2011年6月證券從業(yè)資格考試《證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考試真題（4）
二、多項(xiàng)選擇題（本大題共40小題，每小題1分，共40分。以下各小題所給出的四個(gè)選項(xiàng)中，至少有兩項(xiàng)符合題目要求。）
1．一般來(lái)說(shuō)，有價(jià)證券具有如下特征（ ?。?BR> A．流動(dòng)性
B．永久性
C．安全性
D．收益性
2．合格境外機(jī)構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資的人民幣金融工具有（ ）。
A．在證券交易所掛牌交易的股票
B．在證券交易所掛牌交易韻債券
C．證券投資基金
D．在證券交易所掛牌交易的權(quán)證
3．契約型基金的當(dāng)事人有（ ?。?。
A．基金管理人
B．基金承銷(xiāo)人
C．基金托管人
D．基金投資人
4．政府債券的功能包括（ ）。
A．國(guó)家實(shí)施宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政策、進(jìn)行宏觀(guān)調(diào)控的工具
B．調(diào)節(jié)居民收入分配
C．為政府籌集資金，擴(kuò)大公共開(kāi)支
D．彌補(bǔ)財(cái)政赤字
5．下列關(guān)于金融期貨交易結(jié)算所的說(shuō)法，正確的是（ ）。
A．通常附屬于交易所
B．以獨(dú)立的公司形式組建
C．是專(zhuān)門(mén)的清算機(jī)構(gòu)
D．不以獨(dú)立的公司形式組建
6．按照結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品嵌入式衍生產(chǎn)品的屬性不同，可以分為（ ?。╊?lèi)。
A．基于貨幣的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品
B．基于利率的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品
C．基于期權(quán)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品
D．基于互換的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品
7．2005年12月，作為我國(guó)資產(chǎn)證券化試點(diǎn)銀行，（ ?。┓謩e以個(gè)人住房貸款和信貸資產(chǎn)為支持，在銀行間市場(chǎng)發(fā)行了第一期資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。
A．中國(guó)建設(shè)銀行
B．國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行
C．中國(guó)工商銀行
D．中國(guó)人民銀行
8．證券投資基金的運(yùn)作費(fèi)包括（ ?。┑?。
A．分紅手續(xù)費(fèi)
B．持有人大會(huì)費(fèi)
C．信息披露費(fèi)
D．上市年費(fèi)
9．國(guó)際金融市場(chǎng)上的主要參考利率期貨有（ ）。
A．股票價(jià)格指數(shù)期貨
B．聯(lián)邦基金利率期貨
C．倫敦銀行間同行業(yè)拆放利率期貨
D．3個(gè)月期港元利率期貨
10．關(guān)于地方政府債券，以下說(shuō)法正確的是（ ）。
A．專(zhuān)項(xiàng)債券的償還通常以本地區(qū)的財(cái)政收入作擔(dān)保
B．專(zhuān)項(xiàng)債券的償還通常以項(xiàng)目建成后取得的收入作保證
C．一般債券的償還通常以項(xiàng)目建成后取得的收入作保證
D．一般債券的償還通常以本地區(qū)的財(cái)政收入作擔(dān)保
11．下列項(xiàng)目中屬于股權(quán)類(lèi)資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約的是（ ?。?BR> A．單個(gè)股票的遠(yuǎn)期合約
B．股票價(jià)格指數(shù)的遠(yuǎn)期合約
C．商業(yè)票據(jù)
D．固定收益證券的遠(yuǎn)期合約
12．發(fā)行人在確定債券期，要考慮的因素主要是（ ?。?。
A．資金使用方向
B．債券變現(xiàn)能力
C．籌集資金數(shù)額
D．市場(chǎng)利率的變化
13．金融遠(yuǎn)期合約主要包括（ ?。?。
A．遠(yuǎn)期期貨合約
B．遠(yuǎn)期匯率協(xié)議
C．股權(quán)類(lèi)資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約
D．遠(yuǎn)期利率協(xié)議
14．除管理費(fèi)用外，證券投資基金所支付的費(fèi)用還包括（ ）。
A．基金銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)
B．基金托管費(fèi)
