財務(wù)分析是以財務(wù)報告及其相關(guān)資料為主要依據(jù)，對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行評價和剖析，反映企業(yè)在運營過程中的利弊得失，發(fā)展趨勢，從而為改進企業(yè)財務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟決策提供重要的財務(wù)信息。
由于需求者的利益出發(fā)點不同，對于財務(wù)分析的要求也不同。這點企業(yè)在組織財務(wù)分析時，必須要適當(dāng)?shù)丶右钥紤]。
首先，就企業(yè)所有者而言，作為投資人，主要關(guān)注的是企業(yè)投資的回報率。而對于一般投資者而言，關(guān)心的是企業(yè)股息、紅利的發(fā)放問題，對于擁有企業(yè)控制權(quán)的投資者，則會更多地考慮如何增強企業(yè)競爭力，擴大市場占有率，追求長期利益的持續(xù)、穩(wěn)定的增長。
其次，以企業(yè)債權(quán)人來看，債權(quán)人最為關(guān)注的是其債權(quán)的安全性，因此他們需求的是企業(yè)的償債能力方面的信息。
第三，就企業(yè)經(jīng)營決策者而言，他們則必須對企業(yè)經(jīng)營理財?shù)母鱾€方面，包括企業(yè)的運營能力、償債能力、盈利能力以及社會貢獻能力等多方面的信息予以詳盡的了解和掌握，以便及時發(fā)現(xiàn)問題，采取對策，規(guī)劃和調(diào)整市場定位目標(biāo)、策略，從而進一步挖掘潛力，為企業(yè)經(jīng)濟效益的持續(xù)穩(wěn)定增長奠定基礎(chǔ)。
第四，就政府管理機構(gòu)而言，在關(guān)注投資所產(chǎn)生的經(jīng)濟效益的同時，更多地考慮社會效益，在謀求資本保全的前提下，期望能夠帶來穩(wěn)定增長的財政收入。
因此，在考核企業(yè)經(jīng)營狀況時，不僅要了解企業(yè)資金占用的使用效率，預(yù)測財政收入增長情況，有效地組織和調(diào)查社會資源的配置，而且還會借助財務(wù)分析信息，來檢查企業(yè)是否存在違法違紀(jì)、國有資產(chǎn)流失等問題，最終通過綜合分析對企業(yè)的發(fā)展后勁以及對社會的貢獻程度進行分析考核。
盡管不同利益主體對財務(wù)分析的需求不同，需要企業(yè)在財務(wù)分析時根據(jù)不同的需求，來確定不同的側(cè)重點，但就企業(yè)總體而言，財務(wù)分析的內(nèi)容大致可歸納為四個方面的內(nèi)容：
1、營運能力分析 2、償債能力分析 3、盈利能力分析 4 發(fā)展能力分析
其中，營運能力是財務(wù)目標(biāo)實現(xiàn)的物質(zhì)基礎(chǔ)，償債能力是財務(wù)目標(biāo)實現(xiàn)的穩(wěn)健保證，盈利能力是前兩者共同作用的結(jié)果，同時也對它們的能力增強起著推動作用。
企業(yè)進行財務(wù)分析就必然需要運用一定的方法。財務(wù)分析的方法有很多種，但歸納起來主要有四個大類：
一、比較分析法
它是為了說明財務(wù)信息之間的數(shù)量關(guān)系與數(shù)量差異，為進一步的分析指明方向。這種比較可以是靜態(tài)的比較，如：實際與計劃相比，也可以是動態(tài)的比較，如：本期與上期相比，報告期與基期相比等，還可以是強度的比較，如：本企業(yè)與同行業(yè)的其他企業(yè)相比較等。
二、趨勢分析法
趨勢分析法又稱水平分析法，是通過對比兩期或連續(xù)數(shù)期財務(wù)報告中相同目標(biāo)，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，來說明企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變動趨勢的一種方法，用于進行趨勢分析的數(shù)據(jù)可以是絕對值，也可以是比率或百分比數(shù)據(jù)，采用這種方法，可以分析引起變化的主要原因、變動的性質(zhì)，并預(yù)測企業(yè)的未來發(fā)展前景。
趨勢分析法的具體運用主要有以下三種方式：
㈠重要財務(wù)指標(biāo)的比較
它是將不同時期財務(wù)報告中的相同指標(biāo)或比率進行比較，直接觀察其增減變動情況及變動幅度，考察其發(fā)展趨勢，預(yù)測其發(fā)展前景。這種方式在統(tǒng)計學(xué)上稱之為動態(tài)分析。它可以有兩種方法來進行。
