財務管理
第一章財務管理總論
本章闡述企業(yè)財務管理的基本原理，學好本章是學好財務管理課程的基礎。
企業(yè)財務就是企業(yè)在生產(chǎn)過程中的資金運動，它體現(xiàn)企業(yè)同各方面的經(jīng)濟關系。企業(yè)資金運動的經(jīng)濟內(nèi)容包括資金的籌集、投放、耗費、收入和分配。企業(yè)在資金運動中與各有關方面發(fā)生的經(jīng)濟關系，就是財務關系。財務管理就是組織企業(yè)資金運動、處理企業(yè)同各方面財務關系的一項工作。要搞好企業(yè)財務管理，必須充分認識和運用企業(yè)資金運動中的規(guī)律。
財務管理總體目標是指財務管理工作終要達到的目的；在財務管理的各個領域中還有分目標，要在明確以經(jīng)濟效益大化為財務目標的前提下對利潤大化、資本利潤率大化、企業(yè)價值大化等問題有一個全面認識。財務管理實際工作中要對財務管理原則靈活應用。企業(yè)要做好財務管理工作，除了要有明確的目標、正確的管理原則，還要有適當?shù)捏w制，掌握財務管理的基本環(huán)節(jié)。
資金時間價值和投資風險價值是現(xiàn)代財務管理中的兩個重要的價值觀念，對于籌資管理、投資管理、成本管理、利潤管理有重要的影響。學員們應該對于資金時間價值的各種計算方法熟練掌握正確應用，投資收益風險需理解有關概念，可不作為重點。
第二章財務管理總論
本章講述的是籌資管理，在整個企業(yè)財務管理中占有重要的地位，應著重掌握。
企業(yè)籌集資金是企業(yè)籌措和集中生產(chǎn)經(jīng)營所需資金的財務活動，是企業(yè)資金運動的起點。企業(yè)籌集資金具有必然性。企業(yè)籌集資金的基本要求，是要研究影響籌資投資的多種因素，講求資金籌集的綜合經(jīng)濟效益。企業(yè)籌資所形成的主要資金來源，即企業(yè)的資本金。企業(yè)資本金制度是在1993年實施《企業(yè)財務通則》以后正式建立起來的，它是企業(yè)財務改革的產(chǎn)物。實行企業(yè)資本金制度可使國家對企業(yè)資本金的管理規(guī)范。學習此問題要著重理解企業(yè)資本金的構(gòu)成、籌集的方式和要求、資本金保全原則的內(nèi)容和企業(yè)對資本金使用的自主權(quán)等問題。
企業(yè)籌集資金需借助于金融市場來實現(xiàn)?；I集資金的渠道是指企業(yè)取得資金的來源，籌集資金的方式是指企業(yè)取得資金的具體形式。金融市場是指資金供應者和資金需求者雙方借助于信用工具進行交易而融通資金的市場。應該理解企業(yè)有哪些主要的資金來源渠道，金融市場的特點、構(gòu)成要素、融資方式、類型等。
自有資金的籌集和借入資金的籌集是本章的重要內(nèi)容。自有資金籌集又稱股權(quán)性籌資，其方式主要有吸收直接投資、發(fā)行股票、聯(lián)營籌資、企業(yè)內(nèi)部積累四種。借入資金籌資又稱債權(quán)性籌資，其方式主要有銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃、商業(yè)信用等。對每種籌資方式，應著重理解其特點和優(yōu)缺點。資金成本就是企業(yè)取得和使用資金而支付的各種費用，其他企業(yè)是選擇資金來源、擬定籌資方案的依據(jù)，也是評價投資項目可行性的主要經(jīng)濟標準和衡量企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的低尺度。應掌握各種資金成本的計算方法，并理解企業(yè)資金結(jié)構(gòu)和共和資金成本的關系。資金結(jié)構(gòu)是指在企業(yè)資金總額（資本總額）中各種資金來源的構(gòu)成比例?；镜馁Y金結(jié)構(gòu)是借入資金和自有資金的比例。要從債務資金和主權(quán)資金的資金成本率的差別上，研究財務杠桿原理和籌資無差別點，并據(jù)以確定或調(diào)整企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)。
第三章流動資產(chǎn)管理
流動資產(chǎn)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中短期置存的資產(chǎn)，是企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分，包括貨幣資金、應收及預付款、存貨、短期對外投資。流動資產(chǎn)的占用形態(tài)具有變動性，占用數(shù)量具有波動性。流動資產(chǎn)貨幣表現(xiàn)為流動資金。加強流動資金管理，加速流動資金周轉(zhuǎn)就是要增加周轉(zhuǎn)次數(shù)，縮短周轉(zhuǎn)天數(shù)。要求：既保證生產(chǎn)經(jīng)營的需要，又合理節(jié)約地使用資金，保證資金與物資運動相結(jié)合，堅持錢貨兩清。
加強流動資產(chǎn)的管理就是要加強貨幣資金管理、應收賬款管理、存貨管理。
貨幣資金的結(jié)算有現(xiàn)金結(jié)算、轉(zhuǎn)賬結(jié)算兩種形式，要按照國家有關規(guī)定做好現(xiàn)金和轉(zhuǎn)賬結(jié)算的管理。搞好貨幣資金收支計劃的編制工作，并確定貨幣資金佳持有量。
應收賬款管理工作主要包括三個方面：應收賬款計劃的編制，包括核定應收賬款成本，編制賬齡分析表；制定信用政策，確定信用期限、信用標準、現(xiàn)金折扣、收賬政策；應收賬款的日常管理，主要是調(diào)查、評估客戶信用狀況，催收應收賬款，預計壞賬損失。
存貨管理是流動資產(chǎn)管理的主要內(nèi)容，包括存貨資金定額核定和存活日常管理兩部分。存貨核定一共有四種方法。其中定額日數(shù)計算法是習慣上應用廣泛的一種方法。
