導(dǎo)讀：本套試題“2010證券從業(yè)資格考試沖刺試題：基礎(chǔ)知識”根據(jù)往年命題規(guī)律，緊扣考綱考點，可以幫助考生在最后幾天進一步提升考試成績。
一、單項選擇題(以下各題所給出的4個選項中，只有l(wèi)項最符合題目要求，請將正確選項的代碼填入空格內(nèi)。共60題，每題0.5分)
1.在股票各個特征中，其最基本的特征是( D )。
A.風險性
B.流動性
C.永久性
D.收益性
備注P44股票的五大特征：收益性，風險性，流動性，永久性，參與性
收益性是股票的最基本的特征
2.上市公司最常見、最主要的資本公積金來源是( A )。
A.股票發(fā)行溢價
B.接受的贈與
C.資產(chǎn)增值
D因合并而接受其他公司資產(chǎn)凈額
備注P50資本公積金轉(zhuǎn)增股本。
資本公積金是在公司的生產(chǎn)經(jīng)營之外，由資本，資產(chǎn)本身及其原因形成的股東權(quán)益收入。，股票發(fā)行溢價是上市公司最常見，最主要的資本公積金來源
3.進入21世紀以來，國際證券市場發(fā)展的一個突出特點是( D )。
A.證券市場網(wǎng)絡(luò)化
B.交易所重組與公司化
C.金融機構(gòu)混業(yè)化
D.各種類型的機構(gòu)投資者快速成長
備注P22證券市場發(fā)展現(xiàn)狀:1.證券市場一體化2.投資者法人化(21世紀以來國際證券市場發(fā)展的一個突出特點是各種類型的機構(gòu)投資者快速成長)3.金融創(chuàng)新深化4.金融機構(gòu)混業(yè)化5.交易所重組和公司化6.證券市場網(wǎng)絡(luò)化：7金融監(jiān)管合作化8.金融風險復(fù)雜化：
4.目前不少國家尤其是發(fā)展中國家擁有了大量的官方外匯儲備，為管理好這部分資金，成立了代表國家進行投資的( B )。
A.信托投資公司
B.主權(quán)財富基金
C.國家開發(fā)銀行
D.保險公司及保險資產(chǎn)管理公司證券市場基礎(chǔ)知識
備注P11證券投資人的機構(gòu)投資者中金融機構(gòu)包括：證券經(jīng)營機構(gòu)，銀行業(yè)金融機構(gòu)，保險業(yè)經(jīng)營機構(gòu)，合格境外機構(gòu)投資者，主權(quán)財富基金，其他金融機構(gòu)。
5.截至2009年年底，共有( C )家創(chuàng)業(yè)板公司上市交易，成為中國多層次資本市場建設(shè)的又一重要里程碑。
A.25
B.31
C.36
D.42
備注P33
6.下面關(guān)于我國社保基金的敘述，不正確的是( B )。
A.在我國，社保基金主要由兩部分組成：一部分是社會保障基金，另一部分是企業(yè)年金
B.全國社會保障基金理事會直接運作的社保基金的投資范圍僅限于銀行存款、在二級市場購買國債和政府機構(gòu)債券
C.其在銀行存款和國債投資的比例不低于50%，企業(yè)債、金融債不高于10%，證券投資基金、股票投資的比例不高于40%
D.社會保障基金委托單個社?；鹜顿Y管理人進行管理的資產(chǎn)，不得超過年度社?；鹞匈Y產(chǎn)總值的20%
備注P12
在一般國家，社?；鸱譃閮蓚€層次：其一是國家以社會保障稅等形式征收的全國性基金;其二是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。
在我國，社?；鹨仓饕蓛刹糠纸M成：一部分是社會保障基金。其資金來源包括國有股減持劃入的資金和股權(quán)資產(chǎn)、中央財政撥入資金、經(jīng)國務(wù)院批準以其他方式籌集的資金及其投資收益;同時，確定從2001 年起新增發(fā)行彩票公益金的80%上繳社?；稹Ｆ渫顿Y范圍包括銀行存款、國債、證券投資基金、股票、信用等級在投資級以上的企業(yè)債、金融債等有價證券，其中銀行存款和國債投資的比例不低于50%，企業(yè)債、金融債不高于l0%，證券投資基金、股票投資的比例不高于40%。
社會保險基金一般由養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)、工傷、生育五項保險基金組成。在現(xiàn)階段，我國社會保險基金的部分積累項目主要是養(yǎng)老保險基金，其運作依據(jù)是勞動部的各相關(guān)條例和地方的規(guī)章。
7. 根據(jù)我國政府對WTO的承諾，外國證券機構(gòu)直接從事B股交易及外國證券機構(gòu)駐華代表處成為證券交易所的特別會員的申請可由( A )受理。
A.證券交易所
B.中國證監(jiān)會
C.國務(wù)院
D.國家外匯管理局
備注P38
8.中國人自己創(chuàng)辦的第一家證券交易所是1918年夏天成立的( D )。
A 上海證券交易所 B 上海眾業(yè)公所
C 上海華商證券交易所 D 北平證券交易所
備注P28最早的股份制企業(yè)：1872 年設(shè)立的輪船招商局。。
1918年夏天成立的北平證券交易所是中國人自己創(chuàng)辦的第一家證券交易所：
9.股票等權(quán)益類產(chǎn)品及投資性保險產(chǎn)品、股票基金的比例，不高于基金凈資產(chǎn)的( A )。
A.30%
B.20%
C.15%
D.10%
10.下面( B )不是記名股票的特點。
A.便于掛失，相對安全
B.認購股票時要求一次繳納出資
C.股東權(quán)利歸屬于記名股東
D.轉(zhuǎn)讓相對復(fù)雜或受限制
備注P46
記名股票的特點
1、股東權(quán)利歸屬于記名股東以及代理人
2、認購股票的款項不一定一次繳足。記名股東與股份公司之間形成了特定關(guān)系。
3、轉(zhuǎn)讓相對復(fù)雜，或者受到限制。轉(zhuǎn)讓必須依據(jù)公司章程和法律程序，必須將受讓人的信息記載于公司股東名冊。
4、便于掛失，相對安全。遺失股票后，股東的資格和權(quán)利關(guān)系并不消失，可以依照法定程序向公司掛失，要求補發(fā)新的股票(我國需要經(jīng)過法院公示環(huán)節(jié))
11.( C )是指證券持有者對公司的財產(chǎn)有直接支配處理權(quán)的證券。
A.債券證券
B.證權(quán)證券
C.物權(quán)證券
D.要式證券
備注P43
物權(quán)證券是指證券持有者對公司的財產(chǎn)有直接支配處理權(quán)的證券。
債券證券市指證券持有者為公司債權(quán)人的證券
12.穩(wěn)定的現(xiàn)金股利政策對公司現(xiàn)金流管理有較高的要求，通常將那些經(jīng)營業(yè)績較好，具有穩(wěn)定較高現(xiàn)金股利支付的公司股票稱為( B )。
A.潛力股
B.藍籌股
C.紅籌股
D.績優(yōu)股
備注P50
股利政策的派現(xiàn)(現(xiàn)金分紅)，穩(wěn)定的現(xiàn)金股利政策對公司現(xiàn)金流管理有較高的要求，通常將那些經(jīng)營業(yè)績較好，具有穩(wěn)定較高現(xiàn)金股利支付的公司股票稱為藍籌股
13.股票及其他有價證券的理論價格是以一定的( A )計算出來的未來收入的現(xiàn)值。
A.必要收益率
B.定期存款利息率
C.無風險利率
D.基準利率
備注P54
股票的理論價格
14.改革后公司原非流通股股份的出售應(yīng)當遵守的規(guī)定是：自股權(quán)分置改革方案實施之日起，持有上市公司股份總數(shù)5%以上的原非流通股股東在12個月規(guī)定期滿后，通過證券交易所掛牌交易出售原非流通股股份，出售數(shù)量占該公司股份總數(shù)的比例在12個月內(nèi)不得超過( A )。
A.5%
B.7%
C.10%
D.15%
備注P76
我國股權(quán)分制改革
15.通常情況下，判斷股票流動性強弱主要分析對象不包括( C )。
A.市場深度
B.報價緊密度
C.股票發(fā)行公司經(jīng)營業(yè)績
D.股票的價格彈性或者恢復(fù)能力
備注P44
股票五大特征的流動性，判斷股票流動性強弱主要有三個方面：市場深度，其次是報價緊密度，最后是股票的價格彈性或恢復(fù)能力
16.無記名國債屬于( A )。
A.實物債券
B.記賬式債券
C.憑證式債券
D.政府機構(gòu)債券
備注P83
按債券形態(tài)分類：實物債券，憑證式債券，記賬式債券
實物債券：具有標準格式實物券面的債券。例如，無記名國債是以實物券的形式記錄債權(quán)、面值等。實物券的特點：不記名、不掛失、可上市流通。無記名國債就屬于實物債券
17.關(guān)于債券的描述，錯誤的是( D )。
A.債券本身有一定的面值，通常它是債券投資者投入資金的量化表現(xiàn)
B.債券的本質(zhì)是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的證書
C.一般來說，當未來市場利率趨于下降時，應(yīng)選擇發(fā)行期限較短的債券
D.債券的流動意味著它所代表的實際資本也同樣流動，債券與實際資本緊密關(guān)聯(lián)
備注P81
債券的流動性是指債券持有人可按需要和市場的實際狀況，靈活的轉(zhuǎn)讓債券，以提前收回本金和實現(xiàn)投資收益
18.中央銀行票據(jù)簡稱央票，是央行為調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣而直接面向公開市場業(yè)務(wù)一級交易商發(fā)行的短期債券，期限通常在( C )。
A.3個月-6個月
B.3個月-1年
C.3個月-3年
D.6個月-1年
備注P8
中央銀行是代表一國政府發(fā)行法償貨幣，制定和執(zhí)行貨幣政策，實施金融監(jiān)管的重要機構(gòu)。中央銀行作為證券發(fā)行主體，主要涉及兩類證券。第一，類是中央銀行股票，第二類是中央銀行出于調(diào)控貨幣供給量目的而發(fā)行的特殊債券。中國人民銀行從2003 年起發(fā)行中央銀行票據(jù)，期限從3個月到3年不等，主要是用于對沖金融體系中過多的流動性。
19.保證公司債券屬于( B )范疇。
A.抵押債券
B.擔保債券
C.無擔保證券
D.金融債券
備注P101
保證公司債券是公司發(fā)行的由第三者作為還本付息擔保人的債券，是擔保證券的一種。
20.下面關(guān)于歐洲債券和外國債券的描述，正確的是( D )。
A.歐洲債券一般由發(fā)行地所在國的證券公司、金融機構(gòu)承銷
B.在發(fā)行法律方面，歐洲債券在法律上所受的限制比外國債券嚴格得多
C.外國債券的預(yù)扣稅一般可以豁免，投資者的利息收入也免繳稅
D.歐洲債券市場以眾多創(chuàng)新品種而著稱
備注P：110-111
歐洲債券：是指借款人在本國境外發(fā)行的，不以發(fā)行市場所在國貨幣為面值的國際債券。
歐洲債券的特點是債券發(fā)行者、債券發(fā)行地點和債券面值所使用的貨幣可以分別屬于不同的國家。由于它不以發(fā)行市場所在國的貨幣為面值，故也稱為無國籍債券。
歐洲債券與外國債券的區(qū)別：
在發(fā)行方式方面，外國債券一般由發(fā)行地所在國的證券公司、金融機構(gòu)承銷，而歐洲債券則由一家或幾家大銀行牽頭，組織十幾家或幾十家國際性銀行在一個國家或幾個國家同時承銷。
在發(fā)行法律方面，外國債券的發(fā)行受發(fā)行地所在國有關(guān)法規(guī)的管制和約束;并且必須經(jīng)官方主管機構(gòu)批準，而歐洲債券在法律上所受的限制比外國債券寬松得多，它不需要官方主管機構(gòu)的批準，也不受貨幣發(fā)行國有關(guān)法令的管制和約束。
在發(fā)行納稅方面，外國債券受發(fā)行地所在國的稅法管制，而歐洲債券的預(yù)扣稅一般可以豁免，
投資者的利息收入也免繳所得稅。
歐洲債券市場以眾多創(chuàng)新品種而著稱。在計息方式上既有傳統(tǒng)的固定利率債券，也有種類繁多的浮動利率債券，還有零息債券、延付息票債券、利率遞增債券(累進利率債券)和在一定條件下將浮動利率轉(zhuǎn)換為固定利率的債券等。在附有選擇權(quán)方面，有雙貨幣債券、可轉(zhuǎn)換債券和附權(quán)證債券等。
21.當出現(xiàn)下列( B )情形時，應(yīng)選擇發(fā)行期限較短的債券。
A.當未來市場利率趨于上升時
B.當未來市場利率趨于下降時
C.流通市場發(fā)達，債券容易變現(xiàn)
D.為了滿足對長期資金的需求
備注P79市場利率變化對債券的影響
22.下面( C )不是記賬式國債的特點。
A.可以記名、掛失
B.上市后價格隨行就市，具有一定的風險
C.付息方式較為多樣
D.通過交易所電腦網(wǎng)絡(luò)發(fā)行，可以降低證券的發(fā)行成本
備注P90
記賬式國債的特點是：①可以記名、掛失，以無券形式發(fā)行可以防止證券的遺失、被竊與偽造，安全性好;②可上市轉(zhuǎn)讓，流通性好;③期限有長有短，但更適合短期國債的發(fā)行;④通過交易所電腦網(wǎng)絡(luò)發(fā)行，可以降低證券的發(fā)行成本;⑤上市后價格隨行就市，具有一定的風險。
23.在我國，根據(jù)《證券投資基金運作管理辦法》的規(guī)定，( A )以上的基金資產(chǎn)投資于債券的，為債券基金。
A.80%
B.70%
C.60%
D.50%
備注P123
股票性基金 60%
24.證券投資基金、股票與債券的區(qū)別不包括( B )。
A.反映的經(jīng)濟關(guān)系不同
B.投資主體不同
C.所籌集資金的投向不同
D.風險水平不同
備注P120
證券投資基金與股票、債券的區(qū)別
1.反映的經(jīng)濟關(guān)系不同。
股票反映的是所有權(quán)關(guān)系，債券反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而基金反映的則是信托關(guān)系，但公司型基金除外。
2.所籌集資金的投向不同。
股票和債券是直接投資工具，而基金是間接投資工具。
3.風險水平不同。(股票>基金>債券)
25.基金按( C )，可分為成長型基金、收入型基金和平衡型基金。
A.投資標的劃分
B.基金的組織形式不同
C.投資目標劃分
D.基金運作方式不同
備注P125
按投資理念的不同，可以分為主動型基金和被動性基金
按投資目標劃分，基金可分為成長型基金、收入型基金和平衡型基金
按投資標的劃分，基金可分為債券基金、股票基金、貨幣市場基金等
按基金運作方式不同，基金可分為封閉式基金和開放式基金。
按基金的組織形式不同，基金可分為契約型基金和公司型基金。
26.( D )是一種既可以同時在場外市場進行基金份額申購、贖回，又可以在交易所進行基金份額交易和基金份額申購或贖回，并通過份額轉(zhuǎn)托管機制將場外市場與場內(nèi)市場有機地聯(lián)系在一起的一種開放式基金。
A.保本基金
B.QDII基金
C.ETF
D.LOF
備注P127
定義
27下列關(guān)于基金托管費的闡述正確的是( A )。
A.托管費通常按照基金資產(chǎn)凈值的一定比率提取，逐日計算并累計，按月支付給托管人
B.我國規(guī)定，基金托管人可磋商酌情調(diào)低基金托管費，但須為此召開基金持有人大會，經(jīng)中國證監(jiān)會核準后公告
C.我國開放式基金根據(jù)基金合同的規(guī)定比例計提，通常高于0.25%
D.股票型基金的托管費率要低于債券型基金及貨幣市場基金的托管費率
備注P135
基金托管費是指基金托管人為保管和處置基金資產(chǎn)而向基金收取的費用。托管費通 常按照基金資產(chǎn)凈值的一定比率提取，逐日計算并累計，按月支付給托管人。托管費從基金資產(chǎn)中提取，費率也會因基金種類不同而異，如香港怡富東方小型企業(yè)信 托基金的托管費率為0.20%;而香港渣打世界投資基金支付的托管年費分得更細，股票基金為基金資產(chǎn)凈值的0.25%，債券基金為基金資產(chǎn)凈值的 0.125%。目前，我國封閉式基金按照0.25%的比例計提基金托管費，開放式基金根據(jù)基金合同的規(guī)定比例計提，通常低于0.25%;股票型基金的托管費率要高于債券型基金及貨幣市場基金的托管費率。我國規(guī)定，基金托管人可磋商酌情調(diào)低基金托管費，經(jīng)中國證監(jiān)會核準后公告，無須為此召開基金持有人大會。
(在基金費用部分將原來的其他費用細分為基金交易費，基金運作費，基金銷售服務(wù)費)
28.平衡型基金一般將( C )的資產(chǎn)投資于債券及優(yōu)先股，其余的投資于普通股。
A.20%-60%
B.20%-50%
C.25%-50%
D.25%-60%
備注P125
平衡型基金將資產(chǎn)分別投資于兩種不同特性的證券上，并在以取得收入為目的的債券及優(yōu)先股和以資本增值為目的的普通股之間進行平衡。這種基金一般將25%～50%的資產(chǎn)投資于債券及優(yōu)先股，其余的投資于普通股。平衡型基金的特點是風險比較低，缺點是成長的潛力不大。
29.基金管理人運用基金財產(chǎn)進行證券投資，一只基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超過基金資產(chǎn)凈值的( D )。
A.25%
B.20%
C.15%
D.10%
備注P142
基金管理人運用基金財產(chǎn)進行證券投資，不得有下列情形：(1)一只基金持有一家上市公司的股 票，其市值超過基金資產(chǎn)凈值的10%;(2)同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，超過該證券的10%;(3)基金財產(chǎn)參與股票發(fā)行申 購，單只基金所申報的金額超過該基金的總資產(chǎn)，單只基金所申報的股票數(shù)量超過擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量;(4)違反基金合同關(guān)于投資范圍、投資策 略和投資比例等約定;(5)中國證監(jiān)會規(guī)定禁止的其他情形。完全按照有關(guān)指數(shù)的構(gòu)成比例進行證券投資的基金品種可以不受第(1)、(2)項規(guī)定的比例限制。
30.下面屬于嵌入式衍生工具的是( A )。
A.可轉(zhuǎn)換公司債券
B.遠期合同
C.期貨合同
D.互換和期權(quán)
備注P148
獨立衍生工具。根據(jù)我國《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》的規(guī)定，衍生工具包括遠期合同、期貨合同、互換和期權(quán)，以及具有遠期合同、期貨合同、互換和期權(quán)中一種或一種以上特征的工具
嵌入式衍生工具。這是指嵌入到非衍生工具(即主合同)中，使混合工具的全部或部分現(xiàn)金流量隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數(shù)、費 率指數(shù)、信用等級、信用指數(shù)或其他類似變量的變動而變動的衍生工具。嵌入式衍生工具與主合同構(gòu)成混合工具，如可轉(zhuǎn)換公司債券等。
31.金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是( D )。
A.新技術(shù)革命
B金融自由化
C.利潤驅(qū)動
D.避險
備注P150
金融衍生工具的產(chǎn)生與發(fā)展動因::金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是避險
20世紀80年代以來的金融自由化進一步推動了金融衍生工具的發(fā)展
金融機構(gòu)的利潤驅(qū)動是金融衍生工具產(chǎn)生和迅速發(fā)展的又一重要原因
新技術(shù)革命為金融衍生工具的產(chǎn)生與發(fā)展提供了物質(zhì)基礎(chǔ)與手段
32.根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》的規(guī)定，開展國際業(yè)務(wù)的銀行必須將其資本對加權(quán)風險資產(chǎn)的比率維持在( B )以上，其中核心資本至少為總資本的50%。
A.5%
B.8%
C.10%
D.15%
33.通過在現(xiàn)貨市場與期貨市場建立相反的頭寸，從而鎖定未來現(xiàn)金流或公允價值的交易行為指的是金融期貨的( A )。
