三、主要產品單位成本分析
（一）主要產品單位成本分析的意義
（二）主要產品單位成本表提供的數(shù)據(jù)
（三）主要產品單位成本分析
1、一般分析
2、成本項目分析：因素分析法
（1）直接材料費用的分析。2001年計算題目
分解為量差和價差兩個部分。
（2）直接人工費用的分析。2002年計算題目
（3）制造費用的分析
四、制造費用分析
（一）制造費用分析的目的
（二）制造費用明細表提供的數(shù)據(jù)
（三）制造費用分析
第三節(jié) 期間費用分析
一、期間費用的含義和種類
1、期間費用名詞解釋 2002年1月浙江單選5
2、期間費用的三個類別 產品銷售費用（企業(yè)會計制度為營業(yè)費用、商品流通企業(yè)會計制度稱為經(jīng)營費用）、管理費用、財務費用
3、補充：期間費用分析，一般可以采用比較分析法、結構分析法等。
二、產品銷售費用分析
三、管理費用分析
四、財務費用分析
今年，請關注一下有關期間費用的分析題目。題目形式與教材例題不會差別太大。
第四章 資產的流動性和短期償債能力分析
第一節(jié) 資產的流動性和流動資產流動負債的項目分析
一、資產的流動性
1、資產名詞解釋
2、資產的流動性 2002下全名詞解釋
3、注意P119第三自然段
二、資產的流動性對企業(yè)長期償債能力的影響
1、資產流動性分析的名詞解釋
2、企業(yè)短期償債的強弱往往表現(xiàn)為資產變現(xiàn)能力的強弱。
三、資產負債表的結構 注意排序
四、流動資產與流動負債的項目分析
（一）流動資產的項目分析
1、比較差異分析
2、結構比重分析
3、具體項目分析
項目 分析
貨幣資金 1、對短期債權人越多越好；2、分析企業(yè)貨幣資金規(guī)模的適應性和質量應該注意的問題2001下全簡答；3、注意特殊存款容易考
短期投資 應注意的問題：1、性質；2、適度規(guī)模；3、期末計價及其披露；短期投資跌價準備的3種方法
應收票據(jù) 商業(yè)信用行為；追索權、或有負債 附注披露
應收賬款 注意的問題：1、規(guī)模；2、壞賬損失風險；3、潛在虧損風險；4、流動性考核指標。
預付賬款 變現(xiàn)性極差
其他應收款 數(shù)額不應過大 企業(yè)成本費用和利潤的調節(jié)器
存貨 注意問題：1、存貨計價；2、存貨跌價準備；3、潛在虧損風險；4、日常管理；5、庫存周期。
待攤費用 1、名詞解釋 待攤費用是指企業(yè)已經(jīng)支付，但應由本期和以后各期分別負擔的、分攤期在一年以內的各項費用，它所體現(xiàn)的核算原則有權責發(fā)生制原則和劃分收益性支出和資本性支出原則根本沒有變現(xiàn)性
待處理流動資產凈損失 能否保障變現(xiàn)不能確定 負數(shù)
（二）流動負債項目分析
1、比較差異分析
2、結構比重分析
3、具體項目分析
（1）短期借款 與流動資產相適應、與企業(yè)當期收益相適應
（2）應付票據(jù) 六個月 剛性債務
（3）應付賬款 運營 計價
（4）預收賬款 良性債務 實物償債 違規(guī)掛帳
（5）應付工資與應付福利費 福利費赤字
（6）應付利潤 現(xiàn)金股利
（7）未交稅金與其他應交款 內容
（8）其他應付款 內容
（9）預提費用 蓄水池
（三）流動資產與流動負債的對比分析
1、營運資金 2001下全名詞解釋33
2、計算營運資金
3、注意營運資金與流動比率之間的關系
第二節(jié) 短期償債能力的比率分析及其他因素分析
一、短期償債能力的比率分析
（一）流動比率
1、流動比率名詞解釋
2、流動比率局限性
3、如果營運資金大于0，則流動比率大于1；
如果營運資金等于0，則流動比率等于1；
如果營運資金小于0，則流動比率小于1；
4、經(jīng)常會給你一個業(yè)務，讓你判斷這個業(yè)務發(fā)生以后，流動比率如何變化，這時一定要注意，該業(yè)務發(fā)生之前，流動比率是大于1、等于1，還是小于1.
如果原來的流動比率大于1，當舉借短期新債時，流動比率會降低；當償還短期舊債時，流動比率會增加；如果原來的流動比率小于1，當舉借短期新債時，流動比率會增加；當償還短期舊債時，流動比率會降低；如果原來的流動比率等于1，當舉借短期新債時，流動比率會不變；當償還短期舊債時，流動比率會不變。我個人認為，可以采用例舉數(shù)據(jù)的方法進行判斷。
1、將積壓的存貨若干轉為損失，將會（ C?。?BR> A降低速動比率B增加營運資金C降低流動比率D降低流動比率，也降低速動比率
2、收回當期應收賬款若干，將會（ C?。?BR> A增加流動比率B降低流動比率C不改變流動比率D降低速動比率
3、假設，原來的流動比率大于1，賒購原材料若干，將會（ B ）
A增加流動比率B降低流動比率C降低營運資金D增加營運資金
（二）速動比率
1、速動資產＝流動資產－存貨－待攤費用 根據(jù)題目具體要求判斷是否需要扣除預付賬款、待處理流動資產凈損失。
2、速動比率＝速動資產／流動負債
3、注意問題
典型例題：指出下列會計事項對有關指標的影響，假設原來的流動比率為1.增加用＋表示，減少用－表示，沒有影響用0表示。
事項 流動資產總額 營運資金 流動比率 稅后利潤
1.發(fā)行普通股取得現(xiàn)金 ＋ ＋ ＋ 0
2、支付去年的所得稅 — 0 0 0
3、以低于賬面的價格出售固定資產 ＋ ＋ ＋ —
4、賒銷（售價大于成本） ＋ ＋ ＋ ＋
5、賒購 ＋ 0 0 0
6、支付過去采購的貨款 — 0 0 0
7、貼現(xiàn)短期應收票據(jù) — — — —
8、支付當期的管理費用 — — — —
（三）現(xiàn)金比率
1、現(xiàn)金類資產，包括現(xiàn)金（貨幣資金）和現(xiàn)金等價物（主要是有價證券）
例題：某企業(yè)庫存現(xiàn)金5萬元，銀行存款78萬元，短期投資95萬元，待攤費用10萬元，應收帳款40萬元，存貨110萬元，流動負債400萬元。據(jù)此，計算出該企業(yè)的現(xiàn)金比率為（A）。
A.0.445 B.0.845 C.0.545 D.0.57
2、保守性 在什么時候采用？
（四）流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率的相互關系 簡答準備
典型例題計算： 2001年度的流動比率為2，速動比率為1，現(xiàn)金與短期有價證券占流動負債的比率為0.5，流動負債為2000萬元，該企業(yè)流動資產只有現(xiàn)金、短期有價證券、應收賬款和存貨四個項目。要求：計算存貨和應收賬款的金額。
解答：因為速動比率＝1，所以速動資產＝流動負債；
因為流動比率＝2，所以流動資產＝2＊流動負債＝2＊速動資產＝速動資產＋存貨，所以速動資產＝存貨＝流動負債＝2000萬元；流動資產＝4000萬元
