二、多選題:
35、 下列表述中，正確的是（ ）
A復(fù)利終值系數(shù)和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)
B償債基金系數(shù)和資本回收系數(shù)互為倒數(shù)
C普通年金終值系數(shù)和償債基金系數(shù)互為倒數(shù)
D普通年金現(xiàn)值系數(shù)和資本回收系數(shù)互為倒數(shù)
標(biāo)準(zhǔn)答案：a, c, d
解 析：在i，n一定情況下，互為倒數(shù)關(guān)系的有
復(fù)利終值系數(shù)和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)；普通年金終值系數(shù)和償債基金系數(shù)；普通年金現(xiàn)值系數(shù)和資本回收系數(shù)
36、 下列各項(xiàng)中，屬于普通年金形式的項(xiàng)目有（ ）
A零存整取儲蓄存款的整取額
B定期定額支付的養(yǎng)老金
C年資本回收額
D償債基金
標(biāo)準(zhǔn)答案：b, c, d
解 析：年金是指一定時期內(nèi)每次等額收付的系列款項(xiàng)，通常記作A。
年金的形式包括:保險費(fèi)/養(yǎng)老金/折舊/租金/等額分期收款/零存整取或整存零取儲蓄等
37、 某人決定在未來5年內(nèi)每年年初存入銀行1000元（共存5次），年利率為2％，則在第5年年末能一次性取出的款項(xiàng)額計(jì)算正確的是（ ）。
A.1000×（F/A,2%,5）
B.1000×（F/A,2%,5）×（1＋2%）
C.1000×（F/A,2%,5）×（F/P,2%,1）
D.1000×[（F/A,2%,6）-1]
標(biāo)準(zhǔn)答案：b, c, d
解 析：即付年金終值系數(shù)＝普通年金終值系數(shù)×（1＋i），即選項(xiàng)BC；
即付年金終值系數(shù)在普通年金終值系數(shù)的基礎(chǔ)上期數(shù)＋1，系數(shù)－1，即選項(xiàng)D。
38、 關(guān)于遞延年金，下列說法正確的是（）
A遞延年金終值的大小與遞延期無關(guān)
B遞延期越長，遞延年金的現(xiàn)值越大
C遞延年金現(xiàn)值的大小與遞延期有關(guān)
D遞延年金是指隔若干期以后才開始發(fā)生的系列等額收付款項(xiàng)
標(biāo)準(zhǔn)答案：a, c, d
解 析：遞延年金現(xiàn)值P=A•(P/A，i，n)•(P/F，i，m)，m越大，遞延年金現(xiàn)值越小
39、 永續(xù)年金的特點(diǎn)有（）
A期限趨于無窮大
B沒有終值
C只有現(xiàn)值
D每期等額收付
標(biāo)準(zhǔn)答案：a, b, c, d
40、 普通股評價模型的局限性包括（ ）
A 折現(xiàn)率的選擇有較大的主觀隨意性
B Do或D1可能具有人為性、短期性和偶然性
C 模型對未來期間股利流入量預(yù)測數(shù)的依賴性很強(qiáng)，而這些數(shù)據(jù)很難準(zhǔn)確預(yù)測
D 考慮的因素不全面
標(biāo)準(zhǔn)答案：a, b, c, d
解 析：普通股評價模型的局限性
（1）．未來經(jīng)濟(jì)利益流入量的現(xiàn)值只是決定股票價值的基本因素而不是全部因素，其他很多因素 (如投機(jī)行為等)可能會導(dǎo)致股票的市場價格大大偏離根據(jù)模型計(jì)算得出的價值。
（2）．模型對未來期間股利流入量預(yù)測數(shù)的依賴性很強(qiáng)，而這些數(shù)據(jù)很難準(zhǔn)確預(yù)測。股利固定不變、股利固定增長等假設(shè)與現(xiàn)實(shí)情況可能存在一定差距。
（3）．股利固定模型、股利固定增長模型的計(jì)算結(jié)果受Do或D1的影響很大，而這兩個數(shù)據(jù)可能具有人為性、短期性和偶然性，模型放大了這些不可靠因素的影響力。