存活日常管理內(nèi)容主要有：
（1）存貨分級歸口管理，包括存貨分級歸口管理的原則與做法。
（2）生產(chǎn)儲備資金日常管理，包括安排采購資金、進行貨款結(jié)算、控制材料消耗、庫存材料管理、進行材料清查等環(huán)節(jié)。
（3）未完工產(chǎn)品資金管理。包括組織均衡成套生產(chǎn)、半成品庫存管理、控制生產(chǎn)周期、節(jié)約生產(chǎn)消耗等環(huán)節(jié)。
（4）成品資金管理，包括產(chǎn)品銷售計劃、成品庫存管理、銷售結(jié)算等環(huán)節(jié)。
學習時，應對流動資產(chǎn)每一組成項目的基本內(nèi)容有正確的理解，掌握貨幣資基金管理、應收賬款管理、存貨管理應做好哪幾方面的工作。
第四章固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)管理
本章講述的是固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)管理，在財務管理中占有重要的地位，應該著重加以掌握。固定資產(chǎn)時企業(yè)的主要勞動手段。固定資產(chǎn)的特點是使用中的固定資產(chǎn)價值存在的雙重性，固定資產(chǎn)投資的集中性和回收的分散性，固定資產(chǎn)的價值補償和實物更新的分離性，固定資產(chǎn)可按不同的標志進行分類，并要合理計價。
加強固定資產(chǎn)的管理具有重要的意義。對固定資產(chǎn)管理的要求是保護固定資產(chǎn)的安全完好，提高固定資產(chǎn)的使用效率，核定固定資產(chǎn)需要量，有計劃的集體固定固定資產(chǎn)折舊，預測固定資產(chǎn)投資的經(jīng)濟效益。固定資產(chǎn)折舊管理是固定資產(chǎn)管理的一項重要內(nèi)容。固定資產(chǎn)的計算方法有多種。包括平均年限法、工作量法、雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法等。不同計算方法的計算結(jié)果差別很大，應該根據(jù)企業(yè)需要和國家規(guī)定選用。規(guī)定資產(chǎn)折舊計劃中應著重理解計提折舊的固定資產(chǎn)的范圍。
固定資產(chǎn)的投資管理也是固定資產(chǎn)管理的重要內(nèi)容。固定資產(chǎn)投資的特點是單項投資數(shù)額大、施工期長、投資回收期長、決策成敗影響深遠。固定資產(chǎn)投資可按不同標志進行分類。要確定固定資產(chǎn)投資的數(shù)量和使用方向，必須核定固定資產(chǎn)的需要量。固定資產(chǎn)投資也側(cè)重點是兩個方面：一是預測固定資產(chǎn)投資的經(jīng)濟效益，預測的方法有兩類，包括非貼現(xiàn)的預測方法即投資利潤率法和投資回收期法以及貼現(xiàn)的預測方法即凈現(xiàn)值法和現(xiàn)值指數(shù)法。二是預測固定資產(chǎn)投資的資金來源，要預測借款投資在償還期內(nèi)企業(yè)應負擔的本利和數(shù)額，并預測投資項目在償還期內(nèi)的現(xiàn)金流入量是否足以還本付息。
固定資產(chǎn)日常管理中要建立固定資產(chǎn)分口分級管理責任制，要加強財務部門對固定資產(chǎn)的管理。財務人員要和資產(chǎn)管理人員密切合作，將管好資金和管好資產(chǎn)結(jié)合起來。無形資產(chǎn)，是無形固定資產(chǎn)的簡稱，它也是企業(yè)的一項長期資產(chǎn)，是指不具有物質(zhì)實體，能給企業(yè)提供某種特殊的經(jīng)濟權(quán)利，有助于企業(yè)在較長時期內(nèi)獲取利潤的財產(chǎn)。無形資產(chǎn)包括專利權(quán)、商標權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、非專利技術(shù)、商譽等。應理解無形資產(chǎn)的概念、特點和種類，掌握無形資產(chǎn)的計價、攤銷、轉(zhuǎn)讓和投資。
第五章對外投資管理
本章的主要內(nèi)容是對外投資管理。企業(yè)對外投資是對內(nèi)投資的對稱，是企業(yè)對外擴張、謀求發(fā)展、取得收益的基本手段。對外投資根據(jù)不同的標準可以分為各種具體的形式：股權(quán)投資與債券投資，實物投資與證券投資，短期投資與長期投資。對外投資決策應該全面考慮投資的收益水平、風險、投資成本、投資管理能力、籌資能力、投資的流動性、投資環(huán)境等因素。
對外直接投資包括聯(lián)營投資、兼并投資和環(huán)境投資。不同的聯(lián)營形式（緊密型、半緊密型、松散型）財務管理特點不同。但任何形式的聯(lián)營投資都應按照聯(lián)營原則做好聯(lián)營投資的財務管理。兼并投資是購買其他企業(yè)產(chǎn)權(quán)的投資行為，有多種類型，兼并投資要按規(guī)定的程序進行。境外投資的操作復雜，風險大，重點是慎重選擇被投資國家與地區(qū)、境外投資方式、遵守國家有關境外投資的各項政策。
債券投資中的重點是收益率。債券投資收益率的表達方式有多種，要理解每一種的計算方法與意義。債券投資的收益率、發(fā)行公司的資信情況、債券投資結(jié)構(gòu)的合理安排是債券投資中應注意的問題。股票投資的收益分析有三個方面：股利收益分析、買賣價差收益分析、資產(chǎn)增值收益分析。投資收益分析的延續(xù)是投資價值分析，它是股票投資決策的依據(jù)。投資對象、投資時機、投資結(jié)構(gòu)也是股票投資管理的重點。信托投資包括了債權(quán)性、股權(quán)性等兩類，要掌握委托代理投資、信托存款投資、委托貸款投資的特點和操作程序。
