第三章 經(jīng)紀業(yè)務(wù)相關(guān)實務(wù)
知識點301(P97-101)：證券賬戶管理。
按規(guī)定，中國結(jié)算公司對證券賬戶實施統(tǒng)一管理，其開戶代理機構(gòu)是中國結(jié)算公司委托的證券公司、商業(yè)銀行及中國結(jié)算公司境外B股結(jié)算會員。
按交易場所劃分，證券賬戶分為上海的和深圳的;按用途劃分，分為人民幣普通股票賬戶、人民幣特種股票賬戶、證券投資基金賬戶和其他賬戶等。
1、人民幣普通股票賬戶。簡稱“A股賬戶”，開立限于境內(nèi)投資者和合格境外機構(gòu)投資者(外國自然人和一般機構(gòu)投資者不能開)?！?可編成多選題)A股賬戶是我國目前用途最廣、數(shù)量最多的一種證券賬戶，可買賣A股，債券、上市基金、權(quán)證(不能買B股)。
2、人民幣特種股票賬戶。簡稱“B股賬戶”，分為境內(nèi)投資者證券賬戶(只限境內(nèi)自然人，機構(gòu)不行)和境外投資者證券賬戶。
3、證券投資基金賬戶。簡稱“基金賬戶”，可以買賣上市基金，在深圳還可買賣上市國債，上?？少I賣上市國債、公司債、企業(yè)債和可轉(zhuǎn)債。
開立證券賬戶應(yīng)堅持合法性和真實性原則(不要同驗證時的“合法性和同一性”原則搞混)。對于不準許開戶的對象，不得予以開戶。規(guī)定，一個自然人、法人可以開立不同類別和用途的證券賬戶。對于同一類別的證券賬戶，原則上一個自然人、一般法人只能開立一個。特殊法人機構(gòu)可按規(guī)定向中國結(jié)算公司申請開立多個證券賬戶。目前證券交易采用實名制。
特殊法人機構(gòu)開立證券賬戶，由中國結(jié)算公司直接受理;自然人和一般機構(gòu)可通過開戶代理機構(gòu)辦理。上海證券賬戶當日開立，次一交易日生效;深證當天開立當日可用。合格境外機構(gòu)投資者開立的證券賬戶中“持有人名稱”為境內(nèi)證券公司、托管人和合格投資者的全稱。
賬戶可以掛失與補辦，補辦原號碼的上海卡，由原代理機構(gòu)受理;補辦新號的上?？ɑ蜓a辦深圳卡(不論新舊)，各開戶代理機構(gòu)都受理(但是補辦新號上海的，要提前到原指定營業(yè)部辦理賬戶凍結(jié)證明，所以還是要到原營業(yè)部去一趟)。
賬戶的查詢可在辦理指定或轉(zhuǎn)托管后的次日起憑證件(身份證和賬戶卡)到柜臺辦理。有些內(nèi)容按規(guī)定收費的。
知識點302(P102-106)：證券登記。
證券登記是登記公司為證券發(fā)行人建立和維護證券持有人名冊的行為。中國結(jié)算公司設(shè)立了電子化證券登記系統(tǒng)，□按證券種類可以分為股份登記、基金登記、債券登記、權(quán)證登記、交易型開放式指數(shù)基金登記等;按性質(zhì)劃分為初始登記、變更登記、退出登記等。
1、初始登記。是已發(fā)行的證券在上市前，由結(jié)算公司根據(jù)證券發(fā)行人的申請維護證券持有人名冊，將證券記錄到投資者證券賬戶中。初始登記是前提。
□按照證券類別，可以進一步劃分為：(1)股份初始登記。包括：①股份首次公開發(fā)行和增發(fā)登記。發(fā)行結(jié)束2個交易日內(nèi)，上市公司應(yīng)申請辦理股份發(fā)行登記。②送股及公積金轉(zhuǎn)增股本登記。送股是將擬分配的紅利轉(zhuǎn)增為股本;公積金轉(zhuǎn)增是將公積金的一部分按每股一定比例轉(zhuǎn)增為股本。申請送股或轉(zhuǎn)增股時，權(quán)益登記日不得與配股增發(fā)等其他行為的權(quán)益登記日重合，在新增股份上市期間不得因其他業(yè)務(wù)改變公司的股本數(shù)或權(quán)益數(shù)。③配股登記。未被認購且未包銷的股份，不予登記。(2)基金募集登記。(3)債券發(fā)行登記。(4)權(quán)證發(fā)行登記。(5)ETF登記。