C．基金運(yùn)作費(fèi)
D．基金交易費(fèi)
15．影響封閉式基金交易價(jià)格的因素包括（ ?。?。
A．市場(chǎng)供求狀況
B．基金份額資產(chǎn)凈值
C．宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)
D．政治環(huán)境
16．短期國(guó)債的一般特征有（ ）。
A．在貨幣市場(chǎng)占有重要地位
B．流動(dòng)性強(qiáng)
C．償還期為1年或1年以?xún)?nèi)
D．償還期為2年或2年以?xún)?nèi)
17．行業(yè)因素包括定性因素和定量因素，常見(jiàn)的有（ ?。┑?。
A．行業(yè)或產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)
B．抗外部沖擊的能力
C．經(jīng)濟(jì)周期循環(huán)
D．行業(yè)估值水平
18．處置證券公司風(fēng)險(xiǎn)的具體措施有（ ?。?BR> A．停業(yè)整頓
B．托管、接管
C．行政重組
D．撤銷(xiāo)
19．一般而言，開(kāi)放式基金與封閉式基金的區(qū)別在于（ ?。?BR> A．期限不同
B．交易費(fèi)用不同
C．發(fā)行規(guī)模限制不同
D．基金份額的交易價(jià)格計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不同
20．根據(jù)我國(guó)《證券投資基金法》規(guī)定，基金托管人的職責(zé)是（ ）。
A．按照規(guī)定召集基金份額持有人大會(huì)
B．計(jì)算并公告基金資產(chǎn)凈值及每一基金份額資產(chǎn)凈值
C．對(duì)基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告出具意見(jiàn)
D．安全保管基金財(cái)產(chǎn)
答案解析
1．【解析】答案為AD。有價(jià)證券的特征包括：（1）收益性。證券的收益性是指持有證券本身可以獲得一定數(shù)額的收益，這是投資者轉(zhuǎn)讓資本所有權(quán)或使用權(quán)的回報(bào)；（2）流動(dòng)性。證券的流動(dòng)性是指證券變現(xiàn)的難易程度；（3）風(fēng)險(xiǎn)性。證券的風(fēng)險(xiǎn)性是指實(shí)際收益與預(yù)期收益的背離，或者說(shuō)是證券收益的不確定性； （4）期限性。證券一般有明確的還本付息期限，以滿(mǎn)足不同籌資者和投資者對(duì)融資期限以及與此相關(guān)的收益率需求。
2．【解析】答案為 ABCD。按照《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》的規(guī)定，合格境外機(jī)構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資于中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的人民幣金融工具，具體包括在證券交易所掛牌交易的股票、在證券交易所掛牌交易的債券、證券投資基金、在證券交易所掛牌交易的權(quán)證，以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許的其他金融工具。
3．【解析】答案為ACD。契約型基金又稱(chēng)為單位信托基金，是指將投資者、管理人、托管人三者作為信托關(guān)系的當(dāng)事人，通過(guò)簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。
4．【解析】答案為ACD。從功能上看，政府債券最初僅是政府彌補(bǔ)財(cái)政赤字的手段，但在現(xiàn)代商品經(jīng)濟(jì)條件下，政府債券已經(jīng)成為政府籌集資金、擴(kuò)大公共開(kāi)支的重要手段，并且隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，逐漸具備了金融商品和信用工具的職能．成為國(guó)家實(shí)施宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政策、進(jìn)行宏觀(guān)調(diào)控的手段。
5．【解析】答案為ABC。結(jié)算所是期貨交易的專(zhuān)門(mén)清算機(jī)構(gòu)，通常附屬于交易所，但又以獨(dú)立的公司形式組建。所有的期貨交易都必須通過(guò)結(jié)算會(huì)員由結(jié)算機(jī)構(gòu)進(jìn)行，而不是由交易雙方直接交收清算。
6．【解析】答案為CD。結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品通常會(huì)內(nèi)嵌一個(gè)或一個(gè)以上的衍生產(chǎn)品。它們有些是以合約規(guī)定條款（如提前終止條款）形式出現(xiàn)的；也有些嵌入式衍生產(chǎn)品并無(wú)顯性的表達(dá)，必須通過(guò)細(xì)致分析方可分解出相應(yīng)衍生產(chǎn)品。按照嵌入式衍生產(chǎn)品的屬性不同可以分為基于互換的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、基于期權(quán)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品等類(lèi)別。
