【2008年多選】債券A和債券B是兩支剛發(fā)行的平息債券，債券的面值和票面利率相同，票面利率均高于必要報(bào)酬率，以下說法中，正確的有( )。
A、如果兩債券的必要報(bào)酬率和利息支付頻率相同，償還期限長的債券價(jià)值低
B、如果兩債券的必要報(bào)酬率和利息支付頻率相同，償還期限長的債券價(jià)值高
C、如果兩債券的償還期限和必要報(bào)酬率相同，利息支付頻率高的債券價(jià)值低
D、如果兩債券的償還期限和利息支付頻率相同，必要報(bào)酬率與票面利率差額大的債券價(jià)值高。
答案：BD
解析：本題要注意已知條件
兩債券均為平息債券，面值和票面利率相同
票面利率高于必要報(bào)酬率，說明債券溢價(jià)發(fā)行
如果債券的必要報(bào)酬率和利息支付頻率不變，則隨著到期日的臨近，債券的價(jià)值逐漸向面值回歸，溢價(jià)發(fā)行債券其價(jià)值就是在不斷的下降。所以離到期日時(shí)間越長，債券的價(jià)值越高。
所以B正確。
兩債券的償還期限和必要報(bào)酬率相同，利息支付頻率越高，即計(jì)息期越短，溢價(jià)發(fā)行的債券其價(jià)值就會(huì)越高。所以C錯(cuò)誤。
如果兩債券的償還期限和利息支付頻率相同，必要報(bào)酬率與票面利率差額越大，溢價(jià)就越多，債券價(jià)值就會(huì)越高。所以D正確
【2008年單選題】某公司發(fā)行面值為1000元的五年期債券，債券票面利率為10%，半年付息一次，發(fā)行后在二級(jí)市場(chǎng)上流通。假設(shè)必要報(bào)酬率為10%并保持不變，以下說法中正確的是( )。(2005年)
A.債券溢價(jià)發(fā)行，發(fā)行后債券價(jià)值隨到期時(shí)間的縮短而逐漸下降，至到期日債券價(jià)值等于債券面值
B.債券折價(jià)發(fā)行，發(fā)行后債券價(jià)值隨到期時(shí)間的縮短而逐漸上升，至到期日債券價(jià)值等于面值
C.債券按面值發(fā)行，發(fā)行后債券價(jià)值一直等于票面價(jià)值
D.債券按面值發(fā)行，發(fā)行后債券價(jià)值在兩個(gè)付息日之間呈周期性波動(dòng)
【答案】D
【解析】對(duì)于分期付息的流通債券，債券的價(jià)值在兩個(gè)付息日之間是呈周期性波動(dòng)的。越臨近付息日，利息的現(xiàn)值越大，付息日后債券的價(jià)值下降。
A、如果兩債券的必要報(bào)酬率和利息支付頻率相同，償還期限長的債券價(jià)值低
B、如果兩債券的必要報(bào)酬率和利息支付頻率相同，償還期限長的債券價(jià)值高
C、如果兩債券的償還期限和必要報(bào)酬率相同，利息支付頻率高的債券價(jià)值低
D、如果兩債券的償還期限和利息支付頻率相同，必要報(bào)酬率與票面利率差額大的債券價(jià)值高。
答案：BD
解析：本題要注意已知條件
兩債券均為平息債券，面值和票面利率相同
票面利率高于必要報(bào)酬率，說明債券溢價(jià)發(fā)行
如果債券的必要報(bào)酬率和利息支付頻率不變，則隨著到期日的臨近，債券的價(jià)值逐漸向面值回歸，溢價(jià)發(fā)行債券其價(jià)值就是在不斷的下降。所以離到期日時(shí)間越長，債券的價(jià)值越高。
所以B正確。
兩債券的償還期限和必要報(bào)酬率相同，利息支付頻率越高，即計(jì)息期越短，溢價(jià)發(fā)行的債券其價(jià)值就會(huì)越高。所以C錯(cuò)誤。
如果兩債券的償還期限和利息支付頻率相同，必要報(bào)酬率與票面利率差額越大，溢價(jià)就越多，債券價(jià)值就會(huì)越高。所以D正確
【2008年單選題】某公司發(fā)行面值為1000元的五年期債券，債券票面利率為10%，半年付息一次，發(fā)行后在二級(jí)市場(chǎng)上流通。假設(shè)必要報(bào)酬率為10%并保持不變，以下說法中正確的是( )。(2005年)
A.債券溢價(jià)發(fā)行，發(fā)行后債券價(jià)值隨到期時(shí)間的縮短而逐漸下降，至到期日債券價(jià)值等于債券面值
B.債券折價(jià)發(fā)行，發(fā)行后債券價(jià)值隨到期時(shí)間的縮短而逐漸上升，至到期日債券價(jià)值等于面值
C.債券按面值發(fā)行，發(fā)行后債券價(jià)值一直等于票面價(jià)值
D.債券按面值發(fā)行，發(fā)行后債券價(jià)值在兩個(gè)付息日之間呈周期性波動(dòng)
【答案】D
【解析】對(duì)于分期付息的流通債券，債券的價(jià)值在兩個(gè)付息日之間是呈周期性波動(dòng)的。越臨近付息日，利息的現(xiàn)值越大，付息日后債券的價(jià)值下降。