短期償債能力比率(續(xù))1
類型 指標名稱 公式 注意
比較債務 與可供償債資產的存量 營運資金 營運資本 ＝流動資產－流動負債 ＝長期資本－長期資產 理解： 流動資產＋長期資產 ＝流動負債＋（非流動負債＋股東權益） ＝流動負債＋長期資本 經過調整： 流動資產－流動負債 ＝長期資本－長期資產 即： 營運資本 ＝長期資本－長期資產 營運資本配置比率 ＝營運資本/流動資產 (1)營運資本越多，流動負債的償還越有保證，短期償債能力越強。 (2)當流動資產大于流動負債，營運資本為正數(shù)，表明長期資本的數(shù)額大于長期資產，超出部分被用于流動資產，營運資本數(shù)額越大，財務狀況越穩(wěn)定。極而言之，全部流動資產都由營運資本提供資金來源，則企業(yè)沒有任何償債壓力。 (3)當流動資產小于流動負債，營運資本為負數(shù)，表明長期資本小于長期資產，有部分長期資產由流動負債提供資金來源。 (4)營運資本是絕對數(shù)，不便于不同企業(yè)之間比較 (5)在實務中很少直接使用營運資本作為償債能力的指標
流動比率 流動比率 =流動資產/流動負債 =流動資產/(流動資產-營運資本) =1/(1-營運資本/流動資產) 流動比率是相對數(shù)，排除了企業(yè)規(guī)模不同的影響，更適合同業(yè)比較以及企業(yè)不同歷史時期的比較。 流動比率假設全部流動資產都可以變?yōu)楝F(xiàn)金并用于償債，全部流動負債都需要還清 流動比率是對短期償債能力的粗略估計
速動比率 速動比率 ＝速動資產/流動負債 速動資產＝貨幣資金＋交易性金融資產＋各種應收預付款等 ＝流動資產－存貨、待攤費用等非速動資產 采用大量現(xiàn)金銷售的商店，幾乎沒有應收賬款，速動比率大大低于1很正常 影響速動比率可信性的重要因素是應收賬款的變現(xiàn)能力
現(xiàn)金比率 現(xiàn)金比率 ＝（貨幣資金＋交易性金融資產）÷流動負債 此處的現(xiàn)金是指現(xiàn)金資產而不是經營現(xiàn)金流量
比較償債所需資金和經營活動的現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流量 比率 現(xiàn)金流量比率 ＝ 公式中“流動負債”通常使用負債表中的“流動負債”的年初與年末的平均數(shù)。為了簡便，也可以使用期末數(shù)。
其他因素 1、增強短期償債能力的表外因素： 可動用的銀行貸款；準備很快變現(xiàn)的非流動資產；償債聲譽 2、降低短期債務能力的因素 （1）與擔保有關的或有負債 （2）經營租賃合同中承諾的付款，很可能是需要償付的義務 （3）建造合同、長期資產購置合同中的分階段付款，也是一種承諾，應視同需要償還的債務
分析各指標時：要注意發(fā)生的經濟業(yè)務對指標的影響
流動比率>1, 如果某項業(yè)務導致流動資產與流動負債同時增加相等金額，則流動比率下降
如果某項業(yè)務導致流動資產與流動負債同時減少相等金額，則流動比率上升
例：流動比率為2：1，如果分子分母同時增加1，則流動比率為3：2，下降
流動比率為3：2，如果分子分母同時減少1，則流動比率為2：1，上升
流動比率<1，如果某項業(yè)務導致流動資產與流動負債同時增加相等金額，則流動比率上升
如果某項業(yè)務導致流動資產與流動負債同時減少相等金額，則流動比率下降
例：流動比率為2：3，如果分子分母同時增加1，則流動比率為3：4，上升
流動比率為2：3，如果分子分母同時減少1，則流動比率為1：2，下降
其他比率也是同一道理
短期償債能力比率(續(xù))2
類型 指標名稱 公式 注意
