一、單項(xiàng)選擇題
1．某企業(yè)投資一個(gè)新項(xiàng)目，經(jīng)測(cè)算其標(biāo)準(zhǔn)離差率為0．48，如果該企業(yè)以前投資相似項(xiàng)目要求的必要報(bào)酬率為16％，標(biāo)準(zhǔn)離差率為0．5，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為6％并一直保持不變，則該企業(yè)投資這一新項(xiàng)目要求的必要報(bào)酬率為()。 A．15．6％
B．15．9％
C．16．5％
D．22．O％
2．采用多領(lǐng)域、多地域、多項(xiàng)目、多品種的投資以分散風(fēng)險(xiǎn)，屬于風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策中的()。
A．規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)
B．減少風(fēng)險(xiǎn)
C．轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)
D．接受風(fēng)險(xiǎn)
3．某企業(yè)擬進(jìn)行一項(xiàng)存在一定風(fēng)險(xiǎn)的完整工業(yè)項(xiàng)目投資，有甲、乙兩個(gè)方案可供選擇。已知甲方案凈現(xiàn)值的期望值為1000萬(wàn)元，標(biāo)準(zhǔn)離差為300萬(wàn)元；乙方案凈現(xiàn)值的期望值為1200萬(wàn)元，標(biāo)準(zhǔn)離差為330萬(wàn)元。下列結(jié)論中正確的是( )。
A．甲方案優(yōu)于乙方案
B．甲方案的風(fēng)險(xiǎn)大于乙方案
C．甲方案的風(fēng)險(xiǎn)小于乙方案
D．無(wú)法評(píng)價(jià)甲乙方案的風(fēng)險(xiǎn)大小
4．某人半年前以10000元投資購(gòu)買A公司股票。一直持有至今未賣出，持有期間曾經(jīng)獲得股利100元，預(yù)計(jì)未來(lái)半年A公司不會(huì)發(fā)股利，半年后市價(jià)為12000元的可能性為50％，市價(jià)為13000元的可能性為30％，市價(jià)為9000元的可能性為20％，該投資人年預(yù)期收益率為()。
A．1％
B．17％
C．18％
D．20％
5．投資組合的必要收益率為10％，β系數(shù)為0．2，市場(chǎng)組合的平均收益率為14％，不考慮通貨膨脹因素，則資金的時(shí)間價(jià)值為()。
A．9％
B．10％
C．5％
D．14％
6．按照資本資產(chǎn)定價(jià)模型，影響特定股票必要收益率的因素不包括()。
A．無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率
B．市場(chǎng)組合的必要收益率
C．特定股票的β系數(shù)
D．股票的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
7．風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)的大小取決于()
A．風(fēng)險(xiǎn)的大小
B．標(biāo)準(zhǔn)離差的大小
C．投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好
D．無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的大小
8．假設(shè)A證券收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差是12％，B證券收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差是20％，A、B證券收益率之間的預(yù)期相關(guān)系數(shù)為0．2，在資產(chǎn)組合中
A證券 占的比例為60％，B證券占的比例為40％，則A、B資產(chǎn)組合收益率的方差為( )。
A．1．39％
B．1．44％
C．1．2％
D．1．36％
9．借款協(xié)議的借款利率屬于( )。
A．實(shí)際收益率
B．名義收益率
C．必要收益率
D．預(yù)期收益率
10．非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括的內(nèi)容有( )。
A．可分散風(fēng)險(xiǎn)和不可分散風(fēng)險(xiǎn)
B．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
C．內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)和外部風(fēng)險(xiǎn)
D．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和特定風(fēng)險(xiǎn)
11．下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。
A．相關(guān)系數(shù)為0時(shí)，不能分散任何風(fēng)險(xiǎn)
B．相關(guān)系數(shù)在0～1之間時(shí)。相關(guān)系數(shù)越大風(fēng)險(xiǎn)分散效果越小
C．相關(guān)系數(shù)在一1～0之間時(shí)，相關(guān)系數(shù)越大風(fēng)險(xiǎn)分散效果越小
D．相關(guān)系數(shù)為一1時(shí)，可能完全分散組合的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
12．關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)收益率，下列表述中不正確的有( )。
A．風(fēng)險(xiǎn)收益率大小取決于風(fēng)險(xiǎn)的大小和投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好
B．風(fēng)險(xiǎn)收益率＝風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)×標(biāo)準(zhǔn)離差
C．在不考慮通貨膨脹的情況下，資金時(shí)間價(jià)值一無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率
D．風(fēng)險(xiǎn)收益率是指某資產(chǎn)持有者因承擔(dān)該資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)而要求的超過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的額外收益
