一、 資產(chǎn)評(píng)估在企業(yè)資產(chǎn)減值測(cè)試中的應(yīng)用
(一) 資產(chǎn)減值測(cè)試及其所涉及的價(jià)值類型
1、資產(chǎn)減值測(cè)試
如果資產(chǎn)不能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益或者帶來的經(jīng)濟(jì)利益低于其賬面價(jià)值，那么該資產(chǎn)就不能再以原賬面值予以確認(rèn)，否則，無法反映資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值，其結(jié)果會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)的虛增和利潤(rùn)虛增?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則---資產(chǎn)減值》規(guī)定，當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價(jià)值時(shí)，即表明資產(chǎn)發(fā)生了減值。
資產(chǎn)減值測(cè)試流程見P451圖12-4.
2、根據(jù)資產(chǎn)減值測(cè)試準(zhǔn)則的第六條，在資產(chǎn)存在減值跡象時(shí)，應(yīng)當(dāng)估計(jì)其可回收金額?？苫厥战痤~應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額和資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定。
資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額：自愿買方和自愿賣方在各理性行事且受任何強(qiáng)迫壓制的情況下，評(píng)估對(duì)象在基準(zhǔn)日進(jìn)行正常公平交易的價(jià)值并扣減相應(yīng)的處置費(fèi)用后得到的凈額。
資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值：將評(píng)估對(duì)象作為企業(yè)組成部分或者要素資產(chǎn)按其正在使用方式和程度及其所屬企業(yè)的貢獻(xiàn)的價(jià)值估計(jì)數(shù)額。
以上兩種價(jià)值類型其中任何一項(xiàng)已超過所對(duì)應(yīng)資產(chǎn)的賬面價(jià)值，并通過減值測(cè)試的前提下，可以不必計(jì)算另一項(xiàng)數(shù)值。P452圖12-5
(二) 資產(chǎn)減值測(cè)試評(píng)估中的評(píng)估對(duì)象
1、 資產(chǎn)減值測(cè)試對(duì)象
測(cè)試對(duì)象為單項(xiàng)資產(chǎn)、資產(chǎn)組(難以對(duì)單項(xiàng)資產(chǎn)的可回收金額進(jìn)行估計(jì)的情況下)和資產(chǎn)組組合。判斷是否獨(dú)立于其他資產(chǎn)或資產(chǎn)組產(chǎn)生現(xiàn)金流，至少應(yīng)當(dāng)從以下兩個(gè)方面來考慮：
(1)經(jīng)營(yíng)層面的獨(dú)立性
比如：鐵礦公司的私有鐵路，無法獨(dú)立產(chǎn)生現(xiàn)金流，應(yīng)并入鐵礦公司資產(chǎn)組組合一并進(jìn)行減值測(cè)試。
(2)是否存在合同的約束性限制
比如：一個(gè)公交運(yùn)營(yíng)公司同時(shí)運(yùn)營(yíng)五條線路，其中一條出現(xiàn)虧損，但根據(jù)合同，必須同時(shí)經(jīng)營(yíng)五條線路，無法單獨(dú)關(guān)閉虧損線路，該線路應(yīng)該與其他四條線路作為一個(gè)資產(chǎn)組合進(jìn)行減值測(cè)試。
減值的評(píng)估對(duì)象一般不包括負(fù)債，除非不考慮該負(fù)債的金額就無法確定資產(chǎn)組的可收回金額，資產(chǎn)組的賬面價(jià)值一般不包括已確認(rèn)的計(jì)息負(fù)債的賬面價(jià)值。
總部資產(chǎn)和商譽(yù):難以單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試,應(yīng)當(dāng)結(jié)合與其相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測(cè)試。
(一) 資產(chǎn)減值測(cè)試的評(píng)估方法和評(píng)估參數(shù)
1、 資產(chǎn)減值測(cè)試的評(píng)估方法
從基本的評(píng)估思路來說，成本法不適用減值測(cè)試目的的評(píng)估。
(1)成本法的出發(fā)點(diǎn)是重置價(jià)值,而準(zhǔn)則要求的未來現(xiàn)金流或公允價(jià)值減處置費(fèi)用都是從給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的角度來衡量公允價(jià)值.例如,企業(yè)花巨資研發(fā)的專有技術(shù),成本高但收益不一定高.
