2010資產(chǎn)評(píng)估師復(fù)習(xí)指導(dǎo)：以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估(1)
2010資產(chǎn)評(píng)估師復(fù)習(xí)指導(dǎo)：以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估(2)
2010資產(chǎn)評(píng)估師復(fù)習(xí)指導(dǎo)：以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估(3)
(4)存貨，估計(jì)售價(jià)減去估計(jì)的銷售費(fèi)用、稅費(fèi)和可能實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)確定;在產(chǎn)品按完工產(chǎn)品的估計(jì)售價(jià)減去至完工仍將發(fā)生地的成本、銷售費(fèi)用、稅費(fèi)、利潤(rùn)來(lái)確定;原材料按現(xiàn)行重置成本確定。
(5)不存在活躍市場(chǎng)的金融工具，如權(quán)益性投資，參照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則---金融工具確認(rèn)和計(jì)量，用適當(dāng)?shù)墓乐导夹g(shù)確定公允價(jià)值。
(6)房屋建筑物，具有活躍市場(chǎng)的，按市場(chǎng)價(jià)值;同類房屋存在活躍市場(chǎng)的，參照其市場(chǎng)價(jià)格確定其公允價(jià)值;不存在活躍市場(chǎng)的，按照評(píng)估技術(shù)(如重置成本法)確定公允價(jià)值。
(7)機(jī)器設(shè)備，不存在活躍市場(chǎng)的，可使用收益法或重置成本法估計(jì)其公允價(jià)值;其他情況下評(píng)估方法同房屋建筑物。
(8)應(yīng)付賬款等短期債務(wù)按應(yīng)支付的金額作為其公允價(jià)值;長(zhǎng)期負(fù)債按適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率折現(xiàn)后的現(xiàn)值作為其公允價(jià)值。
(9)或有負(fù)債，應(yīng)當(dāng)按照假定第三方愿意代購(gòu)買(mǎi)方承擔(dān)該項(xiàng)義務(wù)，就其所承擔(dān)義務(wù)需要購(gòu)買(mǎi)方支付的金額計(jì)量。
2、無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估
(1)市場(chǎng)法：由于往往缺少可比交易案例，較難作為無(wú)形資產(chǎn)的首選方法。
(2)收益法：包括增量收益折現(xiàn)法、節(jié)省許可費(fèi)折現(xiàn)法、多期超額收益折現(xiàn)法。
增量收益折現(xiàn)法：增量現(xiàn)金流表現(xiàn)為價(jià)格的溢價(jià)和成本的節(jié)省。
節(jié)省許可費(fèi)折現(xiàn)法：擁有了無(wú)形資產(chǎn)就可以節(jié)省許可費(fèi)，折現(xiàn)后可得該無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值。
多期超額收益折現(xiàn)法：即將無(wú)形資產(chǎn)帶來(lái)的超額收益折現(xiàn)，比如客戶關(guān)系、采礦權(quán)等。
(3)成本法：往往無(wú)法反映該項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)給企業(yè)帶來(lái)的未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益，因此，成本法較少運(yùn)用于無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估。
3、遞延所得稅的計(jì)算
在按照規(guī)定確定了合并中應(yīng)予確認(rèn)的各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債的公允價(jià)值后，其計(jì)稅基礎(chǔ)與賬面價(jià)值不同形成暫時(shí)性差異的，應(yīng)當(dāng)按照所得稅會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定確認(rèn)相應(yīng)的遞延所得稅資產(chǎn)或負(fù)債。
4、商譽(yù)的計(jì)算
購(gòu)買(mǎi)方對(duì)合并成本大于合并中取得的被購(gòu)買(mǎi)方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，應(yīng)確認(rèn)為商譽(yù)。
如何確定合并成本：購(gòu)買(mǎi)方為合并支付的現(xiàn)金、非現(xiàn)金資產(chǎn)或承擔(dān)的債務(wù)。
商譽(yù)評(píng)估結(jié)果較高的情況下，評(píng)估師應(yīng)當(dāng)提請(qǐng)公司管理層關(guān)注減值風(fēng)險(xiǎn)，并考慮及時(shí)執(zhí)行商譽(yù)的減值測(cè)試程序。
5、整體合理性測(cè)試
對(duì)合并對(duì)價(jià)分?jǐn)偟脑u(píng)估結(jié)果的整體合理性進(jìn)行驗(yàn)證。(公式：P446)
例：如果流動(dòng)資產(chǎn)350萬(wàn)、回報(bào)率為6%，固定資產(chǎn)450萬(wàn)、回報(bào)率為9%，無(wú)形資產(chǎn)300萬(wàn)、回報(bào)率為16%，商譽(yù)200萬(wàn)、回報(bào)率為25%，
加權(quán)平均資本回報(bào)率(WARA)=(350×6%+450×9%+300×16%+200×25%)/(350+450+300+200)=12%。
