多項選擇題 ◎下列關于可轉換債券的說法不正確的有（?。?。
A.如果轉換時股票的價格大幅度上揚，公司只能以較低的固定轉換價格換出股票，則會增加公司的股權籌資額
B.逐期提高可轉換債券轉換比率的目的是促使債券持有人盡早轉換為股票
C.可以減少籌資中的利益沖突
D.可轉換債券的標的股票都是發(fā)行公司自己的股票
【顯示答案】
【隱藏答案】
正確答案：AD
答案解析：股權籌資額指的是發(fā)行股票籌集的資金總額。假設債券面值為1000元，平價發(fā)行，規(guī)定的轉換價格為20元/股，即每張可轉換為50股，轉換之后獲得的股權籌資額是1000元；如果轉換時的股價為30元，則按照該價格發(fā)行50股之后，可以獲得的股權籌資額為30×50＝1500（元），由于1000小于1500，因此，A的說法不正確?？赊D換債券的標的股票一般是其發(fā)行公司自己的股票，但也有其他公司的股票，如可轉換債券發(fā)行公司的上市子公司的股票。因此選項D不正確。
◎下列關于可轉換債券的說法正確的有（?。?。
A.贖回價格一般高于可轉換債券的賬面價值，兩者差額隨到期日的臨近而減少
B.制定回售條款的目的是保護債權人利益，吸引投資者
C.設置強制性轉換條款，在于保證可轉換債券順利地轉換成股票
D.贖回期結束之后，即進入不可贖回期
【顯示答案】
【隱藏答案】
正確答案：BC
答案解析：選項A的正確說法應該是：贖回價格一般高于可轉換債券的面值，兩者差額隨到期日的臨近而減少。注意：債券的“賬面價值”和債券的“面值”不是同一個概念，債券的“面值”指的是債券票面上標明的價值，債券的“賬面價值”指的是賬面上記載的債券價值，不僅僅包括債券的面值，還包括未攤銷的債券溢折價等等。對于選項D，參見教材203頁。
A.如果轉換時股票的價格大幅度上揚，公司只能以較低的固定轉換價格換出股票，則會增加公司的股權籌資額
B.逐期提高可轉換債券轉換比率的目的是促使債券持有人盡早轉換為股票
C.可以減少籌資中的利益沖突
D.可轉換債券的標的股票都是發(fā)行公司自己的股票
【顯示答案】
【隱藏答案】
正確答案：AD
答案解析：股權籌資額指的是發(fā)行股票籌集的資金總額。假設債券面值為1000元，平價發(fā)行，規(guī)定的轉換價格為20元/股，即每張可轉換為50股，轉換之后獲得的股權籌資額是1000元；如果轉換時的股價為30元，則按照該價格發(fā)行50股之后，可以獲得的股權籌資額為30×50＝1500（元），由于1000小于1500，因此，A的說法不正確?？赊D換債券的標的股票一般是其發(fā)行公司自己的股票，但也有其他公司的股票，如可轉換債券發(fā)行公司的上市子公司的股票。因此選項D不正確。
◎下列關于可轉換債券的說法正確的有（?。?。
A.贖回價格一般高于可轉換債券的賬面價值，兩者差額隨到期日的臨近而減少
B.制定回售條款的目的是保護債權人利益，吸引投資者
C.設置強制性轉換條款，在于保證可轉換債券順利地轉換成股票
D.贖回期結束之后，即進入不可贖回期
【顯示答案】
【隱藏答案】
正確答案：BC
答案解析：選項A的正確說法應該是：贖回價格一般高于可轉換債券的面值，兩者差額隨到期日的臨近而減少。注意：債券的“賬面價值”和債券的“面值”不是同一個概念，債券的“面值”指的是債券票面上標明的價值，債券的“賬面價值”指的是賬面上記載的債券價值，不僅僅包括債券的面值，還包括未攤銷的債券溢折價等等。對于選項D，參見教材203頁。