比較債務 與可供償債資產的存量 營運資金 營運資本 ＝流動資產－流動負債 ＝長期資本－長期資產 理解： 流動資產＋長期資產 ＝流動負債＋（非流動負債＋股東權益） ＝流動負債＋長期資本 經過調整： 流動資產－流動負債 ＝長期資本－長期資產 即： 營運資本 ＝長期資本－長期資產 營運資本配置比率 ＝營運資本/流動資產 (1)營運資本越多，流動負債的償還越有保證，短期償債能力越強。 (2)當流動資產大于流動負債，營運資本為正數(shù)，表明長期資本的數(shù)額大于長期資產，超出部分被用于流動資產，營運資本數(shù)額越大，財務狀況越穩(wěn)定。極而言之，全部流動資產都由營運資本提供資金來源，則企業(yè)沒有任何償債壓力。 (3)當流動資產小于流動負債，營運資本為負數(shù)，表明長期資本小于長期資產，有部分長期資產由流動負債提供資金來源。 (4)營運資本是絕對數(shù)，不便于不同企業(yè)之間比較 (5)在實務中很少直接使用營運資本作為償債能力的指標
流動比率 流動比率 =流動資產/流動負債 =流動資產/(流動資產-營運資本) =1/(1-營運資本/流動資產) 流動比率是相對數(shù)，排除了企業(yè)規(guī)模不同的影響，更適合同業(yè)比較以及企業(yè)不同歷史時期的比較。 流動比率假設全部流動資產都可以變?yōu)楝F(xiàn)金并用于償債，全部流動負債都需要還清 流動比率是對短期償債能力的粗略估計
速動比率 速動比率 ＝速動資產/流動負債 速動資產＝貨幣資金＋交易性金融資產＋各種應收預付款等 ＝流動資產－存貨、待攤費用等非速動資產 采用大量現(xiàn)金銷售的商店，幾乎沒有應收賬款，速動比率大大低于1很正常 影響速動比率可信性的重要因素是應收賬款的變現(xiàn)能力
現(xiàn)金比率 現(xiàn)金比率 ＝（貨幣資金＋交易性金融資產）÷流動負債 此處的現(xiàn)金是指現(xiàn)金資產而不是經營現(xiàn)金流量
比較償債所需資金和經營活動的現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流量 比率 現(xiàn)金流量比率 ＝ 公式中“流動負債”通常使用負債表中的“流動負債”的年初與年末的平均數(shù)。為了簡便，也可以使用期末數(shù)。
其他因素 1、增強短期償債能力的表外因素： 可動用的銀行貸款；準備很快變現(xiàn)的非流動資產；償債聲譽 2、降低短期債務能力的因素 （1）與擔保有關的或有負債 （2）經營租賃合同中承諾的付款，很可能是需要償付的義務 （3）建造合同、長期資產購置合同中的分階段付款，也是一種承諾，應視同需要償還的債務
分析各指標時：要注意發(fā)生的經濟業(yè)務對指標的影響
流動比率>1, 如果某項業(yè)務導致流動資產與流動負債同時增加相等金額，則流動比率下降
如果某項業(yè)務導致流動資產與流動負債同時減少相等金額，則流動比率上升
例：流動比率為2：1，如果分子分母同時增加1，則流動比率為3：2，下降
流動比率為3：2，如果分子分母同時減少1，則流動比率為2：1，上升
流動比率<1，如果某項業(yè)務導致流動資產與流動負債同時增加相等金額，則流動比率上升
如果某項業(yè)務導致流動資產與流動負債同時減少相等金額，則流動比率下降
例：流動比率為2：3，如果分子分母同時增加1，則流動比率為3：4，上升
流動比率為2：3，如果分子分母同時減少1，則流動比率為1：2，下降
其他比率也是同一道理
【應用舉例】
1.【單選】如果流動負債小于流動資產，則期末以現(xiàn)金償付一筆短期借款所導致的結果是（?。?。
A. 營運資本減少 B. 營運資本增加C. 流動比率降低 D. 流動比率提高
答案：D
解析：營運資金＝流動資產－流動負債，以現(xiàn)金償還短期借款，導致流動資產和流動負債同時減少相等金額，營運資金應該不變，而流動比率應該提高。
3.【判斷】營運資本為正數(shù)，表明有部分長期資產由流動負債提供資金來源（ ）
答案：錯
解析：營運資本
＝流動資產－流動負債
＝長期資本－長期資產
營運資本是正數(shù)，說明流動資產大于流動負債，表明長期資本大于長期資產