2、變更登記。是證券登記結(jié)算機構(gòu)執(zhí)行并確認記名證券過戶的行為。以賬戶劃轉(zhuǎn)的形式進行轉(zhuǎn)移，并相應(yīng)更改持有人名冊。因為：第一，電子化證券。第二，交易不斷進行中?！踝兏怯洶ㄗC券過戶登記和其他變更登記。(1)證券過戶登記?！醢凑找l(fā)變更登記需求的不同，分為證券交易所集中交易過戶登記(簡稱“集中交易過戶登記”)和非集中交易過戶登記(簡稱“非交易過戶登記”)。非交易過戶登記是指因股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓、司法扣劃、行政劃撥、繼承、捐贈、財產(chǎn)分割、公司購并、公司回購股份和公司實施股權(quán)激勵計劃等原因(不通過交易所集中交易)，發(fā)生的記名證券變更登記。
3、退出登記。股票終止上市后，股票發(fā)行人辦理。
知識點303(P106-108)：證券托管。
證券托管是投資者將證券委托給證券公司保管處理的行為;證券存管是證券公司將投資者委托保管的證券和自己的證券委托給證券存管機構(gòu)保管處理的行為。存管后的證券實行非流動性制度，通過賬面劃轉(zhuǎn)。
上海指定交易制度1998年起推行，即投資者要制定某一證券營業(yè)部為買賣證券的交易點。辦理的指定交易確認，其與指定交易證券公司的托管關(guān)系即建立。投資者轉(zhuǎn)換證券營業(yè)部時，必須在原證券營業(yè)部申請辦理撤銷指定交易，然后再到轉(zhuǎn)入證券營業(yè)部辦理指定交易手續(xù)。
深證證券托管制度：自動托管，隨處通買，哪買哪賣，轉(zhuǎn)托不限。轉(zhuǎn)托管可以是一只證券或多只證券，也可以是一只證券的部分或全部。
知識點304(P109-110)：網(wǎng)上發(fā)行。
□網(wǎng)上發(fā)行是利用了證券交易所的交易系統(tǒng)，投資者可以直接通過交易系統(tǒng)認購新股。包括：網(wǎng)上競價發(fā)行和網(wǎng)上定價發(fā)行。我國絕大多數(shù)采用網(wǎng)上定價發(fā)行?！蹙W(wǎng)上發(fā)行優(yōu)勢：(1)經(jīng)濟性。(2)高效性。
1、網(wǎng)上競價發(fā)行。它是國際證券界發(fā)行證券的通行做法，也稱招標購買。在我國，是發(fā)行人確定底價，投資者以不低于底價的價格及限購數(shù)量，進行競價認購。網(wǎng)上競價除具有網(wǎng)上發(fā)行兩優(yōu)勢外，□還有優(yōu)點：(1)市場性。(2)連續(xù)性(發(fā)行市場與交易市場價格的連續(xù)性)。缺點：股價容易被機構(gòu)大資金操縱，增大中小投資者的投資風險。
2、網(wǎng)上定價發(fā)行。按已確定的發(fā)行價格向投資者發(fā)售股票?！蹙W(wǎng)上定價發(fā)行與競價發(fā)行不同之處：一是發(fā)行價格的確定方式不同：定價發(fā)行方式事先確定;競價發(fā)行是由發(fā)行時競價決定。二是認購成功者的確定方式不同：定價發(fā)行按抽簽決定;競價發(fā)行按價格優(yōu)先、同等價位時間優(yōu)先原則決定。
□(可做多選題)2000年后，我國新股發(fā)行出現(xiàn)過上網(wǎng)定價發(fā)行、網(wǎng)上累計投標詢價發(fā)行、對一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對法人配售相結(jié)合方式、向二級市場投資者市場配售等。2005年起施行首次公開發(fā)行股票的詢價制度?！踉儍r分為初步詢價和累計投標詢價兩階段，初步詢價確定發(fā)行價格區(qū)間，累計投標詢價確定發(fā)行價格。2006年起，采用了新股發(fā)行現(xiàn)金申購制度。
知識點305(P111-113)：股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購程序。
□上海每一申購單位為1000股整數(shù)倍，數(shù)量不超過9999.9萬股(1億少1000股)，深證為500股整數(shù)倍，數(shù)量不超過999 999 500股(10億少500股)。同一賬戶多次申購的，除第一次申購?fù)?，其余均視為無效申購，新股申購一經(jīng)確認不得撤銷。每一有效申購單位配一個號，所有配號按時間連續(xù)配號。要有足額的資金用于申購的資金交收。
□在申購流程上：
1、T+0(申購當日)，投資者申購。
2、T+1日，申購資金凍結(jié)、驗資及配號。(1)當有效申購量小于發(fā)行量時，所有申購均認購股票(中國還沒出現(xiàn)過)。(2)當大于發(fā)行量時，搖號抽簽。
