2.B公司目前生產(chǎn)一種產(chǎn)品，該產(chǎn)品的適銷期預(yù)計還有6年，公司計劃6年后停產(chǎn)該產(chǎn)品。生產(chǎn)該產(chǎn)品的設(shè)備已經(jīng)使用5年，比較陳舊，運行成本(人工費、維修費和能源消耗等)和殘次品率較高。目前市場上出現(xiàn)了一種新設(shè)備，其生產(chǎn)能力、生產(chǎn)產(chǎn)品的質(zhì)量與現(xiàn)有設(shè)備相同。新設(shè)備雖然購置成本較高，但運行成本較低，并且可以減少存貨占用資金、降低殘次品率。除此以外的其他方面，新設(shè)備與舊設(shè)備沒有顯著差別。
B公司正在研究是否應(yīng)將現(xiàn)有舊設(shè)備更換為新設(shè)備，有關(guān)的資料如下(單位：元)：
繼續(xù)使用舊設(shè)備 更換新設(shè)備
舊設(shè)備當(dāng)初購買和安裝成本
200 000
舊設(shè)備當(dāng)前市值
50 000
新設(shè)備購買和安裝成本
300 000
稅法規(guī)定折舊年限(年)
10
稅法規(guī)定折舊年限(年)
10
稅法規(guī)定折舊方法
直線法
稅法規(guī)定折舊方法
直線法
稅法規(guī)定殘值率
10％
稅法規(guī)定殘值率
10％
已經(jīng)使用年限(年)
5年
運行效率提高減少半成品存貨占用資金
15 000
預(yù)計尚可使用年限(年)
6年
計劃使用年限(年)
6年
預(yù)計6年后殘值變現(xiàn)凈收入
O
預(yù)計6年后殘值變現(xiàn)凈收入
150 000
年運行成本(付現(xiàn)成本)
110 000
年運行成本(付現(xiàn)成本)
85 000
年殘次品成本(付現(xiàn)成本)
8 000
年殘次品成本(付現(xiàn)成本)
5 000
B公司更新設(shè)備投資的資本成本為l0％，所得稅率為25％；固定資產(chǎn)的會計折舊政策與稅法有關(guān)規(guī)定相同。
要求：
(1)計算B公司繼續(xù)使用舊設(shè)備的相關(guān)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值(計算過程及結(jié)果填入答題卷第4頁給定的表格內(nèi))。
(2)計算B公司更換新設(shè)備方案的相關(guān)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值(計算過程及結(jié)果填入答題卷第5頁給定的表格內(nèi))。
(3)計算兩個方案的凈差額，并判斷應(yīng)否實施更新設(shè)備的方案。
【答案】
（1）繼續(xù)使用舊設(shè)備的現(xiàn)金流量折現(xiàn)：
項目 現(xiàn)金流量（元）
時間
系數(shù)
現(xiàn)值（元）
喪失的變現(xiàn)流量
-(50000+60000×25%)=-65000
0
1
-65000
稅后付現(xiàn)成本
-(110000+8000)×(1-25%)=-88500
1～6
4.3553
-385444.05
折舊抵稅
18000×25%=4500
1～5
3.7908
17058.6
回收最終殘值
0
6
殘值凈損失抵稅
200000×10%×25%=5000
6
0.5645
2822.5
現(xiàn)金流出現(xiàn)值合計
-430562.95
舊設(shè)備年折舊額＝200000×（1+10%）/10＝18000（元）
舊設(shè)備賬面凈值=200000-18000×5=110000（元）
舊設(shè)備變現(xiàn)損失=110000-50000=60000（元）
（2）更換新設(shè)備的現(xiàn)金流量折現(xiàn)：
項目
現(xiàn)金流量（元）
時間
系數(shù)
現(xiàn)值（元）
購置成本
-300000
0
1
-300000
少占用營運資本
15000
0
1
15000
稅后付現(xiàn)成本
-90000×(1-25%)=-67500
1～6
4.3553
-293982.75
折舊抵稅
27000×25%=6750
1～6
4.3553
29398.275
營運資本回收
-15000
6
0.5645
-8467.5
回收殘值
150000
6
0.5645
84675
殘值凈收益納稅
-12000×25%=-3000
6
0.5645
-1693.5
現(xiàn)金流量合計
-475070.48