13．企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成來(lái)自于()。
A．市場(chǎng)銷售
B．生產(chǎn)技術(shù)
C．生產(chǎn)質(zhì)量
D．舉債
14．計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備屬于()。
A．風(fēng)險(xiǎn)回避
B．風(fēng)險(xiǎn)白擔(dān)
C．風(fēng)險(xiǎn)自保
D．風(fēng)險(xiǎn)自留
15．假設(shè)A證券收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差是12％，預(yù)期收益率為25％；B證券收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差是20％，預(yù)期收益率為18％。A、B資產(chǎn)組合的協(xié)方差為O．48％，在資產(chǎn)組合中A證券占的比例為60％，B證券占的比例為40％，則A、B資產(chǎn)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差率為()。
A．11．79％
B．0．53
C．0．50
D．1．36％
16．已知無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為8％，通貨膨脹補(bǔ)貼率為2％，必要收益率為10％，則資金時(shí)間價(jià)值為( )。
A．6％
B．13．2％
C．8％
D．10％
17．己知無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為8％。通貨膨脹補(bǔ)貼率為2％，資金時(shí)間價(jià)值為6％，風(fēng)險(xiǎn)收益率為4％，則必要收益率為()。
A．12％
B．10％
C．6％
D．4％
18．已知A、B組成的資產(chǎn)組合中，A、B收益率的協(xié)方差為1％，A的收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差為9％，B的收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差為15％，則A、B的相關(guān) 系數(shù)為()。
A．0．6
B．0．74
C．0．11
D．0．07
19．已知A股票的風(fēng)險(xiǎn)收益率為8％，市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率為10％，則A股票的J8系數(shù)為( )。
A．0．8
B．1．25
C．1
D．1．2
20．某股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0．8，該股票收益率與市場(chǎng)組合收益率的相關(guān)系數(shù)為0．6，市場(chǎng)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0．4。該股票的收益率與市場(chǎng)組合收益率之間的協(xié)方差和該股票的β系數(shù)分別為( )。
A．0．192和1．2
B．0．192和2．1
C．0．32和1．2
D．0．32和2．1
21．某資產(chǎn)組合的必要收益率為15％，市場(chǎng)組合的收益率為12％，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為5％，則該組合的β系數(shù)為()。
A．2
B．1．43
C．3
D．無(wú)法確定
22．下列各項(xiàng)中，不能通過(guò)證券組合分散的風(fēng)險(xiǎn)是( )。
A．非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
B.公司特有風(fēng)險(xiǎn)
C．可分散風(fēng)險(xiǎn)
D．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
23．按照投資的風(fēng)險(xiǎn)分散理論，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。
A．若A、B的收益率完全負(fù)相關(guān)，組合后非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可能全部被抵銷
B．若A和B的相關(guān)系數(shù)小于0，組合后可以分散非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
C．若A和B的相關(guān)系數(shù)大于0，但小于1，組合后不可以分散非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
D．若A、B的收益率完全正相關(guān)，組合無(wú)法分散非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
24．下列關(guān)于β系數(shù)的說(shuō)法不正確的是( )。
A．單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)可以反映單項(xiàng)資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)平均收益率之間的變動(dòng)關(guān)系
B．β系數(shù)＝某項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率/市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率
C．資產(chǎn)組合的β系數(shù)是所有單項(xiàng)資產(chǎn)β系數(shù)的加 權(quán)平均數(shù)
D．單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)表示相對(duì)于市場(chǎng)組合的平均風(fēng)險(xiǎn)而言，單項(xiàng)資產(chǎn)所含的風(fēng)險(xiǎn)的大小
25．市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)是指( )。
A．系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
B．非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
C．系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