(2)成本法成立前提受限于資產(chǎn)的評(píng)估可以通過資產(chǎn)的未來運(yùn)營(yíng)得以全額回收。即使采用成本法計(jì)算公允價(jià)值減去處置費(fèi)用，也必須同時(shí)采用收益法測(cè)算其未來的運(yùn)營(yíng)收益。
(3)減值測(cè)試的資產(chǎn)組都是為了切合企業(yè)實(shí)際生產(chǎn)需要所配置的，資產(chǎn)組的個(gè)體性決定了無法以成本法來將其作為一個(gè)整體加以評(píng)估。
以下依照不同的價(jià)值類型來闡述評(píng)估方法的選擇和應(yīng)用：
(1) 資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用的凈額
公允價(jià)值的估計(jì)首先考慮采用市場(chǎng)法;如果不存在相關(guān)活躍市場(chǎng)或缺乏相關(guān)市場(chǎng)信息，使用收益法評(píng)估，通常來說，采用這種方法時(shí)，評(píng)估師也應(yīng)該采用市場(chǎng)乘數(shù)等其他方法驗(yàn)證結(jié)果。
處置費(fèi)用的估計(jì)包括與資產(chǎn)處置有關(guān)的法律費(fèi)用、相關(guān)稅費(fèi)、搬運(yùn)費(fèi)以及為使資產(chǎn)達(dá)到可銷售狀態(tài)所發(fā)生的直接費(fèi)用等。
(2) 資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值
通常采用收益法，將預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流選擇恰當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率折現(xiàn)后的金額作為評(píng)估值。確定剩余經(jīng)濟(jì)年限不考慮主要資產(chǎn)項(xiàng)目的改良或重置，預(yù)測(cè)期末的變現(xiàn)凈值應(yīng)當(dāng)納入資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量。
2、資產(chǎn)減值測(cè)試的評(píng)估參數(shù)
以固定資產(chǎn)減值測(cè)試為例，預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值評(píng)估方法中涉及的參數(shù)以及采用依據(jù)如下：
(1)現(xiàn)金流預(yù)測(cè)基本要求
預(yù)測(cè)現(xiàn)金流應(yīng)以評(píng)估對(duì)象的當(dāng)前狀況為基礎(chǔ)，不應(yīng)當(dāng)包括與將來可能發(fā)生的、尚未做出承諾的重組事項(xiàng)或者與資產(chǎn)改良有關(guān)的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量。
實(shí)務(wù)中，由于未來現(xiàn)金流量具有很大的不確定性，必要時(shí)可以考慮情景分析(如考慮悲觀、一般、樂觀三種情況)，以期程度對(duì)管理層準(zhǔn)備的現(xiàn)金流預(yù)測(cè)加以校驗(yàn)。
(2)現(xiàn)金流預(yù)測(cè)期
預(yù)測(cè)期需涵蓋只考慮資產(chǎn)在簡(jiǎn)單維護(hù)下的剩余經(jīng)濟(jì)年限，根據(jù)減值測(cè)試準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，減值測(cè)試涉及的現(xiàn)金流預(yù)測(cè)期一般只涵蓋5年;如超過5年，應(yīng)取得管理層提供的證明更長(zhǎng)期間合理性的證據(jù)。
(3)資本性支出預(yù)測(cè)
預(yù)測(cè)的資本性支出包括維護(hù)資產(chǎn)正常運(yùn)轉(zhuǎn)或正常產(chǎn)出水平而必要的支出，維護(hù)性資本支出，完成在建工程和開發(fā)過程中的無形資產(chǎn)等的必要支出。預(yù)測(cè)的資本支出中不應(yīng)當(dāng)包括與資產(chǎn)改良或企業(yè)擴(kuò)張相關(guān)的資本性支出。
(4)資產(chǎn)組中主要資產(chǎn)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)使用年限最后一年的凈現(xiàn)金流量
相當(dāng)于預(yù)期公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈值。
(5)企業(yè)所得稅的影響：會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求估算預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值應(yīng)該基于稅前基礎(chǔ)進(jìn)行，實(shí)務(wù)中也可以考慮采用稅后基礎(chǔ)進(jìn)行測(cè)算，但折現(xiàn)率也要是稅后的。
(6)折現(xiàn)率
折現(xiàn)率要與預(yù)計(jì)的未來現(xiàn)金流匹配，如是否同為稅前或稅后基礎(chǔ)，是否同時(shí)考慮了通貨膨脹因素，又如是否根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求計(jì)算相應(yīng)的稅前折現(xiàn)率。
預(yù)測(cè)現(xiàn)金流時(shí)沒有考慮的風(fēng)險(xiǎn)，估計(jì)折現(xiàn)率時(shí)需要考慮這些因素，如規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)、缺乏流動(dòng)性折扣等。
采用收益法計(jì)算公允價(jià)值減去處置費(fèi)用的凈額時(shí)各項(xiàng)參數(shù)選取和確定與預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流所涉及的參數(shù)在某些方面會(huì)有不同.
