標(biāo)準(zhǔn)答案:
（1） 項(xiàng)目 A股票
B股票
期望值
27%
25%
標(biāo)準(zhǔn)差
44.06%
29.62%
標(biāo)準(zhǔn)離差率
1.63
1.18
計(jì)算過程：
A股票預(yù)期收益率的期望值=100%×0.2+30%×0.3+10%×0.4+(-60%)×0.1=27%
B股票預(yù)期收益率的期望值=80%×0.2+20%×0.3+12.5%×0.4+(-20%)×0.1=25%
A股票標(biāo)準(zhǔn)差=![]()
B股票標(biāo)準(zhǔn)差=![]()
A股票標(biāo)準(zhǔn)離差率=![]()
B股票標(biāo)準(zhǔn)離差率=![]()
由于A、B股票預(yù)期收益率的期望值不相同，所以不能直接根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)差來比較其風(fēng)險(xiǎn)，而應(yīng)根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)離差率來比較其風(fēng)險(xiǎn)，由于B股票的標(biāo)準(zhǔn)離差率小，故B股票的風(fēng)險(xiǎn)小。
（2）A股票的總投資收益率=6%+1.63×10%=22.3%
B股票的總投資收益率=6%+1.18×10%=17.8
（3）組合的期望收益率：70%×27%+30%×25%=26.4%
組合的標(biāo)準(zhǔn)差
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協(xié)方差=O.6×0.4406×0.2962=0.0783
（4）組合的β系數(shù)=70%×1.2+30%×1.5=1.29
組合的必要收益率=4%+1.29(12%一4%)=14.32%
（1） 項(xiàng)目 A股票
B股票
期望值
27%
25%
標(biāo)準(zhǔn)差
44.06%
29.62%
標(biāo)準(zhǔn)離差率
1.63
1.18
計(jì)算過程：
A股票預(yù)期收益率的期望值=100%×0.2+30%×0.3+10%×0.4+(-60%)×0.1=27%
B股票預(yù)期收益率的期望值=80%×0.2+20%×0.3+12.5%×0.4+(-20%)×0.1=25%
A股票標(biāo)準(zhǔn)差=
B股票標(biāo)準(zhǔn)差=
A股票標(biāo)準(zhǔn)離差率=
B股票標(biāo)準(zhǔn)離差率=
由于A、B股票預(yù)期收益率的期望值不相同，所以不能直接根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)差來比較其風(fēng)險(xiǎn)，而應(yīng)根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)離差率來比較其風(fēng)險(xiǎn)，由于B股票的標(biāo)準(zhǔn)離差率小，故B股票的風(fēng)險(xiǎn)小。
（2）A股票的總投資收益率=6%+1.63×10%=22.3%
B股票的總投資收益率=6%+1.18×10%=17.8
（3）組合的期望收益率：70%×27%+30%×25%=26.4%
組合的標(biāo)準(zhǔn)差
協(xié)方差=O.6×0.4406×0.2962=0.0783
（4）組合的β系數(shù)=70%×1.2+30%×1.5=1.29
組合的必要收益率=4%+1.29(12%一4%)=14.32%