(3)凈資產(chǎn)收益率=1500*20%/(715+720)/2=41.81%
資本積累率=(720-715)/715=0.7%
總資產(chǎn)增長(zhǎng)率=(1310-1225)/1225=6.94%
(4)凈資產(chǎn)收益率=20%*1.18*1.82=42.95%
(5)2006增加的營(yíng)運(yùn)資金=1500*30%*(450-218)/1500=69.6萬(wàn)
2006需增加的對(duì)籌資=69.6+240-1500*(1+30%)*20%*(1-40%)=75.6萬(wàn)
(6)2006年的流動(dòng)資產(chǎn)=450*(1+30%)=585萬(wàn)
2006年的流動(dòng)負(fù)債=218*(1+30%)=283.4萬(wàn)
2006年的資產(chǎn)總額=585+100+760+240=1685萬(wàn)
2006年的負(fù)債總額=283.4+372=655.4萬(wàn)
2006年的權(quán)益總額=1685-655.4=1029.6萬(wàn)
11、某企業(yè)計(jì)劃進(jìn)行某項(xiàng)投資活動(dòng)，有甲乙兩個(gè)方案，有關(guān)資料為：
(1)甲方案固定資產(chǎn)投資200萬(wàn)，資金來(lái)源為銀行借款，年利率8%，建設(shè)期1年，建設(shè)期不歸還利息，轉(zhuǎn)入借款本金，投產(chǎn)后每年計(jì)算并支付利息，項(xiàng)目結(jié)束時(shí)一次還本。該項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期10年，到期殘值8萬(wàn)，預(yù)計(jì)投產(chǎn)后年增加營(yíng)業(yè)收入140萬(wàn)，年增加經(jīng)營(yíng)成本60萬(wàn)。
(2)乙方案原始投資210萬(wàn)，其中固定資產(chǎn)投資120萬(wàn)，無(wú)形資產(chǎn)投資25萬(wàn)，流動(dòng)資金投資65萬(wàn)，全部資金于建設(shè)期一次投入。建設(shè)期2年，經(jīng)營(yíng)期5年，到期殘值8萬(wàn)，無(wú)形資產(chǎn)處投產(chǎn)年份起分5年攤銷(xiāo)，該項(xiàng)目投產(chǎn)后預(yù)計(jì)年?duì)I業(yè)收入170萬(wàn)，年經(jīng)營(yíng)成本80萬(wàn)，該企業(yè)按直線法折舊，所得稅33%，折現(xiàn)率10%
要求：(1)計(jì)算甲乙方案的回收期與凈現(xiàn)值
(2)計(jì)算甲乙方案年等額凈回收額并確定應(yīng)選擇的投資方案
答案：
甲方案: 200*(1+8%)=216萬(wàn) (216-8)/10=20.8萬(wàn)
利息:216*8%=17.28萬(wàn)元
年凈現(xiàn)金流量:66.17萬(wàn) 凈現(xiàn)值:152.43萬(wàn)
乙方案:年凈現(xiàn)金流量:69.34萬(wàn) 凈現(xiàn)值:44.71萬(wàn)
資本積累率=(720-715)/715=0.7%
總資產(chǎn)增長(zhǎng)率=(1310-1225)/1225=6.94%
(4)凈資產(chǎn)收益率=20%*1.18*1.82=42.95%
(5)2006增加的營(yíng)運(yùn)資金=1500*30%*(450-218)/1500=69.6萬(wàn)
2006需增加的對(duì)籌資=69.6+240-1500*(1+30%)*20%*(1-40%)=75.6萬(wàn)
(6)2006年的流動(dòng)資產(chǎn)=450*(1+30%)=585萬(wàn)
2006年的流動(dòng)負(fù)債=218*(1+30%)=283.4萬(wàn)
2006年的資產(chǎn)總額=585+100+760+240=1685萬(wàn)
2006年的負(fù)債總額=283.4+372=655.4萬(wàn)
2006年的權(quán)益總額=1685-655.4=1029.6萬(wàn)
11、某企業(yè)計(jì)劃進(jìn)行某項(xiàng)投資活動(dòng)，有甲乙兩個(gè)方案，有關(guān)資料為：
(1)甲方案固定資產(chǎn)投資200萬(wàn)，資金來(lái)源為銀行借款，年利率8%，建設(shè)期1年，建設(shè)期不歸還利息，轉(zhuǎn)入借款本金，投產(chǎn)后每年計(jì)算并支付利息，項(xiàng)目結(jié)束時(shí)一次還本。該項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期10年，到期殘值8萬(wàn)，預(yù)計(jì)投產(chǎn)后年增加營(yíng)業(yè)收入140萬(wàn)，年增加經(jīng)營(yíng)成本60萬(wàn)。
(2)乙方案原始投資210萬(wàn)，其中固定資產(chǎn)投資120萬(wàn)，無(wú)形資產(chǎn)投資25萬(wàn)，流動(dòng)資金投資65萬(wàn)，全部資金于建設(shè)期一次投入。建設(shè)期2年，經(jīng)營(yíng)期5年，到期殘值8萬(wàn)，無(wú)形資產(chǎn)處投產(chǎn)年份起分5年攤銷(xiāo)，該項(xiàng)目投產(chǎn)后預(yù)計(jì)年?duì)I業(yè)收入170萬(wàn)，年經(jīng)營(yíng)成本80萬(wàn)，該企業(yè)按直線法折舊，所得稅33%，折現(xiàn)率10%
要求：(1)計(jì)算甲乙方案的回收期與凈現(xiàn)值
(2)計(jì)算甲乙方案年等額凈回收額并確定應(yīng)選擇的投資方案
答案：
甲方案: 200*(1+8%)=216萬(wàn) (216-8)/10=20.8萬(wàn)
利息:216*8%=17.28萬(wàn)元
年凈現(xiàn)金流量:66.17萬(wàn) 凈現(xiàn)值:152.43萬(wàn)
乙方案:年凈現(xiàn)金流量:69.34萬(wàn) 凈現(xiàn)值:44.71萬(wàn)