D．以上均有可能
1．某企業(yè)投資一個(gè)新項(xiàng)目，經(jīng)測(cè)算其標(biāo)準(zhǔn)離差率為0．48，如果該企業(yè)以前投資相似項(xiàng)目要求的必要報(bào)酬率為16％，標(biāo)準(zhǔn)離差率為0．5，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為6％并一直保持不變，則該企業(yè)投資這一新項(xiàng)目要求的必要報(bào)酬率為()。 A．15．6％
B．15．9％
C．16．5％
D．22．O％
2．采用多領(lǐng)域、多地域、多項(xiàng)目、多品種的投資以分散風(fēng)險(xiǎn)，屬于風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策中的()。
A．規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)
B．減少風(fēng)險(xiǎn)
C．轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)
D．接受風(fēng)險(xiǎn)
3．某企業(yè)擬進(jìn)行一項(xiàng)存在一定風(fēng)險(xiǎn)的完整工業(yè)項(xiàng)目投資，有甲、乙兩個(gè)方案可供選擇。已知甲方案凈現(xiàn)值的期望值為1000萬(wàn)元，標(biāo)準(zhǔn)離差為300萬(wàn)元；乙方案凈現(xiàn)值的期望值為1200萬(wàn)元，標(biāo)準(zhǔn)離差為330萬(wàn)元。下列結(jié)論中正確的是( )。
A．甲方案優(yōu)于乙方案
B．甲方案的風(fēng)險(xiǎn)大于乙方案
C．甲方案的風(fēng)險(xiǎn)小于乙方案
D．無(wú)法評(píng)價(jià)甲乙方案的風(fēng)險(xiǎn)大小
4．某人半年前以10000元投資購(gòu)買A公司股票。一直持有至今未賣出，持有期間曾經(jīng)獲得股利100元，預(yù)計(jì)未來(lái)半年A公司不會(huì)發(fā)股利，半年后市價(jià)為12000元的可能性為50％，市價(jià)為13000元的可能性為30％，市價(jià)為9000元的可能性為20％，該投資人年預(yù)期收益率為()。
A．1％
B．17％
C．18％
D．20％
5．投資組合的必要收益率為10％，β系數(shù)為0．2，市場(chǎng)組合的平均收益率為14％，不考慮通貨膨脹因素，則資金的時(shí)間價(jià)值為()。
A．9％
B．10％
C．5％
D．14％
6．按照資本資產(chǎn)定價(jià)模型，影響特定股票必要收益率的因素不包括()。
A．無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率
B．市場(chǎng)組合的必要收益率
C．特定股票的β系數(shù)
D．股票的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
7．風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)的大小取決于()
A．風(fēng)險(xiǎn)的大小
B．標(biāo)準(zhǔn)離差的大小
C．投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好
D．無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的大小
8．假設(shè)A證券收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差是12％，B證券收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差是20％，A、B證券收益率之間的預(yù)期相關(guān)系數(shù)為0．2，在資產(chǎn)組合中
A證券 占的比例為60％，B證券占的比例為40％，則A、B資產(chǎn)組合收益率的方差為( )。
A．1．39％
B．1．44％
C．1．2％
D．1．36％
9．借款協(xié)議的借款利率屬于( )。
A．實(shí)際收益率
B．名義收益率
C．必要收益率
D．預(yù)期收益率
10．非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括的內(nèi)容有( )。
A．可分散風(fēng)險(xiǎn)和不可分散風(fēng)險(xiǎn)
B．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
C．內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)和外部風(fēng)險(xiǎn)
D．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和特定風(fēng)險(xiǎn)
11．下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。
A．相關(guān)系數(shù)為0時(shí)，不能分散任何風(fēng)險(xiǎn)
B．相關(guān)系數(shù)在0～1之間時(shí)。相關(guān)系數(shù)越大風(fēng)險(xiǎn)分散效果越小
C．相關(guān)系數(shù)在一1～0之間時(shí)，相關(guān)系數(shù)越大風(fēng)險(xiǎn)分散效果越小
D．相關(guān)系數(shù)為一1時(shí)，可能完全分散組合的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
12．關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)收益率，下列表述中不正確的有( )。
A．風(fēng)險(xiǎn)收益率大小取決于風(fēng)險(xiǎn)的大小和投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好
B．風(fēng)險(xiǎn)收益率＝風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)×標(biāo)準(zhǔn)離差
C．在不考慮通貨膨脹的情況下，資金時(shí)間價(jià)值一無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率
D．風(fēng)險(xiǎn)收益率是指某資產(chǎn)持有者因承擔(dān)該資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)而要求的超過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的額外收益
