我國豆油年現(xiàn)貨流通規(guī)模超過400億元，與目前大商所所交易的黃大豆1號、豆粕期貨合約可供交割的現(xiàn)貨流通規(guī)模相當，豆油期貨大品種特點很明顯。
豆油期貨的問世意味著大商所已形成完整的大豆期貨系列，將為相關企業(yè)避險提供完整的工具。作為完整系列的大豆、豆粕、豆油在價格走勢上有許多共性，因此相關企業(yè)或者投機者就可以利用大豆、豆粕和豆油三者之間的價格關系，進行低風險套利交易。
衡量大豆、豆粕、豆油之間的關聯(lián)性及價格關系是否合理，主要是通過大豆壓榨生產過程中的利潤值來衡量的。
1.在國內一般生產條件下，國產大豆1噸可以生產0.16噸豆油和0.785噸豆粕。因此，國產大豆壓榨利潤值計算公式為：大豆采購價格＋壓榨利潤值=豆油銷售價格×0.16＋豆粕銷售價格×0.785－加工費
2.根據(jù)進口大豆1噸可以生產出0.18噸豆油和0.775噸豆粕，則可以得出進口大豆壓榨利潤值的計算公式為：
大豆進口成本價格＋壓榨利潤值=豆油銷售價格×0.18＋豆粕銷售價格×0.775－加工費
3.通常意義上而言，大豆與豆粕、豆油之間存在著的一個定性的關系，即：100％大豆=18％豆油＋79％豆粕＋3％損耗
根據(jù)這個等式，我們在采購大豆進行壓榨之前，無論是國產大豆還是進口大豆，都可以形成完全的保值避險。具體地說：
首先，我們在采購大豆之前，已經測算出大豆的采購成本，并且在知道豆粕和豆油的市場價格后，可以測算出我們即將進行壓榨活動的利潤，假定這個計劃利潤為A，當它大于零時，我們才會開始我們的采購、加工、銷售等相關活動。
第二，我們在進行采購、加工、銷售等過程中，如果大豆、豆粕、豆油價格出現(xiàn)波動，尤其是產出品豆粕、豆油價格變動，形成不利于我們實現(xiàn)先前計劃利潤的波動時，我們將陷于被動。為了避免這樣的情況出現(xiàn)，鎖定計劃利潤，我們可以在采購大豆的同時，通過在期貨市場上對大豆、豆粕和豆油按照100：18：79的數(shù)量關系進行相關套保操作，來規(guī)避現(xiàn)貨市場價格波動帶來的對計劃壓榨利潤形成的全部風險，從而確保實現(xiàn)我們的利潤。
第三，上述操作屬于現(xiàn)貨套保避險，事實上，我們還可以通過期貨市場上大豆、豆粕、豆油的價格計算出一個壓榨利潤。假設這個結果為B，如果B大于現(xiàn)貨市場的壓榨利潤A，那么，相關企業(yè)可以直接在期貨市場上，按照100：18：79的數(shù)量關系，在買進大豆的同時拋出豆粕和豆油(這里的B需要扣除相關的交割費用)。
無論B隨后如何變化，隨著交割期的臨近，如果進行現(xiàn)貨交割，我們都將獲得先前大于A的B。然而，現(xiàn)貨交割相關費用也比較高，所以，我們比較一下最初的B，與對沖平倉得利C（假設對沖平倉得利為C）加平倉時的A的大小，如果B仍然較大，則仍然進行實物交割，反之，則選擇對沖平倉。
需要說明的是，我們在計算壓榨利潤B時，可以比較現(xiàn)貨大豆（需要加相應的倉儲費）與期貨大豆的價格，選擇其中一個更低成本的大豆價格來計算B。當采用現(xiàn)貨價格計算時，我們就不需要在期貨上進行買入操作了。事實上，對于豆油價格和豆粕價格的選擇也是相同的道理。
總之，由于同時存在期貨和現(xiàn)貨兩個市場，對于擁有現(xiàn)貨背景的企業(yè)，就同時擁有了兩個采購市場，兩個銷售市場，我們這里所說的套利，就是通過在這兩個市場中選擇的成本以及產成品的銷售價格，來實現(xiàn)企業(yè)經營的低風險的化利潤。
