四、計算題
1. AB公司現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，預計全年（按360天計算）需要現(xiàn)金150000元，現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本為每次600元，有價證券的年利率為5%。
要求：
（1）計算現(xiàn)金持有量。
（2）計算現(xiàn)金持有量下的全年現(xiàn)金管理相關(guān)總成本、全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本和全年現(xiàn)金持有機會成本。
（3）計算現(xiàn)金持有量下的全年有價證券交易次數(shù)和有價證券交易間隔期。
[答案]:
（1）現(xiàn)金持有量＝（2×150000×600/5％）1/2＝60000（元）
（2）最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本＝（2×150000×600×5％）1/2＝3000（元）
全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本＝（150000/60000）×600＝1500（元）
全年現(xiàn)金持有機會成本＝（60000/2）×5％＝1500（元）
（3）現(xiàn)金持有量下的全年有價證券交易次數(shù)＝150000/60000＝2.5（次）
有價證券交易間隔期＝360/2.5＝144（天）
2. A公司是一個商業(yè)企業(yè)。由于目前的收賬政策過于嚴厲，不利于擴大銷售，且收賬費用較高，該公司正在研究修改現(xiàn)行的收賬政策?，F(xiàn)有甲和乙兩個放寬收賬政策的備選方案，有關(guān)數(shù)據(jù)如下：
項目
現(xiàn)行收帳政策
甲方案
乙方案
年銷售額（萬元/年）
2400
2600
2700
收帳費用（萬元/年）
40
20
10
所有賬戶的平均收帳期
2個月
3個月
4個月
所有賬戶的壞賬損失率
2%
2.5%
3%
已知A公司的變動成本率為80%，資金成本率為10%。壞賬損失率是指預計年度壞賬損失和銷售額的百分比。假設(shè)不考慮所得稅的影響。甲方案比現(xiàn)行收賬政策固定成本增加15萬元，乙方案比現(xiàn)行收賬政策固定成本增加10萬元。
要求：通過計算分析回答應否改變現(xiàn)行的收賬政策？如果要改變，應選擇甲方案還是乙方案？
[答案]:
項目
現(xiàn)行收帳政策
方案甲
方案乙
年銷售額
2400
2600
2700
毛利（信用成本前收益）
2400×（1-80%）＝480
2600×（1-80%）＝520
2700×（1-80%）＝540
平均應收賬款
（2400/12）×2＝400
（2600/12）×3＝650
（2700/12）×4＝900
應收賬款投資應計利息
400×0.8×10%＝32
650×0.8×10%＝52
900×0.8×10%＝72
固定成本增加
0
15
10
壞賬費用
2400×2%＝48
2600×2.5%＝65
2700×3%＝81
收帳費用
40
20
10
信用成本后收益
360
368
367
因此，應采納甲方案。
3. 某公司甲材料的年需要量為3600千克。銷售企業(yè)規(guī)定：客戶每批購買量不足900千克的，按照單價為8元/千克計算；每批購買量900千克以上，1800千克以下的，價格優(yōu)惠1%；每批購買量1800千克以上的，價格優(yōu)惠3%。已知每批進貨費用25元，單位材料的年儲存成本2元。要求計算實行數(shù)量折扣時的經(jīng)濟進貨批量。
[答案]:
每次進貨300千克時的存貨相關(guān)總成本為：
存貨相關(guān)總成本＝3600×8+3600/300×25+300/2×2
＝28800+300+300＝29400（元）
每次進貨900千克時的存貨相關(guān)總成本為：
存貨相關(guān)總成本＝3600×8×（1-1%）+3600/900×25+900/2×2
＝28512+100+900＝29512（元）
每次進貨1800千克時的存貨相關(guān)總成本為：
存貨相關(guān)總成本＝3600×8×（1-3%）+3600/1800×25+1800/2×2
＝27936+50+1800＝29786（元）
通過比較可以看出，每次進貨為300千克時的存貨相關(guān)總成本最低，所以經(jīng)濟進貨批量為300千克。
4. 某公司每年需要某種原材料540000千克，每次訂貨的成本為2000元，原材料的年儲存成本為5.4元/千克。已知該企業(yè)交貨期內(nèi)的平均需求是2000千克。公司正在考慮在0到2000千克的范圍內(nèi)建立保險儲備量，具體資料見下表：
再訂貨點（千克）
保險儲備（千克）
平均存貨水平（千克）
缺貨成本（元）
儲存成本（元）
訂貨成本（元）
總成本（元）
0
15000
500
10000
1000
5000
1500
3000
2000
1800
要求：填表并說明企業(yè)建立的保險儲備量及再訂貨點應為多少。
[答案]:
年訂貨次數(shù)＝540000/20000＝27（次）
年訂貨成本＝27×2000＝54000（元）
再訂貨點（千克）
保險儲備（千克）
平均存貨水平（千克）
缺貨成本（元）
儲存成本（元）
訂貨成本（元）
總成本（元）
2000
0
10000
15000
54000
54000
123000
2500
500
10500
10000
56700
54000
120700
3000
1000
11000
5000
59400
54000
118400
3500
1500
11500
3000
62100
54000
119100
4000
2000
12000
1800
64800
54000
120600
因為保險儲備為1000千克時的總成本最低，所以企業(yè)的保險儲備量應為1000千克，再訂貨點應為3000千克。
