期貨價(jià)格技術(shù)分析——跟勢技術(shù)
一、移動(dòng)平均線：定義
移動(dòng)平均線這種技術(shù)指標(biāo)，最富靈活性，適用最廣泛。因?yàn)樗臉?gòu)造方法簡便，而且它的成績易于定量地檢驗(yàn)，所以它構(gòu)成了絕大部分自動(dòng)順應(yīng)趨勢系統(tǒng)的運(yùn)作基礎(chǔ)。
圖表分析在很大程度上是主觀的，我們很難核查分析者的成績。因此，圖表分析不太適合計(jì)算機(jī)。與此相反，移動(dòng)平均線的規(guī)則卻可以簡易地編成計(jì)算機(jī)程序，然后，由計(jì)算機(jī)自動(dòng)地生成各種買入或賣出信號(hào)。不同的圖表分析者也許會(huì)對同一個(gè)價(jià)格形態(tài)到底屬于三角形、還是鉆石形，或者對同一個(gè)價(jià)格形態(tài)到底是傾向于看漲、還是看跌而爭執(zhí)不下，但是，從平均線得出的趨勢信號(hào)卻是精確的，不隨我們的主觀意志而變。
下面，我們先為移動(dòng)平均線下個(gè)定義。正如“平均”二字所指，它是最近10天收市價(jià)格的算術(shù)平均線。所謂“移動(dòng)”，實(shí)質(zhì)上就是指我們在計(jì)算中，始終采用最近10天的價(jià)格數(shù)據(jù)。因此，被平均的數(shù)組（最近10天的收市價(jià)格）隨著新的交易日的更迭，逐日向前推移。在我們計(jì)算移動(dòng)平均值時(shí)，最通常的做法是采用最近10天的收市價(jià)格。我們把新的收市價(jià)逐日地加入數(shù)組，而往前倒數(shù)的第11個(gè)收市價(jià)則被剔去。然后，再把新的總和除以10，就得到了新的一夭的平均值（10天平均值）。
在上例中，我們只選用了簡單的10天收市價(jià)的移動(dòng)平均值。實(shí)際上，其實(shí)計(jì)算移動(dòng)平均值的方法并不都如此簡單，關(guān)于怎樣才能使移動(dòng)平均線效果，還有不少問題。比方說，我們應(yīng)該計(jì)算多少天的平均值才合適？到底該用較短期的（3天、5天）呢還是較長期的（30天、60天）呢？有沒有一種或一組廣泛地適合所有市場的移動(dòng)平均線？是簡單的移動(dòng)平均線，還是線性加權(quán)的移動(dòng)平均線，或者還是指數(shù)加權(quán)移動(dòng)平均線效果？
二、移動(dòng)平均線：具有滯后特點(diǎn)的平滑工具
移動(dòng)平均線實(shí)質(zhì)上是一種追蹤趨勢的工具。其目的在于識(shí)別和顯示舊趨勢已經(jīng)終結(jié)或反轉(zhuǎn)、新趨勢正在萌生的關(guān)鍵契機(jī)。它以跟蹤趨勢的進(jìn)程為己任。我們也可以把它看成彎曲的趨勢線，然而，這里必須明確，正統(tǒng)的圖表分析從不企圖于市場。移動(dòng)平均線也不例外，它也不起前于市場行為，它追隨著市場。僅當(dāng)事實(shí)發(fā)生之后，它才能告訴我們，新的趨勢已經(jīng)啟動(dòng)了。
移動(dòng)平均線是一種平滑工具。通過計(jì)算價(jià)格數(shù)據(jù)的平均值，我們求得一條起伏較為平緩的曲線。從這條較平滑的曲線上，我們大大地簡化了探究潛在趨勢的工作。不過，就其本質(zhì)來說，移動(dòng)平均線滯后于市場變化。較短期的移動(dòng)平均線，比如5天或10天的平均線，比40天的平均線更貼近價(jià)格變化。可是，盡管較短期的平均線能減小時(shí)滯的程度。但絕不能徹底地消除之。短期平均線對價(jià)格變化更加敏感，而長期移動(dòng)平均線則遲鈍些。在某些市場上，采用短期移動(dòng)平均線更有利。而在另外的場合，長期平均線雖然遲鈍，也能發(fā)揮所長。