A.套期保值功能
B.價格發(fā)現(xiàn)功能
C.投機功能
D.套利功能
備注P165
金融期貨具有4項基本功能：套期保值功能、價格發(fā)現(xiàn)功能、投機功能和套利功能。
期貨交易之所以能夠套期保值，其基本原理在于某一特定商品或金融工具的期貨價格和現(xiàn)貨價格受相同經(jīng)濟因素的制約和影響，從而它們的 變動趨勢大致相同;而且，現(xiàn)貨價格與期貨價格在走勢上具有收斂性，即當期貨合約臨近到期日時，現(xiàn)貨價格與期貨價格將逐漸趨同。因此，若同時在現(xiàn)貨市場和期 貨市場建立數(shù)量相同、方向相反的頭寸，則到期時不論現(xiàn)貨價格上漲或是下跌，兩種頭寸的盈虧恰好抵消，使套期保值者避免承擔風險損失。
34.下列關(guān)于期權(quán)的描述，錯誤的是( D )。
A.期權(quán)又稱選擇權(quán)，是指其持有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方商定的價格購買或出售一定數(shù)量的基礎(chǔ)工具的權(quán)利
B.看漲期權(quán)也稱認購權(quán)，看跌期權(quán)也稱認潔權(quán)
C.在金融期權(quán)交易中，由于期權(quán)購買者與出售者在權(quán)利和義務(wù)上的不對稱性，他們在交易中的盈利和虧損也具有不對稱性
D.金融期權(quán)與金融期貨都是人們常用的套期保值工具，它們的作用與效果日漸趨同
備注P171
期權(quán)又稱選擇權(quán)，是指其持有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方商定的價格購買或出售一定數(shù)量的基礎(chǔ)工具的權(quán)利。期權(quán)交易就是對這種選擇權(quán)的買賣。
期權(quán)交易實際上是一種權(quán)利的單方面有償讓渡。期權(quán)的買方以支付一定數(shù)量的期權(quán)費為代價而擁有了這種權(quán)利，但不承擔必須買進或賣出的義務(wù);期權(quán)的賣方則在收取了一定數(shù)量的期權(quán)費后，在一定期限內(nèi)必須無條件服從買方的選擇并履行成交時的允諾。
與金融期貨相比，金融期權(quán)的主要特征在于它僅僅是買賣權(quán)利的交換。
金融期權(quán)與金融期貨都是人們常用的套期保值工具，但它們的作用與效果是不同的。人們利用金融期 貨進行套期保值，在避免價格不利變動造成損失的同時，也必須放棄若價格有利變動可能獲得的利益。人們利用金融期權(quán)進行套期保值，若價格發(fā)生不利變動，套期 保值者可通過執(zhí)行期權(quán)來避免損失;若價格發(fā)生有利變動，套期保值者可通過放棄期權(quán)保護收益。
35.在2007年以來發(fā)生的全球性金融危機當中，( B)是導(dǎo)致大量金融機構(gòu)陷入危機的最重要一類衍生金融產(chǎn)品。
A.貨幣互換
B.信用違約互換(CDS)
C.利率互換
D.可轉(zhuǎn)換債券
備注P191
36.參與美國存托憑證發(fā)行與交易的中介機構(gòu)不包括( D )。
A.存券銀行
B.托管銀行
C.中央存托公司
D.評級公司
備注P183
參與美國存托憑證發(fā)行與交易的中介機構(gòu): 存券銀行. 托管銀行. 中央存托公司
37.( C )不屬于建構(gòu)模塊工具。
A.金融遠期合約
B.金融互換
C.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具
D金融期貨
備注P149
金融遠期合約,金融互換,金融期貨和金融期權(quán)通常被稱為建構(gòu)模塊工具，他們是最簡單和最基礎(chǔ)的金融衍生工具，而利用其結(jié)構(gòu)化特性，通過相互結(jié) 合或者與基礎(chǔ)金融工具相結(jié)合，能夠開發(fā)設(shè)計出更多具有復(fù)雜特性的金融衍生產(chǎn)品，后者通常被稱為結(jié)構(gòu)化金融衍生工具，或簡稱為結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。例如，在股票交易 所交易的各類結(jié)構(gòu)化票據(jù)、目前我國各家商業(yè)銀行推廣的外匯結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品等都是其典型代表。
38.根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》的規(guī)定，首次公開發(fā)行股票數(shù)量在( D )股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。
A.1億
B.2億
C.3億
D.4億
備注P208
39.滬深證券交易所自2007年1月8日起對未完成股改的股票(即S股)實施特別的差異化、制度化安排，將其漲跌幅比例統(tǒng)一調(diào)整為( C )，同時要求該類股票實行與ST、﹡ST股票相同的交易信息披露制度。
A.3%
B.4%
C.5%
D.10%
備注P218
上市交易的股票的特別處理
40.無漲跌幅限制證券的大宗交易須在前收盤價的( B )或當日競價時間內(nèi)已成交的和最低成交價格之間，由買賣雙方采用議價協(xié)商方式確定成交價，并經(jīng)證券交易所確認后成交。
A.±20%
B.土30%
C.±40%
D.±50%
備注P226
在交易所市場進行的證券單筆買賣達到交易所規(guī)定的最低限額，可以采用大宗交易方式。
大宗交易在交易所正常交易、日收盤后的限定時間進行，申報方式有意向申報和成交申報。
有漲跌幅限制證券的大宗交易須在當日漲跌幅價格限制范圍內(nèi)，無漲跌幅限制證券的大宗交易須在前收盤價的正負30%或當日競價時間內(nèi)已成交的和最低成交價格之間，由買賣雙方采用議價協(xié)商方式確定成交價，并經(jīng)證券交易所確認后成交。
大宗交易的成交價格不作為該證券當日的收盤價，也不納入指數(shù)計算，不計人當日行情，成交量在收盤后計入該證券的成交總量。(計量不計價)
41.下列選項中，屬于綜合指數(shù)類的是( A )。
A.深證新指數(shù)
B.深證A股指數(shù)
C.深證100指數(shù)
D.深證成分股指數(shù)
備注P246
綜合指數(shù)類：上證綜合指數(shù)，新上證綜合指數(shù)，分類指數(shù)類，深證綜合指數(shù)，深證新指數(shù)，中小企業(yè)板指數(shù)，分類指數(shù)
42.NASDAQ綜合指數(shù)是以在NASDAQ市場上市的、所有本國和外國的上市公司的( B )為基礎(chǔ)計算的。
A.優(yōu)先股
B.普通股
C.金融債券
D.公司債券
備注P257
43.( C )是最普通、最基本的股息形式。
A.股票股息
B.財產(chǎn)股息
C.現(xiàn)金股息
D.負債股息
備注P
44.( A )是證券發(fā)行中最常見、最基本的發(fā)行方式，適合于證券發(fā)行數(shù)量多、籌資額大、準備申請證券上市的發(fā)行人。
A.公募發(fā)行
B.私募發(fā)行
C.直接發(fā)行
D.間接發(fā)行
備注P199
公募發(fā)行與私募發(fā)行的區(qū)別
45.依據(jù)《證券法》，證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀、證券投資咨詢和與證券交易、證券投資活動有關(guān)的財務(wù)顧問業(yè)務(wù)中的一項和數(shù)項的，注冊資本最低限額為人民幣( A )。
A5000萬元
B.1億元
C.2億元
D5億元
備注P274
證券公司注冊資本要求
《證券法》將證券公司的注冊資本最低限額與證券公司從事的業(yè)務(wù)種類直接掛鉤，分為5 000萬元、1億元和5億元3個標準。
1.證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀、證券投資咨詢和與證券交易、證券投資活動有關(guān)的財務(wù)顧問業(yè)務(wù)中的一項和數(shù)項的，注冊資本最低限額為人民幣5 000萬元。
2.證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理和其他證券業(yè)務(wù)中的任何一項的，注冊資本最低限額為人民幣1億元。
3.證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理和其他證券業(yè)務(wù)中的任何兩項以上的，注冊資本最低限額為人民幣5億元。
46.證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的，應(yīng)當按托管的客戶交易結(jié)算資金總額的( C )計算經(jīng)紀業(yè)務(wù)風險資本準備。
A.O.5%
B.1%
C.3%
D.5%
備注P308
證券公司風險資本準備基準計算標準。
(1)證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的，應(yīng)當按托管的客戶交易結(jié)算資金總額的3%計算經(jīng)紀業(yè)務(wù)風險資本準備。
(2)證券公司經(jīng)營證券自營業(yè)務(wù)的，應(yīng)當按固定收益類證券投資規(guī)模的10%計算風險資本準備;對未進行風險對沖的證券衍生品和權(quán)益類證券分別按投資規(guī)模的 30%和20%計算風險資本準備;對已進行風險對沖的權(quán)益類證券和證券衍生產(chǎn)品投資按投資規(guī)模的5%計算風險資本準備。
證券公司違反規(guī)定超比例自營的，在整改完成前應(yīng)當將超比例部分按投資成本的100%計算風險資本準備。
(3)證券公司經(jīng)營證券承銷業(yè)務(wù)的，應(yīng)當分別按包銷再融資項目股票、IP0項目股票、公司債券、政府債券金額的30%、l5%、8%、4%計算承銷業(yè)務(wù)風險資本準備。
同時成效多家發(fā)行人公開發(fā)型的證券，發(fā)行期有交叉、且發(fā)行尚未結(jié)束的，應(yīng)當分別計算各項承銷業(yè)務(wù)風險資本準備。
(4)證券公司經(jīng)營證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，應(yīng)當分別按專項、集合、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模的8%、5%、5%計算資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風險資本準備。
(5)證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)的，應(yīng)當分別按對客戶融資業(yè)務(wù)規(guī)模、融券業(yè)務(wù)規(guī)模的10%計算融資融券業(yè)務(wù)風險資本準備。
(6)證券公司設(shè)立分公司、證券營業(yè)部等分支機構(gòu)的，應(yīng)當對分公司、證券營業(yè)部，分別按每家2 000萬元、500萬元計算風險資本準備。
(7)證券公司應(yīng)按上一年營業(yè)費用總額的l0%計算營運風險資本準備。
47.證券公司未按期完成整改，風險控制指標情況繼續(xù)惡化，嚴重危及該證券公司穩(wěn)健運行的，中國證監(jiān)會可以( B )。
A.責令停業(yè)整頓
B.撤銷其有關(guān)業(yè)務(wù)許可
C.指定其他機構(gòu)托管、接管
D.撤銷經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可
備注P310
監(jiān)管措施
1.證券公司凈資本或其他風險控制指標達到預(yù)警標準的， 派出機構(gòu)應(yīng)當區(qū)別情形，對其采取下列措施：
(1)向其出具監(jiān)管關(guān)注函并抄送公司主要股東，要求公司說明潛在風險和控制措施;
(2)要求公司采取措施調(diào)整業(yè) 務(wù)規(guī)模和資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，提高凈資本水平;
(3)要求公司進行重大業(yè)務(wù)決策時至少提前5個工作日報送專門報告，說明有關(guān)業(yè)務(wù)對公司財務(wù)狀況和凈資本等風險控 制指標的影響;
(4)責令公司合規(guī)部門增加對風險控制指標檢查的頻率，并提交有關(guān)風險控制指標水平的報告。
2.證券公司凈資本或其他風險控制指標不符合規(guī)定標準的，派出機構(gòu)應(yīng)當責令公司限期改正，在5個工作日內(nèi)制定并報送整改計劃，整改期限最長不超過20個工作日;證券公司未按時報送整改計劃的，派出機構(gòu)應(yīng)當立即限制其業(yè)務(wù)活動。
整改期內(nèi)，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)應(yīng)當區(qū)別情形對證券公司采取以下措施：
(1)停止批準新業(yè)務(wù);
(2)停止批準增設(shè)、收購營業(yè)性分支機構(gòu);
(3)限制分配紅利;
(4)限制轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)或在財產(chǎn)上設(shè)定其他權(quán)利。
3.證券公司未按期完成整改的，自整改期限到期的次日起。派出機構(gòu)應(yīng)當區(qū)別情形，對其采取下列措施：
(1)限制業(yè)務(wù)活動;
(2)責令暫停部分業(yè)務(wù);
(3)限制向董事、監(jiān)事、高級管理人員支付報酬、提供福利：
(4)責令更換董事、監(jiān)事、高級管理人員或者限制其權(quán)利;
(5)責令控股股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)或者限制有關(guān)股東行使股東權(quán)利;
(6)認定董事、監(jiān)事、高級管理人員為不適當人選。
4.證券公司未按期完成整改，風險控制指標情況繼續(xù)惡化，嚴重危及該證券公司穩(wěn)健運行的，中國證監(jiān)會可以撤銷其有關(guān)業(yè)務(wù)許可。
5.證券公司風險控制指標無法達標，中國證監(jiān)會可以區(qū)別情形，對其采取下列措施：
(1)責令停業(yè)整頓;
(2)指定其他機構(gòu)托管、接管;
(3)撤銷經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可：
48.( C )是指向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔保物的經(jīng)營活動。
A.證券承銷與保薦業(yè)務(wù)
B.證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)
C.融資融券業(yè)務(wù)
D.證券自營業(yè)務(wù)
備注P291
定義
49.證券公司經(jīng)營證券自營業(yè)務(wù)的，持有一種權(quán)益類證券的市值與其總市值的比例不得超過( D )，但因包銷導(dǎo)致的情形和中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。
A.500%
B.100%
C.30%
D.5%
備注P288
證券公司經(jīng)營證券自營業(yè)務(wù)的，自營股票規(guī)模(按成本價計算)不得超過凈資本的100%;證券自營業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的200%;持有一種非債券類證券的成本不得超過凈資本的30%;持有一種證券的市值與該類證券總市值的比例不得超過5%，但因包銷導(dǎo)致的情形和中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。
50.( D )不是證券公司合規(guī)總監(jiān)的履職保障。
A.獨立性
B.知情權(quán)
C.必要的工作條件
D.調(diào)查權(quán)
備注P305-306
獨立性，知情權(quán)，必要的工作條件是合規(guī)總監(jiān)的履職保障。
51.對證券公司的股東及實際控制人認識不正確的是( D )。
A.股東轉(zhuǎn)讓所持有的證券公司股權(quán)，受讓方及其實際控制人也要符合監(jiān)管部門規(guī)定的資格條件
B.實際控制人，是指能夠在法律上或事實上支配證券公司股東行使股東權(quán)利的法人、其他組織或個人
C.證券公司股東存在虛假出資、出資不實、抽逃出資或變相抽逃出資等違法違規(guī)行為的，董事會應(yīng)及時報告，并責令糾正
D.證券公司可以間接為股東出資提供融資或擔保
備注P298
52.證券公司以凈資本為核心的風險監(jiān)控與預(yù)警制度的特點不包括( A )。
A.建立了流動負債與凈資本水平的動態(tài)掛鉤機制
B.建立了公司業(yè)務(wù)范圍與凈資本充足水平動態(tài)掛鉤機制
C.建立了公司業(yè)務(wù)規(guī)模與風險資本動態(tài)掛鉤機制
D.建立了風險資本準備與凈資本水平動態(tài)掛鉤機制
備注P281
53.下列選項中，( C )不是集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的特點。
A.證券公司與客戶是一對多
B.投資范圍有限定性和非限定性的區(qū)分
C.具體投資的方向在資產(chǎn)管理合同中約定
D.客戶資產(chǎn)必須托管;專門賬戶投資運作
備注P289
證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，可以設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計劃和非限定性集合資產(chǎn)管理計劃，限定性集合資產(chǎn)管理計劃的資產(chǎn)主要用于投資國債，國家重點建設(shè)債券，債券性證券投資基金。在證券交易所 上市的企業(yè)證券，其他信用額度高且流動性強的固定收益類金融產(chǎn)品。投資于權(quán)益類證券及股票型證券投資基金的資產(chǎn)，不得超過該計劃資產(chǎn)凈值的20%。非限定性集合資產(chǎn)計劃的投資范圍由管理合同約定，不受上述規(guī)定。
客戶資產(chǎn)必須托管，專門帳戶投資運作，比較嚴格的信息披露。
54.招股說明書的有效期為( C )，自中國證監(jiān)會核準前招股說明書最后一次簽署之日起計算。
A.12個月
B.9個月
C.6個月
D.3個月
備注：P341
信息披露制度的要求
55.( D )的成立標志著建立全國集中、統(tǒng)一的證券登記結(jié)算體制的組織構(gòu)架已經(jīng)基本形成。
A.中央證券登記結(jié)算有限責任公司
B.深圳證券登記結(jié)算公司
C.上海證券登記結(jié)算公司
D.中國證券登記結(jié)算有限責任公司
備注P377
56.根據(jù)《刑法》規(guī)定，在招股說明書、認股書、公司、企業(yè)債券募集辦法中隱瞞重要事實或者編造重大虛假內(nèi)容，發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券，數(shù)額巨大、后果嚴重或者有其他嚴重情節(jié)的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處非法募集資金金額( B )罰金。
A.5%以下
B.1%以上5%以下
C.10%以下
D.3%以上10%以下
備注P329
非法發(fā)行股票和公司，企業(yè)債券罪。
57.從資本市場的發(fā)展歷程來看，( C )是培育和發(fā)展市場的重要環(huán)節(jié)，是證券監(jiān)管機構(gòu)的首要任務(wù)和宗旨。