第六章成本費用管理
成本和費用，就其經(jīng)濟實質(zhì)來看，是產(chǎn)品價值的重要組成部分，是C＋V兩部分價值的等價物；從資金運動過程來看，它反映企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的資金耗費。在實踐中，費用和成本作為兩個概念，既有聯(lián)系，又有區(qū)別。為了正確地計算產(chǎn)品成本，有效地控制開支，必須對企業(yè)發(fā)生的生產(chǎn)費用進行合理的分類。根據(jù)成本的經(jīng)濟實質(zhì)和實際工作的經(jīng)驗，應有效地進行成本管理。成本費用管理（簡稱成本管理）是對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中各項費用的發(fā)生和產(chǎn)品成本形成所進行的預測、計劃、控制、核算和分析評價等管理工作，以來節(jié)約費用。降低成本。加強成本管理，努力降低產(chǎn)品成本的重要意義。
成本預測和成本計劃是成本管理的兩個重要環(huán)節(jié)。年度成本預測是編制企業(yè)成本計劃的準備階段。成本預測包括目標成本預測、功能成本預測和成本降低幅度的預測。成本計劃是以貨幣形式預先規(guī)定計劃期內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)耗費水平和成本降低任務。它包括主要產(chǎn)品單位成本計劃、全部產(chǎn)品成本計劃和期間費用預算。成本計劃的編制方式主要有一級核算的成本計劃編制和分級核算的成本計劃編制兩種。小型企業(yè)往往實行一級核算，車間不計算成本。大中型企業(yè)一般實行分級核算，車間要計算成本。
成本控制是成本管理的實施階段，是落實成本目標、實現(xiàn)成本計劃的有力保證。為了有效地進行成本控制，企業(yè)要建立成本控制體系，實行成本分級分口管理責任制。應著重掌握對材料費用、制造費用和期間費用的控制方法。成本分析評價是成本管理的總結(jié)階段，它對企業(yè)成本計劃執(zhí)行情況做出綜合評價。成本分析評價指標有多種，要了解各項指標的特點、使用條件和計算方法。
第七章銷售收入和利潤管理
本章主要內(nèi)容是圍繞著銷售收入和利潤分配展開的。學習這一部分首先要全面理解和掌握銷售收入的預測、計劃和日常管理?；趦r格影響企業(yè)經(jīng)營活動的重要作用，了解價格分類，進行價格管理、掌握產(chǎn)品價格定價原則和方法也是學習的重點。
稅收是國家取得財政收入的主要手段，依法納稅是企業(yè)應盡的義務。學習這一部分，應全面了解稅制改革的原則和基本內(nèi)容，并著重掌握銷售稅金的計算方法。
利潤是企業(yè)在一定時期的經(jīng)營成果，包括銷售利潤、投資凈收益、營業(yè)外收支凈額。利潤預測是利潤管理的重要環(huán)節(jié)，常用的方法有本量利分析方法、相關比例法和因素預測法。根據(jù)預測的結(jié)果，編制利潤計劃并組織實施。
自1978年以來，我國多次對于利潤分配制度進行改革，先后實行了企業(yè)基金制度、利潤留成制度、利改稅制度、承包經(jīng)營和稅利分流制度。《財務通則》和新稅制的發(fā)布與實施，進一步改革企業(yè)利潤分配制度。本章中要認真學習和理解改革后利潤分配的原則和程序，并具體掌握股份制企業(yè)的股利分配制度和支付方法。
第八章外幣業(yè)務管理概述
外幣業(yè)務是涉及到外幣款項收付、往來結(jié)算和外幣折算的有關業(yè)務。首先要掌握外幣業(yè)務的基礎知識和政策規(guī)定。外幣有動態(tài)和靜態(tài)兩種含義，通常指靜態(tài)含義。外匯匯率是指一個國家的貨幣兌換成另一個國家貨幣的比率，也稱匯價或外匯行價。匯率標價有直接標價法和間接標價法兩種，兩種標價法得出的匯率互為倒數(shù)，我國人民幣匯率采用采用直接標價法。匯率有多種分類方法：包括按匯率的制訂方法、按銀行買賣外匯的角度、按外匯的支付方式和按外匯的交割期限進行分類。具體來說：可分為基本匯率和套算匯率；買入?yún)R率、賣出匯率和中間匯率；電匯匯率、信匯匯率和票匯匯率；即期匯率和遠期匯率。我國現(xiàn)行外匯體制下的外匯匯率分為：銀行間外匯交易匯率，人民銀行公布的人民幣市場匯率中間價，各外匯指定銀行與客戶買賣外匯的掛牌價和三資企業(yè)之間的外匯調(diào)劑價格。我國現(xiàn)行外匯管理辦法主要包括：實行外匯收入結(jié)匯制；實行銀行售匯制等。
企業(yè)可以通過接受外商直接投資、發(fā)行國際債券、發(fā)行B種股票、境外上市發(fā)行股票、利用國際信貸、利用境內(nèi)金融機構(gòu)外匯貸款等方式籌集外匯資金。應理解每種籌資方式的籌資特點、條件要求和操作程序。企業(yè)外匯收支計劃是進行外匯管理的依據(jù)和實現(xiàn)外匯收支平衡的手段。企業(yè)外匯收支計劃是以收支平衡表的形式集中反映企業(yè)在未來一定時期有關外匯收支指標。企業(yè)外匯收支平衡是指涉外企業(yè)外匯收入能夠抵補其外匯支出，并略有節(jié)余。企業(yè)實現(xiàn)外匯收支平衡的手段包括：擴大出口，提高產(chǎn)品競爭能力，增加外匯收入等。
企業(yè)的外匯風險包括交易風險、會計折算風險和經(jīng)濟風險。其中經(jīng)濟風險是重要的。應該掌握外匯匯率影響因素分析、外匯匯率預測、外匯風險防范和匯兌損益的處理。把握一國的國際收支狀況，通貨膨脹程度、利率變動、政府干預是如何影響外匯匯率的。還應掌握外匯匯率預測方法。理解即期外匯買賣遠期外匯買賣等防范外匯風險的主要方法。還應了解匯兌損益的確認、計算和財務處理。