（4）．折現(xiàn)率的選擇有較大的主觀隨意性。
41、 影響債券發(fā)行價格的因素有（ ）
A 必要收益率
B 利息率
C 計(jì)息期
D 到期時間
標(biāo)準(zhǔn)答案：a, b, c, d
解 析：
42、 決定債券收益率的因素主要有（ ）
A 債券票面利率
B 持有時間
C 購買價格
D 出售價格
標(biāo)準(zhǔn)答案：a, b, c, d
解 析：決定債券收益率的因素主要有債券票面利率、期限、面值、持有時間、購買價格和出售價格。
43、 不能反映債券資本損益情況的收益率包括（ ）
A 本期收益率
B 票面收益率
C 持有期收益率
D 當(dāng)前收益率
標(biāo)準(zhǔn)答案：a, b, d
解 析：持有期收益率，是指債券持有人在持有期間獲得的收益率，能綜合反映債券持有期間的利息收入情況和資本損益水平。
44、 對于分期付息，到期償還本金的債券而言，下列表述正確的有（ ）
A如果票面利率大于當(dāng)時市場利率，該債券溢價發(fā)行
B如果票面利率小于當(dāng)時市場利率，該債券折價發(fā)行
C如果票面利率等于當(dāng)時市場利率，該債券面值發(fā)行
D如果當(dāng)時市場利率大于票面利率，該債券溢價發(fā)行
標(biāo)準(zhǔn)答案：a, b, c
解 析：票面利率是發(fā)行債券之前固定下來的利率，發(fā)行時，如果票面利率大于當(dāng)時市場利率，發(fā)行方就會在將來多付利息，購買方就會多得利息，為了權(quán)衡發(fā)行方與購買方的利益，使得交易能夠?qū)崿F(xiàn)，發(fā)行方就會超過面值發(fā)行債券，超過的部分屬于溢價收入，是對將來多付利息而事先收到的一種補(bǔ)償。所以如果票面利率大于當(dāng)時市場利率，該債券溢價發(fā)行，同樣的道理，如果票面利率小于當(dāng)時市場利率，該債券折價發(fā)行，如果票面利率等于當(dāng)時市場利率，該債券面值發(fā)行
35、 下列表述中，正確的是（ ）
A復(fù)利終值系數(shù)和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)
B償債基金系數(shù)和資本回收系數(shù)互為倒數(shù)
C普通年金終值系數(shù)和償債基金系數(shù)互為倒數(shù)
D普通年金現(xiàn)值系數(shù)和資本回收系數(shù)互為倒數(shù)
標(biāo)準(zhǔn)答案：a, c, d
解 析：在i，n一定情況下，互為倒數(shù)關(guān)系的有
復(fù)利終值系數(shù)和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)；普通年金終值系數(shù)和償債基金系數(shù)；普通年金現(xiàn)值系數(shù)和資本回收系數(shù)
36、 下列各項(xiàng)中，屬于普通年金形式的項(xiàng)目有（ ）
A零存整取儲蓄存款的整取額
B定期定額支付的養(yǎng)老金
C年資本回收額
D償債基金
標(biāo)準(zhǔn)答案：b, c, d
解 析：年金是指一定時期內(nèi)每次等額收付的系列款項(xiàng)，通常記作A。
年金的形式包括:保險費(fèi)/養(yǎng)老金/折舊/租金/等額分期收款/零存整取或整存零取儲蓄等
37、 某人決定在未來5年內(nèi)每年年初存入銀行1000元（共存5次），年利率為2％，則在第5年年末能一次性取出的款項(xiàng)額計(jì)算正確的是（ ）。
A.1000×（F/A,2%,5）
B.1000×（F/A,2%,5）×（1＋2%）
C.1000×（F/A,2%,5）×（F/P,2%,1）
D.1000×[（F/A,2%,6）-1]
標(biāo)準(zhǔn)答案：b, c, d
解 析：即付年金終值系數(shù)＝普通年金終值系數(shù)×（1＋i），即選項(xiàng)BC；
