21．下列對股票市盈率的簡單估計方法中不屬于利用歷史數(shù)據(jù)進行估計的方法是( )。
A．算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法
B．趨勢調(diào)整法
C．市場預(yù)期回報率倒數(shù)法
D．回歸調(diào)整法
22．下列關(guān)于ETF和LOF套利機制的說法中，錯誤的是( )。
A．當(dāng)ETF或LOF的二級市場價格高于其單位資產(chǎn)凈值過多時，市場套利者就會在一級市場申購ETF或LOF，然后在二級市場上拋，出獲利
B．當(dāng)ETF或LOF的二級市場價格低于其單位資產(chǎn)凈值過多時。市場套利者就會在二級市場上買入ETF或LOF，然后在一級市場要求贖回
C．LOF一級市場申購和贖回的基本單位是100萬份，因此資金規(guī)模較小的普通投資者不適宜參與深市LOF的套利交易
D．與普通開放式基金不同，ETF或LOF的交易機制為市場套利者提供了跨一、二級市場實施套利的可能
23．就我國的市場而言，下面說法正確的是( )。
A．滬市的上證50ETF基金跨一、二級市場交易方式可以實現(xiàn)T+1交易
B．深市的LOF基金跨一 二級市場交易方式可以實現(xiàn)T+0交易
C．普通開放式基金從申購到贖回，一般實行T+7回轉(zhuǎn)制度
D．權(quán)證的交易方式采取的T+1的交易制度
24．金融期貨的標的物包括( )。
A．股票
B．外匯
C．利率
D．以上都是
25．下列說法正確的是( )。
A．對看漲期權(quán)而言，若市場價格低于協(xié)定價格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖
B．對看跌期權(quán)而言，若市場價格高于協(xié)定價格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖
C．從理論上說，實值期權(quán)的內(nèi)在價值為正，虛值期權(quán)的內(nèi)在價值為負，平價期權(quán)的內(nèi)在價值為零
D．實際上，期權(quán)的內(nèi)在價值可能大于零，可能等于零，也可能為負值
26．如果以EV，表示期權(quán)在t時點的內(nèi)在價值，x表示期權(quán)合約的協(xié)定價格，St表示該期權(quán)標的物在t時點的市場價格，m表示期權(quán)合約的交易單位，當(dāng)X=9 980、St=10 000、m=10時，則每一看漲期權(quán)在t時點的內(nèi)在價值為( )。
A．0
B．200
C．-200
D．20
27．下列對金融期權(quán)價格影響的因素，說法不正確的是( )。
A．在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長，期權(quán)價格越高；反之，期權(quán)價格越低
B．利率提高，期權(quán)標的物的市場價格將下降，從而使看漲期權(quán)的內(nèi)在價值下降，看跌期權(quán)的內(nèi)在價值提高
C．在期權(quán)有效期內(nèi)標的資產(chǎn)產(chǎn)生的收益將使看漲期權(quán)價格上升，使看跌期權(quán)價格下降
D．標的物價格的波動性越大，期權(quán)價格越高；波動性越小，期權(quán)價格越低
28．某可轉(zhuǎn)換債券面值1 000元，轉(zhuǎn)換價格10元，該債券市場價格990元，標的股票市場價格8元/股，則當(dāng)前轉(zhuǎn)換價值為( )。
A．1 990元
B．1 010元
C．990元
D．800元
29．接上題，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換升水比率為( )。
A．23.75%
B．19%
C．19.19%
D 0.1%
30．假設(shè)某認股權(quán)證目前股價為5元，權(quán)證的行權(quán)價為4.5元，存續(xù)期為1年，股價年波動率為0.25，無風(fēng)險利率為8%,則認股權(quán)證的價值為( )。已知累積正態(tài)分布表N(1.34)=0.908，N(1.09)=0.862，e-0.08=0.9231。
A．0.96元
B．0.54元
C．0.66元
D．0．22元
21．C 22．C 23．C 24．D 25．C
