三、 信用證L/C(letter of credit) 跟單信用證(documentary credit)
1、 定義：應進口人請求，開證行開給受益人有條件取款的一種書面保證。它承諾在規(guī)定的有效期內(nèi)，憑規(guī)定的單據(jù)，即期或在將來某一可確定的時間，向受益人或其指定人支付一定金額的款項。
2、 特點：
（1） 開證行負首要的付款責任。因為信用證屬銀行信用。
（2） 純粹的單據(jù)交易。它不以貨物的實際交付情況為依據(jù)，只要單據(jù)符合即可取得貨款。
（3） 信用證自足性：雖以合同為藍本，但一經(jīng)開出，信用證下所有單據(jù)、當事人都必須以信用證為依據(jù)，而對于信用證未作要求的單據(jù)，銀行將不予理睬。信用證中也不能出現(xiàn)參加某某合同的字樣。
3、 類型：
（1） 根據(jù)是否加具保兌分為：
l 保兌信用證(confirmed L/C)：保兌行對信用證不可撤銷地承擔承付或議付的責任。
l 不保兌信用證(Unconfirmed L/C)。不注明即為不保兌信用證
（2） 根據(jù)是否可轉(zhuǎn)讓分為：
l 不可轉(zhuǎn)讓信用證：未注明是否可轉(zhuǎn)讓即為不可轉(zhuǎn)讓信用證。
l 可轉(zhuǎn)讓信用證(transferable L/C)：
只能轉(zhuǎn)讓一次。第二受益人可以將信用證轉(zhuǎn)讓回第一受益人。
開證行也可以擔當轉(zhuǎn)讓行。
第一受益人可以自己的匯票、發(fā)票代替第二受益人的匯票和發(fā)票。但如果交單拒付則轉(zhuǎn)讓行有權直接交第二受益人制作的匯票等單據(jù)給付款行或者開證行。
（3） 根據(jù)是否可循環(huán)分為：
l 不可循環(huán)信用證：未注明的即為不可循環(huán)信用證。
l 循環(huán)信用證(revolving L/C)：全部或部分使用后，可恢復原金額再行使用，直至達到規(guī)定的使用次數(shù)或者總金額。循環(huán)信用證可節(jié)約開征費用和保證金占用。
按照時間循環(huán)分為：
積累循環(huán)信用證：上次未使用完的額度可移至下一次一并使用。
非積累循環(huán)信用證：同上相反。
按照金額循環(huán)分為：
自動循 環(huán)信用證：信用證金額使用后可以自動恢復至原金額進行使用。
非自動循環(huán)信用證：信用證金額使用后必須等待開證行通知后才可恢復使用。
半自動循環(huán)信用證：信用證使用后過一段時間后再恢復至原金額再行使用。
（4） 根據(jù)付款時間分為：
l 即期信用證(sight payment L/C)：見票即付款，有時候可以不開立匯票。
l 遠期信用證(usance L/C)：
（5） 遠期信用證根據(jù)是否可議付可分為：
l 議付信用證(negotiation L/C)：信用證交單日一般定為出口國銀行交單日，到期地點是議付行所在地（出口地）銀行。議付信用證又分為公開議付信用證和限制議付信用證：
公開議付信用證：是可向任一銀行賣單議付。
限制議付信用證：僅能向指定銀行賣單議付。
l 不可議付信用證。
（6） 遠期信用證根據(jù)是否承兌分為：
l 承兌信用證：出口人或寄單行或議付行在交單后付款行在匯票下進行承兌，到期再取匯票項下款 項的信用證。根據(jù)貼現(xiàn)和承兌費用的承擔者不同，又分為：
假遠期信用證：貼現(xiàn)和承兌費用由開證申請人承擔的遠期信用證。
真遠期信用證：貼現(xiàn)和承兌費用由信用證受益人承擔的遠期信用證。