(一) 資產(chǎn)減值測(cè)試及其所涉及的價(jià)值類型
1、資產(chǎn)減值測(cè)試
如果資產(chǎn)不能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益或者帶來的經(jīng)濟(jì)利益低于其賬面價(jià)值，那么該資產(chǎn)就不能再以原賬面值予以確認(rèn)，否則，無法反映資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值，其結(jié)果會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)的虛增和利潤(rùn)虛增?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則---資產(chǎn)減值》規(guī)定，當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價(jià)值時(shí)，即表明資產(chǎn)發(fā)生了減值。
資產(chǎn)減值測(cè)試流程見P451圖12-4.
2、根據(jù)資產(chǎn)減值測(cè)試準(zhǔn)則的第六條，在資產(chǎn)存在減值跡象時(shí)，應(yīng)當(dāng)估計(jì)其可回收金額?？苫厥战痤~應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額和資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定。
資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額：自愿買方和自愿賣方在各理性行事且受任何強(qiáng)迫壓制的情況下，評(píng)估對(duì)象在基準(zhǔn)日進(jìn)行正常公平交易的價(jià)值并扣減相應(yīng)的處置費(fèi)用后得到的凈額。
資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值：將評(píng)估對(duì)象作為企業(yè)組成部分或者要素資產(chǎn)按其正在使用方式和程度及其所屬企業(yè)的貢獻(xiàn)的價(jià)值估計(jì)數(shù)額。
以上兩種價(jià)值類型其中任何一項(xiàng)已超過所對(duì)應(yīng)資產(chǎn)的賬面價(jià)值，并通過減值測(cè)試的前提下，可以不必計(jì)算另一項(xiàng)數(shù)值。P452圖12-5
(二) 資產(chǎn)減值測(cè)試評(píng)估中的評(píng)估對(duì)象
1、 資產(chǎn)減值測(cè)試對(duì)象
測(cè)試對(duì)象為單項(xiàng)資產(chǎn)、資產(chǎn)組(難以對(duì)單項(xiàng)資產(chǎn)的可回收金額進(jìn)行估計(jì)的情況下)和資產(chǎn)組組合。判斷是否獨(dú)立于其他資產(chǎn)或資產(chǎn)組產(chǎn)生現(xiàn)金流，至少應(yīng)當(dāng)從以下兩個(gè)方面來考慮：
(1)經(jīng)營(yíng)層面的獨(dú)立性
比如：鐵礦公司的私有鐵路，無法獨(dú)立產(chǎn)生現(xiàn)金流，應(yīng)并入鐵礦公司資產(chǎn)組組合一并進(jìn)行減值測(cè)試。
(2)是否存在合同的約束性限制
比如：一個(gè)公交運(yùn)營(yíng)公司同時(shí)運(yùn)營(yíng)五條線路，其中一條出現(xiàn)虧損，但根據(jù)合同，必須同時(shí)經(jīng)營(yíng)五條線路，無法單獨(dú)關(guān)閉虧損線路，該線路應(yīng)該與其他四條線路作為一個(gè)資產(chǎn)組合進(jìn)行減值測(cè)試。
減值的評(píng)估對(duì)象一般不包括負(fù)債，除非不考慮該負(fù)債的金額就無法確定資產(chǎn)組的可收回金額，資產(chǎn)組的賬面價(jià)值一般不包括已確認(rèn)的計(jì)息負(fù)債的賬面價(jià)值。
總部資產(chǎn)和商譽(yù):難以單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試,應(yīng)當(dāng)結(jié)合與其相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測(cè)試。
(一) 資產(chǎn)減值測(cè)試的評(píng)估方法和評(píng)估參數(shù)
1、 資產(chǎn)減值測(cè)試的評(píng)估方法
從基本的評(píng)估思路來說，成本法不適用減值測(cè)試目的的評(píng)估。
(1)成本法的出發(fā)點(diǎn)是重置價(jià)值,而準(zhǔn)則要求的未來現(xiàn)金流或公允價(jià)值減處置費(fèi)用都是從給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的角度來衡量公允價(jià)值.例如,企業(yè)花巨資研發(fā)的專有技術(shù),成本高但收益不一定高.