現(xiàn)金與短期有價證券（現(xiàn)金類資產）＝流動負債＊0.5＝2000＊0.5＝1000萬元
應收賬款＝速動資產－現(xiàn)金類資產＝2000－1000＝1000萬元
［流動比率、速動比率的計算一定會考］
二、影響短期償債能力的其他因素
1、準備變現(xiàn)的長期資產 加強
2、良好的企業(yè)商業(yè)信用 加強
3、承擔擔保責任和已貼現(xiàn)的商業(yè)匯票引起的債務 減弱
4、未做記錄的或有負債 減弱
單選例題：
1、資產負債表中資產項目的排列順序是依據(jù)（ C?。?BR> A項目的重要性 B項目的收益性 C項目的流動性 D項目的時間性
2、在流動比率小于1的情況下，用銀行存款償還應付賬款，則流動比率（A）
A提高 B下降 C保持不變 D提高或下降不一定
3、企業(yè)償還到期債務時要以貨幣資金支付，當企業(yè)有賬面利潤時，還應注意的是（ B?。?BR> A收入 B持有現(xiàn)金 C所有者權益 D資產
4、企業(yè)持有較多的貨幣資金，最有利于企業(yè)的（ D?。?BR> A投資人 B經(jīng)營者 C長期債權人 D短期債權人
5、通過分析企業(yè)流動資產與流動負債之間的關系可以判斷企業(yè)的（A）
A短期償債能力 B長期償債能力 C盈利能力 D營運能力
6、為使報表使用者掌握資產的變現(xiàn)能力，對流動資產各項目的結構比重變化進行分析，可以從另一個側面進一步揭示影響當期流動資產變動的（B ）
A 結果 B內容 C原因 D形式
7、為揭示不同項目的變化對當期流動資產總額增長幅度（或減少幅度）的影響結果，往往通過分析流動資產各項目的（D）
A相對數(shù)變動差異B規(guī)模C質量D絕對數(shù)變動差異
8、一般來說，償還流動負債的現(xiàn)金來源于（C）
A長期借款B短期借款C流動資產D吸收投資
9、在計算速動比率時，要從流動中扣除存貨部分，再除以流動負債。這樣做的原因在于流動負債中（C）。
A.存貨的價值變動較大 B.存貨的質量難以保證
C.存貨的變現(xiàn)能力最低 D.存貨的數(shù)量不易確定
第五章 融資結構與長期償債能力分析
第一節(jié) 融資結構
一、融資結構對企業(yè)長期償債能力的影響
（一）融資結構的含義和類型
1、融資結構 2001下全名詞解釋35
2、類型：保守型融資結構（低財務風險、高資金成本）、中庸型融資結構、風險型融資結構（高財務風險、低資金成本） 每個類型的特點
（二）融資結構分析的目的及其對長期償債能力的影響
1、名詞解釋 長期償債能力
2、對不同利益主體的影響 理解
二、融資結構的比重分析
（一）融資結構的類別比重分析（按照大類分析）
1、比較差異分析；2、比重變化分析
（二）融資結構項目的比重分析（按照小項分析）
1、流動負債的項目比重分析；
2、長期負債的項目比重分析；3、所有者權益項目的比重分析
三、融資結構彈性分析
（一）融資結構彈性的含義
1、融資結構彈性的名詞解釋
2、融資按照彈性分為3類，每個類別包括的項目
（二）融資結構調整
1、存量調整 資金總額不變
2、流量調整 資金總額變化
（三）融資結構彈性分析
1、總體分析
2、結構分析
2002已經(jīng)考過計算題目
第二節(jié) 長期償債能力的比率分析及其他因素分析
一、長期償債能力的比率分析
（一）資產負債比率（負債比率、資產負債率）
資產負債率＝負債總額／資產總額
1、一般應該小于1；如果大于1，是所謂的資不抵債；
2、不同的利益主體對資產負債率有不同的要求
（二）所有者權益比率和權益乘數(shù)
1、所有者權益比率＝所有者權益總額／資產總額
2、所有者權益比率＋負債比率＝1
3、股份有限公司的所有者權益比率就是股東權益比率
4、權益乘數(shù)＝資產總額／所有者權益總額＝1／所有者權益比率＝1／（1－資產負債比率）＝產權比率＋1
（三）產權比率
1、產權比率＝負債總額／所有者權益總額
2、產權比率＝權益乘數(shù)－1＝1／（1－資產負債比率）－1
3、保護債權人利益的指標（2002年難度很大的單項選擇題目）
（四）有形凈值債務比率
1、有形凈值（有形凈資產）＝資產總額－負債總額－無形遞延資產＝有形資產總額－負債總額＝所有者權益－無形遞延資產
2、一般認為無形的資產沒有償還債務的能力
3、更保守的產權比率
4、注意有形凈值的名詞解釋
（五）利息保障倍數(shù)（已獲利息倍數(shù)）
利息保障倍數(shù)＝EBIT／I
擁有較高的、穩(wěn)定的利息保障倍數(shù)的企業(yè)，通?？梢员容^容易進行債務融資，即使資產負債比率的情況為相對偏高。
典型例題：華豐股份有限公司2000年度的簡略資產負債表及其他有關資料如下：
資產負債表
編制單位：華豐公司 2000年12月31日 ?。▎挝唬喝f元）
項目 年初數(shù) 期末數(shù) 項目 年初數(shù) 期末數(shù)
貨幣資金 5000 7760 短期借款 280 2350
應收票據(jù) 120 ？ 應付票據(jù) 170 ？
應收賬款 600 ？ 應付賬款 260 ？
預付賬款 50 ？ 預收賬款 ？
存貨 2200 ？ 長期借款 1600 1700
長期股權投資 1000 ？ 股本（普通股） 6000 6000
固定資產凈值 3200 7550 盈余公積 2000 4010
未分配利潤 1860 4250
資產總計 12170 ？ 負債及所有者權益總計 12170 ？
華豐公司其他有關資料如下：（1）2000年度取得的主營業(yè)務收入為56500萬元，均為賒銷。銷售毛利率為40％。（2）公司2000年度未發(fā)生其他投資業(yè)務。年初的長期股權投資均為對普蘭公司的投資，占普蘭公司股東權益總額的40％，按權益法進行會計處理。普蘭公司2000年實現(xiàn)凈利潤500萬元，實際發(fā)放現(xiàn)金股利300萬元。（3）公司2000年末部分往來賬戶的明細余額如下：
科目 借方余額 貸方余額 科目 借方余額 貸方余額
應收賬款——A企業(yè) 800 應付賬款——甲企業(yè) 420
應收賬款——B企業(yè) 150 應付賬款——乙企業(yè) 140
預付賬款——C企業(yè) 176 預收賬款——丙企業(yè) 210
預付賬款——D企業(yè) 26 預收賬款——丁企業(yè) 52
應收票據(jù)——E企業(yè) 350 應付票據(jù)——戊企業(yè) 166