三、簡單移動(dòng)平均值
所謂簡單移動(dòng)平均值，即算術(shù)平均值，它最常用。但是，也有人懷疑其效果。主要的疑問有兩個(gè)。第一種批評是，每個(gè)平均值僅僅把它所覆蓋的那段日子（例如最近10天）包括進(jìn)來，第二種批評是，簡單移動(dòng)平均值對其中每一天都一視同仁。例如在10天平均值中，最近10天中每一天的分量都同當(dāng)天的一樣，每天的收市價(jià)格都占有10%的權(quán)重。在5天平均值中，每天的權(quán)重都是20%。有些分析者認(rèn)為，距當(dāng)前越近的日子的價(jià)格變化應(yīng)當(dāng)具有越大的權(quán)重。
四、線性加權(quán)移動(dòng)平均值
為了解決上述權(quán)重問題，有人提出了“線性加權(quán)移動(dòng)平均值”的概念。在這種算法中，如果以10天平均值為例，那么，第10天的收市價(jià)要乘以10，第9天乘以9，第8天乘以8，依此類推。這樣，越后來的收市價(jià)，權(quán)重越大。當(dāng)然，下一步，我們要把其總和除以上述乘數(shù)的和（在本例中為55：10＋9＋8＋……＋1=55）。無論如何，線性加權(quán)平均值法依然沒有解決前一個(gè)問題，即它仍然僅僅包含平均值移動(dòng)區(qū)間內(nèi)的價(jià)格。
五、移動(dòng)平均線的使用
現(xiàn)在，各種期貨交易分析系統(tǒng)都有各種移動(dòng)平均線供你使用，無須您費(fèi)神計(jì)算，關(guān)鍵在于如何選擇。下面我們試著概要一下。大部分分析者使用雙移動(dòng)平均線或三移動(dòng)平均線的組合。其中，各種平均值均由收市價(jià)算得。最常用的移動(dòng)平均值天數(shù)為5天、10天、20天和40天，或者是這些數(shù)字的某種變通（例如4天、9天、18天）。一個(gè)期貨品種必定會(huì)有一組的移動(dòng)平均線，選擇的移動(dòng)平均線組合，需要計(jì)算機(jī)進(jìn)行復(fù)雜的運(yùn)算，目前一般的投資者很難做到。但是，投資者可以對某一期貨品種的移動(dòng)平均線組合進(jìn)行比較，選擇適合自己的、比較好的移動(dòng)平均線組合。
利用移動(dòng)平均線買賣的方法大致上有：
第一、收市價(jià)高于平均線時(shí)買入；收市價(jià)低于平均線時(shí)賣出；
第二、當(dāng)市價(jià)由下而，上漲超越平均線時(shí)買入；當(dāng)市價(jià)由上而下，跌破平均線時(shí)賣出；
第三、利用兩條時(shí)間長短不同的移動(dòng)平均線買賣。當(dāng)短期移動(dòng)平均線由下而上，漲過長期移動(dòng)平均線時(shí)買入；如果短期移動(dòng)平均線由上而下，跌穿長期移動(dòng)平均線時(shí)賣出；
第四、當(dāng)收市價(jià)高于短期、長期兩條移動(dòng)平均線時(shí)買入，當(dāng)價(jià)位低于其中一條平均線時(shí)馬上平倉；當(dāng)收市價(jià)低于短期、長期兩條移動(dòng)平均線時(shí)賣出，當(dāng)價(jià)位高于其中一條平均線時(shí)立刻平倉等等。
利用移動(dòng)平均線買賣方法很多，共同特點(diǎn)是著重于基本走勢。而不理會(huì)價(jià)格的一時(shí)波動(dòng)，缺點(diǎn)是應(yīng)變能力不行。