(2)成本法成立前提受限于資產(chǎn)的評(píng)估可以通過資產(chǎn)的未來運(yùn)營(yíng)得以全額回收。即使采用成本法計(jì)算公允價(jià)值減去處置費(fèi)用，也必須同時(shí)采用收益法測(cè)算其未來的運(yùn)營(yíng)收益。
(3)減值測(cè)試的資產(chǎn)組都是為了切合企業(yè)實(shí)際生產(chǎn)需要所配置的，資產(chǎn)組的個(gè)體性決定了無法以成本法來將其作為一個(gè)整體加以評(píng)估。
以下依照不同的價(jià)值類型來闡述評(píng)估方法的選擇和應(yīng)用：
(1) 資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用的凈額
公允價(jià)值的估計(jì)首先考慮采用市場(chǎng)法;如果不存在相關(guān)活躍市場(chǎng)或缺乏相關(guān)市場(chǎng)信息，使用收益法評(píng)估，通常來說，采用這種方法時(shí)，評(píng)估師也應(yīng)該采用市場(chǎng)乘數(shù)等其他方法驗(yàn)證結(jié)果。
處置費(fèi)用的估計(jì)包括與資產(chǎn)處置有關(guān)的法律費(fèi)用、相關(guān)稅費(fèi)、搬運(yùn)費(fèi)以及為使資產(chǎn)達(dá)到可銷售狀態(tài)所發(fā)生的直接費(fèi)用等。
(2) 資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值
通常采用收益法，將預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流選擇恰當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率折現(xiàn)后的金額作為評(píng)估值。確定剩余經(jīng)濟(jì)年限不考慮主要資產(chǎn)項(xiàng)目的改良或重置，預(yù)測(cè)期末的變現(xiàn)凈值應(yīng)當(dāng)納入資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量。
2、資產(chǎn)減值測(cè)試的評(píng)估參數(shù)
以固定資產(chǎn)減值測(cè)試為例，預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值評(píng)估方法中涉及的參數(shù)以及采用依據(jù)如下：
(1)現(xiàn)金流預(yù)測(cè)基本要求
預(yù)測(cè)現(xiàn)金流應(yīng)以評(píng)估對(duì)象的當(dāng)前狀況為基礎(chǔ)，不應(yīng)當(dāng)包括與將來可能發(fā)生的、尚未做出承諾的重組事項(xiàng)或者與資產(chǎn)改良有關(guān)的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量。
實(shí)務(wù)中，由于未來現(xiàn)金流量具有很大的不確定性，必要時(shí)可以考慮情景分析(如考慮悲觀、一般、樂觀三種情況)，以期程度對(duì)管理層準(zhǔn)備的現(xiàn)金流預(yù)測(cè)加以校驗(yàn)。
(2)現(xiàn)金流預(yù)測(cè)期
預(yù)測(cè)期需涵蓋只考慮資產(chǎn)在簡(jiǎn)單維護(hù)下的剩余經(jīng)濟(jì)年限，根據(jù)減值測(cè)試準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，減值測(cè)試涉及的現(xiàn)金流預(yù)測(cè)期一般只涵蓋5年;如超過5年，應(yīng)取得管理層提供的證明更長(zhǎng)期間合理性的證據(jù)。
(3)資本性支出預(yù)測(cè)
預(yù)測(cè)的資本性支出包括維護(hù)資產(chǎn)正常運(yùn)轉(zhuǎn)或正常產(chǎn)出水平而必要的支出，維護(hù)性資本支出，完成在建工程和開發(fā)過程中的無形資產(chǎn)等的必要支出。預(yù)測(cè)的資本支出中不應(yīng)當(dāng)包括與資產(chǎn)改良或企業(yè)擴(kuò)張相關(guān)的資本性支出。
(4)資產(chǎn)組中主要資產(chǎn)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)使用年限最后一年的凈現(xiàn)金流量
相當(dāng)于預(yù)期公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈值。
(5)企業(yè)所得稅的影響：會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求估算預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值應(yīng)該基于稅前基礎(chǔ)進(jìn)行，實(shí)務(wù)中也可以考慮采用稅后基礎(chǔ)進(jìn)行測(cè)算，但折現(xiàn)率也要是稅后的。
(6)折現(xiàn)率
折現(xiàn)率要與預(yù)計(jì)的未來現(xiàn)金流匹配，如是否同為稅前或稅后基礎(chǔ)，是否同時(shí)考慮了通貨膨脹因素，又如是否根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求計(jì)算相應(yīng)的稅前折現(xiàn)率。
預(yù)測(cè)現(xiàn)金流時(shí)沒有考慮的風(fēng)險(xiǎn)，估計(jì)折現(xiàn)率時(shí)需要考慮這些因素，如規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)、缺乏流動(dòng)性折扣等。
采用收益法計(jì)算公允價(jià)值減去處置費(fèi)用的凈額時(shí)各項(xiàng)參數(shù)選取和確定與預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流所涉及的參數(shù)在某些方面會(huì)有不同.