（4）公司2000年發(fā)生的管理費用為900萬元，營業(yè)費用為1100萬元。（5）公司2000年發(fā)生的財務費用為800萬元，均為借款利息支出。（6）公司除上述事項外未發(fā)生其他損益（不考慮未提及的其他稅費），所得稅率為33％，假定經(jīng)調整后的應納稅所得額正好等于稅前會計利潤，公司的所得稅費用采用應付稅款法進行會計處理。（7）公司實現(xiàn)的凈利潤除提取盈余公積、向股東支付現(xiàn)金股利外，其余均轉入未分配利潤。（8）公司的盈余公積年度內除了從凈利潤中提取外，沒有其他變動。（9）公司普通股面值為每股1元，每股市價32元。要求：（1）根據(jù)上述資料計算資產負債表中標有“？”的項目金額；（2）計算利潤總額與凈利潤項目；（3）計算下列指標：年末流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率；利息保障倍數(shù)和年末產權比率；應收賬款周轉率和存貨周轉率；銷售凈利率和總資產凈利率；所有者權益報酬率、每股收益、市盈率。
解答：計算資產負債表中有關項目的數(shù)據(jù)：
（1）應收票據(jù)＝350萬元
（2）應收賬款＝800＋52＝852萬元
（3）預付帳款＝176＋140＝316萬元
（4）長期股權投資＝1000＋500×40％－300×40％＝1080萬元
（5）應付票據(jù)＝166萬元
（6）應付賬款＝420＋26＝446萬元
（7）預收賬款＝210＋150＝＝360萬元
（8）權益總計＝2350＋166＋446＋360＋1700＋6000＋4010＋4250＝19282萬元
（9）資產總計＝19282萬元
（10）存貨＝19282－7760——350－852－316－1080－7550＝1374萬元
計算利潤項目
（1）利潤總額＝56500－56500×（1－40％）－900－1100－800＋500×40％＝20000萬元
（2）凈利潤＝20000×（1－33％）＝13400萬元
計算財務比率
（1）年末流動比率＝（7760＋350＋852＋316＋1374）÷（2350＋166＋446＋360）＝3.21
年末速動比率＝（7760＋350＋852＋316）÷（2350＋166＋446＋360）＝2.79
年末現(xiàn)金比率＝7760÷（2350＋166＋446＋360）＝2.34
（2）利息保障倍數(shù)＝（2000＋800）／800＝26
年末產權比率＝（2350＋166＋446＋360＋1700）÷（6000＋4010＋4250）×100％＝35.22％
（3）應收賬款周轉率＝56500÷［（600＋852）／2］＝77.82次
存貨周轉率＝［56500×（1－40％）］÷［（2200＋1374）／2］＝18.97次
（4）銷售利潤率＝13400÷56500×100％＝23.72％
投資報酬率＝13400÷［（12170＋19282）／2］×100％＝8.52％
（5）所有者權益報酬率（所有者權益凈利率）＝13400÷［（9860＋14260）／2］×100％＝111.11％
每股收益＝13400÷6000＝2.23元
市盈率＝32／2.23＝14.35
股利發(fā)放率＝［13400－（4010－2000）－（4250－1860）］÷13400×100％＝67.16％
這個題目做一般了解，不需要作為重點。
（六）營運資金與長期負債比率
該比率大于1為好！如果說長期負債與營運資金之比怎么辦？
（七）長期負債比率（比重）
長期負債比率＝長期負債／負債總額 反映對長期資金的依賴程度。
二、影響長期償債能力的其他因素
1、資產價值的影響 3類
2、長期經(jīng)營性租賃的影響
3、或有事項和承諾事項的影響
單選例題：
1、存量調整是在企業(yè)現(xiàn)有資產規(guī)模下對現(xiàn)存自有資本和負債進行結構上的相互轉化，采用這種調整主要視負債比例的界限是否（ B?。?A較低 B較高 C過低 D過高
2、非彈性融資不包括（E）
A.股本 B.資本公積 C.盈余公積 D.長期應付款 E.長期借款
3、資產負債表上的資產價值主要是以歷史成本為基礎計量的，與這些資產的賬面價值往往有一定差距的價值是（C） A評估價值 B重置價值 C實際價值 D未來價值
4、下列指標越高，表明企業(yè)對債務的保險程度（D）
A.有形凈值債務比率 B.資產負債比率 C.產權比率 D.利息保障倍數(shù)
5、融資結構彈性是指（B）除以融資總量的百分比。
A.非彈性融資 B.彈性融資 C.剛性融資 D.彈性融資與非彈性融資之和
6、在相同條件下，對企業(yè)長期償債能力分析，下列（C）指標與資產負債比率之和等于1.
A.權益乘數(shù) B.已獲利息倍數(shù) C.所有者權益比率 D.有形凈值債務率
第六章 資產結構與資產管理效果分析
第一節(jié) 資產結構與資產管理效果分析的意義
一、資產的含義及其分類
1、定義和特點 此處的定義已經(jīng)比較落后 3個特點資產的特征有：A企業(yè)必須對其擁有所有權或控制權 B是企業(yè)已完成的經(jīng)濟業(yè)務所形成或者取得的經(jīng)濟資源 C必須能為企業(yè)現(xiàn)在或將來帶來經(jīng)濟收益
2、分類
例題1：將資產分類為流動資金和非流動資產兩大類的分類標志是資產的價值轉移形式及其（ B?。?BR> A占用期限 B變現(xiàn)速度 C占用形態(tài) D獲利能力
例題2：按照資產的占用形態(tài)，可將資產分類為（ A ）
A 有形資產和無形資產 B 流動資金和非流動資金
C 短期資產和長期資產 D 流動資產和長期資產
例題3：劃分短期資產和長期資產的標準是（D）
A一個營業(yè)周期B是否長于二年C是否長于一年D一年或長于一年的一個營業(yè)周期
二、資產結構和資產管理效果分析的意義
1、對企業(yè)管理者 1、優(yōu)化資產結構；2、改善財務狀況；3、加速資金周轉；4、減少資產經(jīng)營風險。
2、對企業(yè)所有者或者股東 有助于判斷企業(yè)財務的安全性、資本的保全程度以及資產的收益能力，可用以進行相應的投資決策。
3、對企業(yè)債權人 有助于判斷其債權的物資保證程度或其安全性，可用以進行相應的信用決策。
4、對政府及有關管理部門 判斷企業(yè)經(jīng)營是否穩(wěn)定，財務狀況是否良好，有利于宏觀管理、控制和監(jiān)管。
5、對業(yè)務關聯(lián)企業(yè) 判斷企業(yè)是否有足量合格的商品供應或有足夠的支付能力
第二節(jié) 資產結構分析
一、資產結構對企業(yè)經(jīng)營的影響
（一）資產結構的種類
1、資產結構的定義
2、資產的變現(xiàn)速度及其價值轉移形式結構
3、資產占用形態(tài)結構 企業(yè)總資產中有形資產和無形資產各自所占的比重關系。
4、資產占用期限結構
（二）資產結構對企業(yè)經(jīng)營的影響
1、風險 流動資產風險低于非流動資產、有形資產風險低于無形資產、短期資產風險低于長期資產
2、收益
直接形成收益的資產 商品類存貨資產、結算資產、投資資產
對收益不產生影響的資產 貨幣資產
抵扣一定時期收益的資產 非商品類存貨資產、固定資產、支出性無形資產
3、流動性
4、彈性 取決于金融資產
二、資產風險結構分析
