此外，LME銅期權(quán)有不同的執(zhí)行價格，而且還有不同的交割時間。由于LME銅期權(quán)有8個執(zhí)行價格，因此市場上同一個交割時間的看漲期權(quán)有8個，同時也有8個看跌期權(quán)，而這些期權(quán)組合起來可以有多種交易策略。
在期權(quán)交割方面，LME的期權(quán)合約與期貨合約在交割日期上是相同的，交割日期同樣為交割月份的第三個星期三，可交割日期從首月到63個月中每月一次，但是期權(quán)合約的行使日期是交割月份的第一個星期三，這是與期貨合約的差別。此外，LME還對不同執(zhí)行量的期權(quán)合約的執(zhí)行區(qū)間作出了明細(xì)劃分，規(guī)定執(zhí)行量在25美元至1975美元內(nèi)的期權(quán)合約，執(zhí)行區(qū)間規(guī)定為25美元；執(zhí)行價格在2000美元至4950美元內(nèi)的期權(quán)合約，執(zhí)行區(qū)間規(guī)定為50美元；執(zhí)行價格在5000美元之上，執(zhí)行區(qū)間為100美元。
LME銅期權(quán)做市商制度
目前，LME銅期權(quán)交易采用的是做市商制度。做市商制度是由特定交易商為市場提供買賣雙邊報價，與價格接受者成交的一種交易制度。期權(quán)交易能否獲得成功的一個重要標(biāo)志是交易能否保持一定的流動性。
與期貨交易不同，期權(quán)交易一般采用做市商制度。國外交易所往往選擇一些有實(shí)力、信譽(yù)好的會員作為做市商，由他們向市場提供買賣報價，其主要功能是能在市場交易停滯時維持市場流動性，并起到穩(wěn)定市場的作用。期權(quán)做市商具有的職責(zé)是，對某種特定合約做市，就該合約給出買進(jìn)或賣出報價，充當(dāng)類似于銀行的中介角色，所有投資者均與做市商進(jìn)行交易，合約成交價格的形成由做市商決定，而做市商可從買進(jìn)價格和賣出價格之間賺錢差價，而如果市場波動過于劇烈，做市商覺得風(fēng)險過大，也可以退出做市。此外，做市商制度可以確保投資者滿足購買特殊期權(quán)的需要，能夠確保買賣指令在某一價格立即執(zhí)行而沒有任何拖延。
當(dāng)然，作為做市商并不是一本萬利的，也要承擔(dān)相當(dāng)?shù)某杀竞惋L(fēng)險。這些風(fēng)險主要體現(xiàn)在，直接交易成本，包括處理投資者買賣指令的成本、清算成本等；存貨成本，做市商要按其報出價格買進(jìn)或賣出合約，必然會產(chǎn)生擁有一定數(shù)量的合約頭寸保證其交易的連續(xù)性，因此會產(chǎn)生存貨成本；不對稱信息成本，做市商由于接受大量的買賣指令，因此相對大多數(shù)投資者而言掌握有更多的指令信息，但有時個別投資者，如交易商，可能比做市商掌握更充分的市場信息，此時做市商的報價比在那些信息公開后的市場價格可能偏高或偏低，因而投資者在做市商報出的價位上買進(jìn)或賣出，將使做市商蒙受損失。據(jù)有關(guān)研究報告得出的結(jié)論，不對稱信息和存貨成本通常會影響做市商一半的利潤，有時甚至?xí)棺鍪猩虩o利可圖。
結(jié)算與保證金制度
期權(quán)保證金與期貨保證金的計算方式有所不同，期權(quán)的買方不支付保證金，此外期權(quán)保證金計算國際上大多采取SPAN（Standard Prtfolio Analysis of Risk）即標(biāo)準(zhǔn)組合風(fēng)險分析系統(tǒng)，SPAN是一種保證金計算系統(tǒng)，能根據(jù)期貨/期權(quán)的預(yù)期風(fēng)險來計算保證金，它能靈活的根據(jù)不同的市場因素（如波幅、標(biāo)的指數(shù)）來度量風(fēng)險，并按整個投資組合來計算。此外，SPAN是根據(jù)標(biāo)的指數(shù)水平和波幅來度量風(fēng)險，把市場分為16個不同市況，計算出不同的風(fēng)險排列的盈虧價值，以根據(jù)不同組合的虧損確定保證金水平。同時，它還能考慮到期權(quán)交易中多倉和空倉期權(quán)風(fēng)險不一樣，因而保證金也不同的特點(diǎn)，更為準(zhǔn)確的衡量期權(quán)保證金，并可以確定期貨或期權(quán)等衍生品組合的所有風(fēng)險，尤其對期權(quán)風(fēng)險有更獨(dú)特的衡量，并可以大大提高交易者的資金利用率。