7．【解析】答案為AB。2005年12月，作為資產(chǎn)證券化試點(diǎn)銀行，中國(guó)建設(shè)銀行和國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行分別以個(gè)人住房抵押貸款和信貸資產(chǎn)為支持，在銀行間市場(chǎng)發(fā)行了第一期資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。
8．【解析】答案為ABCD?；疬\(yùn)作費(fèi)是指為保證基金正常運(yùn)作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費(fèi)用，包括設(shè)計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)、上市年費(fèi)、信息披露費(fèi)、分紅手續(xù)費(fèi)、持有人大會(huì)費(fèi)、開(kāi)戶(hù)費(fèi)、銀行匯劃手續(xù)費(fèi)等。
9．【解析】答案為BC。國(guó)際金融市場(chǎng)上的主要參考利率期貨除國(guó)債利率期貨外，常見(jiàn)的參考利率期貨包括倫敦銀行間同業(yè)拆放利率期貨、香港銀行間同業(yè)拆放利率期貨、歐洲美元定期存款單利率期貨、聯(lián)邦基金利率期貨，等等。
10．【解析】答案為BD。地方政府債券按資金用途和償還資金來(lái)源分類(lèi)，通常可以分為一般債券（普通債券）和專(zhuān)項(xiàng)債券（收益?zhèn)?。前者是指地方政府為緩解資金緊張或解決臨時(shí)經(jīng)費(fèi)不足而發(fā)行的債券，后者是指為籌集資金建設(shè)某項(xiàng)具體工程而發(fā)行的債券。對(duì)于一般債券的償還，地方政府通常以本地區(qū)的財(cái)政收入作擔(dān)保，而對(duì)專(zhuān)項(xiàng)債券，地方政府往往以項(xiàng)目建成后取得的收入作保證。
11．【解析】答案為AB。股權(quán)類(lèi)資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約包括單個(gè)股票的遠(yuǎn)期合約、一籃子股票的遠(yuǎn)期合約和股票價(jià)格指數(shù)的遠(yuǎn)期合約三個(gè)子類(lèi)。
12．【解析】答案為ABD。發(fā)行人在確定債券期，要考慮多種因素的影響，主要有：（1）資金使用方向；（2）市場(chǎng)利率變化；（3）債券的變現(xiàn)能力。
13．【解析】答案為BCD。金融遠(yuǎn)期合約是最基礎(chǔ)的金融衍生產(chǎn)品。它是交易雙方在場(chǎng)外市場(chǎng)上通過(guò)協(xié)商，按約定價(jià)格在約定的未來(lái)日期買(mǎi)賣(mài)某種標(biāo)的金融資產(chǎn)的合約。根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)劃分，常見(jiàn)的金融遠(yuǎn)期合約包括四個(gè)大類(lèi)：（1）股權(quán)類(lèi)資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約；（2）債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約；（3）遠(yuǎn)期利率協(xié)議；（4）遠(yuǎn)期匯率協(xié)議。
14．【解析】答案為ABCD。基金從設(shè)立到終止都要支付一定的費(fèi)用。通常情況下，基金所支付的費(fèi)用主要有以下幾個(gè)方面：基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)、基金交易費(fèi)、基金運(yùn)作費(fèi)、基金銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)。
15．【解析】答案為ABCD。封閉式基金在證券交易所上市，其價(jià)格除取決于基金份額資產(chǎn)凈值外，還受到市場(chǎng)供求狀況、宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、政治環(huán)境等多種因素的影響，所以其格與資產(chǎn)凈值常發(fā)生偏離。
16．【解析】答案為ABC。短期國(guó)債一般指償還期限為1年或1年以?xún)?nèi)的國(guó)債，具有周期短及流動(dòng)性強(qiáng)的特點(diǎn)，在貨幣市場(chǎng)上占有重要地位。