1、資產結構與融資結構的區(qū)別與聯(lián)系 簡答準備
2、保守型資產風險結構
3、風險型資產風險結構 2002年簡答題 2003年單項選擇題目
4、中庸型資產風險結構
5、資產風險結構類型的選擇
三、資產結構比重分析
（一）資產類別比重分析
定義 名詞解釋、資產類別比重分析
資產類別比重分析 計算公式 評價
1、流動資產比率 流動資產／資產總額 流動資產比率高，流動性、償債能力強，獲利能力低
2、固定資產比率 固定資產／資產總額 與流動比率反著理解
3、非流動資產比率 非流動資產／資產總額＝1－流動資產比率 與流動比率反著理解
4、流動資產與固定資產的比率 流動資產／固定資產 確定合理比例：1、經(jīng)營性質；2、經(jīng)營周期；3、風險態(tài)度；4、經(jīng)營規(guī)模。
2003年已經(jīng)考過單項選擇題目
（二）主要資產項目比重分析
（三）全部資產項目比重分析
第三節(jié) 資產管理效果分析
一、資產周轉速度分析
1、總資產周轉率
（1）總資產周轉率（次數(shù)）＝銷售收入凈額／平均總資產
（2）銷售收入凈額＝銷售收入－銷售折扣－銷售折讓－銷售退回 注意銷售收入凈額與銷售利潤是不同的概念 銷售利潤＝銷售收入－銷售成本－銷售費用－銷售稅金及附加
（3）總資產周轉天數(shù)＝周轉期天數(shù)／總資產周轉次數(shù)
（4）周轉期天數(shù)和銷售收入對應的時期天數(shù)保持一致
（5）企業(yè)的總資產周轉率反映總資產的周轉速度，該比率越高，周轉次數(shù)越大，表明總資產周轉速度越快
2、固定資產周轉率 一般很少研究
3、流動資產周轉率
（1）收入流動資產周轉率＝銷售收入／平均流動資產
（2）成本流動資產周轉率＝銷售成本／平均流動資產
（3）天數(shù)與次數(shù)的乘積是定值，但不能說是倒數(shù)關系。
4、應收賬款周轉率（必考的比率）
（1）應收賬款周轉率＝賒銷收入凈額／平均應收賬款余額
（2）計算應收賬款周轉率的應收賬款應該包括應收票據(jù)，這是一般教材所沒有涉及的問題。
（3）賒銷收入凈額＝銷售收入－現(xiàn)銷收入－銷售退回－銷售折讓－銷售折扣 如果無法取得現(xiàn)銷收入數(shù)據(jù)，則可以不扣除；
（4）該指標容易受到多種因素影響
（5）應收賬款周轉天數(shù)（應收賬款周轉期、平均收現(xiàn)期、賬齡、應收賬款回收期）
典型例題：某公司流動資產由速動資產和存貨構成，年初存貨為145萬元，年初應收賬款為125萬元，年末流動比率為3，年末速動比率為1.5，存貨周轉率為4次，年末流動資產余額為270萬元。一年按360天計算。要求計算該公司（1）流動負債年末余額。（2）存貨年末余額和年平均余額。（3）本年銷售成本。（4）假定本年賒銷凈額為960萬元，應收賬款以外的其他速動資產忽略不計，計算該公司應收賬款周轉天數(shù)。
解答：（1）年末流動負債產＝270／3＝90萬元
（2）年末速動資產＝90×1.5＝135萬元
年末存貨＝270－135＝135萬元
平均存貨＝（145＋135）／2＝140萬元
（3）本年銷售成本＝140×4＝560萬元
（4）平均應收賬款＝平均速動資產＝（125＋135）／2＝130萬元
應收賬款周轉天數(shù)＝960／130＝5.4次
5、存貨周轉率
計算存貨周轉率的分子一定要用銷售成本（主營業(yè)務成本）
6、營業(yè)周期
營業(yè)周期＝存貨周轉天數(shù)＋應收賬款周轉天數(shù)
典型例題：華豐公司的財務資料如下：
項目 2002 2001
流動資產 9000 10000
流動負債 5000 6000
銷售凈額 24000 20000
產品銷售成本 18000 15000
存貨 3000 24000
應收賬款 2800 2000
預付費用 600 300
要求：計算2002年的下列指標（1）流動比率；（2）速動比率；（3）應收賬款周轉率；（4）存貨周轉率。（5）營業(yè)周期（一年按360天計算）；（6）營運資金；（7）銷售毛利率；（8）銷售成本率。
解答：（1）流動比率＝9000／5000＝1.8
（2）速動比率＝（9000－3000－600）／5000＝1.08
（3）應收賬款平均數(shù)＝（2800＋2000）／2＝2400
應收賬款周轉率＝24000／2400＝10次
（4）存貨平均數(shù)＝（3000＋2400）／2＝2700
存貨周轉率＝18000／2700＝6.67次
（5）應收賬款周轉天數(shù)＝360／10＝36天
存貨周轉天數(shù)＝360／6.67＝54天
營業(yè)周期（一年按360天計算）＝36＋54＝90天
（6）營運資金＝流動資產－流動負債＝9000－5000＝4000
（7）銷售毛利＝24000－18000＝6000
銷售毛利率＝6000／24000＝25％
（8）銷售成本率＝1－25％＝75％
二、資產利潤率分析
總資產利潤率分析
總資產利潤率＝利潤總額／平均總資產 利潤總額多指息稅前利潤
總資產利潤率＝銷售利潤率×總資產周轉率
企業(yè)總資產利潤率越高，表明其資產管理效益越好，其盈利能力也越強
典型例題：某公司簡化的資產負債表如下：單位：萬元
資產 負債和所有者權益
貨幣資金 50 應付賬款 100
應收賬款 長期負債
存貨固定資產 實收資本留存收益 100100
資產合計 負債和所有者權益合計
其他有關財務指標如下：（1）長期負債與所有者權益之比為0.5（2）銷售毛利率10％（3）存貨周轉率（存貨按年末數(shù)計算）為9次（4）平均收現(xiàn)期（應收賬款按年末數(shù)計算，一年按360天計算）為18天（5）總資產周轉率（總資產按年末數(shù)計算）為2.5次 要求：利用上述資料，填充該公司資產負債表的空白部分（要求在表外保留計算過程）
解答：計算過程：
（1）所有者權益＝100＋100＝200（萬元）
長期負債＝200×0.5＝100萬元
（2）負債和所有者權益合計＝200＋100＋100＝400萬元
（3）資產合計＝400萬元
（4）銷售收入÷資產總額＝2.5＝銷售收入÷400
銷售收入＝400×2.5＝1000萬元
銷售成本＝銷售收入×（1－毛利率）＝1000×（1－10％）＝900萬元
銷售成本÷存貨＝9＝900÷存貨
存貨＝900÷9＝100萬元
（5）應收賬款×360天÷銷售收入＝18＝應收賬款×360天÷1000
應收賬款＝1000×18÷360天＝50萬元
（6）固定資產＝資產合計－貨幣資金－應收賬款－存貨＝400－50－50－100＝200萬元
2、流動資產利潤率分析
流動資產利潤率＝利潤總額／平均流動資產 利潤總額多指息稅前利潤
流動資產利潤率＝銷售利潤率×流動資產周轉率
3、固定資產利潤率分析（估計今年一般不會考）
流動資產利潤率＝利潤總額／平均固定資產 利潤總額多指息稅前利潤
固定資產利潤率＝銷售利潤率×固定資產周轉率