在期權(quán)交割方面，LME的期權(quán)合約與期貨合約在交割日期上是相同的，交割日期同樣為交割月份的第三個星期三，可交割日期從首月到63個月中每月一次，但是期權(quán)合約的行使日期是交割月份的第一個星期三，這是與期貨合約的差別。此外，LME還對不同執(zhí)行量的期權(quán)合約的執(zhí)行區(qū)間作出了明細(xì)劃分，規(guī)定執(zhí)行量在25美元至1975美元內(nèi)的期權(quán)合約，執(zhí)行區(qū)間規(guī)定為25美元；執(zhí)行價格在2000美元至4950美元內(nèi)的期權(quán)合約，執(zhí)行區(qū)間規(guī)定為50美元；執(zhí)行價格在5000美元之上，執(zhí)行區(qū)間為100美元。
LME銅期權(quán)做市商制度
目前，LME銅期權(quán)交易采用的是做市商制度。做市商制度是由特定交易商為市場提供買賣雙邊報價，與價格接受者成交的一種交易制度。期權(quán)交易能否獲得成功的一個重要標(biāo)志是交易能否保持一定的流動性。
與期貨交易不同，期權(quán)交易一般采用做市商制度。國外交易所往往選擇一些有實(shí)力、信譽(yù)好的會員作為做市商，由他們向市場提供買賣報價，其主要功能是能在市場交易停滯時維持市場流動性，并起到穩(wěn)定市場的作用。期權(quán)做市商具有的職責(zé)是，對某種特定合約做市，就該合約給出買進(jìn)或賣出報價，充當(dāng)類似于銀行的中介角色，所有投資者均與做市商進(jìn)行交易，合約成交價格的形成由做市商決定，而做市商可從買進(jìn)價格和賣出價格之間賺錢差價，而如果市場波動過于劇烈，做市商覺得風(fēng)險過大，也可以退出做市。此外，做市商制度可以確保投資者滿足購買特殊期權(quán)的需要，能夠確保買賣指令在某一價格立即執(zhí)行而沒有任何拖延。
當(dāng)然，作為做市商并不是一本萬利的，也要承擔(dān)相當(dāng)?shù)某杀竞惋L(fēng)險。這些風(fēng)險主要體現(xiàn)在，直接交易成本，包括處理投資者買賣指令的成本、清算成本等；存貨成本，做市商要按其報出價格買進(jìn)或賣出合約，必然會產(chǎn)生擁有一定數(shù)量的合約頭寸保證其交易的連續(xù)性，因此會產(chǎn)生存貨成本；不對稱信息成本，做市商由于接受大量的買賣指令，因此相對大多數(shù)投資者而言掌握有更多的指令信息，但有時個別投資者，如交易商，可能比做市商掌握更充分的市場信息，此時做市商的報價比在那些信息公開后的市場價格可能偏高或偏低，因而投資者在做市商報出的價位上買進(jìn)或賣出，將使做市商蒙受損失。據(jù)有關(guān)研究報告得出的結(jié)論，不對稱信息和存貨成本通常會影響做市商一半的利潤，有時甚至?xí)棺鍪猩虩o利可圖。
結(jié)算與保證金制度
期權(quán)保證金與期貨保證金的計算方式有所不同，期權(quán)的買方不支付保證金，此外期權(quán)保證金計算國際上大多采取SPAN（Standard Prtfolio Analysis of Risk）即標(biāo)準(zhǔn)組合風(fēng)險分析系統(tǒng)，SPAN是一種保證金計算系統(tǒng)，能根據(jù)期貨/期權(quán)的預(yù)期風(fēng)險來計算保證金，它能靈活的根據(jù)不同的市場因素（如波幅、標(biāo)的指數(shù)）來度量風(fēng)險，并按整個投資組合來計算。此外，SPAN是根據(jù)標(biāo)的指數(shù)水平和波幅來度量風(fēng)險，把市場分為16個不同市況，計算出不同的風(fēng)險排列的盈虧價值，以根據(jù)不同組合的虧損確定保證金水平。同時，它還能考慮到期權(quán)交易中多倉和空倉期權(quán)風(fēng)險不一樣，因而保證金也不同的特點(diǎn)，更為準(zhǔn)確的衡量期權(quán)保證金，并可以確定期貨或期權(quán)等衍生品組合的所有風(fēng)險，尤其對期權(quán)風(fēng)險有更獨(dú)特的衡量，并可以大大提高交易者的資金利用率。