第九章企業(yè)清算
本章主要內(nèi)容是圍繞著企業(yè)清算展開的。為了全面理解和掌握本章的內(nèi)容，必須了解企業(yè)清算的概念、原因和分類。企業(yè)清算按其性質(zhì)不同可以分為自愿清算、行政清算和司法清算。
清算機構(gòu)是依法成立對企業(yè)清算實施組織管理的機構(gòu)，不同性質(zhì)的企業(yè)清算中其法律地位是不同的。對企業(yè)清算進行適當分類有利于根據(jù)具體情況成立清算機構(gòu)并對其實施組織管理。自愿清算和行政清算時，清算企業(yè)仍然是獨立民事主體，清算機構(gòu)只是一個代理機構(gòu)；破產(chǎn)清算時，清算企業(yè)失去了法人資格，清算機構(gòu)則依法取得了民事主體地位。但清算機構(gòu)的職權(quán)和工作程序基本是一致的。
清算財產(chǎn)是指用于清償企業(yè)無擔保債務和分配給投資者的財產(chǎn)，它包括宣布清查時，企業(yè)所擁有的可用于清償無擔保債務和向投資者分配的全部賬內(nèi)和賬外財產(chǎn)，清算期間按法律規(guī)定應追回的財產(chǎn)。當清算財產(chǎn)的賬面價值與實際價值明顯不一致時，應選擇相應的方法對其進行估價，本書介紹了六種常用的方法。估價以后，一般都應變賣收回現(xiàn)款，一般由整體變現(xiàn)和單項變現(xiàn)兩種。清算財產(chǎn)變現(xiàn)要遵循一定的原則要求。還應該根據(jù)結(jié)算財產(chǎn)和擔保財產(chǎn)的特點對其進行估價和變現(xiàn)。
企業(yè)在清算期間為開展清算工作所支付的費用為清算費用，這部分費用應由清算財產(chǎn)優(yōu)先支付，并將其總額列為清算損失。企業(yè)清算收益大于清算損失的越城為清算凈收益，應依法繳納所得稅，稅后的清算凈收益要并入清算財產(chǎn)。
清償企業(yè)債務時要先清償有擔保的債務，后清償其他無擔保的債務。擔保財產(chǎn)清償擔保債務以后的剩余部分應并入清算財產(chǎn)，不足部分列為無擔保財產(chǎn)，按法定程序清償。清算財產(chǎn)清償各種無擔保債務以后的剩余部分，應在投資者之間進行分配。分配時不同企業(yè)的組織形式不同，所規(guī)定的分配程序不同，而且企業(yè)章程、協(xié)議的規(guī)定不同，分配的方法也應有所不同。
第十章財務分析
財務分析是指在財務報表反映企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的基礎上，運用科學方法對相關財務指標進行比較，并對企業(yè)償債能力、營運能力和盈利能力做出評價，以使企業(yè)經(jīng)營管理者、投資者、債權(quán)人及國家財稅機關掌握企業(yè)財務活動規(guī)律和進行相關決策的一項財務管理工作。財務分析的意義主要有：有利于企業(yè)經(jīng)營管理者進行經(jīng)營決策和改善經(jīng)營管理；有利于企業(yè)投資者做出投資決策和債權(quán)人制定信用政策；有利于國家財稅機關等政府部門加強稅利征管和進行宏觀調(diào)控。財務分析的要求包括：財務分析所依據(jù)的信息資料要真實可靠；根據(jù)財務分析的目的，正確使用財務分析的方法；從多項財務指標的變化中，全面評價企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果。
進行財務分析的有比率分析法、比較分析法和趨勢分析法三種。
比率分析法是利用同一時期財務報表中兩項（或多項）相關數(shù)值的比率，評價企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。常用的財務比率可分為相關比率、結(jié)構(gòu)比率和動態(tài)比率三類。
比較分析法是將某項實際財務指標與該指標的評價標準進行對比，揭示企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。常用的指標評價標準，可分為公認標準（絕對標準）、行業(yè)標準、目標標準和歷史標準四類。
趨勢分析法是利用財務報表提供的數(shù)據(jù)資料，將各期有關指標的實際數(shù)值與相同指標的歷史數(shù)值進行定基對比和環(huán)比對比，揭示企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果變化趨勢的一種分析方法。采用趨勢分析法通常要編制比較財務報表。比較財務報表的編制方法有兩種：按絕對數(shù)編制和按相對數(shù)編制。為了正確進行財務分析，分析人員應掌握各種方法的特點。
財務分析中，相關的比率有償債能力比率、營運能力比率合盈利能力比率。償債能力比率的主要指標包括流動比率、速動比率、即付比率（現(xiàn)金比率）、資產(chǎn)負債率、資本金負債率（股東權(quán)益負債率）；營運能力比率的主要指標包括應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、營運資金存貨率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；盈利能力比率的主要指標有：資本金利潤率、所有者權(quán)益利潤率、營業(yè)收入利潤率、成本費用利潤率、總資產(chǎn)利潤率。在學習上述指標時，應明確它們的經(jīng)濟內(nèi)涵、計算方法和評價標準。在此基礎之上聯(lián)系實際，對企業(yè)的償債能力、營運能力和盈利能力及其變動趨勢進行分析，并對企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果做出評價。