類型 指標名稱 公式 注意
比較債務 與可供償債資產的存量 營運資金 營運資本 ＝流動資產－流動負債 ＝長期資本－長期資產 理解： 流動資產＋長期資產 ＝流動負債＋（非流動負債＋股東權益） ＝流動負債＋長期資本 經過調整： 流動資產－流動負債 ＝長期資本－長期資產 即： 營運資本 ＝長期資本－長期資產 營運資本配置比率 ＝營運資本/流動資產 (1)營運資本越多，流動負債的償還越有保證，短期償債能力越強。 (2)當流動資產大于流動負債，營運資本為正數(shù)，表明長期資本的數(shù)額大于長期資產，超出部分被用于流動資產，營運資本數(shù)額越大，財務狀況越穩(wěn)定。極而言之，全部流動資產都由營運資本提供資金來源，則企業(yè)沒有任何償債壓力。 (3)當流動資產小于流動負債，營運資本為負數(shù)，表明長期資本小于長期資產，有部分長期資產由流動負債提供資金來源。 (4)營運資本是絕對數(shù)，不便于不同企業(yè)之間比較 (5)在實務中很少直接使用營運資本作為償債能力的指標
流動比率 流動比率 =流動資產/流動負債 =流動資產/(流動資產-營運資本) =1/(1-營運資本/流動資產) 流動比率是相對數(shù)，排除了企業(yè)規(guī)模不同的影響，更適合同業(yè)比較以及企業(yè)不同歷史時期的比較。 流動比率假設全部流動資產都可以變?yōu)楝F(xiàn)金并用于償債，全部流動負債都需要還清 流動比率是對短期償債能力的粗略估計
速動比率 速動比率 ＝速動資產/流動負債 速動資產＝貨幣資金＋交易性金融資產＋各種應收預付款等 ＝流動資產－存貨、待攤費用等非速動資產 采用大量現(xiàn)金銷售的商店，幾乎沒有應收賬款，速動比率大大低于1很正常 影響速動比率可信性的重要因素是應收賬款的變現(xiàn)能力
現(xiàn)金比率 現(xiàn)金比率 ＝（貨幣資金＋交易性金融資產）÷流動負債 此處的現(xiàn)金是指現(xiàn)金資產而不是經營現(xiàn)金流量
比較償債所需資金和經營活動的現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流量 比率 現(xiàn)金流量比率 ＝ 公式中“流動負債”通常使用負債表中的“流動負債”的年初與年末的平均數(shù)。為了簡便，也可以使用期末數(shù)。
其他因素 1、增強短期償債能力的表外因素： 可動用的銀行貸款；準備很快變現(xiàn)的非流動資產；償債聲譽 2、降低短期債務能力的因素 （1）與擔保有關的或有負債 （2）經營租賃合同中承諾的付款，很可能是需要償付的義務 （3）建造合同、長期資產購置合同中的分階段付款，也是一種承諾，應視同需要償還的債務
分析各指標時：要注意發(fā)生的經濟業(yè)務對指標的影響
流動比率>1, 如果某項業(yè)務導致流動資產與流動負債同時增加相等金額，則流動比率下降
如果某項業(yè)務導致流動資產與流動負債同時減少相等金額，則流動比率上升
例：流動比率為2：1，如果分子分母同時增加1，則流動比率為3：2，下降
流動比率為3：2，如果分子分母同時減少1，則流動比率為2：1，上升
流動比率<1，如果某項業(yè)務導致流動資產與流動負債同時增加相等金額，則流動比率上升
如果某項業(yè)務導致流動資產與流動負債同時減少相等金額，則流動比率下降
例：流動比率為2：3，如果分子分母同時增加1，則流動比率為3：4，上升
流動比率為2：3，如果分子分母同時減少1，則流動比率為1：2，下降
其他比率也是同一道理
短期償債能力比率(續(xù))2
類型 指標名稱 公式 注意