（一）主要產品單位成本分析的意義
（二）主要產品單位成本表提供的數(shù)據(jù)
（三）主要產品單位成本分析
1、一般分析
2、成本項目分析：因素分析法
（1）直接材料費用的分析。2001年計算題目
分解為量差和價差兩個部分。
（2）直接人工費用的分析。2002年計算題目
（3）制造費用的分析
四、制造費用分析
（一）制造費用分析的目的
（二）制造費用明細表提供的數(shù)據(jù)
（三）制造費用分析
第三節(jié) 期間費用分析
一、期間費用的含義和種類
1、期間費用名詞解釋 2002年1月浙江單選5
2、期間費用的三個類別 產品銷售費用（企業(yè)會計制度為營業(yè)費用、商品流通企業(yè)會計制度稱為經(jīng)營費用）、管理費用、財務費用
3、補充：期間費用分析，一般可以采用比較分析法、結構分析法等。
二、產品銷售費用分析
三、管理費用分析
四、財務費用分析
今年，請關注一下有關期間費用的分析題目。題目形式與教材例題不會差別太大。
第四章 資產的流動性和短期償債能力分析
第一節(jié) 資產的流動性和流動資產流動負債的項目分析
一、資產的流動性
1、資產名詞解釋
2、資產的流動性 2002下全名詞解釋
3、注意P119第三自然段
二、資產的流動性對企業(yè)長期償債能力的影響
1、資產流動性分析的名詞解釋
2、企業(yè)短期償債的強弱往往表現(xiàn)為資產變現(xiàn)能力的強弱。
三、資產負債表的結構 注意排序
四、流動資產與流動負債的項目分析
（一）流動資產的項目分析
1、比較差異分析
2、結構比重分析
3、具體項目分析
項目 分析
貨幣資金 1、對短期債權人越多越好；2、分析企業(yè)貨幣資金規(guī)模的適應性和質量應該注意的問題2001下全簡答；3、注意特殊存款容易考
短期投資 應注意的問題：1、性質；2、適度規(guī)模；3、期末計價及其披露；短期投資跌價準備的3種方法
應收票據(jù) 商業(yè)信用行為；追索權、或有負債 附注披露
應收賬款 注意的問題：1、規(guī)模；2、壞賬損失風險；3、潛在虧損風險；4、流動性考核指標。
預付賬款 變現(xiàn)性極差
其他應收款 數(shù)額不應過大 企業(yè)成本費用和利潤的調節(jié)器
存貨 注意問題：1、存貨計價；2、存貨跌價準備；3、潛在虧損風險；4、日常管理；5、庫存周期。
待攤費用 1、名詞解釋 待攤費用是指企業(yè)已經(jīng)支付，但應由本期和以后各期分別負擔的、分攤期在一年以內的各項費用，它所體現(xiàn)的核算原則有權責發(fā)生制原則和劃分收益性支出和資本性支出原則根本沒有變現(xiàn)性
待處理流動資產凈損失 能否保障變現(xiàn)不能確定 負數(shù)
（二）流動負債項目分析
1、比較差異分析
2、結構比重分析
3、具體項目分析
（1）短期借款 與流動資產相適應、與企業(yè)當期收益相適應
（2）應付票據(jù) 六個月 剛性債務
（3）應付賬款 運營 計價
（4）預收賬款 良性債務 實物償債 違規(guī)掛帳
（5）應付工資與應付福利費 福利費赤字
（6）應付利潤 現(xiàn)金股利
（7）未交稅金與其他應交款 內容
（8）其他應付款 內容
（9）預提費用 蓄水池
（三）流動資產與流動負債的對比分析
1、營運資金 2001下全名詞解釋33
2、計算營運資金
3、注意營運資金與流動比率之間的關系
第二節(jié) 短期償債能力的比率分析及其他因素分析
一、短期償債能力的比率分析
（一）流動比率
1、流動比率名詞解釋
2、流動比率局限性
3、如果營運資金大于0，則流動比率大于1；
如果營運資金等于0，則流動比率等于1；
如果營運資金小于0，則流動比率小于1；
4、經(jīng)常會給你一個業(yè)務，讓你判斷這個業(yè)務發(fā)生以后，流動比率如何變化，這時一定要注意，該業(yè)務發(fā)生之前，流動比率是大于1、等于1，還是小于1.
如果原來的流動比率大于1，當舉借短期新債時，流動比率會降低；當償還短期舊債時，流動比率會增加；如果原來的流動比率小于1，當舉借短期新債時，流動比率會增加；當償還短期舊債時，流動比率會降低；如果原來的流動比率等于1，當舉借短期新債時，流動比率會不變；當償還短期舊債時，流動比率會不變。我個人認為，可以采用例舉數(shù)據(jù)的方法進行判斷。
1、將積壓的存貨若干轉為損失，將會（ C?。?BR> A降低速動比率B增加營運資金C降低流動比率D降低流動比率，也降低速動比率
2、收回當期應收賬款若干，將會（ C?。?BR> A增加流動比率B降低流動比率C不改變流動比率D降低速動比率
3、假設，原來的流動比率大于1，賒購原材料若干，將會（ B ）
A增加流動比率B降低流動比率C降低營運資金D增加營運資金
（二）速動比率
1、速動資產＝流動資產－存貨－待攤費用 根據(jù)題目具體要求判斷是否需要扣除預付賬款、待處理流動資產凈損失。
2、速動比率＝速動資產／流動負債
3、注意問題
典型例題：指出下列會計事項對有關指標的影響，假設原來的流動比率為1.增加用＋表示，減少用－表示，沒有影響用0表示。
事項 流動資產總額 營運資金 流動比率 稅后利潤
1.發(fā)行普通股取得現(xiàn)金 ＋ ＋ ＋ 0
2、支付去年的所得稅 — 0 0 0
3、以低于賬面的價格出售固定資產 ＋ ＋ ＋ —
4、賒銷（售價大于成本） ＋ ＋ ＋ ＋
5、賒購 ＋ 0 0 0
6、支付過去采購的貨款 — 0 0 0
7、貼現(xiàn)短期應收票據(jù) — — — —
8、支付當期的管理費用 — — — —
（三）現(xiàn)金比率
1、現(xiàn)金類資產，包括現(xiàn)金（貨幣資金）和現(xiàn)金等價物（主要是有價證券）
例題：某企業(yè)庫存現(xiàn)金5萬元，銀行存款78萬元，短期投資95萬元，待攤費用10萬元，應收帳款40萬元，存貨110萬元，流動負債400萬元。據(jù)此，計算出該企業(yè)的現(xiàn)金比率為（A）。
A.0.445 B.0.845 C.0.545 D.0.57
2、保守性 在什么時候采用？
（四）流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率的相互關系 簡答準備
典型例題計算： 2001年度的流動比率為2，速動比率為1，現(xiàn)金與短期有價證券占流動負債的比率為0.5，流動負債為2000萬元，該企業(yè)流動資產只有現(xiàn)金、短期有價證券、應收賬款和存貨四個項目。要求：計算存貨和應收賬款的金額。
解答：因為速動比率＝1，所以速動資產＝流動負債；
因為流動比率＝2，所以流動資產＝2＊流動負債＝2＊速動資產＝速動資產＋存貨，所以速動資產＝存貨＝流動負債＝2000萬元；流動資產＝4000萬元
現(xiàn)金與短期有價證券（現(xiàn)金類資產）＝流動負債＊0.5＝2000＊0.5＝1000萬元
