證券從業(yè)資格考試投資分析指導:公司經營能力分析

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一、公司法人治理結構
    (狹義)公司法人治理結構――有關公司董事會的功能、結構和股東的權利等方面的制度安排;
    (廣義)公司法人治理結構――有關企業(yè)控制權和剩余索取權分配的一整套法律、文化和制度安排,包括人力資源管理、收益分配和激勵機制、財務制度、內部制度和管理等等。
    健全的法人治理機制的具體體現:
    1.規(guī)范的股權結構
    規(guī)范的股權結構包括三層含義:
    (1)降低股權集中度,改變“一股獨大”局面;
    (2)流通股股權適度集中,發(fā)展機構投資者、戰(zhàn)略投資者,發(fā)揮他們在公司治理中的積極作用;
    (3)股權的普遍流通性。
    2.完善的獨立董事制度
    2001年8月,中國證監(jiān)會發(fā)布《關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》,要求上市公司在2002年6月30日之前建立獨立董事制度。
    3.監(jiān)事會的獨立性和監(jiān)督責任
    (1)應加強監(jiān)事會的地位和作用,增強監(jiān)督制度的獨立性和加強監(jiān)督的力度,限制大股東提名監(jiān)事候選人和作為監(jiān)事會召集人;
    (2)應加大監(jiān)事會的監(jiān)督責任。
    4.優(yōu)秀的經理層
    5.相關利益者的共同治理
    相關利益者――包括員工、債權人、供應商和客戶等主要利益相關者。
    相關利益者共同參與的共同治理機制可有效建立公司外部治理機制,以彌補公司內部治理機制的不足。
    二、公司經理層的素質
    素質――一個人的品質、性格、學識、能力、體質等方面特性的總和。
    公司經理人員應該具備的基本素質:
    (1)從事管理工作的愿望
    (2)專業(yè)技術能力
    (3)良好的道德品質修養(yǎng)
    (4)人際關系協調能力
    三、公司從業(yè)人員素質和創(chuàng)新能力
    公司業(yè)務人應該具備的素質:專業(yè)技術能力、對企業(yè)的忠誠度、責任感、團隊合作精神和創(chuàng)新能力等