l 非承兌信用證：即期信用證和延期付款信用證都是非承兌信用證。
（7） 遠期信用證根據(jù)是否附匯票、可承兌、貼現(xiàn)分為：
l 延期付款信用證：該種信用證下，無匯票，不能承兌和貼現(xiàn)。在到期日付款，不能提前。
l 非延期付款信用證：除了延期付款信用證，所有的都是非延期付款信用證，包括即期信用證。
（8） 對開信用證(reciprocal L/C)：兩張信用證的申請人互以對方為受益人。多用于來料來件加工貿(mào)易和補償貿(mào)易。加工貿(mào)易項下，進口時開立遠期信用證，出口時對方開即期證。
（9） 對背信用證(bank to bank L/C)：通知行應收益人請求，以原證為基礎開立內(nèi)容相似的信用證給供貨人的信用證。主要用于中間（商）和第三國貿(mào)易。原證收益人是對背證的申請人。
4、信用證基本當事人：
（1） 開證行 (Issuing Bank)：一般為進口方銀行，其責任就是應進口方請求以開立信用證的形式，向出口方提供銀行信用，保證交單付款。它因為開證而享有獲得出口單據(jù)的權利，進口方則必須保證到期付款贖單。
（2） 申請人 (Applicant)：一般為進口商，開證依據(jù)是貿(mào)易合同。
（3） 受益人 (Beneficiary)：一般為合同的賣方、匯票的出票人、提單的發(fā)貨人。
（4） 通知行 (Advising Bank)：一般是出口國銀行，幫助驗明信用證真?zhèn)?、開征行資信并通知受益人。
（5） 議付行 (Negotiating Bank) / 寄單行(remitting bank)：購買信用證項下匯票、單據(jù)（開證行指定）提供出口融資的銀行 ，如果不購買票據(jù)而是單單幫忙收匯，則是寄單行。以匯票的指定人和善意持票人出現(xiàn)。
（6） 付款行 (Paying Bank)：被信用證指名審單付款的銀行，其付款后找開證行或指定的償付行索償，它是匯票的付款人和受票人。
（7） 保兌行 (Confirming Bank)：根據(jù)開證行要求和授權，對信用證加具保兌的銀行，一起承擔第一性的付款責任。
（8） 償付行 (Reimbursing Bank)：根據(jù)開證行的指示或授權，向信用證指定行執(zhí)行償付的銀行，一般為開證行的帳戶行。
5、信用證流程：
合同約定信用證結算――交保證金、根據(jù)合同申請開立信用證――開征行開立信用證――通知行通知――受益人審證、改證——受益人發(fā)貨交單――（議付行議付）――議付行索償――開證行或付款行付款――進口人付款贖單――提貨善后。
6、審證、改證（重點）
（1） 信用證審核：
l 通知行審核信用證的真實性和開證行的資信狀況。
l 出口方根據(jù)合同審證。要審查信用證的可操作性和可接受性、收匯保障性以及貨權控制性。
（2） 信用證的修改。
l 信用證修改必須通過進口人通知開證行，開證行接受后要通過通知行通知生效。在未接到改正通知書前，切不可貿(mào)然發(fā)貨，寧可讓信用證過期失效。
l 信用證修改必須征得所有相關人同意，包括保兌行。
（3） 單證不符點的處理。此時要同時做好以下幾件事情
l 確認拒付通知的有效性。必須同時具有如下幾點：
開證行提出的不符點要以單據(jù)為依據(jù)且表述明確具體；
開證行必須以自身名義提出，不能以進口人的理由拒付；
收單后的5個工作日內(nèi)必須提出，超出無效；
所有不符點必須一次性全部提出；
要有拒絕接受單據(jù)的表述；
必須確認是留單聽候、抑或退單等處理方式：或換單、或部分換單（此時開證行不能再提出另外不符點）、或全部換單（可以提出不同的不符點）、或通知進口人付款贖單并發(fā)通知給開證行；