3、T+2日，搖號抽簽、中簽處理。
4、T+3日，申購資金解凍。
5、結(jié)算與登記。
發(fā)行人應(yīng)在網(wǎng)上發(fā)行申購日一個交易日之前刊登網(wǎng)上發(fā)行公告?？梢赃M行網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量與網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量(機構(gòu)投資者網(wǎng)下配售)的回撥，但應(yīng)在網(wǎng)上申購驗資當日通知交易所。網(wǎng)下發(fā)行結(jié)束后，中國結(jié)算公司2個交易日完成登記。增發(fā)新股與新股網(wǎng)上發(fā)行申購基本相同。
知識點306(P114-116)：分紅派息。
□分紅派息是上市公司向股東派發(fā)紅利和股息。形式主要有現(xiàn)金股利和股票股利兩種。
□1、上海A股現(xiàn)金股利派發(fā)日程安排。
(1)T-5日前(注意這里的T日為公告刊登日)，申請材料送交中國結(jié)算公司。
(2)T-3日前，中國結(jié)算公司核準答復(fù)。
(3)T-1日前，向交易所提交公告申請。證券發(fā)行人應(yīng)在確定的權(quán)益登記日3個交易日前，向交易所申請信息披露。
(4)T日為公告刊登日。
(5)T+3日為權(quán)益登記日。
(6)T+4日為除息日。
(7)T+8日為發(fā)放日(權(quán)益登記日后5個交易日)。
□ 2、上海B股現(xiàn)金紅利派發(fā)日程安排(多了一個最后交易日)：
(1-4)T日前四項流程都一樣
(5)最后交易日為T+3日
(6)權(quán)益登記日為T+6日
(7)現(xiàn)金紅利發(fā)放日為T+11日(權(quán)益登記日后5個交易日)。
□3、上海證券交易所A股送股流程：
(1-4)T日前四項流程都一樣
(5)股權(quán)登記日為T+3
□4、上海B股送股日程安排(多了一個最后交易日)：
(1-4)T日前四項流程都一樣
(5)最后交易日為T+3日
(6)股權(quán)登記日為T+6日
知識點301(P97-101)：證券賬戶管理。
按規(guī)定，中國結(jié)算公司對證券賬戶實施統(tǒng)一管理，其開戶代理機構(gòu)是中國結(jié)算公司委托的證券公司、商業(yè)銀行及中國結(jié)算公司境外B股結(jié)算會員。
按交易場所劃分，證券賬戶分為上海的和深圳的;按用途劃分，分為人民幣普通股票賬戶、人民幣特種股票賬戶、證券投資基金賬戶和其他賬戶等。
1、人民幣普通股票賬戶。簡稱“A股賬戶”，開立限于境內(nèi)投資者和合格境外機構(gòu)投資者(外國自然人和一般機構(gòu)投資者不能開)?！?可編成多選題)A股賬戶是我國目前用途最廣、數(shù)量最多的一種證券賬戶，可買賣A股，債券、上市基金、權(quán)證(不能買B股)。
2、人民幣特種股票賬戶。簡稱“B股賬戶”，分為境內(nèi)投資者證券賬戶(只限境內(nèi)自然人，機構(gòu)不行)和境外投資者證券賬戶。
3、證券投資基金賬戶。簡稱“基金賬戶”，可以買賣上市基金，在深圳還可買賣上市國債，上?？少I賣上市國債、公司債、企業(yè)債和可轉(zhuǎn)債。
開立證券賬戶應(yīng)堅持合法性和真實性原則(不要同驗證時的“合法性和同一性”原則搞混)。對于不準許開戶的對象，不得予以開戶。規(guī)定，一個自然人、法人可以開立不同類別和用途的證券賬戶。對于同一類別的證券賬戶，原則上一個自然人、一般法人只能開立一個。特殊法人機構(gòu)可按規(guī)定向中國結(jié)算公司申請開立多個證券賬戶。目前證券交易采用實名制。
特殊法人機構(gòu)開立證券賬戶，由中國結(jié)算公司直接受理;自然人和一般機構(gòu)可通過開戶代理機構(gòu)辦理。上海證券賬戶當日開立，次一交易日生效;深證當天開立當日可用。合格境外機構(gòu)投資者開立的證券賬戶中“持有人名稱”為境內(nèi)證券公司、托管人和合格投資者的全稱。
賬戶可以掛失與補辦，補辦原號碼的上海卡，由原代理機構(gòu)受理;補辦新號的上?？ɑ蜓a辦深圳卡(不論新舊)，各開戶代理機構(gòu)都受理(但是補辦新號上海的，要提前到原指定營業(yè)部辦理賬戶凍結(jié)證明，所以還是要到原營業(yè)部去一趟)。