第一章財務管理總論
本章闡述企業(yè)財務管理的基本原理，學好本章是學好財務管理課程的基礎。
企業(yè)財務就是企業(yè)在生產(chǎn)過程中的資金運動，它體現(xiàn)企業(yè)同各方面的經(jīng)濟關系。企業(yè)資金運動的經(jīng)濟內(nèi)容包括資金的籌集、投放、耗費、收入和分配。企業(yè)在資金運動中與各有關方面發(fā)生的經(jīng)濟關系，就是財務關系。財務管理就是組織企業(yè)資金運動、處理企業(yè)同各方面財務關系的一項工作。要搞好企業(yè)財務管理，必須充分認識和運用企業(yè)資金運動中的規(guī)律。
財務管理總體目標是指財務管理工作終要達到的目的；在財務管理的各個領域中還有分目標，要在明確以經(jīng)濟效益大化為財務目標的前提下對利潤大化、資本利潤率大化、企業(yè)價值大化等問題有一個全面認識。財務管理實際工作中要對財務管理原則靈活應用。企業(yè)要做好財務管理工作，除了要有明確的目標、正確的管理原則，還要有適當?shù)捏w制，掌握財務管理的基本環(huán)節(jié)。
資金時間價值和投資風險價值是現(xiàn)代財務管理中的兩個重要的價值觀念，對于籌資管理、投資管理、成本管理、利潤管理有重要的影響。學員們應該對于資金時間價值的各種計算方法熟練掌握正確應用，投資收益風險需理解有關概念，可不作為重點。
第二章財務管理總論
本章講述的是籌資管理，在整個企業(yè)財務管理中占有重要的地位，應著重掌握。
企業(yè)籌集資金是企業(yè)籌措和集中生產(chǎn)經(jīng)營所需資金的財務活動，是企業(yè)資金運動的起點。企業(yè)籌集資金具有必然性。企業(yè)籌集資金的基本要求，是要研究影響籌資投資的多種因素，講求資金籌集的綜合經(jīng)濟效益。企業(yè)籌資所形成的主要資金來源，即企業(yè)的資本金。企業(yè)資本金制度是在1993年實施《企業(yè)財務通則》以后正式建立起來的，它是企業(yè)財務改革的產(chǎn)物。實行企業(yè)資本金制度可使國家對企業(yè)資本金的管理規(guī)范。學習此問題要著重理解企業(yè)資本金的構(gòu)成、籌集的方式和要求、資本金保全原則的內(nèi)容和企業(yè)對資本金使用的自主權(quán)等問題。
企業(yè)籌集資金需借助于金融市場來實現(xiàn)?；I集資金的渠道是指企業(yè)取得資金的來源，籌集資金的方式是指企業(yè)取得資金的具體形式。金融市場是指資金供應者和資金需求者雙方借助于信用工具進行交易而融通資金的市場。應該理解企業(yè)有哪些主要的資金來源渠道，金融市場的特點、構(gòu)成要素、融資方式、類型等。
自有資金的籌集和借入資金的籌集是本章的重要內(nèi)容。自有資金籌集又稱股權(quán)性籌資，其方式主要有吸收直接投資、發(fā)行股票、聯(lián)營籌資、企業(yè)內(nèi)部積累四種。借入資金籌資又稱債權(quán)性籌資，其方式主要有銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃、商業(yè)信用等。對每種籌資方式，應著重理解其特點和優(yōu)缺點。資金成本就是企業(yè)取得和使用資金而支付的各種費用，其他企業(yè)是選擇資金來源、擬定籌資方案的依據(jù)，也是評價投資項目可行性的主要經(jīng)濟標準和衡量企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的低尺度。應掌握各種資金成本的計算方法，并理解企業(yè)資金結(jié)構(gòu)和共和資金成本的關系。資金結(jié)構(gòu)是指在企業(yè)資金總額（資本總額）中各種資金來源的構(gòu)成比例?；镜馁Y金結(jié)構(gòu)是借入資金和自有資金的比例。要從債務資金和主權(quán)資金的資金成本率的差別上，研究財務杠桿原理和籌資無差別點，并據(jù)以確定或調(diào)整企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)。
第三章流動資產(chǎn)管理
流動資產(chǎn)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中短期置存的資產(chǎn)，是企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分，包括貨幣資金、應收及預付款、存貨、短期對外投資。流動資產(chǎn)的占用形態(tài)具有變動性，占用數(shù)量具有波動性。流動資產(chǎn)貨幣表現(xiàn)為流動資金。加強流動資金管理，加速流動資金周轉(zhuǎn)就是要增加周轉(zhuǎn)次數(shù)，縮短周轉(zhuǎn)天數(shù)。要求：既保證生產(chǎn)經(jīng)營的需要，又合理節(jié)約地使用資金，保證資金與物資運動相結(jié)合，堅持錢貨兩清。
加強流動資產(chǎn)的管理就是要加強貨幣資金管理、應收賬款管理、存貨管理。
貨幣資金的結(jié)算有現(xiàn)金結(jié)算、轉(zhuǎn)賬結(jié)算兩種形式，要按照國家有關規(guī)定做好現(xiàn)金和轉(zhuǎn)賬結(jié)算的管理。搞好貨幣資金收支計劃的編制工作，并確定貨幣資金佳持有量。
應收賬款管理工作主要包括三個方面：應收賬款計劃的編制，包括核定應收賬款成本，編制賬齡分析表；制定信用政策，確定信用期限、信用標準、現(xiàn)金折扣、收賬政策；應收賬款的日常管理，主要是調(diào)查、評估客戶信用狀況，催收應收賬款，預計壞賬損失。
存貨管理是流動資產(chǎn)管理的主要內(nèi)容，包括存貨資金定額核定和存活日常管理兩部分。存貨核定一共有四種方法。其中定額日數(shù)計算法是習慣上應用廣泛的一種方法。