l 出口人要隨時查貨以防開證行和進口人串聯(lián)提貨。
（4） 信用證的軟條款：
l 增加確認條款，使送達信用證暫不生效，如生效與否待證實通知。
l 增加貨物的進口人確認條款，免除開征行的第一性付款責任，如貨物到后符合合同再行付款。
l 增加信用證單據(jù)條款中具體細節(jié)的待通知條款，來增加信用證的執(zhí)行不確定性，如船名隨后通知。
l 偏袒進口方而加大受益人的風險與責任，如能否收匯看進口方能否取得進口許可證
l 增加進口國的法律做依據(jù)；
l 陷阱條款，一般表現(xiàn)為開證申請人來確認簽字。
7、 《UCP600規(guī)則》
（1） 引進承兌概念；
（2） 明確了議付含義：議付行買單行為，并將之納入了保護范圍；
（3） 明確了審單的五天期限；
（4） 明確了拒付的處理方式:留單待候、退單等；
（5） 可轉(zhuǎn)讓信用證的交單必須經(jīng)過通知行；
（6） 明確了開證行對于單據(jù)郵寄丟失的絕對付款責任；
（7） 信用證交易中必須注明根據(jù)UCP600開具。
8、付款方式的選擇：
（1） 選擇付款方式的原則：
l 客戶資信：不良客戶盡量用信用證，如果強制用托收，則為了平抑風險可以要求進口人加做銀行保函。
l 經(jīng)營意圖：尤其是為了擴大海外市場，托收非常有用，但風險要考慮到。
l 運輸單據(jù)：如果做托收，則不能用不能議付轉(zhuǎn)讓的運輸單據(jù)，如航空運單、鐵路運單、海運單，而必須用提單和多式聯(lián)運提單。
l 貿(mào)易術語
（2） 不同結算方式的結合使用：
l 信用證與匯付結合使用；
l 托收與匯付結合使用；
l 托收和信用證結合使用：注意貨運單據(jù)要負責托收項下，而信用證項下做光票收匯。
1、 定義：應進口人請求，開證行開給受益人有條件取款的一種書面保證。它承諾在規(guī)定的有效期內(nèi)，憑規(guī)定的單據(jù)，即期或在將來某一可確定的時間，向受益人或其指定人支付一定金額的款項。
2、 特點：
（1） 開證行負首要的付款責任。因為信用證屬銀行信用。
（2） 純粹的單據(jù)交易。它不以貨物的實際交付情況為依據(jù)，只要單據(jù)符合即可取得貨款。
（3） 信用證自足性：雖以合同為藍本，但一經(jīng)開出，信用證下所有單據(jù)、當事人都必須以信用證為依據(jù)，而對于信用證未作要求的單據(jù)，銀行將不予理睬。信用證中也不能出現(xiàn)參加某某合同的字樣。
3、 類型：
（1） 根據(jù)是否加具保兌分為：
l 保兌信用證(confirmed L/C)：保兌行對信用證不可撤銷地承擔承付或議付的責任。
l 不保兌信用證(Unconfirmed L/C)。不注明即為不保兌信用證
（2） 根據(jù)是否可轉(zhuǎn)讓分為：
l 不可轉(zhuǎn)讓信用證：未注明是否可轉(zhuǎn)讓即為不可轉(zhuǎn)讓信用證。
l 可轉(zhuǎn)讓信用證(transferable L/C)：
只能轉(zhuǎn)讓一次。第二受益人可以將信用證轉(zhuǎn)讓回第一受益人。
開證行也可以擔當轉(zhuǎn)讓行。
第一受益人可以自己的匯票、發(fā)票代替第二受益人的匯票和發(fā)票。但如果交單拒付則轉(zhuǎn)讓行有權直接交第二受益人制作的匯票等單據(jù)給付款行或者開證行。
（3） 根據(jù)是否可循環(huán)分為：
l 不可循環(huán)信用證：未注明的即為不可循環(huán)信用證。
