一、投資現(xiàn)金流量
1 .債券投資現(xiàn)金流量
投資的現(xiàn)金流量不僅要考慮現(xiàn)金流量的金額，而且需要考慮現(xiàn)金流量的發(fā)生時(shí)點(diǎn)。
債券投資的現(xiàn)金流量債券歸還本金和支付利息的方式通常有以下三種：
(1)在到期日前每個(gè)計(jì)息期計(jì)算并支付利息，在到期日，根據(jù)票面金額返還債券的本金;其現(xiàn)金流量分布時(shí)點(diǎn)和計(jì)算公式為：
每期期末利息現(xiàn)金流入=券券面值 x 債券票面利率
債券到期期期末現(xiàn)金流入=當(dāng)期利息+債券面值
(2)每個(gè)計(jì)息期結(jié)束時(shí)計(jì)算利息，但直到債券到期才一次還本付息;其現(xiàn)金流最分布時(shí)點(diǎn)和計(jì)算公式為：
債券到期期期末現(xiàn)金流入=債券面值+每期債券利息×計(jì)息期數(shù)
(3)沒有定期和定額的利息計(jì)算和支付，只在到期日支付票面金額，這種支付方式的債券也稱為“零息債券”;其現(xiàn)金流量分布時(shí)點(diǎn)和計(jì)算公式為：
債券到期期期末現(xiàn)金流入=債券面值
1 .債券投資現(xiàn)金流量
投資的現(xiàn)金流量不僅要考慮現(xiàn)金流量的金額，而且需要考慮現(xiàn)金流量的發(fā)生時(shí)點(diǎn)。
債券投資的現(xiàn)金流量債券歸還本金和支付利息的方式通常有以下三種：
(1)在到期日前每個(gè)計(jì)息期計(jì)算并支付利息，在到期日，根據(jù)票面金額返還債券的本金;其現(xiàn)金流量分布時(shí)點(diǎn)和計(jì)算公式為：
每期期末利息現(xiàn)金流入=券券面值 x 債券票面利率
債券到期期期末現(xiàn)金流入=當(dāng)期利息+債券面值
(2)每個(gè)計(jì)息期結(jié)束時(shí)計(jì)算利息，但直到債券到期才一次還本付息;其現(xiàn)金流最分布時(shí)點(diǎn)和計(jì)算公式為：
債券到期期期末現(xiàn)金流入=債券面值+每期債券利息×計(jì)息期數(shù)
(3)沒有定期和定額的利息計(jì)算和支付，只在到期日支付票面金額，這種支付方式的債券也稱為“零息債券”;其現(xiàn)金流量分布時(shí)點(diǎn)和計(jì)算公式為：
債券到期期期末現(xiàn)金流入=債券面值