應收賬款＝速動資產－現(xiàn)金類資產＝2000－1000＝1000萬元
［流動比率、速動比率的計算一定會考］
二、影響短期償債能力的其他因素
1、準備變現(xiàn)的長期資產 加強
2、良好的企業(yè)商業(yè)信用 加強
3、承擔擔保責任和已貼現(xiàn)的商業(yè)匯票引起的債務 減弱
4、未做記錄的或有負債 減弱
單選例題：
1、資產負債表中資產項目的排列順序是依據(jù)（ C?。?BR> A項目的重要性 B項目的收益性 C項目的流動性 D項目的時間性
2、在流動比率小于1的情況下，用銀行存款償還應付賬款，則流動比率（A）
A提高 B下降 C保持不變 D提高或下降不一定
3、企業(yè)償還到期債務時要以貨幣資金支付，當企業(yè)有賬面利潤時，還應注意的是（ B?。?BR> A收入 B持有現(xiàn)金 C所有者權益 D資產
4、企業(yè)持有較多的貨幣資金，最有利于企業(yè)的（ D?。?BR> A投資人 B經(jīng)營者 C長期債權人 D短期債權人
5、通過分析企業(yè)流動資產與流動負債之間的關系可以判斷企業(yè)的（A）
A短期償債能力 B長期償債能力 C盈利能力 D營運能力
6、為使報表使用者掌握資產的變現(xiàn)能力，對流動資產各項目的結構比重變化進行分析，可以從另一個側面進一步揭示影響當期流動資產變動的（B ）
A 結果 B內容 C原因 D形式
7、為揭示不同項目的變化對當期流動資產總額增長幅度（或減少幅度）的影響結果，往往通過分析流動資產各項目的（D）
A相對數(shù)變動差異B規(guī)模C質量D絕對數(shù)變動差異
8、一般來說，償還流動負債的現(xiàn)金來源于（C）
A長期借款B短期借款C流動資產D吸收投資
9、在計算速動比率時，要從流動中扣除存貨部分，再除以流動負債。這樣做的原因在于流動負債中（C）。
A.存貨的價值變動較大 B.存貨的質量難以保證
C.存貨的變現(xiàn)能力最低 D.存貨的數(shù)量不易確定
第五章 融資結構與長期償債能力分析
第一節(jié) 融資結構
一、融資結構對企業(yè)長期償債能力的影響
（一）融資結構的含義和類型
1、融資結構 2001下全名詞解釋35
2、類型：保守型融資結構（低財務風險、高資金成本）、中庸型融資結構、風險型融資結構（高財務風險、低資金成本） 每個類型的特點
（二）融資結構分析的目的及其對長期償債能力的影響
1、名詞解釋 長期償債能力
2、對不同利益主體的影響 理解
二、融資結構的比重分析
（一）融資結構的類別比重分析（按照大類分析）
1、比較差異分析；2、比重變化分析
（二）融資結構項目的比重分析（按照小項分析）
1、流動負債的項目比重分析；
2、長期負債的項目比重分析；3、所有者權益項目的比重分析
三、融資結構彈性分析
（一）融資結構彈性的含義
1、融資結構彈性的名詞解釋
2、融資按照彈性分為3類，每個類別包括的項目
（二）融資結構調整
1、存量調整 資金總額不變
2、流量調整 資金總額變化
（三）融資結構彈性分析
1、總體分析
2、結構分析
2002已經(jīng)考過計算題目
第二節(jié) 長期償債能力的比率分析及其他因素分析
一、長期償債能力的比率分析
（一）資產負債比率（負債比率、資產負債率）
資產負債率＝負債總額／資產總額
1、一般應該小于1；如果大于1，是所謂的資不抵債；
2、不同的利益主體對資產負債率有不同的要求
（二）所有者權益比率和權益乘數(shù)
1、所有者權益比率＝所有者權益總額／資產總額
2、所有者權益比率＋負債比率＝1
3、股份有限公司的所有者權益比率就是股東權益比率
4、權益乘數(shù)＝資產總額／所有者權益總額＝1／所有者權益比率＝1／（1－資產負債比率）＝產權比率＋1
（三）產權比率
1、產權比率＝負債總額／所有者權益總額
2、產權比率＝權益乘數(shù)－1＝1／（1－資產負債比率）－1
3、保護債權人利益的指標（2002年難度很大的單項選擇題目）
（四）有形凈值債務比率
1、有形凈值（有形凈資產）＝資產總額－負債總額－無形遞延資產＝有形資產總額－負債總額＝所有者權益－無形遞延資產
2、一般認為無形的資產沒有償還債務的能力
3、更保守的產權比率
4、注意有形凈值的名詞解釋
（五）利息保障倍數(shù)（已獲利息倍數(shù)）
利息保障倍數(shù)＝EBIT／I
擁有較高的、穩(wěn)定的利息保障倍數(shù)的企業(yè)，通?？梢员容^容易進行債務融資，即使資產負債比率的情況為相對偏高。
典型例題：華豐股份有限公司2000年度的簡略資產負債表及其他有關資料如下：
資產負債表
編制單位：華豐公司 2000年12月31日 ?。▎挝唬喝f元）
項目 年初數(shù) 期末數(shù) 項目 年初數(shù) 期末數(shù)
貨幣資金 5000 7760 短期借款 280 2350
應收票據(jù) 120 ？ 應付票據(jù) 170 ？
應收賬款 600 ？ 應付賬款 260 ？
預付賬款 50 ？ 預收賬款 ？
存貨 2200 ？ 長期借款 1600 1700
長期股權投資 1000 ？ 股本（普通股） 6000 6000
固定資產凈值 3200 7550 盈余公積 2000 4010
未分配利潤 1860 4250
資產總計 12170 ？ 負債及所有者權益總計 12170 ？
華豐公司其他有關資料如下：（1）2000年度取得的主營業(yè)務收入為56500萬元，均為賒銷。銷售毛利率為40％。（2）公司2000年度未發(fā)生其他投資業(yè)務。年初的長期股權投資均為對普蘭公司的投資，占普蘭公司股東權益總額的40％，按權益法進行會計處理。普蘭公司2000年實現(xiàn)凈利潤500萬元，實際發(fā)放現(xiàn)金股利300萬元。（3）公司2000年末部分往來賬戶的明細余額如下：
科目 借方余額 貸方余額 科目 借方余額 貸方余額
應收賬款——A企業(yè) 800 應付賬款——甲企業(yè) 420
應收賬款——B企業(yè) 150 應付賬款——乙企業(yè) 140
預付賬款——C企業(yè) 176 預收賬款——丙企業(yè) 210
預付賬款——D企業(yè) 26 預收賬款——丁企業(yè) 52
應收票據(jù)——E企業(yè) 350 應付票據(jù)——戊企業(yè) 166
