二、公司債券的發(fā)行
（一）發(fā)行公司債券的條件
有限責(zé)任公司和股份有限公司都可以公開發(fā)行公司債券。根據(jù)《證券法》的規(guī)定，公司發(fā)行債券應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
1、股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元；
2、累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40％；
3、最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息；
4、籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；
5、債券的利率不超過國(guó)務(wù)院限定的利率水平；
6、國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。
公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。
上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，除應(yīng)當(dāng)符合上述條件外，還應(yīng)當(dāng)符合證券法關(guān)于公開發(fā)行股票的條件，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。
（二）發(fā)行債券的程序
依照我國(guó)《公司法》和《證券法》的相關(guān)規(guī)定，公司發(fā)行公司債券應(yīng)按下列程序進(jìn)行：
1、作出決議或決定。
（1）股份有限公司發(fā)行公司債券，要由董事會(huì)制訂發(fā)行公司債券的方案，提交股東大會(huì)審議作出決議。
（2）有限責(zé)任公司發(fā)行公司債券，要由董事會(huì)制訂發(fā)行公司債券的方案，提交股東會(huì)審議作出決議。
（3）國(guó)有獨(dú)資公司發(fā)行公司債券，由國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或者國(guó)家授權(quán)的部門作出決定。
2、提出申請(qǐng)。公司應(yīng)當(dāng)向國(guó)務(wù)院證券管理部門提出發(fā)行公司債券的申請(qǐng)，并提交相關(guān)文件。
3、經(jīng)主管部門核準(zhǔn)。國(guó)務(wù)院證券管理部門對(duì)公司提交的發(fā)行公司債券的申請(qǐng)進(jìn)行審查，對(duì)符合公司法規(guī)定的，予以核準(zhǔn)；對(duì)不符合規(guī)定的不予核準(zhǔn)。
4、與證券商簽訂承銷協(xié)議。
5、公告公司債券募集方法。發(fā)行公司債券的申請(qǐng)得到核準(zhǔn)后，應(yīng)當(dāng)公告公司債券募集辦法。公司債券募集辦法中應(yīng)當(dāng)載明下列主要事項(xiàng)：
（1）公司名稱；
（2）債券募集資金的用途；
（3）債券總額和債券的票面金額；
（4）債券利率的確定方式；
（5）還本付息的期限和方式；
（6）債券擔(dān)保情況；
（7）債券的發(fā)行價(jià)格、
（8）發(fā)行的起止日期；
（9）公司凈資產(chǎn)額；
（10）已發(fā)行的尚未到期的公司債券總額；
（11）公司債券的承銷機(jī)構(gòu)。
6、認(rèn)購(gòu)公司債券。社會(huì)公眾認(rèn)購(gòu)公司債券的行為稱為應(yīng)募，應(yīng)募的方式：
（1）可以是先填寫應(yīng)募書，而后履行按期繳清價(jià)款的義務(wù)，
（2）也可以是當(dāng)場(chǎng)以現(xiàn)金支付購(gòu)買。
（3）當(dāng)認(rèn)購(gòu)人繳足價(jià)款時(shí)，發(fā)行人負(fù)有在價(jià)款收訖日寸交付公司債券的義務(wù)。
（一）發(fā)行公司債券的條件
有限責(zé)任公司和股份有限公司都可以公開發(fā)行公司債券。根據(jù)《證券法》的規(guī)定，公司發(fā)行債券應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
1、股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元；
2、累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40％；
3、最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息；
4、籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；
5、債券的利率不超過國(guó)務(wù)院限定的利率水平；
6、國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。
公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。
上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，除應(yīng)當(dāng)符合上述條件外，還應(yīng)當(dāng)符合證券法關(guān)于公開發(fā)行股票的條件，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。
（二）發(fā)行債券的程序
依照我國(guó)《公司法》和《證券法》的相關(guān)規(guī)定，公司發(fā)行公司債券應(yīng)按下列程序進(jìn)行：
1、作出決議或決定。
（1）股份有限公司發(fā)行公司債券，要由董事會(huì)制訂發(fā)行公司債券的方案，提交股東大會(huì)審議作出決議。
（2）有限責(zé)任公司發(fā)行公司債券，要由董事會(huì)制訂發(fā)行公司債券的方案，提交股東會(huì)審議作出決議。
（3）國(guó)有獨(dú)資公司發(fā)行公司債券，由國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或者國(guó)家授權(quán)的部門作出決定。
2、提出申請(qǐng)。公司應(yīng)當(dāng)向國(guó)務(wù)院證券管理部門提出發(fā)行公司債券的申請(qǐng)，并提交相關(guān)文件。
3、經(jīng)主管部門核準(zhǔn)。國(guó)務(wù)院證券管理部門對(duì)公司提交的發(fā)行公司債券的申請(qǐng)進(jìn)行審查，對(duì)符合公司法規(guī)定的，予以核準(zhǔn)；對(duì)不符合規(guī)定的不予核準(zhǔn)。
4、與證券商簽訂承銷協(xié)議。
5、公告公司債券募集方法。發(fā)行公司債券的申請(qǐng)得到核準(zhǔn)后，應(yīng)當(dāng)公告公司債券募集辦法。公司債券募集辦法中應(yīng)當(dāng)載明下列主要事項(xiàng)：
（1）公司名稱；
（2）債券募集資金的用途；
（3）債券總額和債券的票面金額；
（4）債券利率的確定方式；
（5）還本付息的期限和方式；
（6）債券擔(dān)保情況；
（7）債券的發(fā)行價(jià)格、
（8）發(fā)行的起止日期；
（9）公司凈資產(chǎn)額；
（10）已發(fā)行的尚未到期的公司債券總額；
（11）公司債券的承銷機(jī)構(gòu)。
6、認(rèn)購(gòu)公司債券。社會(huì)公眾認(rèn)購(gòu)公司債券的行為稱為應(yīng)募，應(yīng)募的方式：
（1）可以是先填寫應(yīng)募書，而后履行按期繳清價(jià)款的義務(wù)，
（2）也可以是當(dāng)場(chǎng)以現(xiàn)金支付購(gòu)買。
（3）當(dāng)認(rèn)購(gòu)人繳足價(jià)款時(shí)，發(fā)行人負(fù)有在價(jià)款收訖日寸交付公司債券的義務(wù)。