A.降低系統(tǒng)性風險
B.保證證券市場的公平、效率和透明
C.保護投資者合法權(quán)益，讓投資者樹立信心
D.防止內(nèi)幕交易
備注P346
證券市場監(jiān)管的原則：1.依法監(jiān)管，2.保護投資者利益3.三公原則4.監(jiān)督和自律相結(jié)合的原則
58.編造并且傳播影響證券、期貨交易的虛假信息，擾亂證券、期貨交易市場，造成嚴重后果的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處( B )或者單處罰金。
A.10萬元以下
B.1萬元以上10萬元以下
C.10萬元以上30萬元以下
D.20萬元以上60萬元以下
備注P329
《中華人民共和國刑法》對證券犯罪的規(guī)定：編造并傳播影響證券交易虛假信息罪、誘騙他人買賣證券罪。編造并且傳播影響證券、期貨交易的虛假信息，擾亂證券、期貨交易市場。造成嚴重后果的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處1萬元以上10萬元以下或者單處罰金。
59.上市公司應(yīng)當在每一會計年度第3個月、第9個月結(jié)束后的( C )內(nèi)編制完成并披露季度報告。
A.1周
B.2周
C.1個月
D.2個月
備注P360
年度報告需要4個月
年度中期報告時2個月
60. 2009年3月18日，滬深300指數(shù)開盤報價為2335.42點，9月份仿真期貨合約開盤價為2648點，若期貨投機者預(yù)期當日期貨報價將上漲，開盤 即多頭開倉，并在當日價2748.6點迸行平倉，若期貨公司要求的初始保證金等于交易所規(guī)定的最低交易保證金10%，問該投資者當天的收益率是( D )
A 16% B21% C50% D38%
備注：則當日即實現(xiàn)盈利為[(2748.6—2648)×300=]30 180元。
因期貨公司要求的初始保證金等于交易所規(guī)定的最低交易保證金10%，則該策略投入資金為[2648 x 300×10%=]79 440元。
日收益率為(30 180/79 440=)38%
二、不定項選擇題(以下各題所給出的4個選項中，至少有1項符合題目要求，請將符合題目要求選項的代碼填入空格內(nèi)。共40題，每題1分)
1.2009年年末，中國證監(jiān)會適時啟動了以( CD )為代表的重大創(chuàng)新，對中國證券市場的完善和發(fā)展具有深遠影響。
A.創(chuàng)業(yè)板
B.代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)
C.滬深300殷指期貨
D.融資融券制度
備注P33
我國資本市場進一步規(guī)范和發(fā)展
2.證券市場的基本功能包括( BCD)。
A.風險控制功能
B.籌資一投資功能
C.定價功能
D.資本配置功能
備注P6
3.下面關(guān)于證券市場的敘述正確的是( ABD )。
A.證券市場是市場經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是為解決資本供求矛盾和流動性而產(chǎn)生的市場
B.證券市場的結(jié)構(gòu)是指證券市場的構(gòu)成及其各部分之間的量比關(guān)系
C.證券市場可分為有形市場和無形市場，無形市場的誕生是證券市場走向集中化的重要標志之一
D.根據(jù)上市公司規(guī)模、監(jiān)管要求等差異，證券市場可分為主板市場、二板市場(創(chuàng)業(yè)板或高新企業(yè)板)
備注P5
4.證券市場的參與者包括( ABCD )。
A.證券發(fā)行人
B.證券投資人
C.證券市場中介機構(gòu)
D.自律性組織和證券監(jiān)管機構(gòu)
備注P7
5.公司證券是公司為籌措資金而發(fā)行的有價證券，下面屬于公司證券的有( ABCD )。
A.股票
B.公司債券
C.商業(yè)票據(jù)
D.金融債券
備注P2
6.關(guān)于無面額股票的闡述正確的是( ABC )。
A.無面額股票是指在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票
B.無面額股票淡化了票面價值的概念，但仍然有內(nèi)在價值，它與有面額股票的差別僅在表現(xiàn)形式上
C.無面額股票的價值隨股份公司凈資產(chǎn)和預(yù)期未來收益的增減而相應(yīng)增減
D.無面額股票雖然發(fā)行或轉(zhuǎn)讓價格較靈活，但不便于股票分割
備注P49
7.關(guān)于股利政策的闡述正確的是( ABC )。
A.從會計角度說，股份公司的稅后利潤歸全體股東所有，不論是否分紅派息，股東利益并不受影響
B.分紅派息是股票投資者經(jīng)常性收入的主要來源
C.送股實質(zhì)上是留存利潤的凝固化和資本化，表面上看，送股后，股東持有的股份數(shù)量因此而增長，其實股東在公司里占有的權(quán)益份額和價值均無變化
D.在我國，投資者獲上市公司送股時也需繳納所得稅，目前為20%
備注P49
8.關(guān)于股票價值與價格的敘述，正確的是( BC )。
A.股票的賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，也即股票未來收益的現(xiàn)值
B.股票價格又稱股票行市，是指股票在證券市場上買賣的價格，從理論上說，股票價格應(yīng)由其價值決定
C.股票及其他有價證券的理論價格是根據(jù)現(xiàn)值理論而來的
D.股票的市場價格一般是指股票在一級市場上交易的價格，股票的市場價格由股票的價值決定，但同時受許多其他因素的影響
備注P53
9.按投資主體的不同性質(zhì).我國將股票劃分為( ABCD )。
A.國家股
B.法人股
C.社會公眾股
D.外資股
備注P70
10.衡量財務(wù)流動性狀況需要從資產(chǎn)負債整體考量，最常用的指標包括( AD )。
A.流動比率
C.杠桿比率
B.債務(wù)擔保比率
D.速動比率
備注P57
11.屬于境外上市外資股的是( ACD )。
A.H股
B.B股
C.N股
D. S股
備注P72
12.債券發(fā)行人在確定債券期，要考慮的影響因素主要有( ABD )。
A.資金使用方向
B.市場利率變化
C.籌資者的資信
D.債券的變現(xiàn)能力
備注P79
13.在實際經(jīng)濟活動中，債券收益可以表現(xiàn)為( BCD )。
A.違約風險補償
B.資本利得
C.再投資收益
D.利息收入
備注P81
14.我國的金融債券主要有(ACD )。
A.政策性銀行金融債券
B.信用公司債券
C.證券公司債券
D.保險公司次級債務(wù)
備注P96
我國的金融債券主要：政策性銀行金融債券，商業(yè)銀行債券。證券公司債券，保險公司債券，財務(wù)公司債券
15.( A )屬于可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券共同采用的交割方式。
A.股票交割
B.現(xiàn)金交割
C.混合交割
D.債券交割
備注P109
可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的不同之處是：第一，發(fā)債主體和償債主體不同，前者是上市公司的股東，通常是大股東，后者是上市公司本身;第二，適用的法規(guī)不同，在我國發(fā)行可交換債券的適用法規(guī)是《公司債券發(fā)行試點辦法》，可轉(zhuǎn)換債券的適用法規(guī)是《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，前者側(cè)重于債券融資，后者更接近于股權(quán)融資;第三，發(fā)行目的不同，前者的發(fā)行目的包括投資退出、市值管理、資產(chǎn)流動性管理等，不一定要用于投資項目，后者和其他債券的發(fā)債目的一般是將募集資金用于投資項目;第四，所換股份的來源不同，前者是發(fā)行人持有的其他公司的股份，后者是發(fā)行人未來發(fā)行的新股;第五，股權(quán)稀釋效應(yīng)不同，前者換股不會導(dǎo)致標的公司的總股本發(fā)生變化，也不會攤薄每股收益，后者會使發(fā)行人的總股本擴大，攤薄每股收益;第六，交割方式不同，前者在國外有股票、現(xiàn)金和混合3 種交割方式，后者一般采用股票交割;第七，條款設(shè)置不同，前者一般不設(shè)置轉(zhuǎn)股價向下修正條款，后者一般附有轉(zhuǎn)股價向下修正條款。
16.對債券與股票的比較，正確的是( ABD )。
A.總體而言，如果市場是有效的，則債券的平均收益率和股票的平均收益率會大體保持相對穩(wěn)定的關(guān)系
B.債券和股票是虛擬資本，它們本身無價值，但又都是真實資本的代表
C.發(fā)行股票和債券是都是公司追加資本的需要
D.債券是一種有期證券;股票是一種無期證券
備注P84
債券與股票的比較：
1.相同點： 有價證券、籌措資金的手段、收益率相互影響
2.債券與股票的區(qū)別(權(quán)利不同 、目的不同、期限不同、收益不同、風險不同)
1.二者權(quán)利不同：債券是債權(quán)憑證，債券持有者與債券發(fā)行人之間的經(jīng)濟關(guān)系是債權(quán)、債務(wù)關(guān)系，債券持有者只可按期獲取利息及到期收回本金，無權(quán)參與公司的經(jīng)營決策。股票則不同，股票是所有權(quán)憑證，股票所有者是發(fā)行股票公司的股東，股東一般擁有表決權(quán)，可以通過參加股東大會選舉董事，參與公司重大事項的審議和表決，行使對公司的經(jīng)營決策權(quán)和監(jiān)督權(quán)。
2.二者目的不同：發(fā)行債券是公司追加資金的需要，它屬于公司的負債，不是資本金。發(fā)行股票則是股份公司創(chuàng)立和增加資本的需要，籌措的資金列入公司資本。
3.二者期限不同：償還期，永久性。
4.二者收益不同：利息，紅利股息。
5.二者風險不同：股票風險較大，債券風險相對較小。
17.證券投資基金的特點有( ABC )。
A.集合投資
B.分散風險
C.專業(yè)理財
D.穩(wěn)定市場
備注P118
證券投資基金的特點
18.下列關(guān)于封閉式基金和開放式基金的描述，正確的是( CD )。
A.開放式基金的買賣價格受市場供求關(guān)系的影響，常出現(xiàn)溢價或折價現(xiàn)象，并不必然反映單位基金份額的凈資產(chǎn)值
B.絕大多數(shù)封閉式基金不上市交易，交易在投資者與基金管理人或其代理人之間進行
C.開放式基金沒有發(fā)行規(guī)模限制，投資者可隨時提出申購或贖回申請
D.開放式基金的贖回價是基金份額凈資產(chǎn)值減去一定的贖回費，不直接受市場供求影響
備注P122
封閉式基金與開放式基金有以下主要區(qū)別：
1.期限不同。
2.發(fā)行規(guī)模限制不同。
3.基金份額交易方式不同。
4.基金份額的交易價格計算標準不同。
封閉式基金與開放式基金的基金份額除了首次發(fā)行價都是按面值加一定百分比的購買費計算外，以后的交易計價方式不同。封閉式基金的買賣價格受市場供求關(guān)系的影響，常出現(xiàn)溢價或折價現(xiàn)象，并不必然反映單位基金份額的凈資產(chǎn)值。
開放式基金的交易價格則取決于每一基金份額凈資產(chǎn)值的大小，其申購價一般是基金份額凈資產(chǎn)值加一定的購買費，贖回價是基金份額凈資產(chǎn)值減去一定的贖回費，不直接受市場供求影響。
5.基金份額資產(chǎn)凈值公布的時間不同。
封閉式基金一般每周或更長時間公布一次，開放式基金一般在每個交易日連續(xù)公布。
6.交易費用不同。
投資者在買賣封閉式基金時，在基金價格之外要支付手續(xù)費;投資者在買賣開放式基金時，則要支付申購費和贖回費。
7.投資策略不同。
封閉式基金在封閉期內(nèi)基金規(guī)模不會減少，因此可進行長期投資，基金資產(chǎn)的投資組合能有效地在預(yù)定計劃內(nèi)進行。
19.我國基金管理公司申請開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)需具備的基本條件有( BD )。
A.在最近一個年度末，資產(chǎn)管理規(guī)模不低于200億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)
B.凈資產(chǎn)不低于2億元人民幣
C.經(jīng)營行為規(guī)范，管理證券投資基金3年以上
D.最近1年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或被監(jiān)管機構(gòu)責令整改，沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機構(gòu)調(diào)查
備注P131
基金管理公司申請開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)需具備下列基本條件：(1)凈資產(chǎn)不低于2億元人民幣。(2)在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不低于200億元 人民幣或等值外匯資產(chǎn)。(3)經(jīng)營行為規(guī)范，管理證券投資基金2年以上且最近l年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或被監(jiān)管機構(gòu)責令整改，沒有因違法違規(guī) 行為正在被監(jiān)管機構(gòu)調(diào)查。
20.證券服務(wù)機構(gòu)是指依法設(shè)立的從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機構(gòu)，不包括(D )。
A.證券投資咨詢機構(gòu)
B.資信評級機構(gòu)
C.會計師事務(wù)所
D.證券登記結(jié)算機構(gòu)
備注P310
證券服務(wù)機構(gòu)是指依法設(shè)立的從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機構(gòu)。證券服務(wù)機構(gòu)包括投投資資咨詢機構(gòu)、財務(wù)顧問機構(gòu)、資信評級機構(gòu)、資產(chǎn)評估機構(gòu)、會計師事務(wù)所等從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的機構(gòu)。
21.金融遠期合約主要包括( ACD )。
A.遠期利率協(xié)議
B.遠期債券合約
C.遠期股票合約
D.遠期外匯合約
備注P154
常見的金融遠期合約：股權(quán)類資產(chǎn)的遠期合約，債權(quán)類資產(chǎn)的遠期合約，遠期利率合約，遠期匯率協(xié)議
22.關(guān)于金融期權(quán)與金融期貨套期保值的作用與效果闡述正確的是( BD )。
A.金融期權(quán)與金融期貨都是人們常用的套期保值工具，它們的作用與效果基本是相同的
B.人們利用金融期貨進行套期保值，在避免價格不利變動造成的損失的同時，也必須放棄若價格有利變動可能獲得的利益
C.通過金融期權(quán)交易，既可避免價格不利變動造成的損失，又可在相當程度上保住價格有利變動而帶來的利益，因而金融期權(quán)比金融期貨更為有利
D.在現(xiàn)實的交易活動中，人們往往將金融期權(quán)與金融期貨結(jié)合起來，通過一定的組合或搭配來實現(xiàn)某一特定目標
備注P173
金融期權(quán)與金融期貨都是人們常用的套期保值工具，但它們的作用與效果是不同的。人們利用金融期 貨進行套期保值，在避免價格不利變動造成損失的同時，也必須放棄若價格有利變動可能獲得的利益。人們利用金融期權(quán)進行套期保值，若價格發(fā)生不利變動，套期 保值者可通過執(zhí)行期權(quán)來避免損失;若價格發(fā)生有利變動，套期
保值者又可通過放棄期權(quán)來保護利益。這樣，通過金融期權(quán)交易，既可避免價格不利變動造成的損失，又可在相當程度上保住價格有利變動而帶來的利益。
但是，這并不是說金融期權(quán)比金融期貨更為有利。如從保值角度來說，金融期貨通常比金融期權(quán)更為有效，也更為便宜，而且要在金融期權(quán)交易中真正做到既保值又獲利，事實上也并非易事。
所以，金融期權(quán)與金融期貨可謂各有所長，各有所短。在現(xiàn)實的交易活動中，人們往往將二者結(jié)合起來，通過一定的組合或搭配來實現(xiàn)某一特定目標。
23.按照持有****利的性質(zhì)不同，權(quán)證分為( AD )。
A.認購權(quán)證
B.認股權(quán)證
C.備兌權(quán)證
D.認沽權(quán)證
備注P176
權(quán)證的5個不同分類標準
24.選擇滬深300指數(shù)作為中國金融期貨交易所首個股票指數(shù)期貨標的，主要是基于( ABD )原因。
A.滬深300指數(shù)市場覆蓋率高，主要成分股權(quán)重比較分散，有利于防范指數(shù)操縱行為
B.滬深300指數(shù)成分股涵蓋能源、原材料、工業(yè)、可選消費、主要消費、健康護理、金融、信息技術(shù)、電訊服務(wù)、公共事業(yè)等10個行業(yè)，各行業(yè)公司流通市值覆蓋率相對均衡，使得該指數(shù)能夠較好地對抗行業(yè)的周期性波動
C.滬深300指數(shù)每日價格波動限制較為寬松，有利于投資者獲得更為豐厚的回報，能夠有效地提高投資者的操作積極性
D.滬深300指數(shù)的編制吸收了國際市場成熟的指數(shù)編制理念，采用自由流通股本加權(quán)、分級靠檔、樣本調(diào)整緩沖區(qū)等先進技術(shù)，具有較強的市場代表性和較高的可投資性，有利于市場功能發(fā)揮和后續(xù)產(chǎn)品創(chuàng)新
備注P163
三方面
25.2006年以來我國資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)表現(xiàn)出的特點是(ACD )。
A.發(fā)行規(guī)模大幅增長、種類增多、發(fā)起主體增加
B.機構(gòu)投資者數(shù)量大幅增加
C.機構(gòu)投資者范圍增加
D.二級市場交易尚不活躍
備注P193三方面
26.下列選項中，關(guān)于詢價論述正確的是( ACD )。
A.詢價分為初步詢價和累計投標詢價兩個階段
B.通過初步詢價確定發(fā)行價格和相應(yīng)的市盈率
C.首次公開發(fā)行的股票在中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板上市的，發(fā)行人及其主承銷商可以根據(jù)初步詢價結(jié)果協(xié)商確定發(fā)行價格，不再進行累計投標詢價
D.上市公司發(fā)行證券，可以通過詢價方式確定發(fā)行價格，也可以與主承銷商協(xié)商確定發(fā)行價格
備注P209
股票發(fā)行的定價方式，可以采取協(xié)商定價方式，也可以采取一般詢價方式、累計投標詢價方式、上網(wǎng)競價方式等。我國《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定，首次公開發(fā)行股票以詢價方式確定股票發(fā)行價格。
根據(jù)規(guī)定，首次公開發(fā)行股票的公司及其保薦機構(gòu)應(yīng)通過向詢價對象詢價的方式確定股票發(fā)行價格。詢價對象是指符合中國證監(jiān)會規(guī)定條件的證券投資基金管理公 司、證券公司、信托投資公司、財務(wù)公司、保險機構(gòu)投資者、合格境外機構(gòu)投資者(QFII)以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會認可的機構(gòu)投資者。發(fā)行申請經(jīng)中國證監(jiān)會核 準后，發(fā)行人應(yīng)公告招股意向書并開始進行推薦和詢價。詢價分為初步詢價和累計投標詢價兩個階段。通過初步詢價確定發(fā)行價格區(qū)間和相應(yīng)的市盈率區(qū)間。發(fā)行價 格區(qū)間確定后，發(fā)行人及保薦機構(gòu)在發(fā)行價格區(qū)間向詢價對象進行累計投標詢價，并根據(jù)累計投標詢價的結(jié)果確定發(fā)行價格和發(fā)行市盈率。
