2010期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)講義：期貨行情分析(5)
第四節(jié) 技術(shù)分析
一、技術(shù)分析的主要理論
(一)道氏理論
1.道瓊斯指數(shù)的創(chuàng)立者查爾斯.道的理論
2.主要原理
1) 市場(chǎng)指數(shù)可以反映大部分行為
2) 市場(chǎng)波動(dòng)有三種趨勢(shì)：主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)。這是波浪理論的基礎(chǔ)
3) 交易量在確定趨勢(shì)中的作用
4) 收盤價(jià)最重要
3.道氏理論應(yīng)用的問題
①道氏理論對(duì)大趨勢(shì)的判斷有幫助，對(duì)小波動(dòng)無能為力
②可操作性比較差
(二)艾略特波浪理論
掌握兩點(diǎn)：一個(gè)完整的周期由上升5浪和下降的3浪構(gòu)成
波浪理論考慮的因素是：形態(tài)、比例和時(shí)間
一是價(jià)格走勢(shì)所形成的形態(tài);
二是價(jià)格走勢(shì)圖中各個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對(duì)位置;
三是完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長(zhǎng)短。三個(gè)方面中，價(jià)格形態(tài)是最重要的。
波浪理論的不足是對(duì)浪的級(jí)別難以判斷。
(三)江恩理論
(四)循環(huán)周期理論
(五)相反理論
二、技術(shù)分析的趨勢(shì)和形態(tài)
(一)趨勢(shì)分析
1、支撐線和阻力線。水平的。
2、趨勢(shì)線
股價(jià)變動(dòng)主要有兩種趨勢(shì)：上升和下降
上升趨勢(shì)線：把兩個(gè)低點(diǎn)連成一條線
下降趨勢(shì)線：把兩個(gè)高點(diǎn)連成一條線
劃趨勢(shì)線應(yīng)該注意的問題：一是趨勢(shì)確實(shí)存在，二是需要第三點(diǎn)驗(yàn)證，三是直線延續(xù)時(shí)間越長(zhǎng)越是具有效性。
趨勢(shì)線的作用
①趨勢(shì)線對(duì)股價(jià)具有支撐或壓力的作用：上升趨勢(shì)線有支撐作用，下降趨勢(shì)線有壓力作用
②趨勢(shì)被突破說破走勢(shì)將要反轉(zhuǎn)，趨勢(shì)線的角色也將轉(zhuǎn)換(壓力線變成了支撐線，支撐線變成了壓力線)
3、黃金分割和百分比線
黃金比率，0.618、1.618、4.236
在上升趨勢(shì)中會(huì)有回調(diào)，下降趨勢(shì)中會(huì)有反彈，回調(diào)和反彈的力度有1/2、 1/3和2/3兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)
第四節(jié) 技術(shù)分析
一、技術(shù)分析的主要理論
(一)道氏理論
1.道瓊斯指數(shù)的創(chuàng)立者查爾斯.道的理論
2.主要原理
1) 市場(chǎng)指數(shù)可以反映大部分行為
2) 市場(chǎng)波動(dòng)有三種趨勢(shì)：主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)。這是波浪理論的基礎(chǔ)
3) 交易量在確定趨勢(shì)中的作用
4) 收盤價(jià)最重要
3.道氏理論應(yīng)用的問題
①道氏理論對(duì)大趨勢(shì)的判斷有幫助，對(duì)小波動(dòng)無能為力
②可操作性比較差
(二)艾略特波浪理論
掌握兩點(diǎn)：一個(gè)完整的周期由上升5浪和下降的3浪構(gòu)成
波浪理論考慮的因素是：形態(tài)、比例和時(shí)間
一是價(jià)格走勢(shì)所形成的形態(tài);
二是價(jià)格走勢(shì)圖中各個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對(duì)位置;
三是完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長(zhǎng)短。三個(gè)方面中，價(jià)格形態(tài)是最重要的。
波浪理論的不足是對(duì)浪的級(jí)別難以判斷。
(三)江恩理論
(四)循環(huán)周期理論
(五)相反理論
二、技術(shù)分析的趨勢(shì)和形態(tài)
(一)趨勢(shì)分析
1、支撐線和阻力線。水平的。
2、趨勢(shì)線
股價(jià)變動(dòng)主要有兩種趨勢(shì)：上升和下降
上升趨勢(shì)線：把兩個(gè)低點(diǎn)連成一條線
下降趨勢(shì)線：把兩個(gè)高點(diǎn)連成一條線
劃趨勢(shì)線應(yīng)該注意的問題：一是趨勢(shì)確實(shí)存在，二是需要第三點(diǎn)驗(yàn)證，三是直線延續(xù)時(shí)間越長(zhǎng)越是具有效性。
趨勢(shì)線的作用
①趨勢(shì)線對(duì)股價(jià)具有支撐或壓力的作用：上升趨勢(shì)線有支撐作用，下降趨勢(shì)線有壓力作用
②趨勢(shì)被突破說破走勢(shì)將要反轉(zhuǎn)，趨勢(shì)線的角色也將轉(zhuǎn)換(壓力線變成了支撐線，支撐線變成了壓力線)
3、黃金分割和百分比線
黃金比率，0.618、1.618、4.236
在上升趨勢(shì)中會(huì)有回調(diào)，下降趨勢(shì)中會(huì)有反彈，回調(diào)和反彈的力度有1/2、 1/3和2/3兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)