第十五章基金績(jī)效衡量
第一節(jié) 基金績(jī)效衡量概述
一、基金績(jī)效衡量的目的與意義
基金績(jī)效衡量是對(duì)基金經(jīng)理投資能力的衡量,其目的在于將具有超凡投資能力的優(yōu)秀基金經(jīng)理鑒別出來。
基金績(jī)效衡量對(duì)投資者、監(jiān)管部門以及基金公司本身都重要的意義。
二、基金績(jī)效衡量的困難性與需要考慮的因素
受到各種因素的影響,對(duì)基金經(jīng)理的真實(shí)表現(xiàn)加以衡量并非易事。
為了對(duì)基金績(jī)效做出有效的衡量,下列因素必須加以考慮:
(一)基金的投資目標(biāo)
(二)基金的風(fēng)險(xiǎn)水平
(三)比較基準(zhǔn)
(四)時(shí)期選擇
(五)基金組合的穩(wěn)定性
三、績(jī)效衡量問題的不同視角
(一)內(nèi)部衡量與外部衡量
(二)實(shí)物衡量與理論衡量
(三)短期衡量與長期衡量
(四)事前衡量與事后衡量
(五)微觀衡量與宏觀衡量
(六)絕對(duì)衡量與相對(duì)衡量
(七)基金衡量與公司衡量
第一節(jié) 基金績(jī)效衡量概述
一、基金績(jī)效衡量的目的與意義
基金績(jī)效衡量是對(duì)基金經(jīng)理投資能力的衡量,其目的在于將具有超凡投資能力的優(yōu)秀基金經(jīng)理鑒別出來。
基金績(jī)效衡量對(duì)投資者、監(jiān)管部門以及基金公司本身都重要的意義。
二、基金績(jī)效衡量的困難性與需要考慮的因素
受到各種因素的影響,對(duì)基金經(jīng)理的真實(shí)表現(xiàn)加以衡量并非易事。
為了對(duì)基金績(jī)效做出有效的衡量,下列因素必須加以考慮:
(一)基金的投資目標(biāo)
(二)基金的風(fēng)險(xiǎn)水平
(三)比較基準(zhǔn)
(四)時(shí)期選擇
(五)基金組合的穩(wěn)定性
三、績(jī)效衡量問題的不同視角
(一)內(nèi)部衡量與外部衡量
(二)實(shí)物衡量與理論衡量
(三)短期衡量與長期衡量
(四)事前衡量與事后衡量
(五)微觀衡量與宏觀衡量
(六)絕對(duì)衡量與相對(duì)衡量
(七)基金衡量與公司衡量