首次公開發(fā)行的股票在中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板上市的，發(fā)行人及其主承銷商可以根據(jù)初步詢價結(jié)果確定發(fā)行價格，不再進行累計投標詢價。
上市公司發(fā)行證券，可以通過詢價方式確定發(fā)行價格，也可以與主承銷商協(xié)商確定發(fā)行價格。
27.某投資者買了l500元期限為1年期、年利率為9%的公司債券，若1年中通貨膨脹率為2%，則該投資者的實際收益率為( B )。
A.11%
B.7%
C.9%
D.2%
備注P265
實際收益率=名義收益率—通貨膨脹率
28.根據(jù)中小企業(yè)板塊交易規(guī)則，中小企業(yè)板塊股票連續(xù)競價期間有效競價范圍為最近成交價的上下( B )。
A.2%
B.3%
C.4%
D.5%
備注P232
中小企業(yè)的交易規(guī)則：設(shè)置有效的競價范圍以保證盤間交易價格
29.公司申請公司債券上市交易應(yīng)當符合的條件包括( AC )。
A.公司債券的期限為1年以上
B.公司債券實際發(fā)行額不少于人民幣3000萬元
C.公司申請債券上市時仍符合法定的公司債券發(fā)行條件
D.公司在最近1年無重大違法行為，財務(wù)會計報告無虛假記載
備注P217
公司申請公司債券上市交易，應(yīng)當符合下列條件：(1)公司債券的期限為l年以上; (2)公司債券實際發(fā)行額不少于人民幣5 000萬元;(3)公司申請債券上市時仍符合法定的公司債券發(fā)行條件。
30.關(guān)于我國股票發(fā)行方式的論述正確的是( ABCD )。
A.股票配售對象只能選擇網(wǎng)下或者網(wǎng)上一種方式進行新股申購，所有參與該只股票網(wǎng)下報價、申購、配售的股票配售對象均不再參與網(wǎng)上申購
B.我國的股票發(fā)行主要采取公開發(fā)行并上市方式，同時也允許上市公司在符合相關(guān)規(guī)定的條件下向特定對象非公開發(fā)行股票
C.我國現(xiàn)行的有關(guān)法規(guī)規(guī)定，我國股份公司首次公開發(fā)行股票和上市后向社會公開募集股份(公募增發(fā))采取對公眾投資者上網(wǎng)發(fā)行和對機構(gòu)投資者配售相結(jié)合的發(fā)行方式
D.股票發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)在網(wǎng)下配售的同時對社會公眾投資者進行網(wǎng)上公開發(fā)行
備注P207
我國的股票發(fā)行主要采取公開發(fā)行并上市方式，同時允許上市公司在符合相關(guān)規(guī)定的條件下向特定對象非公開發(fā)行股票。
我國現(xiàn)行的有關(guān)法規(guī)規(guī)定，我國股份公司首次公開發(fā)行股票和上市后向社會公開募集股份(公募增發(fā))采取對公眾投資者上網(wǎng)發(fā)行和對機構(gòu)投資者配售相結(jié)合的發(fā)行方式。
根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售。戰(zhàn)略投資者應(yīng)當承諾獲配售的股票持有期限不少于12個月。
股票配售對象只能選擇網(wǎng)下或者網(wǎng)上一種方式進行新股申購，所有參與該只股票網(wǎng)下報價、申購、配售的股票配售對象均不再參與網(wǎng)上申購
發(fā)行人及主承銷商應(yīng)在網(wǎng)下配售的同時對社會公眾投資者進行上網(wǎng)公開發(fā)行
31.當上市公司出現(xiàn)下列( AB )情形的，深圳證券交易所對在中小企業(yè)板塊上市的股票交易實行退市風險警示。
A.最近1個會計年度的審計結(jié)果顯示公司對外擔保余額(合并報表范圍內(nèi)的公司除外)超過1億元且占凈資產(chǎn)值的100%以上(主營業(yè)務(wù)為擔保的公司除外)
B.最近1個會計年度的審計結(jié)果顯示公司違法違規(guī)為其控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的資金余額超過2000萬元或者占凈資產(chǎn)值的50%以上
C.公司受到深圳證券交易所公開譴責后，在36個月內(nèi)再次受到深圳證券交易所公開譴責
D.連續(xù)30個交易日，公司股票每日收盤價均低于每股面值
備注P219
公司受到深圳證券交易所公開譴責后，在24個月內(nèi)再次受到深圳證券交易所公開譴責
連續(xù)20個交易日，公司股票每日收盤價均低于每股面值
32.證券公司提供中間介紹業(yè)務(wù)，不得從事的業(yè)務(wù)行為有( ABCD )。
A.證券公司為期貨公司介紹客戶時，應(yīng)當向客戶明示其與期貨公司的介紹業(yè)務(wù)委托關(guān)系，解釋期貨交易的方式、流程及風險，不得作獲利保證、共擔風險等承諾，不得虛假宣傳，誤導(dǎo)客戶
B.證券公司不得代客戶下達交易指令
C.證券公司不得利用客戶的交易編碼、資金賬號或者期貨結(jié)算賬戶進行期貨交易，不得代客戶接收、保管或者修改交易密碼
D.證券公司不得直接或者間接為客戶從事期貨交易提供融資或者擔保
備注P296
33.證券公司設(shè)立子公司，應(yīng)當符合的審慎性要求包括( BCD )。
A.證券公司與其子公司、受同一證券公司控制的子公司之間應(yīng)當建立合理必要的“隔離墻”制度，防止風險傳遞和利益沖突
B.具備較強的經(jīng)營管理能力，設(shè)立子公司經(jīng)營證券經(jīng)紀、證券承銷與保薦或者證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，最近1年公司經(jīng)營該業(yè)務(wù)的市場占有率不低于行業(yè)中等水平
C.具備健全的公司治理結(jié)構(gòu)、完善的風險管理制度和內(nèi)部控制機制，能夠有效防范證券公司與其子公司之間出現(xiàn)風險傳遞和利益沖突
D.最近12個月各項風險控制指標持續(xù)符合規(guī)定標準，最近1年凈資本不低于12億元人民幣
備注P276
證券公司與其子公司、受同一證券公司控制的子公司之間應(yīng)當建立合理必要的“隔離墻”制度，防止風險傳遞和利益沖突是證券公司對子公司的監(jiān)管要求。
34.申請證券評級業(yè)務(wù)許可的資信評級機構(gòu)，應(yīng)當具備的條件包括(ABCD )。
A.具有中國法人資格，實收資本與凈資產(chǎn)均不少于人民幣2000萬元
B.具有符合《證券市場資信評級業(yè)務(wù)管理暫行辦法》規(guī)定的高級管理人員不少于3人
C.最近5年未受到刑事處罰，最近3年未因違法經(jīng)營受到行政處罰，不存在因涉嫌違法經(jīng)營、犯罪正在被調(diào)查的情形
D.最近3年在稅務(wù)、工商、金融等行政管理機關(guān)，以及自律組織、商業(yè)銀行等機構(gòu)無不良誠信記錄
備注P315
申請證券評級業(yè)務(wù)許可的資信評級機構(gòu)，應(yīng)當具備下列條件：
(1)具有中國法人資格，實收資本與凈資產(chǎn)均不少于人民幣2 000萬元;
(2)具有符合《證券市場資信評級業(yè)務(wù)管理暫行辦法》規(guī)定的高級管理人員不少于3人;具有證券從業(yè)資格的評級從業(yè)人員不少于20人，其中包括 具有3 年以上資信評級業(yè)務(wù)經(jīng)驗的評級從業(yè)人員不少于l0人，具有中國注冊會計師資格的評級從業(yè)人員不少于3人;
(3)具有健全且運行良好的內(nèi)部控制機制和管理制度;
(4)具有完善的業(yè)務(wù)制度，包括信用等級劃分及定義、評級標準、評級程序、評級委員會制度、評級結(jié)果公布制度、跟蹤評級制度、信息保密制度、證券評級 業(yè)務(wù)檔案管理制度等;
(5)最近5年未受到刑事處罰，最近3年未因違法經(jīng)營受到行政處罰，不存在因涉嫌違法經(jīng)營、犯罪正在被調(diào)查的情形;
(6)最近3年在 稅務(wù)、工商、金融等行政管理機關(guān)以及自律組織、商業(yè)銀行等機構(gòu)無不良誠信記錄;
(7)中國證監(jiān)會基于保護投資者、維護社會公共利益規(guī)定的其他條件。
35.下面關(guān)于證券公司的說法，正確的是( ABC )。
A.世界各國對證券公司的劃分和稱呼不盡相同，美國的通俗稱謂是投資銀行，英國則稱商人銀行
B.證券公司既是證券市場投融資服務(wù)的提供者，也是證券市場重要的機構(gòu)投資者
C.日本等一些國家和我國一樣，將專營證券業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)稱為證券公司
D.《證券法》將證券公司的注冊資本最低限額與證券公司從事的業(yè)務(wù)種類直接掛鉤，分為5000萬元、l億元和3億元三個標準
備注P271--274
《證券法》將證券公司的注冊資本最低限額與證券公司從事的業(yè)務(wù)種類直接掛鉤，分為5000萬元、l億元和5億元三個標準
36.下列屬于操縱市場行為的是( ABC )。
A.單獨或者通過合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價格或數(shù)量
B.與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量
C.在自己實際控制韻賬戶之間進行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量
D.內(nèi)幕人員向他人泄露內(nèi)幕信息，使他人利用該信息進行內(nèi)幕交易
備注P330
37.根據(jù)《中華人民共和國刑法》規(guī)定，下面行為中屬于處3年以下有期徒刑或者拘役的是( AB )。
A.上市公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員違背對公司的忠實義務(wù)，利用職務(wù)便利，操縱上市公司，以明顯不公平的條件，提供或者接受資金、商品、服務(wù)或者其他資產(chǎn)，致使上市公司利益遭受重大損失的
B.以欺騙手段取得銀行或者其他金融機構(gòu)貸款、票據(jù)承兌、信用證、保函等，給銀行或者其他金融機構(gòu)造成重大損失或者有其他嚴重情節(jié)的
C.證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀公司的從業(yè)人員，證券業(yè)協(xié)會、期貨業(yè)協(xié)會或者證券、期貨監(jiān)督管理部門的工作人員，故意提供虛假信息或者偽造、變造、銷毀交易記錄，誘騙投資者買賣證券、期貨合約，造成嚴重后果的(5年以下有期徒刑)
D.單獨或者合謀，集中資金優(yōu)勢、持股或者持倉優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量的，操縱證券、期貨市場，情節(jié)嚴重的(5年以下有期徒刑)情節(jié)特別嚴重的5年以上10年以下
備注P328
38.證券投資者保護基金的來源是( ABCD )。
A.上海、深圳證券交易所在風險基金分別達到規(guī)定的上限后，交易經(jīng)手費的20%納入基金
B.所有在中國境內(nèi)注冊的證券公司，按其營業(yè)收入的0.5%-5%繳納基金
C.發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)債等證券時，申購凍結(jié)資金的利息收入
D.依法向有關(guān)責任方追償所得和從證券公司破產(chǎn)清算中受償收入
備注P363-364
(1)上海、深圳證券交易所在風險基金分別達到規(guī)定的上限后，交易經(jīng)手費的20%納入基金。
(2)所有在中國境內(nèi)注冊的證券公司，按其營業(yè)收入的0.5%～5%繳納基金，經(jīng)營管理和運作水平較差、風險較高的證券公司，應(yīng)當按較高比例繳納基金;各 證券公司的具體繳納比例由基金公司根據(jù)證券公司風險狀況確定后，報中國證監(jiān)會批準，并按年進行調(diào)整;證券公司繳納的基金在其營業(yè)成本中列支。
(3)發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)債等證券時，申購凍結(jié)資金的利息收入。
(4)依法向有關(guān)責任方追償所得和從證券公司破產(chǎn)清算中受償收入。
(5)國內(nèi)外機構(gòu)、組織及個人的捐贈。
(6)其他合法收入。
39.下列選項中，( BC )不屬于簽訂上市協(xié)議的公司應(yīng)當公告的事項。
A.股票獲準在證券交易所交易的日期
B.持有公司股份最多的前20名股東的名單和持股數(shù)額
C.公司的實際控制人和獨立董事
D.董事、監(jiān)事、高級管理人員的姓名及其持有本公司股票和債券的情況
40.上市公司信息披露的主要內(nèi)容有( ABCD )。
A.招殷說明書
B.上市公告書
C.定期報告
D.臨時報告
備注P359
三、判斷題(判斷以下各題的對錯，正確的用A表示，錯誤的用B表示。共60題，每題05分)
1..我國《公司法》規(guī)定向社會公眾發(fā)行的股份應(yīng)該為記名股票。( B )
備注P46
可以為記名股票 也可以為不記名股票
2.公募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對寬松，投資者也較少，不采取公示制度。( B )
備注P199
私募證券的特征
3.單個投資管理人管理的社保基金資產(chǎn)投資于一家企業(yè)所發(fā)行的證券或單只證券投資基金，不得超過該企業(yè)所發(fā)行證券或該基金份額的10%。( B )
備注P12
單個投資管理人管理的社?；鹳Y產(chǎn)投資于一家企業(yè)所發(fā)行的證券或單只證券投資基金，不得超過該企業(yè)所發(fā)行證券或該基金份額的5%;按成本計算，不得超過其管理的社保基金資產(chǎn)總值的10%
4.我國現(xiàn)行的規(guī)定是，各類企業(yè)都可參與股票配售，也可投資于股票二級市場。( A )
備注P11
企業(yè)和事業(yè)法人作為投資者的規(guī)定
5.我國和日本把金融機構(gòu)發(fā)行的債券定義為金融債券，但股份制的金融機構(gòu)發(fā)行的股票并沒有定義為金融證券，而是歸類于一般的公司股票。( A )
備注P8
6.股票和投資基金是證券市場兩個最基本和最主要的品種。( B )
備注P3
股票和債券是證券市場兩個最基本和最主要的品種。
7.銀行業(yè)金融機構(gòu)因處置貸款質(zhì)押資產(chǎn)而被動持有的股票，只能單向賣出。( A )
備注P10
8.發(fā)行股票是股份公司籌措公司借貸資本的重要手段。( B )
備注P43 借貸資本---自有資本
9.從理論上說，不論是分割還是合并，都會增加或減少股東持有股票的數(shù)量，進而改變每位股東所持股東權(quán)益占公司全部股東權(quán)益的比重。( B )
備注P51
從理論上說，不論是分割還是合并，并不影響股東權(quán)益的數(shù)量及占公司總股權(quán)的比重，因此，也應(yīng)該不會影響調(diào)整后的股價。
10.股份公司的資本公積金，主要來源于股票發(fā)行的溢價收入、接受的贈與、資產(chǎn)增值、因合并而接受其他公司資產(chǎn)凈額等。( A )
備注P50
11.現(xiàn)在，紅籌股作為外資股，已經(jīng)成為內(nèi)地企業(yè)進入國際資本市場籌資的一條重要渠道。( B )
備注P73
紅籌股不屬于外資股，它是指在中國境外注冊。在香港上市。但主要業(yè)務(wù)在中國內(nèi)地或大部分權(quán)益來自中國內(nèi)地公司的股票
12.普通股票股東是否具有優(yōu)先認股權(quán)，取決于認購日期與除息除權(quán)日的關(guān)系。( B )
備注P66
取決于認購日期與股權(quán)登記日的關(guān)系。
13.在社會募集方式下，股份公司發(fā)行的股份應(yīng)該全部面向社會公眾公開發(fā)行。( B )
備注P47
14.股息率可調(diào)整優(yōu)先股票的股息率變化一般與公司經(jīng)營狀況無關(guān)，而主要是隨市場上其他證券價格或者銀行存款利率的變化作調(diào)整。( A )
備注P70
15.國債發(fā)行量大、品種多，是政府債券市場上最主要的融資和投資工具。( A )
備注P8
16.以金融債券的形式發(fā)行地方政府債券，形成了具有中國特色的地方政府債券。( B )
備注P95
以企業(yè)債券的形式發(fā)行地方政府債券
17.按照現(xiàn)行規(guī)定，我國的混合資本債券到期前，如果發(fā)行人的核心資本充足率低于5%，發(fā)行人可以延期支付利息。(B )
備注P98
18.貨幣衍生工具是指以各種貨幣作為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括遠期外匯合約、貨幣期貨，貨幣期權(quán)，貨幣互換以及上述合約的混合交易合約( A )
備注P148
19.在我國，個人投資者可以購買交易所市場發(fā)行和跨市場發(fā)行的記賬式國債，而銀行間債券市場的發(fā)行主要面向銀行和非銀行金融機構(gòu)等機構(gòu)投資者。( A )
備注P 90
20.混合資本債券到期前，如果同時出現(xiàn)以下情況：最近l期經(jīng)審計的資產(chǎn)負債表中盈余公積與未分配利潤之和為負，且最近12個月內(nèi)未向普通股票股東支付現(xiàn)金紅利，則發(fā)行人可以選擇延期支付利息。( B )
備注P99
可以選擇—必須
21.憑證式國債和儲蓄國債(電子式)都在商業(yè)銀行柜臺發(fā)行，不能上市流通，但都是信用級別的債券，以國家信用作保證，而且免繳利息稅。( A )
備注P91
相同點，不同點??
22.截至2009年年底，我國的證券投資基金中，開放式基金無論是在基金數(shù)量還是凈資產(chǎn)總額上都占絕對比重。( A )
備注P118
23.債券基金的收益會受市場利率的影響，當市場利率上調(diào)時，其收益也會隨之上升。( B )
備注P123
是逆向關(guān)系
24.封閉式基金與開放式基金的基金份額首次發(fā)行價都是按面值加一定百分比的購買費計算。( A )
備注P123
25.ETF結(jié)合了封閉式基金與開放式基金的運作特點。( A )
備注P126
26.保本基金的投資目標是在鎖定下跌風險的同時力爭有機會獲得潛在的高回報。目前，我國已有保本基金。( A )
備注P128
27.一般情況下，基金份額價格與資產(chǎn)凈值趨于一致，即資產(chǎn)凈值增長，基金價格也隨之提高。尤其是封閉式基金，其基金份額的申購直接按基金份額資產(chǎn)凈值計價。( B )
備注P137
開放式基金
28.基金資產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價值變動作為公允價值變動損益記入資本公積。( B )
備注P137
29.指數(shù)基金因始終保持即期的市場平均收益水平，因而收益不會太高，也不會太低，因此通常又被稱為平衡型基金。( B )
備注P125
混淆概念。被動性基金
30.基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負債按一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程。( A )
備注P137
31.金融期貨的交易價格是在交易過程中形成的，但這一交易價格是對金融現(xiàn)貨未來價格的預(yù)期，這相當于在交易的同時發(fā)現(xiàn)了金融現(xiàn)貨基礎(chǔ)工具(或金融變量)的未來價格。( A )
備注P157
金融期貨與金融現(xiàn)貨的特征有哪些不同?