賬戶的查詢可在辦理指定或轉(zhuǎn)托管后的次日起憑證件(身份證和賬戶卡)到柜臺辦理。有些內(nèi)容按規(guī)定收費的。
知識點302(P102-106)：證券登記。
證券登記是登記公司為證券發(fā)行人建立和維護證券持有人名冊的行為。中國結(jié)算公司設(shè)立了電子化證券登記系統(tǒng)，□按證券種類可以分為股份登記、基金登記、債券登記、權(quán)證登記、交易型開放式指數(shù)基金登記等;按性質(zhì)劃分為初始登記、變更登記、退出登記等。
1、初始登記。是已發(fā)行的證券在上市前，由結(jié)算公司根據(jù)證券發(fā)行人的申請維護證券持有人名冊，將證券記錄到投資者證券賬戶中。初始登記是前提。
□按照證券類別，可以進一步劃分為：(1)股份初始登記。包括：①股份首次公開發(fā)行和增發(fā)登記。發(fā)行結(jié)束2個交易日內(nèi)，上市公司應(yīng)申請辦理股份發(fā)行登記。②送股及公積金轉(zhuǎn)增股本登記。送股是將擬分配的紅利轉(zhuǎn)增為股本;公積金轉(zhuǎn)增是將公積金的一部分按每股一定比例轉(zhuǎn)增為股本。申請送股或轉(zhuǎn)增股時，權(quán)益登記日不得與配股增發(fā)等其他行為的權(quán)益登記日重合，在新增股份上市期間不得因其他業(yè)務(wù)改變公司的股本數(shù)或權(quán)益數(shù)。③配股登記。未被認購且未包銷的股份，不予登記。(2)基金募集登記。(3)債券發(fā)行登記。(4)權(quán)證發(fā)行登記。(5)ETF登記。
2、變更登記。是證券登記結(jié)算機構(gòu)執(zhí)行并確認記名證券過戶的行為。以賬戶劃轉(zhuǎn)的形式進行轉(zhuǎn)移，并相應(yīng)更改持有人名冊。因為：第一，電子化證券。第二，交易不斷進行中?！踝兏怯洶ㄗC券過戶登記和其他變更登記。(1)證券過戶登記?！醢凑找l(fā)變更登記需求的不同，分為證券交易所集中交易過戶登記(簡稱“集中交易過戶登記”)和非集中交易過戶登記(簡稱“非交易過戶登記”)。非交易過戶登記是指因股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓、司法扣劃、行政劃撥、繼承、捐贈、財產(chǎn)分割、公司購并、公司回購股份和公司實施股權(quán)激勵計劃等原因(不通過交易所集中交易)，發(fā)生的記名證券變更登記。
3、退出登記。股票終止上市后，股票發(fā)行人辦理。
知識點303(P106-108)：證券托管。
證券托管是投資者將證券委托給證券公司保管處理的行為;證券存管是證券公司將投資者委托保管的證券和自己的證券委托給證券存管機構(gòu)保管處理的行為。存管后的證券實行非流動性制度，通過賬面劃轉(zhuǎn)。
上海指定交易制度1998年起推行，即投資者要制定某一證券營業(yè)部為買賣證券的交易點。辦理的指定交易確認，其與指定交易證券公司的托管關(guān)系即建立。投資者轉(zhuǎn)換證券營業(yè)部時，必須在原證券營業(yè)部申請辦理撤銷指定交易，然后再到轉(zhuǎn)入證券營業(yè)部辦理指定交易手續(xù)。
深證證券托管制度：自動托管，隨處通買，哪買哪賣，轉(zhuǎn)托不限。轉(zhuǎn)托管可以是一只證券或多只證券，也可以是一只證券的部分或全部。
知識點304(P109-110)：網(wǎng)上發(fā)行。
□網(wǎng)上發(fā)行是利用了證券交易所的交易系統(tǒng)，投資者可以直接通過交易系統(tǒng)認購新股。包括：網(wǎng)上競價發(fā)行和網(wǎng)上定價發(fā)行。我國絕大多數(shù)采用網(wǎng)上定價發(fā)行?！蹙W(wǎng)上發(fā)行優(yōu)勢：(1)經(jīng)濟性。(2)高效性。
1、網(wǎng)上競價發(fā)行。它是國際證券界發(fā)行證券的通行做法，也稱招標購買。在我國，是發(fā)行人確定底價，投資者以不低于底價的價格及限購數(shù)量，進行競價認購。網(wǎng)上競價除具有網(wǎng)上發(fā)行兩優(yōu)勢外，□還有優(yōu)點：(1)市場性。(2)連續(xù)性(發(fā)行市場與交易市場價格的連續(xù)性)。缺點：股價容易被機構(gòu)大資金操縱，增大中小投資者的投資風險。