1. AB公司現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，預計全年（按360天計算）需要現(xiàn)金150000元，現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本為每次600元，有價證券的年利率為5%。
要求：
（1）計算現(xiàn)金持有量。
（2）計算現(xiàn)金持有量下的全年現(xiàn)金管理相關(guān)總成本、全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本和全年現(xiàn)金持有機會成本。
（3）計算現(xiàn)金持有量下的全年有價證券交易次數(shù)和有價證券交易間隔期。
[答案]:
（1）現(xiàn)金持有量＝（2×150000×600/5％）1/2＝60000（元）
（2）最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本＝（2×150000×600×5％）1/2＝3000（元）
全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本＝（150000/60000）×600＝1500（元）
全年現(xiàn)金持有機會成本＝（60000/2）×5％＝1500（元）
（3）現(xiàn)金持有量下的全年有價證券交易次數(shù)＝150000/60000＝2.5（次）
有價證券交易間隔期＝360/2.5＝144（天）
2. A公司是一個商業(yè)企業(yè)。由于目前的收賬政策過于嚴厲，不利于擴大銷售，且收賬費用較高，該公司正在研究修改現(xiàn)行的收賬政策?，F(xiàn)有甲和乙兩個放寬收賬政策的備選方案，有關(guān)數(shù)據(jù)如下：
項目
現(xiàn)行收帳政策
甲方案
乙方案
年銷售額（萬元/年）
2400
2600
2700
收帳費用（萬元/年）
40
20
10
所有賬戶的平均收帳期
2個月
3個月
4個月
所有賬戶的壞賬損失率
2%
2.5%
3%
已知A公司的變動成本率為80%，資金成本率為10%。壞賬損失率是指預計年度壞賬損失和銷售額的百分比。假設(shè)不考慮所得稅的影響。甲方案比現(xiàn)行收賬政策固定成本增加15萬元，乙方案比現(xiàn)行收賬政策固定成本增加10萬元。
要求：通過計算分析回答應否改變現(xiàn)行的收賬政策？如果要改變，應選擇甲方案還是乙方案？
[答案]:
項目
現(xiàn)行收帳政策
方案甲
方案乙
年銷售額
2400
2600
2700
毛利（信用成本前收益）
2400×（1-80%）＝480
2600×（1-80%）＝520
2700×（1-80%）＝540
平均應收賬款
（2400/12）×2＝400
（2600/12）×3＝650
（2700/12）×4＝900
應收賬款投資應計利息
400×0.8×10%＝32
650×0.8×10%＝52
900×0.8×10%＝72
固定成本增加
0
15
10
壞賬費用
2400×2%＝48
2600×2.5%＝65
2700×3%＝81
收帳費用
40
20
10
信用成本后收益
360
368
367
因此，應采納甲方案。
3. 某公司甲材料的年需要量為3600千克。銷售企業(yè)規(guī)定：客戶每批購買量不足900千克的，按照單價為8元/千克計算；每批購買量900千克以上，1800千克以下的，價格優(yōu)惠1%；每批購買量1800千克以上的，價格優(yōu)惠3%。已知每批進貨費用25元，單位材料的年儲存成本2元。要求計算實行數(shù)量折扣時的經(jīng)濟進貨批量。
[答案]:
每次進貨300千克時的存貨相關(guān)總成本為：
存貨相關(guān)總成本＝3600×8+3600/300×25+300/2×2
＝28800+300+300＝29400（元）
每次進貨900千克時的存貨相關(guān)總成本為：
存貨相關(guān)總成本＝3600×8×（1-1%）+3600/900×25+900/2×2
＝28512+100+900＝29512（元）
每次進貨1800千克時的存貨相關(guān)總成本為：
存貨相關(guān)總成本＝3600×8×（1-3%）+3600/1800×25+1800/2×2
＝27936+50+1800＝29786（元）
通過比較可以看出，每次進貨為300千克時的存貨相關(guān)總成本最低，所以經(jīng)濟進貨批量為300千克。
4. 某公司每年需要某種原材料540000千克，每次訂貨的成本為2000元，原材料的年儲存成本為5.4元/千克。已知該企業(yè)交貨期內(nèi)的平均需求是2000千克。公司正在考慮在0到2000千克的范圍內(nèi)建立保險儲備量，具體資料見下表：
再訂貨點（千克）
保險儲備（千克）
平均存貨水平（千克）
缺貨成本（元）
儲存成本（元）
訂貨成本（元）
總成本（元）
0
15000
500
10000
1000
5000
1500
3000
2000
1800
要求：填表并說明企業(yè)建立的保險儲備量及再訂貨點應為多少。
[答案]:
年訂貨次數(shù)＝540000/20000＝27（次）
年訂貨成本＝27×2000＝54000（元）
再訂貨點（千克）
保險儲備（千克）
平均存貨水平（千克）
缺貨成本（元）
儲存成本（元）
訂貨成本（元）
總成本（元）
2000
0
10000
15000
54000
54000
123000
2500
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10000
56700
54000
120700
3000
1000
11000
5000
59400
54000
118400
3500
1500
11500
3000
62100
54000
119100
4000
2000
12000
1800
64800
54000
120600
因為保險儲備為1000千克時的總成本最低，所以企業(yè)的保險儲備量應為1000千克，再訂貨點應為3000千克。