26．B 27．C 28．D 29．A 30．A
A．算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法
B．趨勢調(diào)整法
C．市場預(yù)期回報率倒數(shù)法
D．回歸調(diào)整法
22．下列關(guān)于ETF和LOF套利機制的說法中，錯誤的是( )。
A．當(dāng)ETF或LOF的二級市場價格高于其單位資產(chǎn)凈值過多時，市場套利者就會在一級市場申購ETF或LOF，然后在二級市場上拋，出獲利
B．當(dāng)ETF或LOF的二級市場價格低于其單位資產(chǎn)凈值過多時。市場套利者就會在二級市場上買入ETF或LOF，然后在一級市場要求贖回
C．LOF一級市場申購和贖回的基本單位是100萬份，因此資金規(guī)模較小的普通投資者不適宜參與深市LOF的套利交易
D．與普通開放式基金不同，ETF或LOF的交易機制為市場套利者提供了跨一、二級市場實施套利的可能
23．就我國的市場而言，下面說法正確的是( )。
A．滬市的上證50ETF基金跨一、二級市場交易方式可以實現(xiàn)T+1交易
B．深市的LOF基金跨一 二級市場交易方式可以實現(xiàn)T+0交易
C．普通開放式基金從申購到贖回，一般實行T+7回轉(zhuǎn)制度
D．權(quán)證的交易方式采取的T+1的交易制度
24．金融期貨的標的物包括( )。
A．股票
B．外匯
C．利率
D．以上都是
25．下列說法正確的是( )。
A．對看漲期權(quán)而言，若市場價格低于協(xié)定價格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖
B．對看跌期權(quán)而言，若市場價格高于協(xié)定價格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖
C．從理論上說，實值期權(quán)的內(nèi)在價值為正，虛值期權(quán)的內(nèi)在價值為負，平價期權(quán)的內(nèi)在價值為零
D．實際上，期權(quán)的內(nèi)在價值可能大于零，可能等于零，也可能為負值
26．如果以EV，表示期權(quán)在t時點的內(nèi)在價值，x表示期權(quán)合約的協(xié)定價格，St表示該期權(quán)標的物在t時點的市場價格，m表示期權(quán)合約的交易單位，當(dāng)X=9 980、St=10 000、m=10時，則每一看漲期權(quán)在t時點的內(nèi)在價值為( )。
A．0
B．200
C．-200
D．20
27．下列對金融期權(quán)價格影響的因素，說法不正確的是( )。
A．在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長，期權(quán)價格越高；反之，期權(quán)價格越低
B．利率提高，期權(quán)標的物的市場價格將下降，從而使看漲期權(quán)的內(nèi)在價值下降，看跌期權(quán)的內(nèi)在價值提高
C．在期權(quán)有效期內(nèi)標的資產(chǎn)產(chǎn)生的收益將使看漲期權(quán)價格上升，使看跌期權(quán)價格下降
D．標的物價格的波動性越大，期權(quán)價格越高；波動性越小，期權(quán)價格越低
28．某可轉(zhuǎn)換債券面值1 000元，轉(zhuǎn)換價格10元，該債券市場價格990元，標的股票市場價格8元/股，則當(dāng)前轉(zhuǎn)換價值為( )。
A．1 990元
B．1 010元
C．990元
D．800元
29．接上題，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換升水比率為( )。
A．23.75%
B．19%
C．19.19%
D 0.1%
30．假設(shè)某認股權(quán)證目前股價為5元，權(quán)證的行權(quán)價為4.5元，存續(xù)期為1年，股價年波動率為0.25，無風(fēng)險利率為8%,則認股權(quán)證的價值為( )。已知累積正態(tài)分布表N(1.34)=0.908，N(1.09)=0.862，e-0.08=0.9231。
A．0.96元
B．0.54元
C．0.66元
D．0．22元
21．C 22．C 23．C 24．D 25．C
26．B 27．C 28．D 29．A 30．A