn)行買賣，其市值并非只系于資產(chǎn)凈值，而亦受供求所影響。比方說，資產(chǎn)凈值為$30的封閉式基金，可能在交易所內(nèi)以$27買賣。由于市值比資產(chǎn)凈值低10%，該基金便以10%折扣價(jià)格買賣。如資產(chǎn)凈值是$30，但其市值為$33，基金便以高出10%的價(jià)格買賣。
以資產(chǎn)凈值追蹤表現(xiàn)
你可以利用資產(chǎn)凈值，追蹤基金的表現(xiàn)。正如股票股價(jià)可以告訴你股票價(jià)值的起跌，資產(chǎn)凈值讓你評(píng)估你的基金投資長(zhǎng)遠(yuǎn)的相對(duì)盈虧。追蹤資產(chǎn)凈值可助你評(píng)估基金達(dá)成目標(biāo)的潛力。如基金的目標(biāo)是成長(zhǎng)，基金真的在成長(zhǎng)嗎？成長(zhǎng)率如何？雖然過去績(jī)效并不保證未來的投資表現(xiàn)，將基金的往績(jī)與同級(jí)基金及相關(guān)基準(zhǔn)指數(shù)比較，仍是研究共同基金的要素。
大部分基金公司的網(wǎng)站均將每支基金的資產(chǎn)凈值走勢(shì)與相關(guān)基準(zhǔn) (例如史坦普500) 作出比較。要計(jì)算某支基金相對(duì)其他基金的表現(xiàn)，你可參閱嘉信的共同基金網(wǎng)站，以比較數(shù)千支基金的表現(xiàn)。
* 開放式基金會(huì)基于投資者的需求隨時(shí)出售股份或贖回現(xiàn)有股份。因此，股份的數(shù)目不斷變動(dòng)。相反而言，封閉式共同基金在首次公開發(fā)售時(shí)出售固定股份數(shù)目。當(dāng)首次公開發(fā)售完畢，基金將不會(huì)出售額外的股份或贖回現(xiàn)有股份，特殊情況除外 (例如第二次發(fā)行、認(rèn)股權(quán)配售或股息再投資)。大多數(shù)共同基金均為開放型基金。
共同基金依照公開說明書銷售。您可以自嘉信理財(cái)取得包括管理費(fèi)、其它相關(guān)費(fèi)用等詳細(xì)資料的公開說明書。請(qǐng)您在投資之前仔細(xì)閱讀。過去的績(jī)效不能保證未來的表現(xiàn)。
本文所提供的信息僅供參考，并非針對(duì)個(gè)人情況而作的推薦或投資建議。文中所提到的證券并不適用所有的投資人，每一位投資人都應(yīng)依個(gè)人的特殊狀況來檢視證券交易。所載資料取自可信賴的資料來源，但我們并不保證資料的正確性、完整性或可靠性。