一、流動資產的定義與特點
流動資產是指預計在一個正常營業(yè)周期中變現、出售或耗用，或主要為交易目的而持有，或預計在資產負債表日起一年內（含一年）變現，或自資產負債表日起一年內交換其他資產或清償負債的能力不受限制的現金或現金等價物等資產。流動資產包括貨幣資金、應收及預付款項、交易性金融資產和存貨等。
流動性強是流動資產的基本特征，具體表現在以下幾個方面：
1、周轉速度快，循環(huán)周期短。流動資產在一個營業(yè)周期內就可以變現，相對于固定資產來說，流動資產的變現速度快。
2、實物形態(tài)的多樣性與易變性。流動資產的實物形態(tài)是隨著生產的過程而變化的，不保持一種形態(tài)，各種形態(tài)的資金形態(tài)依次繼起同時并存。流動資產管理的一個任務是調整各種形態(tài)資產的數額。
3、流動資產占用量具有波動性。流動資產占用量隨著市場的變化及生產的規(guī)律而變化，在管理時需要了解到其規(guī)律性，根據需要進行投資。
流動資產投資管理的主要任務包括：
1、準確分析流動資產的占用量，保證生產對流動資產的需要。
2、在保證需要的前提下，力爭盡量減少流動資產投資數額。
3、加速流動資產周轉速度，提高流動資產的管理水平。
4、增加企業(yè)短期籌資能力，提高企業(yè)的獲利能力。
二、現金的管理
（一）現金管理目標
現金是企業(yè)資產中流動性的資產，持有一定數量的現金企業(yè)開展正常生產活動的基礎，是保證企業(yè)避免支付危機的必要條件；同時，現金又是獲利能力最弱的一項資產，過多地持有現金會降低資產的獲利能力?，F金的管理要與其持有現金的動機聯系起來考慮，企業(yè)持有現金的動機為：
1、交易性動機。企業(yè)持有現金是為了滿足日常生產經營的需要，企業(yè)在生產經營過程中需要購買原材料，支付各種成本費用，為了滿足這種要求，企業(yè)應持有一定數量的現金。
2、預防性動機。企業(yè)在先進管理時，要考慮到可能出現的意外情況，為了應付企業(yè)發(fā)上生意外可能對現金的需要，企業(yè)準備一定的預防性現金。
3、投機性動機。企業(yè)的現金是與有價證券投資聯系在一起的，即多余的現金購買有價證券，需要現金將有價證券變現成現金。但是，有價證券的價格與利率的關系非常緊密，一般來說，利率的下降會使有價證券的價格上升；利率上升會使有價證券的價格下降。當企業(yè)持有大量現金要購買有價證券時，可能由于預測利率將要上升而停止購買有價證券，這樣企業(yè)就會持有一定量的現金，即投機性現金需求。
針對企業(yè)持有現金的動機，我們可以看到，預防性動機和投機性動機持有的現金對于企業(yè)來講不容易確定，現金管理主要指交易性現金的管理，其管理目標為：
1、在滿足需要的基礎上盡量減少現金的持有量。
2、加快現金的周轉速度。
（二）現金管理方法
1、制度管理。企業(yè)對現金的管理，首先要遵守國家關于現金的管理規(guī)定；其次，要建立企業(yè)內部的關于現金管理的制度。國家關于現金的管理制度主要包括：現金的使用范圍；庫存現金的限額；現金的存取規(guī)定等。企業(yè)內部現金管理制度包括：專人管理制度、現金登記制度、內部審計制度。
2、預算管理。以現金預算作為管理現金活動的標準。主要包括：現金收入管理、現金支出管理、現金余額管理等內容。利用預算管理能夠提高企業(yè)的整體管理水平。
3、收支管理。收支管理主要包括兩個方面：一是加速收款，采取一些技術手段盡量使現金回收的時間縮短；二是控制現金支出，在不影響企業(yè)信譽的情況下，盡可能推遲款項的支付，利用銀行存款的浮游量。
（三）現金余額的確定
企業(yè)應持有多少現金要根據企業(yè)的生產需要確定，確定現金持有量的方法有很多種，最基本的是利用存貨模式。它是利用現金和有價證券來管理現金的方法，企業(yè)多余的現金全部買成有價證券，當企業(yè)需要現金時，出售一定數量的有價證券來滿足對現金的需要。在這里要考慮兩種成本：一是持有成本，是由于持有現金損失其他投資機會而發(fā)生損失，它與現金持有量成正比；二是轉換成本，是將有價證券轉換現金發(fā)生的手續(xù)費等開支，它與轉換次數成正比，與現金的持有量成反比；持有現金的總成本為二者之和。用公式表示為：
C＝持有成本＋轉換成本＝ ×R＋ ×F
式中：C——持有現金總成本；
Q——現金持有量；
R——有價證券的報酬率；
T——全年現金需求總量；
F——一次的轉換成本。
現金持有量是使持有現金總成本最小的現金持有量。根據數學求極值問題的方法，可知現金持有量為：
［例1］假設某企業(yè)明年需要現金8400萬元，已知有價證券的報酬率為7％，將有價證券轉換為現金的轉換成本為150元，則現金持有量應為：
＝6000000（元）
即企業(yè)應持有現金600萬元以滿足正常生產的需要。