新設(shè)備年折舊額＝300000×（1-10%）/10＝27000（元）
6年末賬面凈殘值=300000-27000×6=138000（元）
殘值凈收益=150000-138000=12000（元）
（3）兩個方案的凈差額：
新-舊=-475070.48-(-430562.95)=-44507.53（元）
不應(yīng)更新。
B公司正在研究是否應(yīng)將現(xiàn)有舊設(shè)備更換為新設(shè)備，有關(guān)的資料如下(單位：元)：
繼續(xù)使用舊設(shè)備 更換新設(shè)備
舊設(shè)備當(dāng)初購買和安裝成本
200 000
舊設(shè)備當(dāng)前市值
50 000
新設(shè)備購買和安裝成本
300 000
稅法規(guī)定折舊年限(年)
10
稅法規(guī)定折舊年限(年)
10
稅法規(guī)定折舊方法
直線法
稅法規(guī)定折舊方法
直線法
稅法規(guī)定殘值率
10％
稅法規(guī)定殘值率
10％
已經(jīng)使用年限(年)
5年
運行效率提高減少半成品存貨占用資金
15 000
預(yù)計尚可使用年限(年)
6年
計劃使用年限(年)
6年
預(yù)計6年后殘值變現(xiàn)凈收入
O
預(yù)計6年后殘值變現(xiàn)凈收入
150 000
年運行成本(付現(xiàn)成本)
110 000
年運行成本(付現(xiàn)成本)
85 000
年殘次品成本(付現(xiàn)成本)
8 000
年殘次品成本(付現(xiàn)成本)
5 000
B公司更新設(shè)備投資的資本成本為l0％，所得稅率為25％；固定資產(chǎn)的會計折舊政策與稅法有關(guān)規(guī)定相同。
要求：
(1)計算B公司繼續(xù)使用舊設(shè)備的相關(guān)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值(計算過程及結(jié)果填入答題卷第4頁給定的表格內(nèi))。
(2)計算B公司更換新設(shè)備方案的相關(guān)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值(計算過程及結(jié)果填入答題卷第5頁給定的表格內(nèi))。
(3)計算兩個方案的凈差額，并判斷應(yīng)否實施更新設(shè)備的方案。
【答案】
（1）繼續(xù)使用舊設(shè)備的現(xiàn)金流量折現(xiàn)：
項目 現(xiàn)金流量（元）
時間
系數(shù)
現(xiàn)值（元）
喪失的變現(xiàn)流量
-(50000+60000×25%)=-65000
0
1
-65000
稅后付現(xiàn)成本
-(110000+8000)×(1-25%)=-88500
1～6
4.3553
-385444.05
折舊抵稅
18000×25%=4500
1～5
3.7908
17058.6
回收最終殘值
0
6
殘值凈損失抵稅
200000×10%×25%=5000
6
0.5645
2822.5
現(xiàn)金流出現(xiàn)值合計
-430562.95
舊設(shè)備年折舊額＝200000×（1+10%）/10＝18000（元）
舊設(shè)備賬面凈值=200000-18000×5=110000（元）
舊設(shè)備變現(xiàn)損失=110000-50000=60000（元）
（2）更換新設(shè)備的現(xiàn)金流量折現(xiàn)：
項目
現(xiàn)金流量（元）
時間
系數(shù)
現(xiàn)值（元）
購置成本
-300000
0
1
-300000
少占用營運資本
15000
0
1
15000
稅后付現(xiàn)成本
-90000×(1-25%)=-67500
1～6
4.3553
-293982.75
折舊抵稅
27000×25%=6750
1～6
4.3553
29398.275
營運資本回收
-15000
6
0.5645
-8467.5
回收殘值
150000
6
0.5645
84675
殘值凈收益納稅
-12000×25%=-3000
6
0.5645
-1693.5
現(xiàn)金流量合計
-475070.48
新設(shè)備年折舊額＝300000×（1-10%）/10＝27000（元）
6年末賬面凈殘值=300000-27000×6=138000（元）
殘值凈收益=150000-138000=12000（元）
（3）兩個方案的凈差額：
新-舊=-475070.48-(-430562.95)=-44507.53（元）
不應(yīng)更新。