13．企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成來(lái)自于()。
A．市場(chǎng)銷售
B．生產(chǎn)技術(shù)
C．生產(chǎn)質(zhì)量
D．舉債
14．計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備屬于()。
A．風(fēng)險(xiǎn)回避
B．風(fēng)險(xiǎn)白擔(dān)
C．風(fēng)險(xiǎn)自保
D．風(fēng)險(xiǎn)自留
15．假設(shè)A證券收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差是12％，預(yù)期收益率為25％；B證券收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差是20％，預(yù)期收益率為18％。A、B資產(chǎn)組合的協(xié)方差為O．48％，在資產(chǎn)組合中A證券占的比例為60％，B證券占的比例為40％，則A、B資產(chǎn)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差率為()。
A．11．79％
B．0．53
C．0．50
D．1．36％
16．已知無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為8％，通貨膨脹補(bǔ)貼率為2％，必要收益率為10％，則資金時(shí)間價(jià)值為( )。
A．6％
B．13．2％
C．8％
D．10％
17．己知無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為8％。通貨膨脹補(bǔ)貼率為2％，資金時(shí)間價(jià)值為6％，風(fēng)險(xiǎn)收益率為4％，則必要收益率為()。
A．12％
B．10％
C．6％
D．4％
18．已知A、B組成的資產(chǎn)組合中，A、B收益率的協(xié)方差為1％，A的收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差為9％，B的收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差為15％，則A、B的相關(guān) 系數(shù)為()。
A．0．6
B．0．74
C．0．11
D．0．07
19．已知A股票的風(fēng)險(xiǎn)收益率為8％，市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率為10％，則A股票的J8系數(shù)為( )。
A．0．8
B．1．25
C．1
D．1．2
20．某股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0．8，該股票收益率與市場(chǎng)組合收益率的相關(guān)系數(shù)為0．6，市場(chǎng)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0．4。該股票的收益率與市場(chǎng)組合收益率之間的協(xié)方差和該股票的β系數(shù)分別為( )。
A．0．192和1．2
B．0．192和2．1
C．0．32和1．2
D．0．32和2．1
21．某資產(chǎn)組合的必要收益率為15％，市場(chǎng)組合的收益率為12％，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為5％，則該組合的β系數(shù)為()。
A．2
B．1．43
C．3
D．無(wú)法確定
22．下列各項(xiàng)中，不能通過(guò)證券組合分散的風(fēng)險(xiǎn)是( )。
A．非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
B.公司特有風(fēng)險(xiǎn)
C．可分散風(fēng)險(xiǎn)
D．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
23．按照投資的風(fēng)險(xiǎn)分散理論，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。
A．若A、B的收益率完全負(fù)相關(guān)，組合后非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可能全部被抵銷
B．若A和B的相關(guān)系數(shù)小于0，組合后可以分散非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
C．若A和B的相關(guān)系數(shù)大于0，但小于1，組合后不可以分散非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
D．若A、B的收益率完全正相關(guān)，組合無(wú)法分散非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
24．下列關(guān)于β系數(shù)的說(shuō)法不正確的是( )。
A．單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)可以反映單項(xiàng)資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)平均收益率之間的變動(dòng)關(guān)系
B．β系數(shù)＝某項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率/市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率
C．資產(chǎn)組合的β系數(shù)是所有單項(xiàng)資產(chǎn)β系數(shù)的加 權(quán)平均數(shù)
D．單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)表示相對(duì)于市場(chǎng)組合的平均風(fēng)險(xiǎn)而言，單項(xiàng)資產(chǎn)所含的風(fēng)險(xiǎn)的大小
25．市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)是指( )。
A．系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
B．非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
C．系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
D．以上均有可能