17．【解析】答案為ABD。常見(jiàn)的行業(yè)因素包括：（1）行業(yè)或產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)；（2）行業(yè)可持續(xù)性；（3）抗外部沖擊的能力；（4）監(jiān)管及稅收待遇；（5）勞資關(guān)系；（6）財(cái)務(wù)與融資問(wèn)題；（7）行業(yè)估值水平。
18．【解析】答案為ABCD?！蹲C券公司風(fēng)險(xiǎn)處置條例》規(guī)定了5種處置證券公司風(fēng)險(xiǎn)的主要措施，即停業(yè)整頓、托管、接管、行政重組和撤銷(xiāo)。
19．【解析】答案為ABCD。封閉式基金與開(kāi)放式基金有以下主要區(qū)別：（1）期限不同：（2）發(fā)行規(guī)模限制不同；（3）基金份額交易方式不同；（4） 基金份額的交易價(jià)格計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不同；（5）基金份額資產(chǎn)凈值公布的時(shí)間不同；（6）交易費(fèi)用不同；（7）投資策略不同。
20．【解析】答案為 ACD。我國(guó)《證券投資基金法》規(guī)定，基金托管人應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：安全保管基金財(cái)產(chǎn)；按照規(guī)定開(kāi)設(shè)基金財(cái)產(chǎn)的資金賬戶(hù)和證券賬戶(hù)；對(duì)所托管的不同基金財(cái)產(chǎn)分別設(shè)置賬戶(hù)，確?；鹭?cái)產(chǎn)的完整與獨(dú)立；保存基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料；按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜；辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)；對(duì)基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、中期和年度基金報(bào)告出具意見(jiàn)；復(fù)核、審查基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格；按照規(guī)定召集基金份額持有人大會(huì)；按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作；國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他職責(zé)。
二、多項(xiàng)選擇題（本大題共40小題，每小題1分，共40分。以下各小題所給出的四個(gè)選項(xiàng)中，至少有兩項(xiàng)符合題目要求。）
1．一般來(lái)說(shuō)，有價(jià)證券具有如下特征（ ?。?BR> A．流動(dòng)性
B．永久性
C．安全性
D．收益性
2．合格境外機(jī)構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資的人民幣金融工具有（ ）。
A．在證券交易所掛牌交易的股票
B．在證券交易所掛牌交易韻債券
C．證券投資基金
D．在證券交易所掛牌交易的權(quán)證
3．契約型基金的當(dāng)事人有（ ?。?。
A．基金管理人
B．基金承銷(xiāo)人
C．基金托管人
D．基金投資人
4．政府債券的功能包括（ ）。
A．國(guó)家實(shí)施宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政策、進(jìn)行宏觀(guān)調(diào)控的工具
B．調(diào)節(jié)居民收入分配
C．為政府籌集資金，擴(kuò)大公共開(kāi)支
D．彌補(bǔ)財(cái)政赤字
5．下列關(guān)于金融期貨交易結(jié)算所的說(shuō)法，正確的是（ ）。
A．通常附屬于交易所
B．以獨(dú)立的公司形式組建
C．是專(zhuān)門(mén)的清算機(jī)構(gòu)
D．不以獨(dú)立的公司形式組建
6．按照結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品嵌入式衍生產(chǎn)品的屬性不同，可以分為（ ?。╊?lèi)。
A．基于貨幣的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品
B．基于利率的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品
C．基于期權(quán)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品
D．基于互換的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品
7．2005年12月，作為我國(guó)資產(chǎn)證券化試點(diǎn)銀行，（ ?。┓謩e以個(gè)人住房貸款和信貸資產(chǎn)為支持，在銀行間市場(chǎng)發(fā)行了第一期資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。
