企業(yè)籌集資金的要求
1、合理確定資金的需要量，控制資金投放時間；
2、確定有力的投資方向，提高投資效果；
3、認真選擇籌資來源，力求降低資金成本；
4、適當安排自有資金比例，正確運用負債經(jīng)營。
企業(yè)籌集資金的渠道和方法
一、企業(yè)籌集資金的渠道
國家財政資金；銀行信貸資金；非銀行金融機構(gòu)資金；企業(yè)投資；企業(yè)職工和居民投入資金；外商資金；企業(yè)自留資金。
二、企業(yè)籌集資金的方式
股票；債券；融資租賃；國內(nèi)聯(lián)營；商業(yè)信用
㈠股票
1、特點：代表所有權(quán)；不可返還性；可交易性。
2、種類：記名股票和不記名股票；面值股票和無面值股票；普通股和優(yōu)先股；A股B股H股
3、發(fā)行程序：
4、發(fā)行價格：平價發(fā)行；溢價發(fā)行；折價發(fā)行（我國不允許折價發(fā)行）
㈡?zhèn)?BR> 國庫券；金融債券；企業(yè)債券。
1、特點：表示債權(quán)債務關(guān)系；可返還性；可交易性。
2、種類：
3、管理：
㈢融資租賃
1、按性質(zhì)可分為經(jīng)營性租賃和融資租賃。
2、融資租賃的特點：
⑴出租企業(yè)租出的設備，大多是根據(jù)承租企業(yè)提出的要求，由出租企業(yè)出資購買的；
⑵租賃時間一般與租賃物的經(jīng)濟耐用年限相同，租賃期滿一般將租賃物作價轉(zhuǎn)賣給承租企業(yè)；
⑶承租企業(yè)的目的是以融資租賃的方式籌資購買固定資產(chǎn)，解決購買固定資產(chǎn)所需資金的困難。
㈣國內(nèi)聯(lián)營
㈤商業(yè)信用
企業(yè)與企業(yè)之間，采用延期付款。
1、應付帳款：
2、商業(yè)匯票：商業(yè)承兌匯票、銀行承兌匯票；最長不超過9個月。
3、票據(jù)貼現(xiàn)：
貼現(xiàn)息＝匯票金額×貼現(xiàn)天數(shù)×（月貼現(xiàn)率÷30）
4、預付貨款。
資金時間價值
一、資金時間價值的含義
貨幣在周轉(zhuǎn)使用中由于時間因素形成的增值。
二、資金時間價值的計算方法
資金現(xiàn)值和資金終值
㈠單利法計算資金終值和資金現(xiàn)值
㈡復利法計算資金終值和資金現(xiàn)值
㈢年金終值和年金現(xiàn)值
年金是指一定期間內(nèi)，按相等的間隔期支付或收取相等金額的款項。
普通年金和當期年金。
三、資金時間價值的實際運用1、在投資決策中的運用
⑴投資方案的可行性分析；
⑵投資借款還款金額的確定。
2、在經(jīng)營決策中的運用
⑴分期付款銷售定價決策；
⑵資金使用效果的分析。
風險報酬
風險收益就是超過時間價值以外的收益。
投資收益率＝無風險投資收益率＋風險補償收益率
一、風險程度的衡量
采用概率的方法計算。
1、計算收益期望值
2、計算收益標準離差與收益標準離差率
3、計算風險收益率
二、投資組合的風險
1、投資組合的報酬；
2、投資組合的風險；
可分散風險（非系統(tǒng)性風險）；不可分散風險。
3、投資組合風險報酬。
資金成本
一、資金成本的含義和作用
1、資金成本的含義
資金成本就是企業(yè)籌集和使用資金而支付的各種費用。包括資金占用費用和資金籌集費用。
資金占用費用指股息、利息；資金籌集費用指委托金融機構(gòu)代理發(fā)行股票、債券等注冊費、代辦費、手續(xù)費等。
2、資金成本的作用
⑴資金成本是籌資決策的重要依據(jù)；
⑵資金成本是投資決策的重要依據(jù)；
⑶資金成本是評價企業(yè)經(jīng)營成果的依據(jù)。
在實際生產(chǎn)經(jīng)營中，資金成本率的高低是衡量企業(yè)投資收益率的最低標準。
二、各種資金來源的資金成本
1、債券成本率
2、優(yōu)先股成本率
3、普通股成本率
4、保留用盈余成本
三、綜合資金成本
影響因素：個別資金成本、各種資金來源占總資金的比重
KW＝∑WjKj
四、資金結(jié)構(gòu)。