即付年金終值系數(shù)在普通年金終值系數(shù)的基礎(chǔ)上期數(shù)＋1，系數(shù)－1，即選項(xiàng)D。
38、 關(guān)于遞延年金，下列說法正確的是（）
A遞延年金終值的大小與遞延期無關(guān)
B遞延期越長，遞延年金的現(xiàn)值越大
C遞延年金現(xiàn)值的大小與遞延期有關(guān)
D遞延年金是指隔若干期以后才開始發(fā)生的系列等額收付款項(xiàng)
標(biāo)準(zhǔn)答案：a, c, d
解 析：遞延年金現(xiàn)值P=A•(P/A，i，n)•(P/F，i，m)，m越大，遞延年金現(xiàn)值越小
39、 永續(xù)年金的特點(diǎn)有（）
A期限趨于無窮大
B沒有終值
C只有現(xiàn)值
D每期等額收付
標(biāo)準(zhǔn)答案：a, b, c, d
40、 普通股評價模型的局限性包括（ ）
A 折現(xiàn)率的選擇有較大的主觀隨意性
B Do或D1可能具有人為性、短期性和偶然性
C 模型對未來期間股利流入量預(yù)測數(shù)的依賴性很強(qiáng)，而這些數(shù)據(jù)很難準(zhǔn)確預(yù)測
D 考慮的因素不全面
標(biāo)準(zhǔn)答案：a, b, c, d
解 析：普通股評價模型的局限性
（1）．未來經(jīng)濟(jì)利益流入量的現(xiàn)值只是決定股票價值的基本因素而不是全部因素，其他很多因素 (如投機(jī)行為等)可能會導(dǎo)致股票的市場價格大大偏離根據(jù)模型計(jì)算得出的價值。
（2）．模型對未來期間股利流入量預(yù)測數(shù)的依賴性很強(qiáng)，而這些數(shù)據(jù)很難準(zhǔn)確預(yù)測。股利固定不變、股利固定增長等假設(shè)與現(xiàn)實(shí)情況可能存在一定差距。
（3）．股利固定模型、股利固定增長模型的計(jì)算結(jié)果受Do或D1的影響很大，而這兩個數(shù)據(jù)可能具有人為性、短期性和偶然性，模型放大了這些不可靠因素的影響力。
（4）．折現(xiàn)率的選擇有較大的主觀隨意性。
41、 影響債券發(fā)行價格的因素有（ ）
A 必要收益率
B 利息率
C 計(jì)息期
D 到期時間
標(biāo)準(zhǔn)答案：a, b, c, d
解 析：
42、 決定債券收益率的因素主要有（ ）
A 債券票面利率
B 持有時間
C 購買價格
D 出售價格
標(biāo)準(zhǔn)答案：a, b, c, d
解 析：決定債券收益率的因素主要有債券票面利率、期限、面值、持有時間、購買價格和出售價格。
43、 不能反映債券資本損益情況的收益率包括（ ）
A 本期收益率
B 票面收益率
C 持有期收益率
D 當(dāng)前收益率
標(biāo)準(zhǔn)答案：a, b, d
解 析：持有期收益率，是指債券持有人在持有期間獲得的收益率，能綜合反映債券持有期間的利息收入情況和資本損益水平。
44、 對于分期付息，到期償還本金的債券而言，下列表述正確的有（ ）
A如果票面利率大于當(dāng)時市場利率，該債券溢價發(fā)行
B如果票面利率小于當(dāng)時市場利率，該債券折價發(fā)行
C如果票面利率等于當(dāng)時市場利率，該債券面值發(fā)行
D如果當(dāng)時市場利率大于票面利率，該債券溢價發(fā)行
標(biāo)準(zhǔn)答案：a, b, c
解 析：票面利率是發(fā)行債券之前固定下來的利率，發(fā)行時，如果票面利率大于當(dāng)時市場利率，發(fā)行方就會在將來多付利息，購買方就會多得利息，為了權(quán)衡發(fā)行方與購買方的利益，使得交易能夠?qū)崿F(xiàn)，發(fā)行方就會超過面值發(fā)行債券，超過的部分屬于溢價收入，是對將來多付利息而事先收到的一種補(bǔ)償。所以如果票面利率大于當(dāng)時市場利率，該債券溢價發(fā)行，同樣的道理，如果票面利率小于當(dāng)時市場利率，該債券折價發(fā)行，如果票面利率等于當(dāng)時市場利率，該債券面值發(fā)行