A．中國(guó)建設(shè)銀行
B．國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行
C．中國(guó)工商銀行
D．中國(guó)人民銀行
8．證券投資基金的運(yùn)作費(fèi)包括（ ?。┑?。
A．分紅手續(xù)費(fèi)
B．持有人大會(huì)費(fèi)
C．信息披露費(fèi)
D．上市年費(fèi)
9．國(guó)際金融市場(chǎng)上的主要參考利率期貨有（ ）。
A．股票價(jià)格指數(shù)期貨
B．聯(lián)邦基金利率期貨
C．倫敦銀行間同行業(yè)拆放利率期貨
D．3個(gè)月期港元利率期貨
10．關(guān)于地方政府債券，以下說(shuō)法正確的是（ ）。
A．專(zhuān)項(xiàng)債券的償還通常以本地區(qū)的財(cái)政收入作擔(dān)保
B．專(zhuān)項(xiàng)債券的償還通常以項(xiàng)目建成后取得的收入作保證
C．一般債券的償還通常以項(xiàng)目建成后取得的收入作保證
D．一般債券的償還通常以本地區(qū)的財(cái)政收入作擔(dān)保
11．下列項(xiàng)目中屬于股權(quán)類(lèi)資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約的是（ ?。?BR> A．單個(gè)股票的遠(yuǎn)期合約
B．股票價(jià)格指數(shù)的遠(yuǎn)期合約
C．商業(yè)票據(jù)
D．固定收益證券的遠(yuǎn)期合約
12．發(fā)行人在確定債券期，要考慮的因素主要是（ ?。?。
A．資金使用方向
B．債券變現(xiàn)能力
C．籌集資金數(shù)額
D．市場(chǎng)利率的變化
13．金融遠(yuǎn)期合約主要包括（ ?。?。
A．遠(yuǎn)期期貨合約
B．遠(yuǎn)期匯率協(xié)議
C．股權(quán)類(lèi)資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約
D．遠(yuǎn)期利率協(xié)議
14．除管理費(fèi)用外，證券投資基金所支付的費(fèi)用還包括（ ）。
A．基金銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)
B．基金托管費(fèi)
C．基金運(yùn)作費(fèi)
D．基金交易費(fèi)
15．影響封閉式基金交易價(jià)格的因素包括（ ?。?。
A．市場(chǎng)供求狀況
B．基金份額資產(chǎn)凈值
C．宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)
D．政治環(huán)境
16．短期國(guó)債的一般特征有（ ）。
A．在貨幣市場(chǎng)占有重要地位
B．流動(dòng)性強(qiáng)
C．償還期為1年或1年以?xún)?nèi)
D．償還期為2年或2年以?xún)?nèi)
17．行業(yè)因素包括定性因素和定量因素，常見(jiàn)的有（ ?。┑?。
A．行業(yè)或產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)
B．抗外部沖擊的能力
C．經(jīng)濟(jì)周期循環(huán)
D．行業(yè)估值水平
18．處置證券公司風(fēng)險(xiǎn)的具體措施有（ ?。?BR> A．停業(yè)整頓
B．托管、接管
C．行政重組
D．撤銷(xiāo)
19．一般而言，開(kāi)放式基金與封閉式基金的區(qū)別在于（ ?。?BR> A．期限不同
B．交易費(fèi)用不同
C．發(fā)行規(guī)模限制不同
D．基金份額的交易價(jià)格計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不同
20．根據(jù)我國(guó)《證券投資基金法》規(guī)定，基金托管人的職責(zé)是（ ）。
A．按照規(guī)定召集基金份額持有人大會(huì)
B．計(jì)算并公告基金資產(chǎn)凈值及每一基金份額資產(chǎn)凈值
C．對(duì)基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告出具意見(jiàn)
D．安全保管基金財(cái)產(chǎn)
答案解析
1．【解析】答案為AD。有價(jià)證券的特征包括：（1）收益性。證券的收益性是指持有證券本身可以獲得一定數(shù)額的收益，這是投資者轉(zhuǎn)讓資本所有權(quán)或使用權(quán)的回報(bào)；（2）流動(dòng)性。證券的流動(dòng)性是指證券變現(xiàn)的難易程度；（3）風(fēng)險(xiǎn)性。證券的風(fēng)險(xiǎn)性是指實(shí)際收益與預(yù)期收益的背離，或者說(shuō)是證券收益的不確定性； （4）期限性。證券一般有明確的還本付息期限，以滿(mǎn)足不同籌資者和投資者對(duì)融資期限以及與此相關(guān)的收益率需求。