（4）公司2000年發(fā)生的管理費用為900萬元，營業(yè)費用為1100萬元。（5）公司2000年發(fā)生的財務費用為800萬元，均為借款利息支出。（6）公司除上述事項外未發(fā)生其他損益（不考慮未提及的其他稅費），所得稅率為33％，假定經(jīng)調整后的應納稅所得額正好等于稅前會計利潤，公司的所得稅費用采用應付稅款法進行會計處理。（7）公司實現(xiàn)的凈利潤除提取盈余公積、向股東支付現(xiàn)金股利外，其余均轉入未分配利潤。（8）公司的盈余公積年度內除了從凈利潤中提取外，沒有其他變動。（9）公司普通股面值為每股1元，每股市價32元。要求：（1）根據(jù)上述資料計算資產負債表中標有“？”的項目金額；（2）計算利潤總額與凈利潤項目；（3）計算下列指標：年末流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率；利息保障倍數(shù)和年末產權比率；應收賬款周轉率和存貨周轉率；銷售凈利率和總資產凈利率；所有者權益報酬率、每股收益、市盈率。
解答：計算資產負債表中有關項目的數(shù)據(jù)：
（1）應收票據(jù)＝350萬元
（2）應收賬款＝800＋52＝852萬元
（3）預付帳款＝176＋140＝316萬元
（4）長期股權投資＝1000＋500×40％－300×40％＝1080萬元
（5）應付票據(jù)＝166萬元
（6）應付賬款＝420＋26＝446萬元
（7）預收賬款＝210＋150＝＝360萬元
（8）權益總計＝2350＋166＋446＋360＋1700＋6000＋4010＋4250＝19282萬元
（9）資產總計＝19282萬元
（10）存貨＝19282－7760——350－852－316－1080－7550＝1374萬元
計算利潤項目
（1）利潤總額＝56500－56500×（1－40％）－900－1100－800＋500×40％＝20000萬元
（2）凈利潤＝20000×（1－33％）＝13400萬元
計算財務比率
（1）年末流動比率＝（7760＋350＋852＋316＋1374）÷（2350＋166＋446＋360）＝3.21
年末速動比率＝（7760＋350＋852＋316）÷（2350＋166＋446＋360）＝2.79
年末現(xiàn)金比率＝7760÷（2350＋166＋446＋360）＝2.34
（2）利息保障倍數(shù)＝（2000＋800）／800＝26
年末產權比率＝（2350＋166＋446＋360＋1700）÷（6000＋4010＋4250）×100％＝35.22％
（3）應收賬款周轉率＝56500÷［（600＋852）／2］＝77.82次
存貨周轉率＝［56500×（1－40％）］÷［（2200＋1374）／2］＝18.97次
（4）銷售利潤率＝13400÷56500×100％＝23.72％
投資報酬率＝13400÷［（12170＋19282）／2］×100％＝8.52％
（5）所有者權益報酬率（所有者權益凈利率）＝13400÷［（9860＋14260）／2］×100％＝111.11％
每股收益＝13400÷6000＝2.23元
市盈率＝32／2.23＝14.35
股利發(fā)放率＝［13400－（4010－2000）－（4250－1860）］÷13400×100％＝67.16％
這個題目做一般了解，不需要作為重點。
（六）營運資金與長期負債比率
該比率大于1為好！如果說長期負債與營運資金之比怎么辦？
（七）長期負債比率（比重）
長期負債比率＝長期負債／負債總額 反映對長期資金的依賴程度。
二、影響長期償債能力的其他因素
1、資產價值的影響 3類
2、長期經(jīng)營性租賃的影響
3、或有事項和承諾事項的影響
單選例題：
1、存量調整是在企業(yè)現(xiàn)有資產規(guī)模下對現(xiàn)存自有資本和負債進行結構上的相互轉化，采用這種調整主要視負債比例的界限是否（ B?。?A較低 B較高 C過低 D過高
2、非彈性融資不包括（E）
A.股本 B.資本公積 C.盈余公積 D.長期應付款 E.長期借款
3、資產負債表上的資產價值主要是以歷史成本為基礎計量的，與這些資產的賬面價值往往有一定差距的價值是（C） A評估價值 B重置價值 C實際價值 D未來價值
4、下列指標越高，表明企業(yè)對債務的保險程度（D）
A.有形凈值債務比率 B.資產負債比率 C.產權比率 D.利息保障倍數(shù)
5、融資結構彈性是指（B）除以融資總量的百分比。
A.非彈性融資 B.彈性融資 C.剛性融資 D.彈性融資與非彈性融資之和
6、在相同條件下，對企業(yè)長期償債能力分析，下列（C）指標與資產負債比率之和等于1.
A.權益乘數(shù) B.已獲利息倍數(shù) C.所有者權益比率 D.有形凈值債務率
第六章 資產結構與資產管理效果分析
第一節(jié) 資產結構與資產管理效果分析的意義
一、資產的含義及其分類
1、定義和特點 此處的定義已經(jīng)比較落后 3個特點資產的特征有：A企業(yè)必須對其擁有所有權或控制權 B是企業(yè)已完成的經(jīng)濟業(yè)務所形成或者取得的經(jīng)濟資源 C必須能為企業(yè)現(xiàn)在或將來帶來經(jīng)濟收益
2、分類
例題1：將資產分類為流動資金和非流動資產兩大類的分類標志是資產的價值轉移形式及其（ B?。?BR> A占用期限 B變現(xiàn)速度 C占用形態(tài) D獲利能力
例題2：按照資產的占用形態(tài)，可將資產分類為（ A ）
A 有形資產和無形資產 B 流動資金和非流動資金
C 短期資產和長期資產 D 流動資產和長期資產
例題3：劃分短期資產和長期資產的標準是（D）
A一個營業(yè)周期B是否長于二年C是否長于一年D一年或長于一年的一個營業(yè)周期
二、資產結構和資產管理效果分析的意義
1、對企業(yè)管理者 1、優(yōu)化資產結構；2、改善財務狀況；3、加速資金周轉；4、減少資產經(jīng)營風險。
2、對企業(yè)所有者或者股東 有助于判斷企業(yè)財務的安全性、資本的保全程度以及資產的收益能力，可用以進行相應的投資決策。
3、對企業(yè)債權人 有助于判斷其債權的物資保證程度或其安全性，可用以進行相應的信用決策。
4、對政府及有關管理部門 判斷企業(yè)經(jīng)營是否穩(wěn)定，財務狀況是否良好，有利于宏觀管理、控制和監(jiān)管。
5、對業(yè)務關聯(lián)企業(yè) 判斷企業(yè)是否有足量合格的商品供應或有足夠的支付能力
第二節(jié) 資產結構分析
一、資產結構對企業(yè)經(jīng)營的影響
（一）資產結構的種類
1、資產結構的定義
2、資產的變現(xiàn)速度及其價值轉移形式結構
3、資產占用形態(tài)結構 企業(yè)總資產中有形資產和無形資產各自所占的比重關系。
4、資產占用期限結構
（二）資產結構對企業(yè)經(jīng)營的影響
1、風險 流動資產風險低于非流動資產、有形資產風險低于無形資產、短期資產風險低于長期資產
2、收益
直接形成收益的資產 商品類存貨資產、結算資產、投資資產
對收益不產生影響的資產 貨幣資產
抵扣一定時期收益的資產 非商品類存貨資產、固定資產、支出性無形資產
3、流動性
4、彈性 取決于金融資產
二、資產風險結構分析