流動資產是指預計在一個正常營業(yè)周期中變現、出售或耗用，或主要為交易目的而持有，或預計在資產負債表日起一年內（含一年）變現，或自資產負債表日起一年內交換其他資產或清償負債的能力不受限制的現金或現金等價物等資產。流動資產包括貨幣資金、應收及預付款項、交易性金融資產和存貨等。
流動性強是流動資產的基本特征，具體表現在以下幾個方面：
1、周轉速度快，循環(huán)周期短。流動資產在一個營業(yè)周期內就可以變現，相對于固定資產來說，流動資產的變現速度快。
2、實物形態(tài)的多樣性與易變性。流動資產的實物形態(tài)是隨著生產的過程而變化的，不保持一種形態(tài)，各種形態(tài)的資金形態(tài)依次繼起同時并存。流動資產管理的一個任務是調整各種形態(tài)資產的數額。
3、流動資產占用量具有波動性。流動資產占用量隨著市場的變化及生產的規(guī)律而變化，在管理時需要了解到其規(guī)律性，根據需要進行投資。
流動資產投資管理的主要任務包括：
1、準確分析流動資產的占用量，保證生產對流動資產的需要。
2、在保證需要的前提下，力爭盡量減少流動資產投資數額。
3、加速流動資產周轉速度，提高流動資產的管理水平。
4、增加企業(yè)短期籌資能力，提高企業(yè)的獲利能力。
二、現金的管理
（一）現金管理目標
現金是企業(yè)資產中流動性的資產，持有一定數量的現金企業(yè)開展正常生產活動的基礎，是保證企業(yè)避免支付危機的必要條件；同時，現金又是獲利能力最弱的一項資產，過多地持有現金會降低資產的獲利能力?，F金的管理要與其持有現金的動機聯系起來考慮，企業(yè)持有現金的動機為：
1、交易性動機。企業(yè)持有現金是為了滿足日常生產經營的需要，企業(yè)在生產經營過程中需要購買原材料，支付各種成本費用，為了滿足這種要求，企業(yè)應持有一定數量的現金。
2、預防性動機。企業(yè)在先進管理時，要考慮到可能出現的意外情況，為了應付企業(yè)發(fā)上生意外可能對現金的需要，企業(yè)準備一定的預防性現金。
3、投機性動機。企業(yè)的現金是與有價證券投資聯系在一起的，即多余的現金購買有價證券，需要現金將有價證券變現成現金。但是，有價證券的價格與利率的關系非常緊密，一般來說，利率的下降會使有價證券的價格上升；利率上升會使有價證券的價格下降。當企業(yè)持有大量現金要購買有價證券時，可能由于預測利率將要上升而停止購買有價證券，這樣企業(yè)就會持有一定量的現金，即投機性現金需求。
針對企業(yè)持有現金的動機，我們可以看到，預防性動機和投機性動機持有的現金對于企業(yè)來講不容易確定，現金管理主要指交易性現金的管理，其管理目標為：
1、在滿足需要的基礎上盡量減少現金的持有量。
2、加快現金的周轉速度。
（二）現金管理方法
1、制度管理。企業(yè)對現金的管理，首先要遵守國家關于現金的管理規(guī)定；其次，要建立企業(yè)內部的關于現金管理的制度。國家關于現金的管理制度主要包括：現金的使用范圍；庫存現金的限額；現金的存取規(guī)定等。企業(yè)內部現金管理制度包括：專人管理制度、現金登記制度、內部審計制度。
2、預算管理。以現金預算作為管理現金活動的標準。主要包括：現金收入管理、現金支出管理、現金余額管理等內容。利用預算管理能夠提高企業(yè)的整體管理水平。
3、收支管理。收支管理主要包括兩個方面：一是加速收款，采取一些技術手段盡量使現金回收的時間縮短；二是控制現金支出，在不影響企業(yè)信譽的情況下，盡可能推遲款項的支付，利用銀行存款的浮游量。
（三）現金余額的確定
企業(yè)應持有多少現金要根據企業(yè)的生產需要確定，確定現金持有量的方法有很多種，最基本的是利用存貨模式。它是利用現金和有價證券來管理現金的方法，企業(yè)多余的現金全部買成有價證券，當企業(yè)需要現金時，出售一定數量的有價證券來滿足對現金的需要。在這里要考慮兩種成本：一是持有成本，是由于持有現金損失其他投資機會而發(fā)生損失，它與現金持有量成正比；二是轉換成本，是將有價證券轉換現金發(fā)生的手續(xù)費等開支，它與轉換次數成正比，與現金的持有量成反比；持有現金的總成本為二者之和。用公式表示為：
C＝持有成本＋轉換成本＝ ×R＋ ×F
式中：C——持有現金總成本；
Q——現金持有量；
R——有價證券的報酬率；
T——全年現金需求總量；
F——一次的轉換成本。
現金持有量是使持有現金總成本最小的現金持有量。根據數學求極值問題的方法，可知現金持有量為：
［例1］假設某企業(yè)明年需要現金8400萬元，已知有價證券的報酬率為7％，將有價證券轉換為現金的轉換成本為150元，則現金持有量應為：
＝6000000（元）
即企業(yè)應持有現金600萬元以滿足正常生產的需要。