1、定基動態(tài)比率：即用某一時期的數(shù)值作為固定的基期指標(biāo)數(shù)值，將其他的各期數(shù)值與其對比來分析。其計算公式為：定基動態(tài)比率=分析期數(shù)值÷固定基期數(shù)值。例如：以2000年為固定基期，分析2001年、2002年利潤增長比率，假設(shè)某企業(yè)2000年的凈利潤為100萬元，2001年的凈利潤為120萬元，2002年的凈利潤為150萬元。則：
2001年的定基動態(tài)比率=120÷100=120%
2002年的定基動態(tài)比率=150÷100=150%
2、環(huán)比動態(tài)比率：它是以每一分析期的前期數(shù)值為基期數(shù)值而計算出來的動態(tài)比率，其計算公式為：環(huán)比動態(tài)比率=分析期數(shù)值÷前期數(shù)值。仍以上例資料舉例，則：
2001年的環(huán)比動態(tài)比率=120÷100=120%
2002年的環(huán)比動態(tài)比率=150÷120=125%
㈡會計報表的比較
會計報表的比較是將連續(xù)數(shù)期的會計報表金額并列起來，比較其相同指標(biāo)的增減變動金額和幅度，據(jù)以判斷企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果發(fā)展變化的一種方法。運用該方法進行比較分析時，是既計算有關(guān)指標(biāo)增減變動的絕對值，又計算其增減變動的相對值。這樣可以有效地避免分析結(jié)果的片面性。
例如：某企業(yè)利潤表中反映2000年的凈利潤為50萬元，2001年的凈利潤為100萬元，2002年的凈利潤為160萬元。
通過絕對值分析：2001年較2000年相比，凈利潤增長了100-50=50（萬元）；2002年較2001年相比，凈利潤增長了160-100=60（萬元），說明2002年的效益增長好于2001年。
而通過相對值分析：2001年較2000年相比凈利潤增長率為：（100-50）÷50×100%=100%；2002年較2001年相比凈利潤增長率為：（160-100）÷100×100%=60%.則說明2002年的效益增長明顯不及2001年。
㈢會計報表項目構(gòu)成比較
這種方式是在會計報表比較的基礎(chǔ)上發(fā)展而來的，它是以會計報表中的某個總體指標(biāo)為100%，計算出其各組成項目占該總體指標(biāo)的百分比，從而來比較各個項目百分比的增減變動，以此來判斷有關(guān)財務(wù)活動的變化趨勢。這種方式較前兩種更能準(zhǔn)確地分析企業(yè)財務(wù)活動的發(fā)展趨勢。它既可用于同一企業(yè)不同時期財務(wù)狀況的縱向比較，又可用于不同企業(yè)之間的橫向比較。同時，這種方法還能消除不同時期（不同企業(yè)）之間業(yè)務(wù)規(guī)模差異的影響，有利于分析企業(yè)的耗費和盈利水平，但計算較為復(fù)雜。
在采用趨勢分析法時，必須注意以下問題：1、用于進行對比的各個時期的指標(biāo)，在計算口徑上必須一致；2、必須剔除偶發(fā)性項目的影響，使作為分析的數(shù)據(jù)能反映正常的經(jīng)營狀況；3、應(yīng)用例外原則，對某項有顯著變動的指標(biāo)作重點分析，研究其生產(chǎn)的原因，以便采取對策，趨利避害。
三、比率分析法
比率分析法是把某些彼此存在關(guān)聯(lián)的項目加以對比，計算出比率，據(jù)以確定經(jīng)濟活動變動程度的分析方法。比率是相對數(shù)，采用這種方法，能夠把某些條件下的不可比指標(biāo)變?yōu)榭梢员容^的指標(biāo)，以利于進行分析。
常用的財務(wù)分析比率通?？煞譃橐韵氯悾?BR> （一）反映償債能力的財務(wù)比率
它又分為短期償債能力和長期償債能力兩類。
1、短期償債能力
短期償債能力是指企業(yè)償還短期債務(wù)的能力，短期償債能力不足，不僅影響企業(yè)的秩序，增加今后籌集資金的成本與難度，還可能使企業(yè)陷入次物危機，甚至破產(chǎn)。一般來說，企業(yè)應(yīng)該以流動資產(chǎn)償還流動負(fù)債，而不應(yīng)依靠變賣長期資產(chǎn)，所以分析短期企業(yè)償債能力可以通過以下比率來進行。
①流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債×100%.