存活日常管理內(nèi)容主要有：
（1）存貨分級歸口管理，包括存貨分級歸口管理的原則與做法。
（2）生產(chǎn)儲備資金日常管理，包括安排采購資金、進行貨款結(jié)算、控制材料消耗、庫存材料管理、進行材料清查等環(huán)節(jié)。
（3）未完工產(chǎn)品資金管理。包括組織均衡成套生產(chǎn)、半成品庫存管理、控制生產(chǎn)周期、節(jié)約生產(chǎn)消耗等環(huán)節(jié)。
（4）成品資金管理，包括產(chǎn)品銷售計劃、成品庫存管理、銷售結(jié)算等環(huán)節(jié)。
學習時，應對流動資產(chǎn)每一組成項目的基本內(nèi)容有正確的理解，掌握貨幣資基金管理、應收賬款管理、存貨管理應做好哪幾方面的工作。
第四章固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)管理
本章講述的是固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)管理，在財務管理中占有重要的地位，應該著重加以掌握。固定資產(chǎn)時企業(yè)的主要勞動手段。固定資產(chǎn)的特點是使用中的固定資產(chǎn)價值存在的雙重性，固定資產(chǎn)投資的集中性和回收的分散性，固定資產(chǎn)的價值補償和實物更新的分離性，固定資產(chǎn)可按不同的標志進行分類，并要合理計價。
加強固定資產(chǎn)的管理具有重要的意義。對固定資產(chǎn)管理的要求是保護固定資產(chǎn)的安全完好，提高固定資產(chǎn)的使用效率，核定固定資產(chǎn)需要量，有計劃的集體固定固定資產(chǎn)折舊，預測固定資產(chǎn)投資的經(jīng)濟效益。固定資產(chǎn)折舊管理是固定資產(chǎn)管理的一項重要內(nèi)容。固定資產(chǎn)的計算方法有多種。包括平均年限法、工作量法、雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法等。不同計算方法的計算結(jié)果差別很大，應該根據(jù)企業(yè)需要和國家規(guī)定選用。規(guī)定資產(chǎn)折舊計劃中應著重理解計提折舊的固定資產(chǎn)的范圍。
固定資產(chǎn)的投資管理也是固定資產(chǎn)管理的重要內(nèi)容。固定資產(chǎn)投資的特點是單項投資數(shù)額大、施工期長、投資回收期長、決策成敗影響深遠。固定資產(chǎn)投資可按不同標志進行分類。要確定固定資產(chǎn)投資的數(shù)量和使用方向，必須核定固定資產(chǎn)的需要量。固定資產(chǎn)投資也側(cè)重點是兩個方面：一是預測固定資產(chǎn)投資的經(jīng)濟效益，預測的方法有兩類，包括非貼現(xiàn)的預測方法即投資利潤率法和投資回收期法以及貼現(xiàn)的預測方法即凈現(xiàn)值法和現(xiàn)值指數(shù)法。二是預測固定資產(chǎn)投資的資金來源，要預測借款投資在償還期內(nèi)企業(yè)應負擔的本利和數(shù)額，并預測投資項目在償還期內(nèi)的現(xiàn)金流入量是否足以還本付息。
固定資產(chǎn)日常管理中要建立固定資產(chǎn)分口分級管理責任制，要加強財務部門對固定資產(chǎn)的管理。財務人員要和資產(chǎn)管理人員密切合作，將管好資金和管好資產(chǎn)結(jié)合起來。無形資產(chǎn)，是無形固定資產(chǎn)的簡稱，它也是企業(yè)的一項長期資產(chǎn)，是指不具有物質(zhì)實體，能給企業(yè)提供某種特殊的經(jīng)濟權(quán)利，有助于企業(yè)在較長時期內(nèi)獲取利潤的財產(chǎn)。無形資產(chǎn)包括專利權(quán)、商標權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、非專利技術(shù)、商譽等。應理解無形資產(chǎn)的概念、特點和種類，掌握無形資產(chǎn)的計價、攤銷、轉(zhuǎn)讓和投資。
第五章對外投資管理
本章的主要內(nèi)容是對外投資管理。企業(yè)對外投資是對內(nèi)投資的對稱，是企業(yè)對外擴張、謀求發(fā)展、取得收益的基本手段。對外投資根據(jù)不同的標準可以分為各種具體的形式：股權(quán)投資與債券投資，實物投資與證券投資，短期投資與長期投資。對外投資決策應該全面考慮投資的收益水平、風險、投資成本、投資管理能力、籌資能力、投資的流動性、投資環(huán)境等因素。
對外直接投資包括聯(lián)營投資、兼并投資和環(huán)境投資。不同的聯(lián)營形式（緊密型、半緊密型、松散型）財務管理特點不同。但任何形式的聯(lián)營投資都應按照聯(lián)營原則做好聯(lián)營投資的財務管理。兼并投資是購買其他企業(yè)產(chǎn)權(quán)的投資行為，有多種類型，兼并投資要按規(guī)定的程序進行。境外投資的操作復雜，風險大，重點是慎重選擇被投資國家與地區(qū)、境外投資方式、遵守國家有關境外投資的各項政策。
債券投資中的重點是收益率。債券投資收益率的表達方式有多種，要理解每一種的計算方法與意義。債券投資的收益率、發(fā)行公司的資信情況、債券投資結(jié)構(gòu)的合理安排是債券投資中應注意的問題。股票投資的收益分析有三個方面：股利收益分析、買賣價差收益分析、資產(chǎn)增值收益分析。投資收益分析的延續(xù)是投資價值分析，它是股票投資決策的依據(jù)。投資對象、投資時機、投資結(jié)構(gòu)也是股票投資管理的重點。信托投資包括了債權(quán)性、股權(quán)性等兩類，要掌握委托代理投資、信托存款投資、委托貸款投資的特點和操作程序。