2．【解析】答案為 ABCD。按照《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》的規(guī)定，合格境外機(jī)構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資于中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的人民幣金融工具，具體包括在證券交易所掛牌交易的股票、在證券交易所掛牌交易的債券、證券投資基金、在證券交易所掛牌交易的權(quán)證，以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許的其他金融工具。
3．【解析】答案為ACD。契約型基金又稱(chēng)為單位信托基金，是指將投資者、管理人、托管人三者作為信托關(guān)系的當(dāng)事人，通過(guò)簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。
4．【解析】答案為ACD。從功能上看，政府債券最初僅是政府彌補(bǔ)財(cái)政赤字的手段，但在現(xiàn)代商品經(jīng)濟(jì)條件下，政府債券已經(jīng)成為政府籌集資金、擴(kuò)大公共開(kāi)支的重要手段，并且隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，逐漸具備了金融商品和信用工具的職能．成為國(guó)家實(shí)施宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政策、進(jìn)行宏觀(guān)調(diào)控的手段。
5．【解析】答案為ABC。結(jié)算所是期貨交易的專(zhuān)門(mén)清算機(jī)構(gòu)，通常附屬于交易所，但又以獨(dú)立的公司形式組建。所有的期貨交易都必須通過(guò)結(jié)算會(huì)員由結(jié)算機(jī)構(gòu)進(jìn)行，而不是由交易雙方直接交收清算。
6．【解析】答案為CD。結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品通常會(huì)內(nèi)嵌一個(gè)或一個(gè)以上的衍生產(chǎn)品。它們有些是以合約規(guī)定條款（如提前終止條款）形式出現(xiàn)的；也有些嵌入式衍生產(chǎn)品并無(wú)顯性的表達(dá)，必須通過(guò)細(xì)致分析方可分解出相應(yīng)衍生產(chǎn)品。按照嵌入式衍生產(chǎn)品的屬性不同可以分為基于互換的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、基于期權(quán)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品等類(lèi)別。
7．【解析】答案為AB。2005年12月，作為資產(chǎn)證券化試點(diǎn)銀行，中國(guó)建設(shè)銀行和國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行分別以個(gè)人住房抵押貸款和信貸資產(chǎn)為支持，在銀行間市場(chǎng)發(fā)行了第一期資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。
8．【解析】答案為ABCD?；疬\(yùn)作費(fèi)是指為保證基金正常運(yùn)作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費(fèi)用，包括設(shè)計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)、上市年費(fèi)、信息披露費(fèi)、分紅手續(xù)費(fèi)、持有人大會(huì)費(fèi)、開(kāi)戶(hù)費(fèi)、銀行匯劃手續(xù)費(fèi)等。
9．【解析】答案為BC。國(guó)際金融市場(chǎng)上的主要參考利率期貨除國(guó)債利率期貨外，常見(jiàn)的參考利率期貨包括倫敦銀行間同業(yè)拆放利率期貨、香港銀行間同業(yè)拆放利率期貨、歐洲美元定期存款單利率期貨、聯(lián)邦基金利率期貨，等等。
10．【解析】答案為BD。地方政府債券按資金用途和償還資金來(lái)源分類(lèi)，通常可以分為一般債券（普通債券）和專(zhuān)項(xiàng)債券（收益?zhèn)?。前者是指地方政府為緩解資金緊張或解決臨時(shí)經(jīng)費(fèi)不足而發(fā)行的債券，后者是指為籌集資金建設(shè)某項(xiàng)具體工程而發(fā)行的債券。對(duì)于一般債券的償還，地方政府通常以本地區(qū)的財(cái)政收入作擔(dān)保，而對(duì)專(zhuān)項(xiàng)債券，地方政府往往以項(xiàng)目建成后取得的收入作保證。
11．【解析】答案為AB。股權(quán)類(lèi)資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約包括單個(gè)股票的遠(yuǎn)期合約、一籃子股票的遠(yuǎn)期合約和股票價(jià)格指數(shù)的遠(yuǎn)期合約三個(gè)子類(lèi)。