一、移動(dòng)平均線：定義
移動(dòng)平均線這種技術(shù)指標(biāo)，最富靈活性，適用最廣泛。因?yàn)樗臉?gòu)造方法簡便，而且它的成績易于定量地檢驗(yàn)，所以它構(gòu)成了絕大部分自動(dòng)順應(yīng)趨勢系統(tǒng)的運(yùn)作基礎(chǔ)。
圖表分析在很大程度上是主觀的，我們很難核查分析者的成績。因此，圖表分析不太適合計(jì)算機(jī)。與此相反，移動(dòng)平均線的規(guī)則卻可以簡易地編成計(jì)算機(jī)程序，然后，由計(jì)算機(jī)自動(dòng)地生成各種買入或賣出信號(hào)。不同的圖表分析者也許會(huì)對同一個(gè)價(jià)格形態(tài)到底屬于三角形、還是鉆石形，或者對同一個(gè)價(jià)格形態(tài)到底是傾向于看漲、還是看跌而爭執(zhí)不下，但是，從平均線得出的趨勢信號(hào)卻是精確的，不隨我們的主觀意志而變。
下面，我們先為移動(dòng)平均線下個(gè)定義。正如“平均”二字所指，它是最近10天收市價(jià)格的算術(shù)平均線。所謂“移動(dòng)”，實(shí)質(zhì)上就是指我們在計(jì)算中，始終采用最近10天的價(jià)格數(shù)據(jù)。因此，被平均的數(shù)組（最近10天的收市價(jià)格）隨著新的交易日的更迭，逐日向前推移。在我們計(jì)算移動(dòng)平均值時(shí)，最通常的做法是采用最近10天的收市價(jià)格。我們把新的收市價(jià)逐日地加入數(shù)組，而往前倒數(shù)的第11個(gè)收市價(jià)則被剔去。然后，再把新的總和除以10，就得到了新的一夭的平均值（10天平均值）。
在上例中，我們只選用了簡單的10天收市價(jià)的移動(dòng)平均值。實(shí)際上，其實(shí)計(jì)算移動(dòng)平均值的方法并不都如此簡單，關(guān)于怎樣才能使移動(dòng)平均線效果，還有不少問題。比方說，我們應(yīng)該計(jì)算多少天的平均值才合適？到底該用較短期的（3天、5天）呢還是較長期的（30天、60天）呢？有沒有一種或一組廣泛地適合所有市場的移動(dòng)平均線？是簡單的移動(dòng)平均線，還是線性加權(quán)的移動(dòng)平均線，或者還是指數(shù)加權(quán)移動(dòng)平均線效果？
二、移動(dòng)平均線：具有滯后特點(diǎn)的平滑工具
移動(dòng)平均線實(shí)質(zhì)上是一種追蹤趨勢的工具。其目的在于識(shí)別和顯示舊趨勢已經(jīng)終結(jié)或反轉(zhuǎn)、新趨勢正在萌生的關(guān)鍵契機(jī)。它以跟蹤趨勢的進(jìn)程為己任。我們也可以把它看成彎曲的趨勢線，然而，這里必須明確，正統(tǒng)的圖表分析從不企圖于市場。移動(dòng)平均線也不例外，它也不起前于市場行為，它追隨著市場。僅當(dāng)事實(shí)發(fā)生之后，它才能告訴我們，新的趨勢已經(jīng)啟動(dòng)了。
移動(dòng)平均線是一種平滑工具。通過計(jì)算價(jià)格數(shù)據(jù)的平均值，我們求得一條起伏較為平緩的曲線。從這條較平滑的曲線上，我們大大地簡化了探究潛在趨勢的工作。不過，就其本質(zhì)來說，移動(dòng)平均線滯后于市場變化。較短期的移動(dòng)平均線，比如5天或10天的平均線，比40天的平均線更貼近價(jià)格變化。可是，盡管較短期的平均線能減小時(shí)滯的程度。但絕不能徹底地消除之。短期平均線對價(jià)格變化更加敏感，而長期移動(dòng)平均線則遲鈍些。在某些市場上，采用短期移動(dòng)平均線更有利。而在另外的場合，長期平均線雖然遲鈍，也能發(fā)揮所長。