2、網(wǎng)上定價發(fā)行。按已確定的發(fā)行價格向投資者發(fā)售股票?！蹙W(wǎng)上定價發(fā)行與競價發(fā)行不同之處：一是發(fā)行價格的確定方式不同：定價發(fā)行方式事先確定;競價發(fā)行是由發(fā)行時競價決定。二是認購成功者的確定方式不同：定價發(fā)行按抽簽決定;競價發(fā)行按價格優(yōu)先、同等價位時間優(yōu)先原則決定。
□(可做多選題)2000年后，我國新股發(fā)行出現(xiàn)過上網(wǎng)定價發(fā)行、網(wǎng)上累計投標詢價發(fā)行、對一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對法人配售相結(jié)合方式、向二級市場投資者市場配售等。2005年起施行首次公開發(fā)行股票的詢價制度?！踉儍r分為初步詢價和累計投標詢價兩階段，初步詢價確定發(fā)行價格區(qū)間，累計投標詢價確定發(fā)行價格。2006年起，采用了新股發(fā)行現(xiàn)金申購制度。
知識點305(P111-113)：股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購程序。
□上海每一申購單位為1000股整數(shù)倍，數(shù)量不超過9999.9萬股(1億少1000股)，深證為500股整數(shù)倍，數(shù)量不超過999 999 500股(10億少500股)。同一賬戶多次申購的，除第一次申購?fù)?，其余均視為無效申購，新股申購一經(jīng)確認不得撤銷。每一有效申購單位配一個號，所有配號按時間連續(xù)配號。要有足額的資金用于申購的資金交收。
□在申購流程上：
1、T+0(申購當日)，投資者申購。
2、T+1日，申購資金凍結(jié)、驗資及配號。(1)當有效申購量小于發(fā)行量時，所有申購均認購股票(中國還沒出現(xiàn)過)。(2)當大于發(fā)行量時，搖號抽簽。
3、T+2日，搖號抽簽、中簽處理。
4、T+3日，申購資金解凍。
5、結(jié)算與登記。
發(fā)行人應(yīng)在網(wǎng)上發(fā)行申購日一個交易日之前刊登網(wǎng)上發(fā)行公告?？梢赃M行網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量與網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量(機構(gòu)投資者網(wǎng)下配售)的回撥，但應(yīng)在網(wǎng)上申購驗資當日通知交易所。網(wǎng)下發(fā)行結(jié)束后，中國結(jié)算公司2個交易日完成登記。增發(fā)新股與新股網(wǎng)上發(fā)行申購基本相同。
知識點306(P114-116)：分紅派息。
□分紅派息是上市公司向股東派發(fā)紅利和股息。形式主要有現(xiàn)金股利和股票股利兩種。
□1、上海A股現(xiàn)金股利派發(fā)日程安排。
(1)T-5日前(注意這里的T日為公告刊登日)，申請材料送交中國結(jié)算公司。
(2)T-3日前，中國結(jié)算公司核準答復(fù)。
(3)T-1日前，向交易所提交公告申請。證券發(fā)行人應(yīng)在確定的權(quán)益登記日3個交易日前，向交易所申請信息披露。
(4)T日為公告刊登日。
(5)T+3日為權(quán)益登記日。
(6)T+4日為除息日。
(7)T+8日為發(fā)放日(權(quán)益登記日后5個交易日)。
□ 2、上海B股現(xiàn)金紅利派發(fā)日程安排(多了一個最后交易日)：
(1-4)T日前四項流程都一樣
(5)最后交易日為T+3日
(6)權(quán)益登記日為T+6日
(7)現(xiàn)金紅利發(fā)放日為T+11日(權(quán)益登記日后5個交易日)。
□3、上海證券交易所A股送股流程：
(1-4)T日前四項流程都一樣
(5)股權(quán)登記日為T+3
□4、上海B股送股日程安排(多了一個最后交易日)：
(1-4)T日前四項流程都一樣
(5)最后交易日為T+3日
(6)股權(quán)登記日為T+6日