32.從理論上說，期權(quán)購買者在交易中所取得的盈利是有限的，而他可能遭受的損失卻是無限的。( B )
備注P173
期權(quán)的權(quán)利不對稱所以盈虧特點不同
33.在實踐中，只有以金融期貨合約為基礎(chǔ)資產(chǎn)的金融期權(quán)交易，而沒有以金融期權(quán)合約為基礎(chǔ)資產(chǎn)的金融期貨交易。( A )
備注P172 兩者的基礎(chǔ)資產(chǎn)不同
34.根據(jù)資產(chǎn)證券化發(fā)起人、發(fā)行人和投資者所屬地域不同，可將資產(chǎn)證券化分為境內(nèi)資產(chǎn)證券化和離岸資產(chǎn)證券化。( A )
備注P188
35.目前我國證券市場推出的權(quán)證均為債券類權(quán)證，其標的資產(chǎn)可以是單只債券或債券組合。( B )
備注P176
目前我國證券市場推出的權(quán)證均為股權(quán)類權(quán)證，其標的資產(chǎn)可以是單只股票或股票組合。
36.按收益保障性分類，結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品可分為保本型產(chǎn)品和保證最低收益型產(chǎn)品。( B )
備注P194
收益保障性和非收益保障性
37.目前創(chuàng)新類證券公司創(chuàng)設(shè)的權(quán)證均為認股權(quán)證。( B )
備注P176
備兌權(quán)證(是指通常由投資銀行發(fā)行備兌權(quán)證所認兌的股票不是新發(fā)行的股票，而是已經(jīng)在市場上流通的股票，不會增加股份公司的股本)
38.可轉(zhuǎn)換證券屬于期權(quán)類衍生產(chǎn)品( A )
備注P178
掌握可轉(zhuǎn)換債券的定義和特征
39.上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的條件之一是最近3個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息。( A )
備注P207
40.在債券發(fā)行的定價方式中，以收益率為標的的美式招標，是以募滿發(fā)行額為止的中標者所投標的各個價位上的中標收益率作為中標者各自的最終中標收益率，各中標者的認購成本是不相同的。( A )
備注P211
債券發(fā)行的定價方式是公開招標最為典型。
按照價格決定方式分類有美式招標和荷蘭式招標
以收益率為標的的美式招標，是以募滿發(fā)行額為止的中標者所投標的各個價位上的中標收益率作為中標者各自的最終中標收益率，各中標者的認購成本是不相同的。
41.首次公開發(fā)行上市的股票和封閉式基金的首個交易日價格漲跌幅比例為10%。(B )
備注P230
首次公開發(fā)行上市的股票首個交易日沒有價格漲跌幅限制
42.證券交易所采用經(jīng)紀制交易方式，投資者必須委托具有會員資格的證券經(jīng)紀商在交易所內(nèi)代理買賣證券，經(jīng)紀商通過公開競價形成證券價格，達成交易。( A )
備注P227
證券交易所的交易原則和交易規(guī)則
43.證券發(fā)行時，詢價對象應(yīng)承諾獲得網(wǎng)下配售的股票持有期限不少于6個月。( B )
備注P208
3個月
44.公司制的證券交易所是以股份有限公司形式組織并以營利為目的的法人團體，一般由金融機構(gòu)及各類國有公司組建。( B)
備注P213
各類民營公司組建
45.通常來說，政府債券的信用風險最小，一般認為中央政府債券幾乎沒有信用風險，其他債券的信用風險依次從低到高排列為地方政府債券、金融債券、公司債券。( A )
備注P101
46.場外交易市場的價格決定機制不是公開競價，而是買賣雙方協(xié)商議價。( A )
備注P234
場外交易市場的特征
47.《證券法》還規(guī)定，我國證券公司的組織形式為有限責任公司或股份有限公司，不得采取合伙及其他非法人組織形式。( A )
備注P274
48.證券公司風險控制指標不符合規(guī)定，在規(guī)定期限內(nèi)未能完成整改時，中國證監(jiān)會可以責令其停止部分或者全部業(yè)務(wù)進行整頓( A)
備注P334
49.我國鼓勵最近3年從事過證券法律業(yè)務(wù)，并且最近1年未因違法執(zhí)業(yè)行為受到行政處罰的律師從事證券法律業(yè)務(wù)。( B )
備注P312
2年未因違法執(zhí)業(yè)行為受到行政處罰的律師從事證券法律業(yè)務(wù)。
50.證券交易所為證券交易創(chuàng)造了公開公平公正的市場環(huán)境，擴大了證券成交的機會，有助于公平交易價格的形成和證券市場的正常運行( A )
備注P213
51.在證券公司自營業(yè)務(wù)操作中，投資品種的研究、投資組合的制定和決策以及交易指令的執(zhí)行應(yīng)當相互分離，并由不同人員負責。( A )
備注P287
52.單獨或合并持有證券公司3%以上股權(quán)的股東，可以向股東會提名董事(包括獨立董事)、監(jiān)事候選人。( B )
備注P298
5%
53.我國《證券法》規(guī)定了承銷團的承銷方式，向不特定對象發(fā)行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的，應(yīng)當由承銷團承銷，承銷團由主承銷商和參與承銷的證券公司組成。( A )
備注P203
54.所有詢價對象均可自主選擇是否參與初步詢價，主承銷商不得拒絕詢價對象參與初步詢價。( A )
備注P208
55.撤銷是對經(jīng)停業(yè)整頓、托管、接管或者行政重組在規(guī)定期限內(nèi)仍達不到正常經(jīng)營條件的證券公司采取的市場退出措施。 ( A )
備注P334
56.取得執(zhí)業(yè)證書的人員，3年不在證券經(jīng)營機構(gòu)從業(yè)的，由中國證券業(yè)協(xié)會注銷其執(zhí)業(yè)證書。( B )
備注P374
連續(xù)3年
57.單位犯內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪的，對單位判處罰金，并對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，處7年以下3年以上有期徒刑或者拘役。( B )
備注：P356單位從事內(nèi)幕交易的，還應(yīng)當對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處以三萬元以上三十萬元以下的罰款。
58.中國證券業(yè)協(xié)會是依法注冊的具有獨立法人地位的、由管理證券業(yè)務(wù)的社會非營利機構(gòu)自愿組成的行業(yè)性自律組織。( B )
備注P370
管理證券業(yè)務(wù)的社會非營利機構(gòu)—經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)
59.我國《基金法》規(guī)定，基金份額持有人可以按照規(guī)定要求召開基金份額持有人大會。 ( A )
備注P129
60.ETF的申購和贖回一般都規(guī)定了數(shù)量限制，使用的是一攬子股票，也可以使用一部分現(xiàn)金。 ( B )
備注P126 不可以使用現(xiàn)金
一、單項選擇題(以下各題所給出的4個選項中，只有l(wèi)項最符合題目要求，請將正確選項的代碼填入空格內(nèi)。共60題，每題0.5分)
1.在股票各個特征中，其最基本的特征是( D )。
A.風險性
B.流動性
C.永久性
D.收益性
備注P44股票的五大特征：收益性，風險性，流動性，永久性，參與性
收益性是股票的最基本的特征
2.上市公司最常見、最主要的資本公積金來源是( A )。
A.股票發(fā)行溢價
B.接受的贈與
C.資產(chǎn)增值
D因合并而接受其他公司資產(chǎn)凈額
備注P50資本公積金轉(zhuǎn)增股本。
資本公積金是在公司的生產(chǎn)經(jīng)營之外，由資本，資產(chǎn)本身及其原因形成的股東權(quán)益收入。，股票發(fā)行溢價是上市公司最常見，最主要的資本公積金來源
3.進入21世紀以來，國際證券市場發(fā)展的一個突出特點是( D )。
A.證券市場網(wǎng)絡(luò)化
B.交易所重組與公司化
C.金融機構(gòu)混業(yè)化
D.各種類型的機構(gòu)投資者快速成長
備注P22證券市場發(fā)展現(xiàn)狀:1.證券市場一體化2.投資者法人化(21世紀以來國際證券市場發(fā)展的一個突出特點是各種類型的機構(gòu)投資者快速成長)3.金融創(chuàng)新深化4.金融機構(gòu)混業(yè)化5.交易所重組和公司化6.證券市場網(wǎng)絡(luò)化：7金融監(jiān)管合作化8.金融風險復(fù)雜化：
4.目前不少國家尤其是發(fā)展中國家擁有了大量的官方外匯儲備，為管理好這部分資金，成立了代表國家進行投資的( B )。
A.信托投資公司
B.主權(quán)財富基金
C.國家開發(fā)銀行
D.保險公司及保險資產(chǎn)管理公司證券市場基礎(chǔ)知識
備注P11證券投資人的機構(gòu)投資者中金融機構(gòu)包括：證券經(jīng)營機構(gòu)，銀行業(yè)金融機構(gòu)，保險業(yè)經(jīng)營機構(gòu)，合格境外機構(gòu)投資者，主權(quán)財富基金，其他金融機構(gòu)。
5.截至2009年年底，共有( C )家創(chuàng)業(yè)板公司上市交易，成為中國多層次資本市場建設(shè)的又一重要里程碑。
A.25
B.31
C.36
D.42
備注P33
6.下面關(guān)于我國社保基金的敘述，不正確的是( B )。
A.在我國，社保基金主要由兩部分組成：一部分是社會保障基金，另一部分是企業(yè)年金
B.全國社會保障基金理事會直接運作的社保基金的投資范圍僅限于銀行存款、在二級市場購買國債和政府機構(gòu)債券
C.其在銀行存款和國債投資的比例不低于50%，企業(yè)債、金融債不高于10%，證券投資基金、股票投資的比例不高于40%
D.社會保障基金委托單個社?；鹜顿Y管理人進行管理的資產(chǎn)，不得超過年度社?；鹞匈Y產(chǎn)總值的20%
備注P12
在一般國家，社?；鸱譃閮蓚€層次：其一是國家以社會保障稅等形式征收的全國性基金;其二是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。
在我國，社?；鹨仓饕蓛刹糠纸M成：一部分是社會保障基金。其資金來源包括國有股減持劃入的資金和股權(quán)資產(chǎn)、中央財政撥入資金、經(jīng)國務(wù)院批準以其他方式籌集的資金及其投資收益;同時，確定從2001 年起新增發(fā)行彩票公益金的80%上繳社?；稹Ｆ渫顿Y范圍包括銀行存款、國債、證券投資基金、股票、信用等級在投資級以上的企業(yè)債、金融債等有價證券，其中銀行存款和國債投資的比例不低于50%，企業(yè)債、金融債不高于l0%，證券投資基金、股票投資的比例不高于40%。
社會保險基金一般由養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)、工傷、生育五項保險基金組成。在現(xiàn)階段，我國社會保險基金的部分積累項目主要是養(yǎng)老保險基金，其運作依據(jù)是勞動部的各相關(guān)條例和地方的規(guī)章。
7. 根據(jù)我國政府對WTO的承諾，外國證券機構(gòu)直接從事B股交易及外國證券機構(gòu)駐華代表處成為證券交易所的特別會員的申請可由( A )受理。
A.證券交易所
B.中國證監(jiān)會
C.國務(wù)院
D.國家外匯管理局
備注P38
8.中國人自己創(chuàng)辦的第一家證券交易所是1918年夏天成立的( D )。
A 上海證券交易所 B 上海眾業(yè)公所
C 上海華商證券交易所 D 北平證券交易所
備注P28最早的股份制企業(yè)：1872 年設(shè)立的輪船招商局。。
1918年夏天成立的北平證券交易所是中國人自己創(chuàng)辦的第一家證券交易所：
9.股票等權(quán)益類產(chǎn)品及投資性保險產(chǎn)品、股票基金的比例，不高于基金凈資產(chǎn)的( A )。
A.30%
B.20%
C.15%
D.10%
10.下面( B )不是記名股票的特點。
A.便于掛失，相對安全
B.認購股票時要求一次繳納出資
C.股東權(quán)利歸屬于記名股東
D.轉(zhuǎn)讓相對復(fù)雜或受限制
備注P46
記名股票的特點
1、股東權(quán)利歸屬于記名股東以及代理人
2、認購股票的款項不一定一次繳足。記名股東與股份公司之間形成了特定關(guān)系。
3、轉(zhuǎn)讓相對復(fù)雜，或者受到限制。轉(zhuǎn)讓必須依據(jù)公司章程和法律程序，必須將受讓人的信息記載于公司股東名冊。
4、便于掛失，相對安全。遺失股票后，股東的資格和權(quán)利關(guān)系并不消失，可以依照法定程序向公司掛失，要求補發(fā)新的股票(我國需要經(jīng)過法院公示環(huán)節(jié))
11.( C )是指證券持有者對公司的財產(chǎn)有直接支配處理權(quán)的證券。
A.債券證券
B.證權(quán)證券
C.物權(quán)證券
D.要式證券
備注P43
物權(quán)證券是指證券持有者對公司的財產(chǎn)有直接支配處理權(quán)的證券。
債券證券市指證券持有者為公司債權(quán)人的證券
12.穩(wěn)定的現(xiàn)金股利政策對公司現(xiàn)金流管理有較高的要求，通常將那些經(jīng)營業(yè)績較好，具有穩(wěn)定較高現(xiàn)金股利支付的公司股票稱為( B )。
A.潛力股
B.藍籌股
C.紅籌股
D.績優(yōu)股
備注P50
股利政策的派現(xiàn)(現(xiàn)金分紅)，穩(wěn)定的現(xiàn)金股利政策對公司現(xiàn)金流管理有較高的要求，通常將那些經(jīng)營業(yè)績較好，具有穩(wěn)定較高現(xiàn)金股利支付的公司股票稱為藍籌股
13.股票及其他有價證券的理論價格是以一定的( A )計算出來的未來收入的現(xiàn)值。
A.必要收益率
B.定期存款利息率
C.無風險利率
D.基準利率
備注P54
股票的理論價格
14.改革后公司原非流通股股份的出售應(yīng)當遵守的規(guī)定是：自股權(quán)分置改革方案實施之日起，持有上市公司股份總數(shù)5%以上的原非流通股股東在12個月規(guī)定期滿后，通過證券交易所掛牌交易出售原非流通股股份，出售數(shù)量占該公司股份總數(shù)的比例在12個月內(nèi)不得超過( A )。
A.5%
B.7%
C.10%
D.15%
備注P76
我國股權(quán)分制改革
15.通常情況下，判斷股票流動性強弱主要分析對象不包括( C )。
A.市場深度
B.報價緊密度
C.股票發(fā)行公司經(jīng)營業(yè)績
D.股票的價格彈性或者恢復(fù)能力
備注P44
股票五大特征的流動性，判斷股票流動性強弱主要有三個方面：市場深度，其次是報價緊密度，最后是股票的價格彈性或恢復(fù)能力
16.無記名國債屬于( A )。
A.實物債券
B.記賬式債券
C.憑證式債券
D.政府機構(gòu)債券
備注P83
按債券形態(tài)分類：實物債券，憑證式債券，記賬式債券
實物債券：具有標準格式實物券面的債券。例如，無記名國債是以實物券的形式記錄債權(quán)、面值等。實物券的特點：不記名、不掛失、可上市流通。無記名國債就屬于實物債券
17.關(guān)于債券的描述，錯誤的是( D )。
A.債券本身有一定的面值，通常它是債券投資者投入資金的量化表現(xiàn)
B.債券的本質(zhì)是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的證書
C.一般來說，當未來市場利率趨于下降時，應(yīng)選擇發(fā)行期限較短的債券
D.債券的流動意味著它所代表的實際資本也同樣流動，債券與實際資本緊密關(guān)聯(lián)
備注P81
債券的流動性是指債券持有人可按需要和市場的實際狀況，靈活的轉(zhuǎn)讓債券，以提前收回本金和實現(xiàn)投資收益
18.中央銀行票據(jù)簡稱央票，是央行為調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣而直接面向公開市場業(yè)務(wù)一級交易商發(fā)行的短期債券，期限通常在( C )。
A.3個月-6個月
B.3個月-1年
C.3個月-3年
D.6個月-1年
備注P8
中央銀行是代表一國政府發(fā)行法償貨幣，制定和執(zhí)行貨幣政策，實施金融監(jiān)管的重要機構(gòu)。中央銀行作為證券發(fā)行主體，主要涉及兩類證券。第一，類是中央銀行股票，第二類是中央銀行出于調(diào)控貨幣供給量目的而發(fā)行的特殊債券。中國人民銀行從2003 年起發(fā)行中央銀行票據(jù)，期限從3個月到3年不等，主要是用于對沖金融體系中過多的流動性。
19.保證公司債券屬于( B )范疇。
A.抵押債券
B.擔保債券
C.無擔保證券
D.金融債券
備注P101
保證公司債券是公司發(fā)行的由第三者作為還本付息擔保人的債券，是擔保證券的一種。
20.下面關(guān)于歐洲債券和外國債券的描述，正確的是( D )。
A.歐洲債券一般由發(fā)行地所在國的證券公司、金融機構(gòu)承銷
B.在發(fā)行法律方面，歐洲債券在法律上所受的限制比外國債券嚴格得多
C.外國債券的預(yù)扣稅一般可以豁免，投資者的利息收入也免繳稅
D.歐洲債券市場以眾多創(chuàng)新品種而著稱
備注P：110-111
歐洲債券：是指借款人在本國境外發(fā)行的，不以發(fā)行市場所在國貨幣為面值的國際債券。
歐洲債券的特點是債券發(fā)行者、債券發(fā)行地點和債券面值所使用的貨幣可以分別屬于不同的國家。由于它不以發(fā)行市場所在國的貨幣為面值，故也稱為無國籍債券。
歐洲債券與外國債券的區(qū)別：
在發(fā)行方式方面，外國債券一般由發(fā)行地所在國的證券公司、金融機構(gòu)承銷，而歐洲債券則由一家或幾家大銀行牽頭，組織十幾家或幾十家國際性銀行在一個國家或幾個國家同時承銷。
在發(fā)行法律方面，外國債券的發(fā)行受發(fā)行地所在國有關(guān)法規(guī)的管制和約束;并且必須經(jīng)官方主管機構(gòu)批準，而歐洲債券在法律上所受的限制比外國債券寬松得多，它不需要官方主管機構(gòu)的批準，也不受貨幣發(fā)行國有關(guān)法令的管制和約束。
在發(fā)行納稅方面，外國債券受發(fā)行地所在國的稅法管制，而歐洲債券的預(yù)扣稅一般可以豁免，
投資者的利息收入也免繳所得稅。
歐洲債券市場以眾多創(chuàng)新品種而著稱。在計息方式上既有傳統(tǒng)的固定利率債券，也有種類繁多的浮動利率債券，還有零息債券、延付息票債券、利率遞增債券(累進利率債券)和在一定條件下將浮動利率轉(zhuǎn)換為固定利率的債券等。在附有選擇權(quán)方面，有雙貨幣債券、可轉(zhuǎn)換債券和附權(quán)證債券等。
21.當出現(xiàn)下列( B )情形時，應(yīng)選擇發(fā)行期限較短的債券。
A.當未來市場利率趨于上升時
B.當未來市場利率趨于下降時
C.流通市場發(fā)達，債券容易變現(xiàn)
D.為了滿足對長期資金的需求
備注P79市場利率變化對債券的影響
22.下面( C )不是記賬式國債的特點。
A.可以記名、掛失
B.上市后價格隨行就市，具有一定的風險
C.付息方式較為多樣
D.通過交易所電腦網(wǎng)絡(luò)發(fā)行，可以降低證券的發(fā)行成本
備注P90
記賬式國債的特點是：①可以記名、掛失，以無券形式發(fā)行可以防止證券的遺失、被竊與偽造，安全性好;②可上市轉(zhuǎn)讓，流通性好;③期限有長有短，但更適合短期國債的發(fā)行;④通過交易所電腦網(wǎng)絡(luò)發(fā)行，可以降低證券的發(fā)行成本;⑤上市后價格隨行就市，具有一定的風險。
23.在我國，根據(jù)《證券投資基金運作管理辦法》的規(guī)定，( A )以上的基金資產(chǎn)投資于債券的，為債券基金。
A.80%
B.70%
C.60%
D.50%
備注P123
股票性基金 60%
24.證券投資基金、股票與債券的區(qū)別不包括( B )。
A.反映的經(jīng)濟關(guān)系不同
B.投資主體不同
C.所籌集資金的投向不同
D.風險水平不同
備注P120
證券投資基金與股票、債券的區(qū)別
1.反映的經(jīng)濟關(guān)系不同。
股票反映的是所有權(quán)關(guān)系，債券反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而基金反映的則是信托關(guān)系，但公司型基金除外。
2.所籌集資金的投向不同。
股票和債券是直接投資工具，而基金是間接投資工具。
3.風險水平不同。(股票>基金>債券)
25.基金按( C )，可分為成長型基金、收入型基金和平衡型基金。
A.投資標的劃分
B.基金的組織形式不同
C.投資目標劃分
D.基金運作方式不同
備注P125
按投資理念的不同，可以分為主動型基金和被動性基金
按投資目標劃分，基金可分為成長型基金、收入型基金和平衡型基金
按投資標的劃分，基金可分為債券基金、股票基金、貨幣市場基金等
按基金運作方式不同，基金可分為封閉式基金和開放式基金。
按基金的組織形式不同，基金可分為契約型基金和公司型基金。