比較債務 與可供償債資產的存量 營運資金 營運資本 ＝流動資產－流動負債 ＝長期資本－長期資產 理解： 流動資產＋長期資產 ＝流動負債＋（非流動負債＋股東權益） ＝流動負債＋長期資本 經過調整： 流動資產－流動負債 ＝長期資本－長期資產 即： 營運資本 ＝長期資本－長期資產 營運資本配置比率 ＝營運資本/流動資產 (1)營運資本越多，流動負債的償還越有保證，短期償債能力越強。 (2)當流動資產大于流動負債，營運資本為正數(shù)，表明長期資本的數(shù)額大于長期資產，超出部分被用于流動資產，營運資本數(shù)額越大，財務狀況越穩(wěn)定。極而言之，全部流動資產都由營運資本提供資金來源，則企業(yè)沒有任何償債壓力。 (3)當流動資產小于流動負債，營運資本為負數(shù)，表明長期資本小于長期資產，有部分長期資產由流動負債提供資金來源。 (4)營運資本是絕對數(shù)，不便于不同企業(yè)之間比較 (5)在實務中很少直接使用營運資本作為償債能力的指標
流動比率 流動比率 =流動資產/流動負債 =流動資產/(流動資產-營運資本) =1/(1-營運資本/流動資產) 流動比率是相對數(shù)，排除了企業(yè)規(guī)模不同的影響，更適合同業(yè)比較以及企業(yè)不同歷史時期的比較。 流動比率假設全部流動資產都可以變?yōu)楝F(xiàn)金并用于償債，全部流動負債都需要還清 流動比率是對短期償債能力的粗略估計
速動比率 速動比率 ＝速動資產/流動負債 速動資產＝貨幣資金＋交易性金融資產＋各種應收預付款等 ＝流動資產－存貨、待攤費用等非速動資產 采用大量現(xiàn)金銷售的商店，幾乎沒有應收賬款，速動比率大大低于1很正常 影響速動比率可信性的重要因素是應收賬款的變現(xiàn)能力
現(xiàn)金比率 現(xiàn)金比率 ＝（貨幣資金＋交易性金融資產）÷流動負債 此處的現(xiàn)金是指現(xiàn)金資產而不是經營現(xiàn)金流量
比較償債所需資金和經營活動的現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流量 比率 現(xiàn)金流量比率 ＝ 公式中“流動負債”通常使用負債表中的“流動負債”的年初與年末的平均數(shù)。為了簡便，也可以使用期末數(shù)。
其他因素 1、增強短期償債能力的表外因素： 可動用的銀行貸款；準備很快變現(xiàn)的非流動資產；償債聲譽 2、降低短期債務能力的因素 （1）與擔保有關的或有負債 （2）經營租賃合同中承諾的付款，很可能是需要償付的義務 （3）建造合同、長期資產購置合同中的分階段付款，也是一種承諾，應視同需要償還的債務
分析各指標時：要注意發(fā)生的經濟業(yè)務對指標的影響
流動比率>1, 如果某項業(yè)務導致流動資產與流動負債同時增加相等金額，則流動比率下降
如果某項業(yè)務導致流動資產與流動負債同時減少相等金額，則流動比率上升
例：流動比率為2：1，如果分子分母同時增加1，則流動比率為3：2，下降
流動比率為3：2，如果分子分母同時減少1，則流動比率為2：1，上升
流動比率<1，如果某項業(yè)務導致流動資產與流動負債同時增加相等金額，則流動比率上升
如果某項業(yè)務導致流動資產與流動負債同時減少相等金額，則流動比率下降
例：流動比率為2：3，如果分子分母同時增加1，則流動比率為3：4，上升
流動比率為2：3，如果分子分母同時減少1，則流動比率為1：2，下降
其他比率也是同一道理
【應用舉例】
1.【單選】如果流動負債小于流動資產，則期末以現(xiàn)金償付一筆短期借款所導致的結果是（?。?。
A. 營運資本減少 B. 營運資本增加C. 流動比率降低 D. 流動比率提高
答案：D
解析：營運資金＝流動資產－流動負債，以現(xiàn)金償還短期借款，導致流動資產和流動負債同時減少相等金額，營運資金應該不變，而流動比率應該提高。
3.【判斷】營運資本為正數(shù)，表明有部分長期資產由流動負債提供資金來源（ ）
答案：錯
解析：營運資本
＝流動資產－流動負債
＝長期資本－長期資產
營運資本是正數(shù)，說明流動資產大于流動負債，表明長期資本大于長期資產