這一比率用于衡量企業(yè)流動資產(chǎn)對流動負(fù)債的保障程度，也就是流動資產(chǎn)在短期債務(wù)到期前可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動負(fù)債的能力。但在流動資產(chǎn)中往往有些項目在實際情況下不能很快轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金。例如從會計處理方面來看，呆帳、壞帳是通過其他應(yīng)收款、長期應(yīng)收帳款等科目反映的。從穩(wěn)健原則出發(fā)，應(yīng)在計算流動比率指標(biāo)時予以扣除。
由于需求者的利益出發(fā)點不同，對于財務(wù)分析的要求也不同。這點企業(yè)在組織財務(wù)分析時，必須要適當(dāng)?shù)丶右钥紤]。
首先，就企業(yè)所有者而言，作為投資人，主要關(guān)注的是企業(yè)投資的回報率。而對于一般投資者而言，關(guān)心的是企業(yè)股息、紅利的發(fā)放問題，對于擁有企業(yè)控制權(quán)的投資者，則會更多地考慮如何增強企業(yè)競爭力，擴大市場占有率，追求長期利益的持續(xù)、穩(wěn)定的增長。
其次，以企業(yè)債權(quán)人來看，債權(quán)人最為關(guān)注的是其債權(quán)的安全性，因此他們需求的是企業(yè)的償債能力方面的信息。
第三，就企業(yè)經(jīng)營決策者而言，他們則必須對企業(yè)經(jīng)營理財?shù)母鱾€方面，包括企業(yè)的運營能力、償債能力、盈利能力以及社會貢獻能力等多方面的信息予以詳盡的了解和掌握，以便及時發(fā)現(xiàn)問題，采取對策，規(guī)劃和調(diào)整市場定位目標(biāo)、策略，從而進一步挖掘潛力，為企業(yè)經(jīng)濟效益的持續(xù)穩(wěn)定增長奠定基礎(chǔ)。
第四，就政府管理機構(gòu)而言，在關(guān)注投資所產(chǎn)生的經(jīng)濟效益的同時，更多地考慮社會效益，在謀求資本保全的前提下，期望能夠帶來穩(wěn)定增長的財政收入。
因此，在考核企業(yè)經(jīng)營狀況時，不僅要了解企業(yè)資金占用的使用效率，預(yù)測財政收入增長情況，有效地組織和調(diào)查社會資源的配置，而且還會借助財務(wù)分析信息，來檢查企業(yè)是否存在違法違紀(jì)、國有資產(chǎn)流失等問題，最終通過綜合分析對企業(yè)的發(fā)展后勁以及對社會的貢獻程度進行分析考核。
盡管不同利益主體對財務(wù)分析的需求不同，需要企業(yè)在財務(wù)分析時根據(jù)不同的需求，來確定不同的側(cè)重點，但就企業(yè)總體而言，財務(wù)分析的內(nèi)容大致可歸納為四個方面的內(nèi)容：
1、營運能力分析 2、償債能力分析 3、盈利能力分析 4 發(fā)展能力分析
其中，營運能力是財務(wù)目標(biāo)實現(xiàn)的物質(zhì)基礎(chǔ)，償債能力是財務(wù)目標(biāo)實現(xiàn)的穩(wěn)健保證，盈利能力是前兩者共同作用的結(jié)果，同時也對它們的能力增強起著推動作用。
企業(yè)進行財務(wù)分析就必然需要運用一定的方法。財務(wù)分析的方法有很多種，但歸納起來主要有四個大類：
一、比較分析法
它是為了說明財務(wù)信息之間的數(shù)量關(guān)系與數(shù)量差異，為進一步的分析指明方向。這種比較可以是靜態(tài)的比較，如：實際與計劃相比，也可以是動態(tài)的比較，如：本期與上期相比，報告期與基期相比等，還可以是強度的比較，如：本企業(yè)與同行業(yè)的其他企業(yè)相比較等。
二、趨勢分析法
趨勢分析法又稱水平分析法，是通過對比兩期或連續(xù)數(shù)期財務(wù)報告中相同目標(biāo)，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，來說明企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變動趨勢的一種方法，用于進行趨勢分析的數(shù)據(jù)可以是絕對值，也可以是比率或百分比數(shù)據(jù)，采用這種方法，可以分析引起變化的主要原因、變動的性質(zhì)，并預(yù)測企業(yè)的未來發(fā)展前景。
趨勢分析法的具體運用主要有以下三種方式：
㈠重要財務(wù)指標(biāo)的比較
它是將不同時期財務(wù)報告中的相同指標(biāo)或比率進行比較，直接觀察其增減變動情況及變動幅度，考察其發(fā)展趨勢，預(yù)測其發(fā)展前景。這種方式在統(tǒng)計學(xué)上稱之為動態(tài)分析。它可以有兩種方法來進行。