26.( D )是一種既可以同時在場外市場進行基金份額申購、贖回，又可以在交易所進行基金份額交易和基金份額申購或贖回，并通過份額轉(zhuǎn)托管機制將場外市場與場內(nèi)市場有機地聯(lián)系在一起的一種開放式基金。
A.保本基金
B.QDII基金
C.ETF
D.LOF
備注P127
定義
27下列關(guān)于基金托管費的闡述正確的是( A )。
A.托管費通常按照基金資產(chǎn)凈值的一定比率提取，逐日計算并累計，按月支付給托管人
B.我國規(guī)定，基金托管人可磋商酌情調(diào)低基金托管費，但須為此召開基金持有人大會，經(jīng)中國證監(jiān)會核準后公告
C.我國開放式基金根據(jù)基金合同的規(guī)定比例計提，通常高于0.25%
D.股票型基金的托管費率要低于債券型基金及貨幣市場基金的托管費率
備注P135
基金托管費是指基金托管人為保管和處置基金資產(chǎn)而向基金收取的費用。托管費通 常按照基金資產(chǎn)凈值的一定比率提取，逐日計算并累計，按月支付給托管人。托管費從基金資產(chǎn)中提取，費率也會因基金種類不同而異，如香港怡富東方小型企業(yè)信 托基金的托管費率為0.20%;而香港渣打世界投資基金支付的托管年費分得更細，股票基金為基金資產(chǎn)凈值的0.25%，債券基金為基金資產(chǎn)凈值的 0.125%。目前，我國封閉式基金按照0.25%的比例計提基金托管費，開放式基金根據(jù)基金合同的規(guī)定比例計提，通常低于0.25%;股票型基金的托管費率要高于債券型基金及貨幣市場基金的托管費率。我國規(guī)定，基金托管人可磋商酌情調(diào)低基金托管費，經(jīng)中國證監(jiān)會核準后公告，無須為此召開基金持有人大會。
(在基金費用部分將原來的其他費用細分為基金交易費，基金運作費，基金銷售服務(wù)費)
28.平衡型基金一般將( C )的資產(chǎn)投資于債券及優(yōu)先股，其余的投資于普通股。
A.20%-60%
B.20%-50%
C.25%-50%
D.25%-60%
備注P125
平衡型基金將資產(chǎn)分別投資于兩種不同特性的證券上，并在以取得收入為目的的債券及優(yōu)先股和以資本增值為目的的普通股之間進行平衡。這種基金一般將25%～50%的資產(chǎn)投資于債券及優(yōu)先股，其余的投資于普通股。平衡型基金的特點是風險比較低，缺點是成長的潛力不大。
29.基金管理人運用基金財產(chǎn)進行證券投資，一只基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超過基金資產(chǎn)凈值的( D )。
A.25%
B.20%
C.15%
D.10%
備注P142
基金管理人運用基金財產(chǎn)進行證券投資，不得有下列情形：(1)一只基金持有一家上市公司的股 票，其市值超過基金資產(chǎn)凈值的10%;(2)同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，超過該證券的10%;(3)基金財產(chǎn)參與股票發(fā)行申 購，單只基金所申報的金額超過該基金的總資產(chǎn)，單只基金所申報的股票數(shù)量超過擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量;(4)違反基金合同關(guān)于投資范圍、投資策 略和投資比例等約定;(5)中國證監(jiān)會規(guī)定禁止的其他情形。完全按照有關(guān)指數(shù)的構(gòu)成比例進行證券投資的基金品種可以不受第(1)、(2)項規(guī)定的比例限制。
30.下面屬于嵌入式衍生工具的是( A )。
A.可轉(zhuǎn)換公司債券
B.遠期合同
C.期貨合同
D.互換和期權(quán)
備注P148
獨立衍生工具。根據(jù)我國《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》的規(guī)定，衍生工具包括遠期合同、期貨合同、互換和期權(quán)，以及具有遠期合同、期貨合同、互換和期權(quán)中一種或一種以上特征的工具
嵌入式衍生工具。這是指嵌入到非衍生工具(即主合同)中，使混合工具的全部或部分現(xiàn)金流量隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數(shù)、費 率指數(shù)、信用等級、信用指數(shù)或其他類似變量的變動而變動的衍生工具。嵌入式衍生工具與主合同構(gòu)成混合工具，如可轉(zhuǎn)換公司債券等。
31.金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是( D )。
A.新技術(shù)革命
B金融自由化
C.利潤驅(qū)動
D.避險
備注P150
金融衍生工具的產(chǎn)生與發(fā)展動因::金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是避險
20世紀80年代以來的金融自由化進一步推動了金融衍生工具的發(fā)展
金融機構(gòu)的利潤驅(qū)動是金融衍生工具產(chǎn)生和迅速發(fā)展的又一重要原因
新技術(shù)革命為金融衍生工具的產(chǎn)生與發(fā)展提供了物質(zhì)基礎(chǔ)與手段
32.根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》的規(guī)定，開展國際業(yè)務(wù)的銀行必須將其資本對加權(quán)風險資產(chǎn)的比率維持在( B )以上，其中核心資本至少為總資本的50%。
A.5%
B.8%
C.10%
D.15%
33.通過在現(xiàn)貨市場與期貨市場建立相反的頭寸，從而鎖定未來現(xiàn)金流或公允價值的交易行為指的是金融期貨的( A )。
A.套期保值功能
B.價格發(fā)現(xiàn)功能
C.投機功能
D.套利功能
備注P165
金融期貨具有4項基本功能：套期保值功能、價格發(fā)現(xiàn)功能、投機功能和套利功能。
期貨交易之所以能夠套期保值，其基本原理在于某一特定商品或金融工具的期貨價格和現(xiàn)貨價格受相同經(jīng)濟因素的制約和影響，從而它們的 變動趨勢大致相同;而且，現(xiàn)貨價格與期貨價格在走勢上具有收斂性，即當期貨合約臨近到期日時，現(xiàn)貨價格與期貨價格將逐漸趨同。因此，若同時在現(xiàn)貨市場和期 貨市場建立數(shù)量相同、方向相反的頭寸，則到期時不論現(xiàn)貨價格上漲或是下跌，兩種頭寸的盈虧恰好抵消，使套期保值者避免承擔風險損失。
34.下列關(guān)于期權(quán)的描述，錯誤的是( D )。
A.期權(quán)又稱選擇權(quán)，是指其持有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方商定的價格購買或出售一定數(shù)量的基礎(chǔ)工具的權(quán)利
B.看漲期權(quán)也稱認購權(quán)，看跌期權(quán)也稱認潔權(quán)
C.在金融期權(quán)交易中，由于期權(quán)購買者與出售者在權(quán)利和義務(wù)上的不對稱性，他們在交易中的盈利和虧損也具有不對稱性
D.金融期權(quán)與金融期貨都是人們常用的套期保值工具，它們的作用與效果日漸趨同
備注P171
期權(quán)又稱選擇權(quán)，是指其持有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方商定的價格購買或出售一定數(shù)量的基礎(chǔ)工具的權(quán)利。期權(quán)交易就是對這種選擇權(quán)的買賣。
期權(quán)交易實際上是一種權(quán)利的單方面有償讓渡。期權(quán)的買方以支付一定數(shù)量的期權(quán)費為代價而擁有了這種權(quán)利，但不承擔必須買進或賣出的義務(wù);期權(quán)的賣方則在收取了一定數(shù)量的期權(quán)費后，在一定期限內(nèi)必須無條件服從買方的選擇并履行成交時的允諾。
與金融期貨相比，金融期權(quán)的主要特征在于它僅僅是買賣權(quán)利的交換。
金融期權(quán)與金融期貨都是人們常用的套期保值工具，但它們的作用與效果是不同的。人們利用金融期 貨進行套期保值，在避免價格不利變動造成損失的同時，也必須放棄若價格有利變動可能獲得的利益。人們利用金融期權(quán)進行套期保值，若價格發(fā)生不利變動，套期 保值者可通過執(zhí)行期權(quán)來避免損失;若價格發(fā)生有利變動，套期保值者可通過放棄期權(quán)保護收益。
35.在2007年以來發(fā)生的全球性金融危機當中，( B)是導(dǎo)致大量金融機構(gòu)陷入危機的最重要一類衍生金融產(chǎn)品。
A.貨幣互換
B.信用違約互換(CDS)
C.利率互換
D.可轉(zhuǎn)換債券
備注P191
36.參與美國存托憑證發(fā)行與交易的中介機構(gòu)不包括( D )。
A.存券銀行
B.托管銀行
C.中央存托公司
D.評級公司
備注P183
參與美國存托憑證發(fā)行與交易的中介機構(gòu): 存券銀行. 托管銀行. 中央存托公司
37.( C )不屬于建構(gòu)模塊工具。
A.金融遠期合約
B.金融互換
C.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具
D金融期貨
備注P149
金融遠期合約,金融互換,金融期貨和金融期權(quán)通常被稱為建構(gòu)模塊工具，他們是最簡單和最基礎(chǔ)的金融衍生工具，而利用其結(jié)構(gòu)化特性，通過相互結(jié) 合或者與基礎(chǔ)金融工具相結(jié)合，能夠開發(fā)設(shè)計出更多具有復(fù)雜特性的金融衍生產(chǎn)品，后者通常被稱為結(jié)構(gòu)化金融衍生工具，或簡稱為結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。例如，在股票交易 所交易的各類結(jié)構(gòu)化票據(jù)、目前我國各家商業(yè)銀行推廣的外匯結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品等都是其典型代表。
38.根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》的規(guī)定，首次公開發(fā)行股票數(shù)量在( D )股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。
A.1億
B.2億
C.3億
D.4億
備注P208
39.滬深證券交易所自2007年1月8日起對未完成股改的股票(即S股)實施特別的差異化、制度化安排，將其漲跌幅比例統(tǒng)一調(diào)整為( C )，同時要求該類股票實行與ST、﹡ST股票相同的交易信息披露制度。
A.3%
B.4%
C.5%
D.10%
備注P218
上市交易的股票的特別處理
40.無漲跌幅限制證券的大宗交易須在前收盤價的( B )或當日競價時間內(nèi)已成交的和最低成交價格之間，由買賣雙方采用議價協(xié)商方式確定成交價，并經(jīng)證券交易所確認后成交。
A.±20%
B.土30%
C.±40%
D.±50%
備注P226
在交易所市場進行的證券單筆買賣達到交易所規(guī)定的最低限額，可以采用大宗交易方式。
大宗交易在交易所正常交易、日收盤后的限定時間進行，申報方式有意向申報和成交申報。
有漲跌幅限制證券的大宗交易須在當日漲跌幅價格限制范圍內(nèi)，無漲跌幅限制證券的大宗交易須在前收盤價的正負30%或當日競價時間內(nèi)已成交的和最低成交價格之間，由買賣雙方采用議價協(xié)商方式確定成交價，并經(jīng)證券交易所確認后成交。
大宗交易的成交價格不作為該證券當日的收盤價，也不納入指數(shù)計算，不計人當日行情，成交量在收盤后計入該證券的成交總量。(計量不計價)
41.下列選項中，屬于綜合指數(shù)類的是( A )。
A.深證新指數(shù)
B.深證A股指數(shù)
C.深證100指數(shù)
D.深證成分股指數(shù)
備注P246
綜合指數(shù)類：上證綜合指數(shù)，新上證綜合指數(shù)，分類指數(shù)類，深證綜合指數(shù)，深證新指數(shù)，中小企業(yè)板指數(shù)，分類指數(shù)
42.NASDAQ綜合指數(shù)是以在NASDAQ市場上市的、所有本國和外國的上市公司的( B )為基礎(chǔ)計算的。
A.優(yōu)先股
B.普通股
C.金融債券
D.公司債券
備注P257
43.( C )是最普通、最基本的股息形式。
A.股票股息
B.財產(chǎn)股息
C.現(xiàn)金股息
D.負債股息
備注P
44.( A )是證券發(fā)行中最常見、最基本的發(fā)行方式，適合于證券發(fā)行數(shù)量多、籌資額大、準備申請證券上市的發(fā)行人。
A.公募發(fā)行
B.私募發(fā)行
C.直接發(fā)行
D.間接發(fā)行
備注P199
公募發(fā)行與私募發(fā)行的區(qū)別
45.依據(jù)《證券法》，證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀、證券投資咨詢和與證券交易、證券投資活動有關(guān)的財務(wù)顧問業(yè)務(wù)中的一項和數(shù)項的，注冊資本最低限額為人民幣( A )。
A5000萬元
B.1億元
C.2億元
D5億元
備注P274
證券公司注冊資本要求
《證券法》將證券公司的注冊資本最低限額與證券公司從事的業(yè)務(wù)種類直接掛鉤，分為5 000萬元、1億元和5億元3個標準。
1.證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀、證券投資咨詢和與證券交易、證券投資活動有關(guān)的財務(wù)顧問業(yè)務(wù)中的一項和數(shù)項的，注冊資本最低限額為人民幣5 000萬元。
2.證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理和其他證券業(yè)務(wù)中的任何一項的，注冊資本最低限額為人民幣1億元。
3.證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理和其他證券業(yè)務(wù)中的任何兩項以上的，注冊資本最低限額為人民幣5億元。
46.證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的，應(yīng)當按托管的客戶交易結(jié)算資金總額的( C )計算經(jīng)紀業(yè)務(wù)風險資本準備。
A.O.5%
B.1%
C.3%
D.5%
備注P308
證券公司風險資本準備基準計算標準。
(1)證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的，應(yīng)當按托管的客戶交易結(jié)算資金總額的3%計算經(jīng)紀業(yè)務(wù)風險資本準備。
(2)證券公司經(jīng)營證券自營業(yè)務(wù)的，應(yīng)當按固定收益類證券投資規(guī)模的10%計算風險資本準備;對未進行風險對沖的證券衍生品和權(quán)益類證券分別按投資規(guī)模的 30%和20%計算風險資本準備;對已進行風險對沖的權(quán)益類證券和證券衍生產(chǎn)品投資按投資規(guī)模的5%計算風險資本準備。
證券公司違反規(guī)定超比例自營的，在整改完成前應(yīng)當將超比例部分按投資成本的100%計算風險資本準備。
(3)證券公司經(jīng)營證券承銷業(yè)務(wù)的，應(yīng)當分別按包銷再融資項目股票、IP0項目股票、公司債券、政府債券金額的30%、l5%、8%、4%計算承銷業(yè)務(wù)風險資本準備。
同時成效多家發(fā)行人公開發(fā)型的證券，發(fā)行期有交叉、且發(fā)行尚未結(jié)束的，應(yīng)當分別計算各項承銷業(yè)務(wù)風險資本準備。
(4)證券公司經(jīng)營證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，應(yīng)當分別按專項、集合、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模的8%、5%、5%計算資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風險資本準備。
(5)證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)的，應(yīng)當分別按對客戶融資業(yè)務(wù)規(guī)模、融券業(yè)務(wù)規(guī)模的10%計算融資融券業(yè)務(wù)風險資本準備。
(6)證券公司設(shè)立分公司、證券營業(yè)部等分支機構(gòu)的，應(yīng)當對分公司、證券營業(yè)部，分別按每家2 000萬元、500萬元計算風險資本準備。
(7)證券公司應(yīng)按上一年營業(yè)費用總額的l0%計算營運風險資本準備。
47.證券公司未按期完成整改，風險控制指標情況繼續(xù)惡化，嚴重危及該證券公司穩(wěn)健運行的，中國證監(jiān)會可以( B )。
A.責令停業(yè)整頓
B.撤銷其有關(guān)業(yè)務(wù)許可
C.指定其他機構(gòu)托管、接管
D.撤銷經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可
備注P310
監(jiān)管措施
1.證券公司凈資本或其他風險控制指標達到預(yù)警標準的， 派出機構(gòu)應(yīng)當區(qū)別情形，對其采取下列措施：
(1)向其出具監(jiān)管關(guān)注函并抄送公司主要股東，要求公司說明潛在風險和控制措施;
(2)要求公司采取措施調(diào)整業(yè) 務(wù)規(guī)模和資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，提高凈資本水平;
(3)要求公司進行重大業(yè)務(wù)決策時至少提前5個工作日報送專門報告，說明有關(guān)業(yè)務(wù)對公司財務(wù)狀況和凈資本等風險控 制指標的影響;
(4)責令公司合規(guī)部門增加對風險控制指標檢查的頻率，并提交有關(guān)風險控制指標水平的報告。
2.證券公司凈資本或其他風險控制指標不符合規(guī)定標準的，派出機構(gòu)應(yīng)當責令公司限期改正，在5個工作日內(nèi)制定并報送整改計劃，整改期限最長不超過20個工作日;證券公司未按時報送整改計劃的，派出機構(gòu)應(yīng)當立即限制其業(yè)務(wù)活動。
整改期內(nèi)，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)應(yīng)當區(qū)別情形對證券公司采取以下措施：
(1)停止批準新業(yè)務(wù);
(2)停止批準增設(shè)、收購營業(yè)性分支機構(gòu);
(3)限制分配紅利;
(4)限制轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)或在財產(chǎn)上設(shè)定其他權(quán)利。
3.證券公司未按期完成整改的，自整改期限到期的次日起。派出機構(gòu)應(yīng)當區(qū)別情形，對其采取下列措施：
(1)限制業(yè)務(wù)活動;
(2)責令暫停部分業(yè)務(wù);
(3)限制向董事、監(jiān)事、高級管理人員支付報酬、提供福利：
(4)責令更換董事、監(jiān)事、高級管理人員或者限制其權(quán)利;
(5)責令控股股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)或者限制有關(guān)股東行使股東權(quán)利;
(6)認定董事、監(jiān)事、高級管理人員為不適當人選。
4.證券公司未按期完成整改，風險控制指標情況繼續(xù)惡化，嚴重危及該證券公司穩(wěn)健運行的，中國證監(jiān)會可以撤銷其有關(guān)業(yè)務(wù)許可。
5.證券公司風險控制指標無法達標，中國證監(jiān)會可以區(qū)別情形，對其采取下列措施：
(1)責令停業(yè)整頓;
(2)指定其他機構(gòu)托管、接管;
(3)撤銷經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可：
48.( C )是指向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔保物的經(jīng)營活動。
A.證券承銷與保薦業(yè)務(wù)
B.證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)
C.融資融券業(yè)務(wù)
D.證券自營業(yè)務(wù)
備注P291
定義
49.證券公司經(jīng)營證券自營業(yè)務(wù)的，持有一種權(quán)益類證券的市值與其總市值的比例不得超過( D )，但因包銷導(dǎo)致的情形和中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。
A.500%
B.100%
C.30%
D.5%
備注P288