企業(yè)的加權(quán)平均資本成本(WACC)13%接近，可以認(rèn)為公允價(jià)值評(píng)估具有合理性。
2010資產(chǎn)評(píng)估師復(fù)習(xí)指導(dǎo)：以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估(2)
(4)存貨，估計(jì)售價(jià)減去估計(jì)的銷售費(fèi)用、稅費(fèi)和可能實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)確定;在產(chǎn)品按完工產(chǎn)品的估計(jì)售價(jià)減去至完工仍將發(fā)生地的成本、銷售費(fèi)用、稅費(fèi)、利潤(rùn)來(lái)確定;原材料按現(xiàn)行重置成本確定。
(5)不存在活躍市場(chǎng)的金融工具，如權(quán)益性投資，參照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則---金融工具確認(rèn)和計(jì)量，用適當(dāng)?shù)墓乐导夹g(shù)確定公允價(jià)值。
(6)房屋建筑物，具有活躍市場(chǎng)的，按市場(chǎng)價(jià)值;同類房屋存在活躍市場(chǎng)的，參照其市場(chǎng)價(jià)格確定其公允價(jià)值;不存在活躍市場(chǎng)的，按照評(píng)估技術(shù)(如重置成本法)確定公允價(jià)值。
(7)機(jī)器設(shè)備，不存在活躍市場(chǎng)的，可使用收益法或重置成本法估計(jì)其公允價(jià)值;其他情況下評(píng)估方法同房屋建筑物。
(8)應(yīng)付賬款等短期債務(wù)按應(yīng)支付的金額作為其公允價(jià)值;長(zhǎng)期負(fù)債按適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率折現(xiàn)后的現(xiàn)值作為其公允價(jià)值。
(9)或有負(fù)債，應(yīng)當(dāng)按照假定第三方愿意代購(gòu)買(mǎi)方承擔(dān)該項(xiàng)義務(wù)，就其所承擔(dān)義務(wù)需要購(gòu)買(mǎi)方支付的金額計(jì)量。
2、無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估
(1)市場(chǎng)法：由于往往缺少可比交易案例，較難作為無(wú)形資產(chǎn)的首選方法。
(2)收益法：包括增量收益折現(xiàn)法、節(jié)省許可費(fèi)折現(xiàn)法、多期超額收益折現(xiàn)法。
增量收益折現(xiàn)法：增量現(xiàn)金流表現(xiàn)為價(jià)格的溢價(jià)和成本的節(jié)省。
節(jié)省許可費(fèi)折現(xiàn)法：擁有了無(wú)形資產(chǎn)就可以節(jié)省許可費(fèi)，折現(xiàn)后可得該無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值。
多期超額收益折現(xiàn)法：即將無(wú)形資產(chǎn)帶來(lái)的超額收益折現(xiàn)，比如客戶關(guān)系、采礦權(quán)等。
(3)成本法：往往無(wú)法反映該項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)給企業(yè)帶來(lái)的未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益，因此，成本法較少運(yùn)用于無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估。
3、遞延所得稅的計(jì)算
在按照規(guī)定確定了合并中應(yīng)予確認(rèn)的各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債的公允價(jià)值后，其計(jì)稅基礎(chǔ)與賬面價(jià)值不同形成暫時(shí)性差異的，應(yīng)當(dāng)按照所得稅會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定確認(rèn)相應(yīng)的遞延所得稅資產(chǎn)或負(fù)債。
4、商譽(yù)的計(jì)算
購(gòu)買(mǎi)方對(duì)合并成本大于合并中取得的被購(gòu)買(mǎi)方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，應(yīng)確認(rèn)為商譽(yù)。
如何確定合并成本：購(gòu)買(mǎi)方為合并支付的現(xiàn)金、非現(xiàn)金資產(chǎn)或承擔(dān)的債務(wù)。
商譽(yù)評(píng)估結(jié)果較高的情況下，評(píng)估師應(yīng)當(dāng)提請(qǐng)公司管理層關(guān)注減值風(fēng)險(xiǎn)，并考慮及時(shí)執(zhí)行商譽(yù)的減值測(cè)試程序。
5、整體合理性測(cè)試
對(duì)合并對(duì)價(jià)分?jǐn)偟脑u(píng)估結(jié)果的整體合理性進(jìn)行驗(yàn)證。(公式：P446)
例：如果流動(dòng)資產(chǎn)350萬(wàn)、回報(bào)率為6%，固定資產(chǎn)450萬(wàn)、回報(bào)率為9%，無(wú)形資產(chǎn)300萬(wàn)、回報(bào)率為16%，商譽(yù)200萬(wàn)、回報(bào)率為25%，
加權(quán)平均資本回報(bào)率(WARA)=(350×6%+450×9%+300×16%+200×25%)/(350+450+300+200)=12%。
企業(yè)的加權(quán)平均資本成本(WACC)13%接近，可以認(rèn)為公允價(jià)值評(píng)估具有合理性。