1、定基動態(tài)比率：即用某一時期的數(shù)值作為固定的基期指標(biāo)數(shù)值，將其他的各期數(shù)值與其對比來分析。其計算公式為：定基動態(tài)比率=分析期數(shù)值÷固定基期數(shù)值。例如：以2000年為固定基期，分析2001年、2002年利潤增長比率，假設(shè)某企業(yè)2000年的凈利潤為100萬元，2001年的凈利潤為120萬元，2002年的凈利潤為150萬元。則：
2001年的定基動態(tài)比率=120÷100=120%
2002年的定基動態(tài)比率=150÷100=150%
2、環(huán)比動態(tài)比率：它是以每一分析期的前期數(shù)值為基期數(shù)值而計算出來的動態(tài)比率，其計算公式為：環(huán)比動態(tài)比率=分析期數(shù)值÷前期數(shù)值。仍以上例資料舉例，則：
2001年的環(huán)比動態(tài)比率=120÷100=120%
2002年的環(huán)比動態(tài)比率=150÷120=125%
㈡會計報表的比較
會計報表的比較是將連續(xù)數(shù)期的會計報表金額并列起來，比較其相同指標(biāo)的增減變動金額和幅度，據(jù)以判斷企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果發(fā)展變化的一種方法。運用該方法進行比較分析時，是既計算有關(guān)指標(biāo)增減變動的絕對值，又計算其增減變動的相對值。這樣可以有效地避免分析結(jié)果的片面性。
例如：某企業(yè)利潤表中反映2000年的凈利潤為50萬元，2001年的凈利潤為100萬元，2002年的凈利潤為160萬元。
通過絕對值分析：2001年較2000年相比，凈利潤增長了100-50=50（萬元）；2002年較2001年相比，凈利潤增長了160-100=60（萬元），說明2002年的效益增長好于2001年。
而通過相對值分析：2001年較2000年相比凈利潤增長率為：（100-50）÷50×100%=100%；2002年較2001年相比凈利潤增長率為：（160-100）÷100×100%=60%.則說明2002年的效益增長明顯不及2001年。
㈢會計報表項目構(gòu)成比較
這種方式是在會計報表比較的基礎(chǔ)上發(fā)展而來的，它是以會計報表中的某個總體指標(biāo)為100%，計算出其各組成項目占該總體指標(biāo)的百分比，從而來比較各個項目百分比的增減變動，以此來判斷有關(guān)財務(wù)活動的變化趨勢。這種方式較前兩種更能準(zhǔn)確地分析企業(yè)財務(wù)活動的發(fā)展趨勢。它既可用于同一企業(yè)不同時期財務(wù)狀況的縱向比較，又可用于不同企業(yè)之間的橫向比較。同時，這種方法還能消除不同時期（不同企業(yè)）之間業(yè)務(wù)規(guī)模差異的影響，有利于分析企業(yè)的耗費和盈利水平，但計算較為復(fù)雜。
在采用趨勢分析法時，必須注意以下問題：1、用于進行對比的各個時期的指標(biāo)，在計算口徑上必須一致；2、必須剔除偶發(fā)性項目的影響，使作為分析的數(shù)據(jù)能反映正常的經(jīng)營狀況；3、應(yīng)用例外原則，對某項有顯著變動的指標(biāo)作重點分析，研究其生產(chǎn)的原因，以便采取對策，趨利避害。
三、比率分析法
比率分析法是把某些彼此存在關(guān)聯(lián)的項目加以對比，計算出比率，據(jù)以確定經(jīng)濟活動變動程度的分析方法。比率是相對數(shù)，采用這種方法，能夠把某些條件下的不可比指標(biāo)變?yōu)榭梢员容^的指標(biāo)，以利于進行分析。
常用的財務(wù)分析比率通?？煞譃橐韵氯悾?BR> （一）反映償債能力的財務(wù)比率
它又分為短期償債能力和長期償債能力兩類。
1、短期償債能力
短期償債能力是指企業(yè)償還短期債務(wù)的能力，短期償債能力不足，不僅影響企業(yè)的秩序，增加今后籌集資金的成本與難度，還可能使企業(yè)陷入次物危機，甚至破產(chǎn)。一般來說，企業(yè)應(yīng)該以流動資產(chǎn)償還流動負(fù)債，而不應(yīng)依靠變賣長期資產(chǎn)，所以分析短期企業(yè)償債能力可以通過以下比率來進行。
①流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債×100%.
這一比率用于衡量企業(yè)流動資產(chǎn)對流動負(fù)債的保障程度，也就是流動資產(chǎn)在短期債務(wù)到期前可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動負(fù)債的能力。但在流動資產(chǎn)中往往有些項目在實際情況下不能很快轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金。例如從會計處理方面來看，呆帳、壞帳是通過其他應(yīng)收款、長期應(yīng)收帳款等科目反映的。從穩(wěn)健原則出發(fā)，應(yīng)在計算流動比率指標(biāo)時予以扣除。