1、合理確定資金的需要量，控制資金投放時間；
2、確定有力的投資方向，提高投資效果；
3、認真選擇籌資來源，力求降低資金成本；
4、適當安排自有資金比例，正確運用負債經(jīng)營。
企業(yè)籌集資金的渠道和方法
一、企業(yè)籌集資金的渠道
國家財政資金；銀行信貸資金；非銀行金融機構(gòu)資金；企業(yè)投資；企業(yè)職工和居民投入資金；外商資金；企業(yè)自留資金。
二、企業(yè)籌集資金的方式
股票；債券；融資租賃；國內(nèi)聯(lián)營；商業(yè)信用
㈠股票
1、特點：代表所有權(quán)；不可返還性；可交易性。
2、種類：記名股票和不記名股票；面值股票和無面值股票；普通股和優(yōu)先股；A股B股H股
3、發(fā)行程序：
4、發(fā)行價格：平價發(fā)行；溢價發(fā)行；折價發(fā)行（我國不允許折價發(fā)行）
㈡?zhèn)?BR> 國庫券；金融債券；企業(yè)債券。
1、特點：表示債權(quán)債務關(guān)系；可返還性；可交易性。
2、種類：
3、管理：
㈢融資租賃
1、按性質(zhì)可分為經(jīng)營性租賃和融資租賃。
2、融資租賃的特點：
⑴出租企業(yè)租出的設備，大多是根據(jù)承租企業(yè)提出的要求，由出租企業(yè)出資購買的；
⑵租賃時間一般與租賃物的經(jīng)濟耐用年限相同，租賃期滿一般將租賃物作價轉(zhuǎn)賣給承租企業(yè)；
⑶承租企業(yè)的目的是以融資租賃的方式籌資購買固定資產(chǎn)，解決購買固定資產(chǎn)所需資金的困難。
㈣國內(nèi)聯(lián)營
㈤商業(yè)信用
企業(yè)與企業(yè)之間，采用延期付款。
1、應付帳款：
2、商業(yè)匯票：商業(yè)承兌匯票、銀行承兌匯票；最長不超過9個月。
3、票據(jù)貼現(xiàn)：
貼現(xiàn)息＝匯票金額×貼現(xiàn)天數(shù)×（月貼現(xiàn)率÷30）
4、預付貨款。
資金時間價值
一、資金時間價值的含義
貨幣在周轉(zhuǎn)使用中由于時間因素形成的增值。
二、資金時間價值的計算方法
資金現(xiàn)值和資金終值
㈠單利法計算資金終值和資金現(xiàn)值
㈡復利法計算資金終值和資金現(xiàn)值
㈢年金終值和年金現(xiàn)值
年金是指一定期間內(nèi)，按相等的間隔期支付或收取相等金額的款項。
普通年金和當期年金。
三、資金時間價值的實際運用1、在投資決策中的運用
⑴投資方案的可行性分析；
⑵投資借款還款金額的確定。
2、在經(jīng)營決策中的運用
⑴分期付款銷售定價決策；
⑵資金使用效果的分析。
風險報酬
風險收益就是超過時間價值以外的收益。
投資收益率＝無風險投資收益率＋風險補償收益率
一、風險程度的衡量
采用概率的方法計算。
1、計算收益期望值
2、計算收益標準離差與收益標準離差率
3、計算風險收益率
二、投資組合的風險
1、投資組合的報酬；
2、投資組合的風險；
可分散風險（非系統(tǒng)性風險）；不可分散風險。
3、投資組合風險報酬。
資金成本
一、資金成本的含義和作用
1、資金成本的含義
資金成本就是企業(yè)籌集和使用資金而支付的各種費用。包括資金占用費用和資金籌集費用。
資金占用費用指股息、利息；資金籌集費用指委托金融機構(gòu)代理發(fā)行股票、債券等注冊費、代辦費、手續(xù)費等。
2、資金成本的作用
⑴資金成本是籌資決策的重要依據(jù)；
⑵資金成本是投資決策的重要依據(jù)；
⑶資金成本是評價企業(yè)經(jīng)營成果的依據(jù)。
在實際生產(chǎn)經(jīng)營中，資金成本率的高低是衡量企業(yè)投資收益率的最低標準。
二、各種資金來源的資金成本
1、債券成本率
2、優(yōu)先股成本率
3、普通股成本率
4、保留用盈余成本
三、綜合資金成本
影響因素：個別資金成本、各種資金來源占總資金的比重
KW＝∑WjKj
四、資金結(jié)構(gòu)。