第六章成本費用管理
成本和費用，就其經(jīng)濟實質(zhì)來看，是產(chǎn)品價值的重要組成部分，是C＋V兩部分價值的等價物；從資金運動過程來看，它反映企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的資金耗費。在實踐中，費用和成本作為兩個概念，既有聯(lián)系，又有區(qū)別。為了正確地計算產(chǎn)品成本，有效地控制開支，必須對企業(yè)發(fā)生的生產(chǎn)費用進行合理的分類。根據(jù)成本的經(jīng)濟實質(zhì)和實際工作的經(jīng)驗，應有效地進行成本管理。成本費用管理（簡稱成本管理）是對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中各項費用的發(fā)生和產(chǎn)品成本形成所進行的預測、計劃、控制、核算和分析評價等管理工作，以來節(jié)約費用。降低成本。加強成本管理，努力降低產(chǎn)品成本的重要意義。
成本預測和成本計劃是成本管理的兩個重要環(huán)節(jié)。年度成本預測是編制企業(yè)成本計劃的準備階段。成本預測包括目標成本預測、功能成本預測和成本降低幅度的預測。成本計劃是以貨幣形式預先規(guī)定計劃期內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)耗費水平和成本降低任務。它包括主要產(chǎn)品單位成本計劃、全部產(chǎn)品成本計劃和期間費用預算。成本計劃的編制方式主要有一級核算的成本計劃編制和分級核算的成本計劃編制兩種。小型企業(yè)往往實行一級核算，車間不計算成本。大中型企業(yè)一般實行分級核算，車間要計算成本。
成本控制是成本管理的實施階段，是落實成本目標、實現(xiàn)成本計劃的有力保證。為了有效地進行成本控制，企業(yè)要建立成本控制體系，實行成本分級分口管理責任制。應著重掌握對材料費用、制造費用和期間費用的控制方法。成本分析評價是成本管理的總結(jié)階段，它對企業(yè)成本計劃執(zhí)行情況做出綜合評價。成本分析評價指標有多種，要了解各項指標的特點、使用條件和計算方法。
第七章銷售收入和利潤管理
本章主要內(nèi)容是圍繞著銷售收入和利潤分配展開的。學習這一部分首先要全面理解和掌握銷售收入的預測、計劃和日常管理?；趦r格影響企業(yè)經(jīng)營活動的重要作用，了解價格分類，進行價格管理、掌握產(chǎn)品價格定價原則和方法也是學習的重點。
稅收是國家取得財政收入的主要手段，依法納稅是企業(yè)應盡的義務。學習這一部分，應全面了解稅制改革的原則和基本內(nèi)容，并著重掌握銷售稅金的計算方法。
利潤是企業(yè)在一定時期的經(jīng)營成果，包括銷售利潤、投資凈收益、營業(yè)外收支凈額。利潤預測是利潤管理的重要環(huán)節(jié)，常用的方法有本量利分析方法、相關比例法和因素預測法。根據(jù)預測的結(jié)果，編制利潤計劃并組織實施。
自1978年以來，我國多次對于利潤分配制度進行改革，先后實行了企業(yè)基金制度、利潤留成制度、利改稅制度、承包經(jīng)營和稅利分流制度。《財務通則》和新稅制的發(fā)布與實施，進一步改革企業(yè)利潤分配制度。本章中要認真學習和理解改革后利潤分配的原則和程序，并具體掌握股份制企業(yè)的股利分配制度和支付方法。
第八章外幣業(yè)務管理概述
外幣業(yè)務是涉及到外幣款項收付、往來結(jié)算和外幣折算的有關業(yè)務。首先要掌握外幣業(yè)務的基礎知識和政策規(guī)定。外幣有動態(tài)和靜態(tài)兩種含義，通常指靜態(tài)含義。外匯匯率是指一個國家的貨幣兌換成另一個國家貨幣的比率，也稱匯價或外匯行價。匯率標價有直接標價法和間接標價法兩種，兩種標價法得出的匯率互為倒數(shù)，我國人民幣匯率采用采用直接標價法。匯率有多種分類方法：包括按匯率的制訂方法、按銀行買賣外匯的角度、按外匯的支付方式和按外匯的交割期限進行分類。具體來說：可分為基本匯率和套算匯率；買入?yún)R率、賣出匯率和中間匯率；電匯匯率、信匯匯率和票匯匯率；即期匯率和遠期匯率。我國現(xiàn)行外匯體制下的外匯匯率分為：銀行間外匯交易匯率，人民銀行公布的人民幣市場匯率中間價，各外匯指定銀行與客戶買賣外匯的掛牌價和三資企業(yè)之間的外匯調(diào)劑價格。我國現(xiàn)行外匯管理辦法主要包括：實行外匯收入結(jié)匯制；實行銀行售匯制等。
企業(yè)可以通過接受外商直接投資、發(fā)行國際債券、發(fā)行B種股票、境外上市發(fā)行股票、利用國際信貸、利用境內(nèi)金融機構(gòu)外匯貸款等方式籌集外匯資金。應理解每種籌資方式的籌資特點、條件要求和操作程序。企業(yè)外匯收支計劃是進行外匯管理的依據(jù)和實現(xiàn)外匯收支平衡的手段。企業(yè)外匯收支計劃是以收支平衡表的形式集中反映企業(yè)在未來一定時期有關外匯收支指標。企業(yè)外匯收支平衡是指涉外企業(yè)外匯收入能夠抵補其外匯支出，并略有節(jié)余。企業(yè)實現(xiàn)外匯收支平衡的手段包括：擴大出口，提高產(chǎn)品競爭能力，增加外匯收入等。
企業(yè)的外匯風險包括交易風險、會計折算風險和經(jīng)濟風險。其中經(jīng)濟風險是重要的。應該掌握外匯匯率影響因素分析、外匯匯率預測、外匯風險防范和匯兌損益的處理。把握一國的國際收支狀況，通貨膨脹程度、利率變動、政府干預是如何影響外匯匯率的。還應掌握外匯匯率預測方法。理解即期外匯買賣遠期外匯買賣等防范外匯風險的主要方法。還應了解匯兌損益的確認、計算和財務處理。