12．【解析】答案為ABD。發(fā)行人在確定債券期，要考慮多種因素的影響，主要有：（1）資金使用方向；（2）市場(chǎng)利率變化；（3）債券的變現(xiàn)能力。
13．【解析】答案為BCD。金融遠(yuǎn)期合約是最基礎(chǔ)的金融衍生產(chǎn)品。它是交易雙方在場(chǎng)外市場(chǎng)上通過(guò)協(xié)商，按約定價(jià)格在約定的未來(lái)日期買(mǎi)賣(mài)某種標(biāo)的金融資產(chǎn)的合約。根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)劃分，常見(jiàn)的金融遠(yuǎn)期合約包括四個(gè)大類(lèi)：（1）股權(quán)類(lèi)資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約；（2）債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約；（3）遠(yuǎn)期利率協(xié)議；（4）遠(yuǎn)期匯率協(xié)議。
14．【解析】答案為ABCD。基金從設(shè)立到終止都要支付一定的費(fèi)用。通常情況下，基金所支付的費(fèi)用主要有以下幾個(gè)方面：基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)、基金交易費(fèi)、基金運(yùn)作費(fèi)、基金銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)。
15．【解析】答案為ABCD。封閉式基金在證券交易所上市，其價(jià)格除取決于基金份額資產(chǎn)凈值外，還受到市場(chǎng)供求狀況、宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、政治環(huán)境等多種因素的影響，所以其格與資產(chǎn)凈值常發(fā)生偏離。
16．【解析】答案為ABC。短期國(guó)債一般指償還期限為1年或1年以?xún)?nèi)的國(guó)債，具有周期短及流動(dòng)性強(qiáng)的特點(diǎn)，在貨幣市場(chǎng)上占有重要地位。
17．【解析】答案為ABD。常見(jiàn)的行業(yè)因素包括：（1）行業(yè)或產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)；（2）行業(yè)可持續(xù)性；（3）抗外部沖擊的能力；（4）監(jiān)管及稅收待遇；（5）勞資關(guān)系；（6）財(cái)務(wù)與融資問(wèn)題；（7）行業(yè)估值水平。
18．【解析】答案為ABCD?！蹲C券公司風(fēng)險(xiǎn)處置條例》規(guī)定了5種處置證券公司風(fēng)險(xiǎn)的主要措施，即停業(yè)整頓、托管、接管、行政重組和撤銷(xiāo)。
19．【解析】答案為ABCD。封閉式基金與開(kāi)放式基金有以下主要區(qū)別：（1）期限不同：（2）發(fā)行規(guī)模限制不同；（3）基金份額交易方式不同；（4） 基金份額的交易價(jià)格計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不同；（5）基金份額資產(chǎn)凈值公布的時(shí)間不同；（6）交易費(fèi)用不同；（7）投資策略不同。
20．【解析】答案為 ACD。我國(guó)《證券投資基金法》規(guī)定，基金托管人應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：安全保管基金財(cái)產(chǎn)；按照規(guī)定開(kāi)設(shè)基金財(cái)產(chǎn)的資金賬戶(hù)和證券賬戶(hù)；對(duì)所托管的不同基金財(cái)產(chǎn)分別設(shè)置賬戶(hù)，確?；鹭?cái)產(chǎn)的完整與獨(dú)立；保存基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料；按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜；辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)；對(duì)基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、中期和年度基金報(bào)告出具意見(jiàn)；復(fù)核、審查基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格；按照規(guī)定召集基金份額持有人大會(huì)；按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作；國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他職責(zé)。