證券公司經(jīng)營證券自營業(yè)務(wù)的，自營股票規(guī)模(按成本價計算)不得超過凈資本的100%;證券自營業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的200%;持有一種非債券類證券的成本不得超過凈資本的30%;持有一種證券的市值與該類證券總市值的比例不得超過5%，但因包銷導(dǎo)致的情形和中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。
50.( D )不是證券公司合規(guī)總監(jiān)的履職保障。
A.獨立性
B.知情權(quán)
C.必要的工作條件
D.調(diào)查權(quán)
備注P305-306
獨立性，知情權(quán)，必要的工作條件是合規(guī)總監(jiān)的履職保障。
51.對證券公司的股東及實際控制人認識不正確的是( D )。
A.股東轉(zhuǎn)讓所持有的證券公司股權(quán)，受讓方及其實際控制人也要符合監(jiān)管部門規(guī)定的資格條件
B.實際控制人，是指能夠在法律上或事實上支配證券公司股東行使股東權(quán)利的法人、其他組織或個人
C.證券公司股東存在虛假出資、出資不實、抽逃出資或變相抽逃出資等違法違規(guī)行為的，董事會應(yīng)及時報告，并責令糾正
D.證券公司可以間接為股東出資提供融資或擔保
備注P298
52.證券公司以凈資本為核心的風險監(jiān)控與預(yù)警制度的特點不包括( A )。
A.建立了流動負債與凈資本水平的動態(tài)掛鉤機制
B.建立了公司業(yè)務(wù)范圍與凈資本充足水平動態(tài)掛鉤機制
C.建立了公司業(yè)務(wù)規(guī)模與風險資本動態(tài)掛鉤機制
D.建立了風險資本準備與凈資本水平動態(tài)掛鉤機制
備注P281
53.下列選項中，( C )不是集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的特點。
A.證券公司與客戶是一對多
B.投資范圍有限定性和非限定性的區(qū)分
C.具體投資的方向在資產(chǎn)管理合同中約定
D.客戶資產(chǎn)必須托管;專門賬戶投資運作
備注P289
證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，可以設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計劃和非限定性集合資產(chǎn)管理計劃，限定性集合資產(chǎn)管理計劃的資產(chǎn)主要用于投資國債，國家重點建設(shè)債券，債券性證券投資基金。在證券交易所 上市的企業(yè)證券，其他信用額度高且流動性強的固定收益類金融產(chǎn)品。投資于權(quán)益類證券及股票型證券投資基金的資產(chǎn)，不得超過該計劃資產(chǎn)凈值的20%。非限定性集合資產(chǎn)計劃的投資范圍由管理合同約定，不受上述規(guī)定。
客戶資產(chǎn)必須托管，專門帳戶投資運作，比較嚴格的信息披露。
54.招股說明書的有效期為( C )，自中國證監(jiān)會核準前招股說明書最后一次簽署之日起計算。
A.12個月
B.9個月
C.6個月
D.3個月
備注：P341
信息披露制度的要求
55.( D )的成立標志著建立全國集中、統(tǒng)一的證券登記結(jié)算體制的組織構(gòu)架已經(jīng)基本形成。
A.中央證券登記結(jié)算有限責任公司
B.深圳證券登記結(jié)算公司
C.上海證券登記結(jié)算公司
D.中國證券登記結(jié)算有限責任公司
備注P377
56.根據(jù)《刑法》規(guī)定，在招股說明書、認股書、公司、企業(yè)債券募集辦法中隱瞞重要事實或者編造重大虛假內(nèi)容，發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券，數(shù)額巨大、后果嚴重或者有其他嚴重情節(jié)的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處非法募集資金金額( B )罰金。
A.5%以下
B.1%以上5%以下
C.10%以下
D.3%以上10%以下
備注P329
非法發(fā)行股票和公司，企業(yè)債券罪。
57.從資本市場的發(fā)展歷程來看，( C )是培育和發(fā)展市場的重要環(huán)節(jié)，是證券監(jiān)管機構(gòu)的首要任務(wù)和宗旨。
A.降低系統(tǒng)性風險
B.保證證券市場的公平、效率和透明
C.保護投資者合法權(quán)益，讓投資者樹立信心
D.防止內(nèi)幕交易
備注P346
證券市場監(jiān)管的原則：1.依法監(jiān)管，2.保護投資者利益3.三公原則4.監(jiān)督和自律相結(jié)合的原則
58.編造并且傳播影響證券、期貨交易的虛假信息，擾亂證券、期貨交易市場，造成嚴重后果的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處( B )或者單處罰金。
A.10萬元以下
B.1萬元以上10萬元以下
C.10萬元以上30萬元以下
D.20萬元以上60萬元以下
備注P329
《中華人民共和國刑法》對證券犯罪的規(guī)定：編造并傳播影響證券交易虛假信息罪、誘騙他人買賣證券罪。編造并且傳播影響證券、期貨交易的虛假信息，擾亂證券、期貨交易市場。造成嚴重后果的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處1萬元以上10萬元以下或者單處罰金。
59.上市公司應(yīng)當在每一會計年度第3個月、第9個月結(jié)束后的( C )內(nèi)編制完成并披露季度報告。
A.1周
B.2周
C.1個月
D.2個月
備注P360
年度報告需要4個月
年度中期報告時2個月
60. 2009年3月18日，滬深300指數(shù)開盤報價為2335.42點，9月份仿真期貨合約開盤價為2648點，若期貨投機者預(yù)期當日期貨報價將上漲，開盤 即多頭開倉，并在當日價2748.6點迸行平倉，若期貨公司要求的初始保證金等于交易所規(guī)定的最低交易保證金10%，問該投資者當天的收益率是( D )
A 16% B21% C50% D38%
備注：則當日即實現(xiàn)盈利為[(2748.6—2648)×300=]30 180元。
因期貨公司要求的初始保證金等于交易所規(guī)定的最低交易保證金10%，則該策略投入資金為[2648 x 300×10%=]79 440元。
日收益率為(30 180/79 440=)38%
二、不定項選擇題(以下各題所給出的4個選項中，至少有1項符合題目要求，請將符合題目要求選項的代碼填入空格內(nèi)。共40題，每題1分)
1.2009年年末，中國證監(jiān)會適時啟動了以( CD )為代表的重大創(chuàng)新，對中國證券市場的完善和發(fā)展具有深遠影響。
A.創(chuàng)業(yè)板
B.代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)
C.滬深300殷指期貨
D.融資融券制度
備注P33
我國資本市場進一步規(guī)范和發(fā)展
2.證券市場的基本功能包括( BCD)。
A.風險控制功能
B.籌資一投資功能
C.定價功能
D.資本配置功能
備注P6
3.下面關(guān)于證券市場的敘述正確的是( ABD )。
A.證券市場是市場經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是為解決資本供求矛盾和流動性而產(chǎn)生的市場
B.證券市場的結(jié)構(gòu)是指證券市場的構(gòu)成及其各部分之間的量比關(guān)系
C.證券市場可分為有形市場和無形市場，無形市場的誕生是證券市場走向集中化的重要標志之一
D.根據(jù)上市公司規(guī)模、監(jiān)管要求等差異，證券市場可分為主板市場、二板市場(創(chuàng)業(yè)板或高新企業(yè)板)
備注P5
4.證券市場的參與者包括( ABCD )。
A.證券發(fā)行人
B.證券投資人
C.證券市場中介機構(gòu)
D.自律性組織和證券監(jiān)管機構(gòu)
備注P7
5.公司證券是公司為籌措資金而發(fā)行的有價證券，下面屬于公司證券的有( ABCD )。
A.股票
B.公司債券
C.商業(yè)票據(jù)
D.金融債券
備注P2
6.關(guān)于無面額股票的闡述正確的是( ABC )。
A.無面額股票是指在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票
B.無面額股票淡化了票面價值的概念，但仍然有內(nèi)在價值，它與有面額股票的差別僅在表現(xiàn)形式上
C.無面額股票的價值隨股份公司凈資產(chǎn)和預(yù)期未來收益的增減而相應(yīng)增減
D.無面額股票雖然發(fā)行或轉(zhuǎn)讓價格較靈活，但不便于股票分割
備注P49
7.關(guān)于股利政策的闡述正確的是( ABC )。
A.從會計角度說，股份公司的稅后利潤歸全體股東所有，不論是否分紅派息，股東利益并不受影響
B.分紅派息是股票投資者經(jīng)常性收入的主要來源
C.送股實質(zhì)上是留存利潤的凝固化和資本化，表面上看，送股后，股東持有的股份數(shù)量因此而增長，其實股東在公司里占有的權(quán)益份額和價值均無變化
D.在我國，投資者獲上市公司送股時也需繳納所得稅，目前為20%
備注P49
8.關(guān)于股票價值與價格的敘述，正確的是( BC )。
A.股票的賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，也即股票未來收益的現(xiàn)值
B.股票價格又稱股票行市，是指股票在證券市場上買賣的價格，從理論上說，股票價格應(yīng)由其價值決定
C.股票及其他有價證券的理論價格是根據(jù)現(xiàn)值理論而來的
D.股票的市場價格一般是指股票在一級市場上交易的價格，股票的市場價格由股票的價值決定，但同時受許多其他因素的影響
備注P53
9.按投資主體的不同性質(zhì).我國將股票劃分為( ABCD )。
A.國家股
B.法人股
C.社會公眾股
D.外資股
備注P70
10.衡量財務(wù)流動性狀況需要從資產(chǎn)負債整體考量，最常用的指標包括( AD )。
A.流動比率
C.杠桿比率
B.債務(wù)擔保比率
D.速動比率
備注P57
11.屬于境外上市外資股的是( ACD )。
A.H股
B.B股
C.N股
D. S股
備注P72
12.債券發(fā)行人在確定債券期，要考慮的影響因素主要有( ABD )。
A.資金使用方向
B.市場利率變化
C.籌資者的資信
D.債券的變現(xiàn)能力
備注P79
13.在實際經(jīng)濟活動中，債券收益可以表現(xiàn)為( BCD )。
A.違約風險補償
B.資本利得
C.再投資收益
D.利息收入
備注P81
14.我國的金融債券主要有(ACD )。
A.政策性銀行金融債券
B.信用公司債券
C.證券公司債券
D.保險公司次級債務(wù)
備注P96
我國的金融債券主要：政策性銀行金融債券，商業(yè)銀行債券。證券公司債券，保險公司債券，財務(wù)公司債券
15.( A )屬于可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券共同采用的交割方式。
A.股票交割
B.現(xiàn)金交割
C.混合交割
D.債券交割
備注P109
可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的不同之處是：第一，發(fā)債主體和償債主體不同，前者是上市公司的股東，通常是大股東，后者是上市公司本身;第二，適用的法規(guī)不同，在我國發(fā)行可交換債券的適用法規(guī)是《公司債券發(fā)行試點辦法》，可轉(zhuǎn)換債券的適用法規(guī)是《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，前者側(cè)重于債券融資，后者更接近于股權(quán)融資;第三，發(fā)行目的不同，前者的發(fā)行目的包括投資退出、市值管理、資產(chǎn)流動性管理等，不一定要用于投資項目，后者和其他債券的發(fā)債目的一般是將募集資金用于投資項目;第四，所換股份的來源不同，前者是發(fā)行人持有的其他公司的股份，后者是發(fā)行人未來發(fā)行的新股;第五，股權(quán)稀釋效應(yīng)不同，前者換股不會導(dǎo)致標的公司的總股本發(fā)生變化，也不會攤薄每股收益，后者會使發(fā)行人的總股本擴大，攤薄每股收益;第六，交割方式不同，前者在國外有股票、現(xiàn)金和混合3 種交割方式，后者一般采用股票交割;第七，條款設(shè)置不同，前者一般不設(shè)置轉(zhuǎn)股價向下修正條款，后者一般附有轉(zhuǎn)股價向下修正條款。
16.對債券與股票的比較，正確的是( ABD )。
A.總體而言，如果市場是有效的，則債券的平均收益率和股票的平均收益率會大體保持相對穩(wěn)定的關(guān)系
B.債券和股票是虛擬資本，它們本身無價值，但又都是真實資本的代表
C.發(fā)行股票和債券是都是公司追加資本的需要
D.債券是一種有期證券;股票是一種無期證券
備注P84
債券與股票的比較：
1.相同點： 有價證券、籌措資金的手段、收益率相互影響
2.債券與股票的區(qū)別(權(quán)利不同 、目的不同、期限不同、收益不同、風險不同)
1.二者權(quán)利不同：債券是債權(quán)憑證，債券持有者與債券發(fā)行人之間的經(jīng)濟關(guān)系是債權(quán)、債務(wù)關(guān)系，債券持有者只可按期獲取利息及到期收回本金，無權(quán)參與公司的經(jīng)營決策。股票則不同，股票是所有權(quán)憑證，股票所有者是發(fā)行股票公司的股東，股東一般擁有表決權(quán)，可以通過參加股東大會選舉董事，參與公司重大事項的審議和表決，行使對公司的經(jīng)營決策權(quán)和監(jiān)督權(quán)。
2.二者目的不同：發(fā)行債券是公司追加資金的需要，它屬于公司的負債，不是資本金。發(fā)行股票則是股份公司創(chuàng)立和增加資本的需要，籌措的資金列入公司資本。
3.二者期限不同：償還期，永久性。
4.二者收益不同：利息，紅利股息。
5.二者風險不同：股票風險較大，債券風險相對較小。
17.證券投資基金的特點有( ABC )。
A.集合投資
B.分散風險
C.專業(yè)理財
D.穩(wěn)定市場
備注P118
證券投資基金的特點
18.下列關(guān)于封閉式基金和開放式基金的描述，正確的是( CD )。
A.開放式基金的買賣價格受市場供求關(guān)系的影響，常出現(xiàn)溢價或折價現(xiàn)象，并不必然反映單位基金份額的凈資產(chǎn)值
B.絕大多數(shù)封閉式基金不上市交易，交易在投資者與基金管理人或其代理人之間進行
C.開放式基金沒有發(fā)行規(guī)模限制，投資者可隨時提出申購或贖回申請
D.開放式基金的贖回價是基金份額凈資產(chǎn)值減去一定的贖回費，不直接受市場供求影響
備注P122
封閉式基金與開放式基金有以下主要區(qū)別：
1.期限不同。
2.發(fā)行規(guī)模限制不同。
3.基金份額交易方式不同。
4.基金份額的交易價格計算標準不同。
封閉式基金與開放式基金的基金份額除了首次發(fā)行價都是按面值加一定百分比的購買費計算外，以后的交易計價方式不同。封閉式基金的買賣價格受市場供求關(guān)系的影響，常出現(xiàn)溢價或折價現(xiàn)象，并不必然反映單位基金份額的凈資產(chǎn)值。
開放式基金的交易價格則取決于每一基金份額凈資產(chǎn)值的大小，其申購價一般是基金份額凈資產(chǎn)值加一定的購買費，贖回價是基金份額凈資產(chǎn)值減去一定的贖回費，不直接受市場供求影響。
5.基金份額資產(chǎn)凈值公布的時間不同。
封閉式基金一般每周或更長時間公布一次，開放式基金一般在每個交易日連續(xù)公布。
6.交易費用不同。
投資者在買賣封閉式基金時，在基金價格之外要支付手續(xù)費;投資者在買賣開放式基金時，則要支付申購費和贖回費。
7.投資策略不同。
封閉式基金在封閉期內(nèi)基金規(guī)模不會減少，因此可進行長期投資，基金資產(chǎn)的投資組合能有效地在預(yù)定計劃內(nèi)進行。
19.我國基金管理公司申請開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)需具備的基本條件有( BD )。
A.在最近一個年度末，資產(chǎn)管理規(guī)模不低于200億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)
B.凈資產(chǎn)不低于2億元人民幣
C.經(jīng)營行為規(guī)范，管理證券投資基金3年以上
D.最近1年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或被監(jiān)管機構(gòu)責令整改，沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機構(gòu)調(diào)查
備注P131
基金管理公司申請開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)需具備下列基本條件：(1)凈資產(chǎn)不低于2億元人民幣。(2)在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不低于200億元 人民幣或等值外匯資產(chǎn)。(3)經(jīng)營行為規(guī)范，管理證券投資基金2年以上且最近l年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或被監(jiān)管機構(gòu)責令整改，沒有因違法違規(guī) 行為正在被監(jiān)管機構(gòu)調(diào)查。
20.證券服務(wù)機構(gòu)是指依法設(shè)立的從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機構(gòu)，不包括(D )。
A.證券投資咨詢機構(gòu)
B.資信評級機構(gòu)
C.會計師事務(wù)所
D.證券登記結(jié)算機構(gòu)
備注P310
證券服務(wù)機構(gòu)是指依法設(shè)立的從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機構(gòu)。證券服務(wù)機構(gòu)包括投投資資咨詢機構(gòu)、財務(wù)顧問機構(gòu)、資信評級機構(gòu)、資產(chǎn)評估機構(gòu)、會計師事務(wù)所等從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的機構(gòu)。
21.金融遠期合約主要包括( ACD )。
A.遠期利率協(xié)議
B.遠期債券合約
C.遠期股票合約
D.遠期外匯合約
備注P154
常見的金融遠期合約：股權(quán)類資產(chǎn)的遠期合約，債權(quán)類資產(chǎn)的遠期合約，遠期利率合約，遠期匯率協(xié)議
22.關(guān)于金融期權(quán)與金融期貨套期保值的作用與效果闡述正確的是( BD )。
A.金融期權(quán)與金融期貨都是人們常用的套期保值工具，它們的作用與效果基本是相同的
B.人們利用金融期貨進行套期保值，在避免價格不利變動造成的損失的同時，也必須放棄若價格有利變動可能獲得的利益
C.通過金融期權(quán)交易，既可避免價格不利變動造成的損失，又可在相當程度上保住價格有利變動而帶來的利益，因而金融期權(quán)比金融期貨更為有利
D.在現(xiàn)實的交易活動中，人們往往將金融期權(quán)與金融期貨結(jié)合起來，通過一定的組合或搭配來實現(xiàn)某一特定目標
備注P173
金融期權(quán)與金融期貨都是人們常用的套期保值工具，但它們的作用與效果是不同的。人們利用金融期 貨進行套期保值，在避免價格不利變動造成損失的同時，也必須放棄若價格有利變動可能獲得的利益。人們利用金融期權(quán)進行套期保值，若價格發(fā)生不利變動，套期 保值者可通過執(zhí)行期權(quán)來避免損失;若價格發(fā)生有利變動，套期
保值者又可通過放棄期權(quán)來保護利益。這樣，通過金融期權(quán)交易，既可避免價格不利變動造成的損失，又可在相當程度上保住價格有利變動而帶來的利益。
但是，這并不是說金融期權(quán)比金融期貨更為有利。如從保值角度來說，金融期貨通常比金融期權(quán)更為有效，也更為便宜，而且要在金融期權(quán)交易中真正做到既保值又獲利，事實上也并非易事。
所以，金融期權(quán)與金融期貨可謂各有所長，各有所短。在現(xiàn)實的交易活動中，人們往往將二者結(jié)合起來，通過一定的組合或搭配來實現(xiàn)某一特定目標。
23.按照持有****利的性質(zhì)不同，權(quán)證分為( AD )。
A.認購權(quán)證
B.認股權(quán)證
C.備兌權(quán)證
D.認沽權(quán)證
備注P176
權(quán)證的5個不同分類標準
24.選擇滬深300指數(shù)作為中國金融期貨交易所首個股票指數(shù)期貨標的，主要是基于( ABD )原因。
A.滬深300指數(shù)市場覆蓋率高，主要成分股權(quán)重比較分散，有利于防范指數(shù)操縱行為
B.滬深300指數(shù)成分股涵蓋能源、原材料、工業(yè)、可選消費、主要消費、健康護理、金融、信息技術(shù)、電訊服務(wù)、公共事業(yè)等10個行業(yè)，各行業(yè)公司流通市值覆蓋率相對均衡，使得該指數(shù)能夠較好地對抗行業(yè)的周期性波動