第九章企業(yè)清算
本章主要內(nèi)容是圍繞著企業(yè)清算展開的。為了全面理解和掌握本章的內(nèi)容，必須了解企業(yè)清算的概念、原因和分類。企業(yè)清算按其性質(zhì)不同可以分為自愿清算、行政清算和司法清算。
清算機構(gòu)是依法成立對企業(yè)清算實施組織管理的機構(gòu)，不同性質(zhì)的企業(yè)清算中其法律地位是不同的。對企業(yè)清算進行適當分類有利于根據(jù)具體情況成立清算機構(gòu)并對其實施組織管理。自愿清算和行政清算時，清算企業(yè)仍然是獨立民事主體，清算機構(gòu)只是一個代理機構(gòu)；破產(chǎn)清算時，清算企業(yè)失去了法人資格，清算機構(gòu)則依法取得了民事主體地位。但清算機構(gòu)的職權(quán)和工作程序基本是一致的。
清算財產(chǎn)是指用于清償企業(yè)無擔保債務和分配給投資者的財產(chǎn)，它包括宣布清查時，企業(yè)所擁有的可用于清償無擔保債務和向投資者分配的全部賬內(nèi)和賬外財產(chǎn)，清算期間按法律規(guī)定應追回的財產(chǎn)。當清算財產(chǎn)的賬面價值與實際價值明顯不一致時，應選擇相應的方法對其進行估價，本書介紹了六種常用的方法。估價以后，一般都應變賣收回現(xiàn)款，一般由整體變現(xiàn)和單項變現(xiàn)兩種。清算財產(chǎn)變現(xiàn)要遵循一定的原則要求。還應該根據(jù)結(jié)算財產(chǎn)和擔保財產(chǎn)的特點對其進行估價和變現(xiàn)。
企業(yè)在清算期間為開展清算工作所支付的費用為清算費用，這部分費用應由清算財產(chǎn)優(yōu)先支付，并將其總額列為清算損失。企業(yè)清算收益大于清算損失的越城為清算凈收益，應依法繳納所得稅，稅后的清算凈收益要并入清算財產(chǎn)。
清償企業(yè)債務時要先清償有擔保的債務，后清償其他無擔保的債務。擔保財產(chǎn)清償擔保債務以后的剩余部分應并入清算財產(chǎn)，不足部分列為無擔保財產(chǎn)，按法定程序清償。清算財產(chǎn)清償各種無擔保債務以后的剩余部分，應在投資者之間進行分配。分配時不同企業(yè)的組織形式不同，所規(guī)定的分配程序不同，而且企業(yè)章程、協(xié)議的規(guī)定不同，分配的方法也應有所不同。
第十章財務分析
財務分析是指在財務報表反映企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的基礎上，運用科學方法對相關財務指標進行比較，并對企業(yè)償債能力、營運能力和盈利能力做出評價，以使企業(yè)經(jīng)營管理者、投資者、債權(quán)人及國家財稅機關掌握企業(yè)財務活動規(guī)律和進行相關決策的一項財務管理工作。財務分析的意義主要有：有利于企業(yè)經(jīng)營管理者進行經(jīng)營決策和改善經(jīng)營管理；有利于企業(yè)投資者做出投資決策和債權(quán)人制定信用政策；有利于國家財稅機關等政府部門加強稅利征管和進行宏觀調(diào)控。財務分析的要求包括：財務分析所依據(jù)的信息資料要真實可靠；根據(jù)財務分析的目的，正確使用財務分析的方法；從多項財務指標的變化中，全面評價企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果。
進行財務分析的有比率分析法、比較分析法和趨勢分析法三種。
比率分析法是利用同一時期財務報表中兩項（或多項）相關數(shù)值的比率，評價企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。常用的財務比率可分為相關比率、結(jié)構(gòu)比率和動態(tài)比率三類。
比較分析法是將某項實際財務指標與該指標的評價標準進行對比，揭示企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。常用的指標評價標準，可分為公認標準（絕對標準）、行業(yè)標準、目標標準和歷史標準四類。
趨勢分析法是利用財務報表提供的數(shù)據(jù)資料，將各期有關指標的實際數(shù)值與相同指標的歷史數(shù)值進行定基對比和環(huán)比對比，揭示企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果變化趨勢的一種分析方法。采用趨勢分析法通常要編制比較財務報表。比較財務報表的編制方法有兩種：按絕對數(shù)編制和按相對數(shù)編制。為了正確進行財務分析，分析人員應掌握各種方法的特點。
財務分析中，相關的比率有償債能力比率、營運能力比率合盈利能力比率。償債能力比率的主要指標包括流動比率、速動比率、即付比率（現(xiàn)金比率）、資產(chǎn)負債率、資本金負債率（股東權(quán)益負債率）；營運能力比率的主要指標包括應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、營運資金存貨率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；盈利能力比率的主要指標有：資本金利潤率、所有者權(quán)益利潤率、營業(yè)收入利潤率、成本費用利潤率、總資產(chǎn)利潤率。在學習上述指標時，應明確它們的經(jīng)濟內(nèi)涵、計算方法和評價標準。在此基礎之上聯(lián)系實際，對企業(yè)的償債能力、營運能力和盈利能力及其變動趨勢進行分析，并對企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果做出評價。