三、簡單移動(dòng)平均值
所謂簡單移動(dòng)平均值，即算術(shù)平均值，它最常用。但是，也有人懷疑其效果。主要的疑問有兩個(gè)。第一種批評是，每個(gè)平均值僅僅把它所覆蓋的那段日子（例如最近10天）包括進(jìn)來，第二種批評是，簡單移動(dòng)平均值對其中每一天都一視同仁。例如在10天平均值中，最近10天中每一天的分量都同當(dāng)天的一樣，每天的收市價(jià)格都占有10%的權(quán)重。在5天平均值中，每天的權(quán)重都是20%。有些分析者認(rèn)為，距當(dāng)前越近的日子的價(jià)格變化應(yīng)當(dāng)具有越大的權(quán)重。
四、線性加權(quán)移動(dòng)平均值
為了解決上述權(quán)重問題，有人提出了“線性加權(quán)移動(dòng)平均值”的概念。在這種算法中，如果以10天平均值為例，那么，第10天的收市價(jià)要乘以10，第9天乘以9，第8天乘以8，依此類推。這樣，越后來的收市價(jià)，權(quán)重越大。當(dāng)然，下一步，我們要把其總和除以上述乘數(shù)的和（在本例中為55：10＋9＋8＋……＋1=55）。無論如何，線性加權(quán)平均值法依然沒有解決前一個(gè)問題，即它仍然僅僅包含平均值移動(dòng)區(qū)間內(nèi)的價(jià)格。
五、移動(dòng)平均線的使用
現(xiàn)在，各種期貨交易分析系統(tǒng)都有各種移動(dòng)平均線供你使用，無須您費(fèi)神計(jì)算，關(guān)鍵在于如何選擇。下面我們試著概要一下。大部分分析者使用雙移動(dòng)平均線或三移動(dòng)平均線的組合。其中，各種平均值均由收市價(jià)算得。最常用的移動(dòng)平均值天數(shù)為5天、10天、20天和40天，或者是這些數(shù)字的某種變通（例如4天、9天、18天）。一個(gè)期貨品種必定會(huì)有一組的移動(dòng)平均線，選擇的移動(dòng)平均線組合，需要計(jì)算機(jī)進(jìn)行復(fù)雜的運(yùn)算，目前一般的投資者很難做到。但是，投資者可以對某一期貨品種的移動(dòng)平均線組合進(jìn)行比較，選擇適合自己的、比較好的移動(dòng)平均線組合。
利用移動(dòng)平均線買賣的方法大致上有：
第一、收市價(jià)高于平均線時(shí)買入；收市價(jià)低于平均線時(shí)賣出；
第二、當(dāng)市價(jià)由下而，上漲超越平均線時(shí)買入；當(dāng)市價(jià)由上而下，跌破平均線時(shí)賣出；
第三、利用兩條時(shí)間長短不同的移動(dòng)平均線買賣。當(dāng)短期移動(dòng)平均線由下而上，漲過長期移動(dòng)平均線時(shí)買入；如果短期移動(dòng)平均線由上而下，跌穿長期移動(dòng)平均線時(shí)賣出；
第四、當(dāng)收市價(jià)高于短期、長期兩條移動(dòng)平均線時(shí)買入，當(dāng)價(jià)位低于其中一條平均線時(shí)馬上平倉；當(dāng)收市價(jià)低于短期、長期兩條移動(dòng)平均線時(shí)賣出，當(dāng)價(jià)位高于其中一條平均線時(shí)立刻平倉等等。
利用移動(dòng)平均線買賣方法很多，共同特點(diǎn)是著重于基本走勢。而不理會(huì)價(jià)格的一時(shí)波動(dòng)，缺點(diǎn)是應(yīng)變能力不行。