1、資產結構與融資結構的區(qū)別與聯(lián)系 簡答準備
2、保守型資產風險結構
3、風險型資產風險結構 2002年簡答題 2003年單項選擇題目
4、中庸型資產風險結構
5、資產風險結構類型的選擇
三、資產結構比重分析
（一）資產類別比重分析
定義 名詞解釋、資產類別比重分析
資產類別比重分析 計算公式 評價
1、流動資產比率 流動資產／資產總額 流動資產比率高，流動性、償債能力強，獲利能力低
2、固定資產比率 固定資產／資產總額 與流動比率反著理解
3、非流動資產比率 非流動資產／資產總額＝1－流動資產比率 與流動比率反著理解
4、流動資產與固定資產的比率 流動資產／固定資產 確定合理比例：1、經(jīng)營性質；2、經(jīng)營周期；3、風險態(tài)度；4、經(jīng)營規(guī)模。
2003年已經(jīng)考過單項選擇題目
（二）主要資產項目比重分析
（三）全部資產項目比重分析
第三節(jié) 資產管理效果分析
一、資產周轉速度分析
1、總資產周轉率
（1）總資產周轉率（次數(shù)）＝銷售收入凈額／平均總資產
（2）銷售收入凈額＝銷售收入－銷售折扣－銷售折讓－銷售退回 注意銷售收入凈額與銷售利潤是不同的概念 銷售利潤＝銷售收入－銷售成本－銷售費用－銷售稅金及附加
（3）總資產周轉天數(shù)＝周轉期天數(shù)／總資產周轉次數(shù)
（4）周轉期天數(shù)和銷售收入對應的時期天數(shù)保持一致
（5）企業(yè)的總資產周轉率反映總資產的周轉速度，該比率越高，周轉次數(shù)越大，表明總資產周轉速度越快
2、固定資產周轉率 一般很少研究
3、流動資產周轉率
（1）收入流動資產周轉率＝銷售收入／平均流動資產
（2）成本流動資產周轉率＝銷售成本／平均流動資產
（3）天數(shù)與次數(shù)的乘積是定值，但不能說是倒數(shù)關系。
4、應收賬款周轉率（必考的比率）
（1）應收賬款周轉率＝賒銷收入凈額／平均應收賬款余額
（2）計算應收賬款周轉率的應收賬款應該包括應收票據(jù)，這是一般教材所沒有涉及的問題。
（3）賒銷收入凈額＝銷售收入－現(xiàn)銷收入－銷售退回－銷售折讓－銷售折扣 如果無法取得現(xiàn)銷收入數(shù)據(jù)，則可以不扣除；
（4）該指標容易受到多種因素影響
（5）應收賬款周轉天數(shù)（應收賬款周轉期、平均收現(xiàn)期、賬齡、應收賬款回收期）
典型例題：某公司流動資產由速動資產和存貨構成，年初存貨為145萬元，年初應收賬款為125萬元，年末流動比率為3，年末速動比率為1.5，存貨周轉率為4次，年末流動資產余額為270萬元。一年按360天計算。要求計算該公司（1）流動負債年末余額。（2）存貨年末余額和年平均余額。（3）本年銷售成本。（4）假定本年賒銷凈額為960萬元，應收賬款以外的其他速動資產忽略不計，計算該公司應收賬款周轉天數(shù)。
解答：（1）年末流動負債產＝270／3＝90萬元
（2）年末速動資產＝90×1.5＝135萬元
年末存貨＝270－135＝135萬元
平均存貨＝（145＋135）／2＝140萬元
（3）本年銷售成本＝140×4＝560萬元
（4）平均應收賬款＝平均速動資產＝（125＋135）／2＝130萬元
應收賬款周轉天數(shù)＝960／130＝5.4次
5、存貨周轉率
計算存貨周轉率的分子一定要用銷售成本（主營業(yè)務成本）
6、營業(yè)周期
營業(yè)周期＝存貨周轉天數(shù)＋應收賬款周轉天數(shù)
典型例題：華豐公司的財務資料如下：
項目 2002 2001
流動資產 9000 10000
流動負債 5000 6000
銷售凈額 24000 20000
產品銷售成本 18000 15000
存貨 3000 24000
應收賬款 2800 2000
預付費用 600 300
要求：計算2002年的下列指標（1）流動比率；（2）速動比率；（3）應收賬款周轉率；（4）存貨周轉率。（5）營業(yè)周期（一年按360天計算）；（6）營運資金；（7）銷售毛利率；（8）銷售成本率。
解答：（1）流動比率＝9000／5000＝1.8
（2）速動比率＝（9000－3000－600）／5000＝1.08
（3）應收賬款平均數(shù)＝（2800＋2000）／2＝2400
應收賬款周轉率＝24000／2400＝10次
（4）存貨平均數(shù)＝（3000＋2400）／2＝2700
存貨周轉率＝18000／2700＝6.67次
（5）應收賬款周轉天數(shù)＝360／10＝36天
存貨周轉天數(shù)＝360／6.67＝54天
營業(yè)周期（一年按360天計算）＝36＋54＝90天
（6）營運資金＝流動資產－流動負債＝9000－5000＝4000
（7）銷售毛利＝24000－18000＝6000
銷售毛利率＝6000／24000＝25％
（8）銷售成本率＝1－25％＝75％
二、資產利潤率分析
總資產利潤率分析
總資產利潤率＝利潤總額／平均總資產 利潤總額多指息稅前利潤
總資產利潤率＝銷售利潤率×總資產周轉率
企業(yè)總資產利潤率越高，表明其資產管理效益越好，其盈利能力也越強
典型例題：某公司簡化的資產負債表如下：單位：萬元
資產 負債和所有者權益
貨幣資金 50 應付賬款 100
應收賬款 長期負債
存貨固定資產 實收資本留存收益 100100
資產合計 負債和所有者權益合計
其他有關財務指標如下：（1）長期負債與所有者權益之比為0.5（2）銷售毛利率10％（3）存貨周轉率（存貨按年末數(shù)計算）為9次（4）平均收現(xiàn)期（應收賬款按年末數(shù)計算，一年按360天計算）為18天（5）總資產周轉率（總資產按年末數(shù)計算）為2.5次 要求：利用上述資料，填充該公司資產負債表的空白部分（要求在表外保留計算過程）
解答：計算過程：
（1）所有者權益＝100＋100＝200（萬元）
長期負債＝200×0.5＝100萬元
（2）負債和所有者權益合計＝200＋100＋100＝400萬元
（3）資產合計＝400萬元
（4）銷售收入÷資產總額＝2.5＝銷售收入÷400
銷售收入＝400×2.5＝1000萬元
銷售成本＝銷售收入×（1－毛利率）＝1000×（1－10％）＝900萬元
銷售成本÷存貨＝9＝900÷存貨
存貨＝900÷9＝100萬元
（5）應收賬款×360天÷銷售收入＝18＝應收賬款×360天÷1000
應收賬款＝1000×18÷360天＝50萬元
（6）固定資產＝資產合計－貨幣資金－應收賬款－存貨＝400－50－50－100＝200萬元
2、流動資產利潤率分析
流動資產利潤率＝利潤總額／平均流動資產 利潤總額多指息稅前利潤
流動資產利潤率＝銷售利潤率×流動資產周轉率
3、固定資產利潤率分析（估計今年一般不會考）
流動資產利潤率＝利潤總額／平均固定資產 利潤總額多指息稅前利潤
固定資產利潤率＝銷售利潤率×固定資產周轉率