在期貨市場中存在著種類繁多的交易方式，其中套利交易以其較低的風(fēng)險、穩(wěn)定的收益，成為穩(wěn)健投資者常用的一種交易方式。然而許多初次嘗試套利的投資者并不知曉套利的內(nèi)涵，不管套利交易時機是否成熟，也不管套利價差是否達到經(jīng)驗?zāi)Ｐ退玫降慕?jīng)驗極值，更不跟蹤價差的波動趨勢是否適應(yīng)套利的方向，而是簡單的認為，只要“一買一賣”就可以穩(wěn)享利潤，結(jié)果在錯誤的時間做錯了方向，最后出現(xiàn)虧損。本文主要從套利的理論基礎(chǔ)出發(fā)，讓投資者了解套利交易的基本方式。
“套期圖利”簡稱套利，也叫套利交易或價差交易。套利指的是在買入或賣出某種期貨合約的同時，賣出或買入相關(guān)的另一種合約，并在某個時間同時將兩種合約平倉的交易方式。
在進行套利交易時，交易者注意的是合約價格之間的相互變動關(guān)系，而不是絕對價格水平。他們買進相對“便宜的”合約，同時賣出那些相對“高價的”合約。如果價差的變動方向與當初的預(yù)測相一致，交易者即可從兩合約價格間的相互變動中獲利。套利的潛在利潤不是基于商品價格的上漲或下跌，而是基于兩個套利合約之間的價差擴大或縮小。因此，套利獲得利潤的關(guān)鍵就是差價的變動。
“套期圖利”簡稱套利，也叫套利交易或價差交易。套利指的是在買入或賣出某種期貨合約的同時，賣出或買入相關(guān)的另一種合約，并在某個時間同時將兩種合約平倉的交易方式。
在進行套利交易時，交易者注意的是合約價格之間的相互變動關(guān)系，而不是絕對價格水平。他們買進相對“便宜的”合約，同時賣出那些相對“高價的”合約。如果價差的變動方向與當初的預(yù)測相一致，交易者即可從兩合約價格間的相互變動中獲利。套利的潛在利潤不是基于商品價格的上漲或下跌，而是基于兩個套利合約之間的價差擴大或縮小。因此，套利獲得利潤的關(guān)鍵就是差價的變動。