豆油期貨的問世意味著大商所已形成完整的大豆期貨系列，將為相關企業(yè)避險提供完整的工具。作為完整系列的大豆、豆粕、豆油在價格走勢上有許多共性，因此相關企業(yè)或者投機者就可以利用大豆、豆粕和豆油三者之間的價格關系，進行低風險套利交易。
衡量大豆、豆粕、豆油之間的關聯(lián)性及價格關系是否合理，主要是通過大豆壓榨生產過程中的利潤值來衡量的。
1.在國內一般生產條件下，國產大豆1噸可以生產0.16噸豆油和0.785噸豆粕。因此，國產大豆壓榨利潤值計算公式為：大豆采購價格＋壓榨利潤值=豆油銷售價格×0.16＋豆粕銷售價格×0.785－加工費
2.根據(jù)進口大豆1噸可以生產出0.18噸豆油和0.775噸豆粕，則可以得出進口大豆壓榨利潤值的計算公式為：
大豆進口成本價格＋壓榨利潤值=豆油銷售價格×0.18＋豆粕銷售價格×0.775－加工費
3.通常意義上而言，大豆與豆粕、豆油之間存在著的一個定性的關系，即：100％大豆=18％豆油＋79％豆粕＋3％損耗
根據(jù)這個等式，我們在采購大豆進行壓榨之前，無論是國產大豆還是進口大豆，都可以形成完全的保值避險。具體地說：
首先，我們在采購大豆之前，已經測算出大豆的采購成本，并且在知道豆粕和豆油的市場價格后，可以測算出我們即將進行壓榨活動的利潤，假定這個計劃利潤為A，當它大于零時，我們才會開始我們的采購、加工、銷售等相關活動。
第二，我們在進行采購、加工、銷售等過程中，如果大豆、豆粕、豆油價格出現(xiàn)波動，尤其是產出品豆粕、豆油價格變動，形成不利于我們實現(xiàn)先前計劃利潤的波動時，我們將陷于被動。為了避免這樣的情況出現(xiàn)，鎖定計劃利潤，我們可以在采購大豆的同時，通過在期貨市場上對大豆、豆粕和豆油按照100：18：79的數(shù)量關系進行相關套保操作，來規(guī)避現(xiàn)貨市場價格波動帶來的對計劃壓榨利潤形成的全部風險，從而確保實現(xiàn)我們的利潤。
第三，上述操作屬于現(xiàn)貨套保避險，事實上，我們還可以通過期貨市場上大豆、豆粕、豆油的價格計算出一個壓榨利潤。假設這個結果為B，如果B大于現(xiàn)貨市場的壓榨利潤A，那么，相關企業(yè)可以直接在期貨市場上，按照100：18：79的數(shù)量關系，在買進大豆的同時拋出豆粕和豆油(這里的B需要扣除相關的交割費用)。
無論B隨后如何變化，隨著交割期的臨近，如果進行現(xiàn)貨交割，我們都將獲得先前大于A的B。然而，現(xiàn)貨交割相關費用也比較高，所以，我們比較一下最初的B，與對沖平倉得利C（假設對沖平倉得利為C）加平倉時的A的大小，如果B仍然較大，則仍然進行實物交割，反之，則選擇對沖平倉。
需要說明的是，我們在計算壓榨利潤B時，可以比較現(xiàn)貨大豆（需要加相應的倉儲費）與期貨大豆的價格，選擇其中一個更低成本的大豆價格來計算B。當采用現(xiàn)貨價格計算時，我們就不需要在期貨上進行買入操作了。事實上，對于豆油價格和豆粕價格的選擇也是相同的道理。
總之，由于同時存在期貨和現(xiàn)貨兩個市場，對于擁有現(xiàn)貨背景的企業(yè)，就同時擁有了兩個采購市場，兩個銷售市場，我們這里所說的套利，就是通過在這兩個市場中選擇的成本以及產成品的銷售價格，來實現(xiàn)企業(yè)經營的低風險的化利潤。