l 循環(huán)信用證(revolving L/C)：全部或部分使用后，可恢復原金額再行使用，直至達到規(guī)定的使用次數(shù)或者總金額。循環(huán)信用證可節(jié)約開征費用和保證金占用。
按照時間循環(huán)分為：
積累循環(huán)信用證：上次未使用完的額度可移至下一次一并使用。
非積累循環(huán)信用證：同上相反。
按照金額循環(huán)分為：
自動循 環(huán)信用證：信用證金額使用后可以自動恢復至原金額進行使用。
非自動循環(huán)信用證：信用證金額使用后必須等待開證行通知后才可恢復使用。
半自動循環(huán)信用證：信用證使用后過一段時間后再恢復至原金額再行使用。
（4） 根據(jù)付款時間分為：
l 即期信用證(sight payment L/C)：見票即付款，有時候可以不開立匯票。
l 遠期信用證(usance L/C)：
（5） 遠期信用證根據(jù)是否可議付可分為：
l 議付信用證(negotiation L/C)：信用證交單日一般定為出口國銀行交單日，到期地點是議付行所在地（出口地）銀行。議付信用證又分為公開議付信用證和限制議付信用證：
公開議付信用證：是可向任一銀行賣單議付。
限制議付信用證：僅能向指定銀行賣單議付。
l 不可議付信用證。
（6） 遠期信用證根據(jù)是否承兌分為：
l 承兌信用證：出口人或寄單行或議付行在交單后付款行在匯票下進行承兌，到期再取匯票項下款 項的信用證。根據(jù)貼現(xiàn)和承兌費用的承擔者不同，又分為：
假遠期信用證：貼現(xiàn)和承兌費用由開證申請人承擔的遠期信用證。
真遠期信用證：貼現(xiàn)和承兌費用由信用證受益人承擔的遠期信用證。
l 非承兌信用證：即期信用證和延期付款信用證都是非承兌信用證。
（7） 遠期信用證根據(jù)是否附匯票、可承兌、貼現(xiàn)分為：
l 延期付款信用證：該種信用證下，無匯票，不能承兌和貼現(xiàn)。在到期日付款，不能提前。
l 非延期付款信用證：除了延期付款信用證，所有的都是非延期付款信用證，包括即期信用證。
（8） 對開信用證(reciprocal L/C)：兩張信用證的申請人互以對方為受益人。多用于來料來件加工貿(mào)易和補償貿(mào)易。加工貿(mào)易項下，進口時開立遠期信用證，出口時對方開即期證。
（9） 對背信用證(bank to bank L/C)：通知行應收益人請求，以原證為基礎開立內(nèi)容相似的信用證給供貨人的信用證。主要用于中間（商）和第三國貿(mào)易。原證收益人是對背證的申請人。
4、信用證基本當事人：
（1） 開證行 (Issuing Bank)：一般為進口方銀行，其責任就是應進口方請求以開立信用證的形式，向出口方提供銀行信用，保證交單付款。它因為開證而享有獲得出口單據(jù)的權利，進口方則必須保證到期付款贖單。
（2） 申請人 (Applicant)：一般為進口商，開證依據(jù)是貿(mào)易合同。
（3） 受益人 (Beneficiary)：一般為合同的賣方、匯票的出票人、提單的發(fā)貨人。
（4） 通知行 (Advising Bank)：一般是出口國銀行，幫助驗明信用證真?zhèn)?、開征行資信并通知受益人。
（5） 議付行 (Negotiating Bank) / 寄單行(remitting bank)：購買信用證項下匯票、單據(jù)（開證行指定）提供出口融資的銀行 ，如果不購買票據(jù)而是單單幫忙收匯，則是寄單行。以匯票的指定人和善意持票人出現(xiàn)。
（6） 付款行 (Paying Bank)：被信用證指名審單付款的銀行，其付款后找開證行或指定的償付行索償，它是匯票的付款人和受票人。
（7） 保兌行 (Confirming Bank)：根據(jù)開證行要求和授權，對信用證加具保兌的銀行，一起承擔第一性的付款責任。
（8） 償付行 (Reimbursing Bank)：根據(jù)開證行的指示或授權，向信用證指定行執(zhí)行償付的銀行，一般為開證行的帳戶行。
5、信用證流程：
合同約定信用證結算――交保證金、根據(jù)合同申請開立信用證――開征行開立信用證――通知行通知――受益人審證、改證——受益人發(fā)貨交單――（議付行議付）――議付行索償――開證行或付款行付款――進口人付款贖單――提貨善后。
6、審證、改證（重點）
（1） 信用證審核：
l 通知行審核信用證的真實性和開證行的資信狀況。
l 出口方根據(jù)合同審證。要審查信用證的可操作性和可接受性、收匯保障性以及貨權控制性。
（2） 信用證的修改。
l 信用證修改必須通過進口人通知開證行，開證行接受后要通過通知行通知生效。在未接到改正通知書前，切不可貿(mào)然發(fā)貨，寧可讓信用證過期失效。
l 信用證修改必須征得所有相關人同意，包括保兌行。
（3） 單證不符點的處理。此時要同時做好以下幾件事情
l 確認拒付通知的有效性。必須同時具有如下幾點：
開證行提出的不符點要以單據(jù)為依據(jù)且表述明確具體；
開證行必須以自身名義提出，不能以進口人的理由拒付；
收單后的5個工作日內(nèi)必須提出，超出無效；
所有不符點必須一次性全部提出；
要有拒絕接受單據(jù)的表述；
必須確認是留單聽候、抑或退單等處理方式：或換單、或部分換單（此時開證行不能再提出另外不符點）、或全部換單（可以提出不同的不符點）、或通知進口人付款贖單并發(fā)通知給開證行；
l 出口人要隨時查貨以防開證行和進口人串聯(lián)提貨。
（4） 信用證的軟條款：
l 增加確認條款，使送達信用證暫不生效，如生效與否待證實通知。
l 增加貨物的進口人確認條款，免除開征行的第一性付款責任，如貨物到后符合合同再行付款。
l 增加信用證單據(jù)條款中具體細節(jié)的待通知條款，來增加信用證的執(zhí)行不確定性，如船名隨后通知。
l 偏袒進口方而加大受益人的風險與責任，如能否收匯看進口方能否取得進口許可證
l 增加進口國的法律做依據(jù)；
l 陷阱條款，一般表現(xiàn)為開證申請人來確認簽字。
7、 《UCP600規(guī)則》
（1） 引進承兌概念；
（2） 明確了議付含義：議付行買單行為，并將之納入了保護范圍；
（3） 明確了審單的五天期限；
（4） 明確了拒付的處理方式:留單待候、退單等；
（5） 可轉(zhuǎn)讓信用證的交單必須經(jīng)過通知行；
（6） 明確了開證行對于單據(jù)郵寄丟失的絕對付款責任；
（7） 信用證交易中必須注明根據(jù)UCP600開具。
8、付款方式的選擇：
（1） 選擇付款方式的原則：
l 客戶資信：不良客戶盡量用信用證，如果強制用托收，則為了平抑風險可以要求進口人加做銀行保函。
l 經(jīng)營意圖：尤其是為了擴大海外市場，托收非常有用，但風險要考慮到。
l 運輸單據(jù)：如果做托收，則不能用不能議付轉(zhuǎn)讓的運輸單據(jù)，如航空運單、鐵路運單、海運單，而必須用提單和多式聯(lián)運提單。
l 貿(mào)易術語
（2） 不同結算方式的結合使用：
l 信用證與匯付結合使用；
l 托收與匯付結合使用；
l 托收和信用證結合使用：注意貨運單據(jù)要負責托收項下，而信用證項下做光票收匯。