C.滬深300指數(shù)每日價格波動限制較為寬松，有利于投資者獲得更為豐厚的回報，能夠有效地提高投資者的操作積極性
D.滬深300指數(shù)的編制吸收了國際市場成熟的指數(shù)編制理念，采用自由流通股本加權(quán)、分級靠檔、樣本調(diào)整緩沖區(qū)等先進技術(shù)，具有較強的市場代表性和較高的可投資性，有利于市場功能發(fā)揮和后續(xù)產(chǎn)品創(chuàng)新
備注P163
三方面
25.2006年以來我國資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)表現(xiàn)出的特點是(ACD )。
A.發(fā)行規(guī)模大幅增長、種類增多、發(fā)起主體增加
B.機構(gòu)投資者數(shù)量大幅增加
C.機構(gòu)投資者范圍增加
D.二級市場交易尚不活躍
備注P193三方面
26.下列選項中，關(guān)于詢價論述正確的是( ACD )。
A.詢價分為初步詢價和累計投標詢價兩個階段
B.通過初步詢價確定發(fā)行價格和相應(yīng)的市盈率
C.首次公開發(fā)行的股票在中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板上市的，發(fā)行人及其主承銷商可以根據(jù)初步詢價結(jié)果協(xié)商確定發(fā)行價格，不再進行累計投標詢價
D.上市公司發(fā)行證券，可以通過詢價方式確定發(fā)行價格，也可以與主承銷商協(xié)商確定發(fā)行價格
備注P209
股票發(fā)行的定價方式，可以采取協(xié)商定價方式，也可以采取一般詢價方式、累計投標詢價方式、上網(wǎng)競價方式等。我國《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定，首次公開發(fā)行股票以詢價方式確定股票發(fā)行價格。
根據(jù)規(guī)定，首次公開發(fā)行股票的公司及其保薦機構(gòu)應(yīng)通過向詢價對象詢價的方式確定股票發(fā)行價格。詢價對象是指符合中國證監(jiān)會規(guī)定條件的證券投資基金管理公 司、證券公司、信托投資公司、財務(wù)公司、保險機構(gòu)投資者、合格境外機構(gòu)投資者(QFII)以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會認可的機構(gòu)投資者。發(fā)行申請經(jīng)中國證監(jiān)會核 準后，發(fā)行人應(yīng)公告招股意向書并開始進行推薦和詢價。詢價分為初步詢價和累計投標詢價兩個階段。通過初步詢價確定發(fā)行價格區(qū)間和相應(yīng)的市盈率區(qū)間。發(fā)行價 格區(qū)間確定后，發(fā)行人及保薦機構(gòu)在發(fā)行價格區(qū)間向詢價對象進行累計投標詢價，并根據(jù)累計投標詢價的結(jié)果確定發(fā)行價格和發(fā)行市盈率。
首次公開發(fā)行的股票在中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板上市的，發(fā)行人及其主承銷商可以根據(jù)初步詢價結(jié)果確定發(fā)行價格，不再進行累計投標詢價。
上市公司發(fā)行證券，可以通過詢價方式確定發(fā)行價格，也可以與主承銷商協(xié)商確定發(fā)行價格。
27.某投資者買了l500元期限為1年期、年利率為9%的公司債券，若1年中通貨膨脹率為2%，則該投資者的實際收益率為( B )。
A.11%
B.7%
C.9%
D.2%
備注P265
實際收益率=名義收益率—通貨膨脹率
28.根據(jù)中小企業(yè)板塊交易規(guī)則，中小企業(yè)板塊股票連續(xù)競價期間有效競價范圍為最近成交價的上下( B )。
A.2%
B.3%
C.4%
D.5%
備注P232
中小企業(yè)的交易規(guī)則：設(shè)置有效的競價范圍以保證盤間交易價格
29.公司申請公司債券上市交易應(yīng)當符合的條件包括( AC )。
A.公司債券的期限為1年以上
B.公司債券實際發(fā)行額不少于人民幣3000萬元
C.公司申請債券上市時仍符合法定的公司債券發(fā)行條件
D.公司在最近1年無重大違法行為，財務(wù)會計報告無虛假記載
備注P217
公司申請公司債券上市交易，應(yīng)當符合下列條件：(1)公司債券的期限為l年以上; (2)公司債券實際發(fā)行額不少于人民幣5 000萬元;(3)公司申請債券上市時仍符合法定的公司債券發(fā)行條件。
30.關(guān)于我國股票發(fā)行方式的論述正確的是( ABCD )。
A.股票配售對象只能選擇網(wǎng)下或者網(wǎng)上一種方式進行新股申購，所有參與該只股票網(wǎng)下報價、申購、配售的股票配售對象均不再參與網(wǎng)上申購
B.我國的股票發(fā)行主要采取公開發(fā)行并上市方式，同時也允許上市公司在符合相關(guān)規(guī)定的條件下向特定對象非公開發(fā)行股票
C.我國現(xiàn)行的有關(guān)法規(guī)規(guī)定，我國股份公司首次公開發(fā)行股票和上市后向社會公開募集股份(公募增發(fā))采取對公眾投資者上網(wǎng)發(fā)行和對機構(gòu)投資者配售相結(jié)合的發(fā)行方式
D.股票發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)在網(wǎng)下配售的同時對社會公眾投資者進行網(wǎng)上公開發(fā)行
備注P207
我國的股票發(fā)行主要采取公開發(fā)行并上市方式，同時允許上市公司在符合相關(guān)規(guī)定的條件下向特定對象非公開發(fā)行股票。
我國現(xiàn)行的有關(guān)法規(guī)規(guī)定，我國股份公司首次公開發(fā)行股票和上市后向社會公開募集股份(公募增發(fā))采取對公眾投資者上網(wǎng)發(fā)行和對機構(gòu)投資者配售相結(jié)合的發(fā)行方式。
根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售。戰(zhàn)略投資者應(yīng)當承諾獲配售的股票持有期限不少于12個月。
股票配售對象只能選擇網(wǎng)下或者網(wǎng)上一種方式進行新股申購，所有參與該只股票網(wǎng)下報價、申購、配售的股票配售對象均不再參與網(wǎng)上申購
發(fā)行人及主承銷商應(yīng)在網(wǎng)下配售的同時對社會公眾投資者進行上網(wǎng)公開發(fā)行
31.當上市公司出現(xiàn)下列( AB )情形的，深圳證券交易所對在中小企業(yè)板塊上市的股票交易實行退市風險警示。
A.最近1個會計年度的審計結(jié)果顯示公司對外擔保余額(合并報表范圍內(nèi)的公司除外)超過1億元且占凈資產(chǎn)值的100%以上(主營業(yè)務(wù)為擔保的公司除外)
B.最近1個會計年度的審計結(jié)果顯示公司違法違規(guī)為其控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的資金余額超過2000萬元或者占凈資產(chǎn)值的50%以上
C.公司受到深圳證券交易所公開譴責后，在36個月內(nèi)再次受到深圳證券交易所公開譴責
D.連續(xù)30個交易日，公司股票每日收盤價均低于每股面值
備注P219
公司受到深圳證券交易所公開譴責后，在24個月內(nèi)再次受到深圳證券交易所公開譴責
連續(xù)20個交易日，公司股票每日收盤價均低于每股面值
32.證券公司提供中間介紹業(yè)務(wù)，不得從事的業(yè)務(wù)行為有( ABCD )。
A.證券公司為期貨公司介紹客戶時，應(yīng)當向客戶明示其與期貨公司的介紹業(yè)務(wù)委托關(guān)系，解釋期貨交易的方式、流程及風險，不得作獲利保證、共擔風險等承諾，不得虛假宣傳，誤導(dǎo)客戶
B.證券公司不得代客戶下達交易指令
C.證券公司不得利用客戶的交易編碼、資金賬號或者期貨結(jié)算賬戶進行期貨交易，不得代客戶接收、保管或者修改交易密碼
D.證券公司不得直接或者間接為客戶從事期貨交易提供融資或者擔保
備注P296
33.證券公司設(shè)立子公司，應(yīng)當符合的審慎性要求包括( BCD )。
A.證券公司與其子公司、受同一證券公司控制的子公司之間應(yīng)當建立合理必要的“隔離墻”制度，防止風險傳遞和利益沖突
B.具備較強的經(jīng)營管理能力，設(shè)立子公司經(jīng)營證券經(jīng)紀、證券承銷與保薦或者證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，最近1年公司經(jīng)營該業(yè)務(wù)的市場占有率不低于行業(yè)中等水平
C.具備健全的公司治理結(jié)構(gòu)、完善的風險管理制度和內(nèi)部控制機制，能夠有效防范證券公司與其子公司之間出現(xiàn)風險傳遞和利益沖突
D.最近12個月各項風險控制指標持續(xù)符合規(guī)定標準，最近1年凈資本不低于12億元人民幣
備注P276
證券公司與其子公司、受同一證券公司控制的子公司之間應(yīng)當建立合理必要的“隔離墻”制度，防止風險傳遞和利益沖突是證券公司對子公司的監(jiān)管要求。
34.申請證券評級業(yè)務(wù)許可的資信評級機構(gòu)，應(yīng)當具備的條件包括(ABCD )。
A.具有中國法人資格，實收資本與凈資產(chǎn)均不少于人民幣2000萬元
B.具有符合《證券市場資信評級業(yè)務(wù)管理暫行辦法》規(guī)定的高級管理人員不少于3人
C.最近5年未受到刑事處罰，最近3年未因違法經(jīng)營受到行政處罰，不存在因涉嫌違法經(jīng)營、犯罪正在被調(diào)查的情形
D.最近3年在稅務(wù)、工商、金融等行政管理機關(guān)，以及自律組織、商業(yè)銀行等機構(gòu)無不良誠信記錄
備注P315
申請證券評級業(yè)務(wù)許可的資信評級機構(gòu)，應(yīng)當具備下列條件：
(1)具有中國法人資格，實收資本與凈資產(chǎn)均不少于人民幣2 000萬元;
(2)具有符合《證券市場資信評級業(yè)務(wù)管理暫行辦法》規(guī)定的高級管理人員不少于3人;具有證券從業(yè)資格的評級從業(yè)人員不少于20人，其中包括 具有3 年以上資信評級業(yè)務(wù)經(jīng)驗的評級從業(yè)人員不少于l0人，具有中國注冊會計師資格的評級從業(yè)人員不少于3人;
(3)具有健全且運行良好的內(nèi)部控制機制和管理制度;
(4)具有完善的業(yè)務(wù)制度，包括信用等級劃分及定義、評級標準、評級程序、評級委員會制度、評級結(jié)果公布制度、跟蹤評級制度、信息保密制度、證券評級 業(yè)務(wù)檔案管理制度等;
(5)最近5年未受到刑事處罰，最近3年未因違法經(jīng)營受到行政處罰，不存在因涉嫌違法經(jīng)營、犯罪正在被調(diào)查的情形;
(6)最近3年在 稅務(wù)、工商、金融等行政管理機關(guān)以及自律組織、商業(yè)銀行等機構(gòu)無不良誠信記錄;
(7)中國證監(jiān)會基于保護投資者、維護社會公共利益規(guī)定的其他條件。
35.下面關(guān)于證券公司的說法，正確的是( ABC )。
A.世界各國對證券公司的劃分和稱呼不盡相同，美國的通俗稱謂是投資銀行，英國則稱商人銀行
B.證券公司既是證券市場投融資服務(wù)的提供者，也是證券市場重要的機構(gòu)投資者
C.日本等一些國家和我國一樣，將專營證券業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)稱為證券公司
D.《證券法》將證券公司的注冊資本最低限額與證券公司從事的業(yè)務(wù)種類直接掛鉤，分為5000萬元、l億元和3億元三個標準
備注P271--274
《證券法》將證券公司的注冊資本最低限額與證券公司從事的業(yè)務(wù)種類直接掛鉤，分為5000萬元、l億元和5億元三個標準
36.下列屬于操縱市場行為的是( ABC )。
A.單獨或者通過合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價格或數(shù)量
B.與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量
C.在自己實際控制韻賬戶之間進行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量
D.內(nèi)幕人員向他人泄露內(nèi)幕信息，使他人利用該信息進行內(nèi)幕交易
備注P330
37.根據(jù)《中華人民共和國刑法》規(guī)定，下面行為中屬于處3年以下有期徒刑或者拘役的是( AB )。
A.上市公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員違背對公司的忠實義務(wù)，利用職務(wù)便利，操縱上市公司，以明顯不公平的條件，提供或者接受資金、商品、服務(wù)或者其他資產(chǎn)，致使上市公司利益遭受重大損失的
B.以欺騙手段取得銀行或者其他金融機構(gòu)貸款、票據(jù)承兌、信用證、保函等，給銀行或者其他金融機構(gòu)造成重大損失或者有其他嚴重情節(jié)的
C.證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀公司的從業(yè)人員，證券業(yè)協(xié)會、期貨業(yè)協(xié)會或者證券、期貨監(jiān)督管理部門的工作人員，故意提供虛假信息或者偽造、變造、銷毀交易記錄，誘騙投資者買賣證券、期貨合約，造成嚴重后果的(5年以下有期徒刑)
D.單獨或者合謀，集中資金優(yōu)勢、持股或者持倉優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量的，操縱證券、期貨市場，情節(jié)嚴重的(5年以下有期徒刑)情節(jié)特別嚴重的5年以上10年以下
備注P328
38.證券投資者保護基金的來源是( ABCD )。
A.上海、深圳證券交易所在風險基金分別達到規(guī)定的上限后，交易經(jīng)手費的20%納入基金
B.所有在中國境內(nèi)注冊的證券公司，按其營業(yè)收入的0.5%-5%繳納基金
C.發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)債等證券時，申購凍結(jié)資金的利息收入
D.依法向有關(guān)責任方追償所得和從證券公司破產(chǎn)清算中受償收入
備注P363-364
(1)上海、深圳證券交易所在風險基金分別達到規(guī)定的上限后，交易經(jīng)手費的20%納入基金。
(2)所有在中國境內(nèi)注冊的證券公司，按其營業(yè)收入的0.5%～5%繳納基金，經(jīng)營管理和運作水平較差、風險較高的證券公司，應(yīng)當按較高比例繳納基金;各 證券公司的具體繳納比例由基金公司根據(jù)證券公司風險狀況確定后，報中國證監(jiān)會批準，并按年進行調(diào)整;證券公司繳納的基金在其營業(yè)成本中列支。
(3)發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)債等證券時，申購凍結(jié)資金的利息收入。
(4)依法向有關(guān)責任方追償所得和從證券公司破產(chǎn)清算中受償收入。
(5)國內(nèi)外機構(gòu)、組織及個人的捐贈。
(6)其他合法收入。
39.下列選項中，( BC )不屬于簽訂上市協(xié)議的公司應(yīng)當公告的事項。
A.股票獲準在證券交易所交易的日期
B.持有公司股份最多的前20名股東的名單和持股數(shù)額
C.公司的實際控制人和獨立董事
D.董事、監(jiān)事、高級管理人員的姓名及其持有本公司股票和債券的情況
40.上市公司信息披露的主要內(nèi)容有( ABCD )。
A.招殷說明書
B.上市公告書
C.定期報告
D.臨時報告
備注P359
三、判斷題(判斷以下各題的對錯，正確的用A表示，錯誤的用B表示。共60題，每題05分)
1..我國《公司法》規(guī)定向社會公眾發(fā)行的股份應(yīng)該為記名股票。( B )
備注P46
可以為記名股票 也可以為不記名股票
2.公募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對寬松，投資者也較少，不采取公示制度。( B )
備注P199
私募證券的特征
3.單個投資管理人管理的社保基金資產(chǎn)投資于一家企業(yè)所發(fā)行的證券或單只證券投資基金，不得超過該企業(yè)所發(fā)行證券或該基金份額的10%。( B )
備注P12
單個投資管理人管理的社?；鹳Y產(chǎn)投資于一家企業(yè)所發(fā)行的證券或單只證券投資基金，不得超過該企業(yè)所發(fā)行證券或該基金份額的5%;按成本計算，不得超過其管理的社保基金資產(chǎn)總值的10%
4.我國現(xiàn)行的規(guī)定是，各類企業(yè)都可參與股票配售，也可投資于股票二級市場。( A )
備注P11
企業(yè)和事業(yè)法人作為投資者的規(guī)定
5.我國和日本把金融機構(gòu)發(fā)行的債券定義為金融債券，但股份制的金融機構(gòu)發(fā)行的股票并沒有定義為金融證券，而是歸類于一般的公司股票。( A )
備注P8
6.股票和投資基金是證券市場兩個最基本和最主要的品種。( B )
備注P3
股票和債券是證券市場兩個最基本和最主要的品種。
7.銀行業(yè)金融機構(gòu)因處置貸款質(zhì)押資產(chǎn)而被動持有的股票，只能單向賣出。( A )
備注P10
8.發(fā)行股票是股份公司籌措公司借貸資本的重要手段。( B )
備注P43 借貸資本---自有資本
9.從理論上說，不論是分割還是合并，都會增加或減少股東持有股票的數(shù)量，進而改變每位股東所持股東權(quán)益占公司全部股東權(quán)益的比重。( B )
備注P51
從理論上說，不論是分割還是合并，并不影響股東權(quán)益的數(shù)量及占公司總股權(quán)的比重，因此，也應(yīng)該不會影響調(diào)整后的股價。
10.股份公司的資本公積金，主要來源于股票發(fā)行的溢價收入、接受的贈與、資產(chǎn)增值、因合并而接受其他公司資產(chǎn)凈額等。( A )
備注P50
11.現(xiàn)在，紅籌股作為外資股，已經(jīng)成為內(nèi)地企業(yè)進入國際資本市場籌資的一條重要渠道。( B )
備注P73
紅籌股不屬于外資股，它是指在中國境外注冊。在香港上市。但主要業(yè)務(wù)在中國內(nèi)地或大部分權(quán)益來自中國內(nèi)地公司的股票
12.普通股票股東是否具有優(yōu)先認股權(quán)，取決于認購日期與除息除權(quán)日的關(guān)系。( B )
備注P66
取決于認購日期與股權(quán)登記日的關(guān)系。
13.在社會募集方式下，股份公司發(fā)行的股份應(yīng)該全部面向社會公眾公開發(fā)行。( B )
備注P47
14.股息率可調(diào)整優(yōu)先股票的股息率變化一般與公司經(jīng)營狀況無關(guān)，而主要是隨市場上其他證券價格或者銀行存款利率的變化作調(diào)整。( A )
備注P70
15.國債發(fā)行量大、品種多，是政府債券市場上最主要的融資和投資工具。( A )
備注P8
16.以金融債券的形式發(fā)行地方政府債券，形成了具有中國特色的地方政府債券。( B )
備注P95
以企業(yè)債券的形式發(fā)行地方政府債券
17.按照現(xiàn)行規(guī)定，我國的混合資本債券到期前，如果發(fā)行人的核心資本充足率低于5%，發(fā)行人可以延期支付利息。(B )
備注P98
18.貨幣衍生工具是指以各種貨幣作為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括遠期外匯合約、貨幣期貨，貨幣期權(quán)，貨幣互換以及上述合約的混合交易合約( A )
備注P148
19.在我國，個人投資者可以購買交易所市場發(fā)行和跨市場發(fā)行的記賬式國債，而銀行間債券市場的發(fā)行主要面向銀行和非銀行金融機構(gòu)等機構(gòu)投資者。( A )
備注P 90
20.混合資本債券到期前，如果同時出現(xiàn)以下情況：最近l期經(jīng)審計的資產(chǎn)負債表中盈余公積與未分配利潤之和為負，且最近12個月內(nèi)未向普通股票股東支付現(xiàn)金紅利，則發(fā)行人可以選擇延期支付利息。( B )
備注P99
可以選擇—必須
21.憑證式國債和儲蓄國債(電子式)都在商業(yè)銀行柜臺發(fā)行，不能上市流通，但都是信用級別的債券，以國家信用作保證，而且免繳利息稅。( A )
備注P91
相同點，不同點??
22.截至2009年年底，我國的證券投資基金中，開放式基金無論是在基金數(shù)量還是凈資產(chǎn)總額上都占絕對比重。( A )
備注P118
23.債券基金的收益會受市場利率的影響，當市場利率上調(diào)時，其收益也會隨之上升。( B )
備注P123
是逆向關(guān)系
24.封閉式基金與開放式基金的基金份額首次發(fā)行價都是按面值加一定百分比的購買費計算。( A )
備注P123
25.ETF結(jié)合了封閉式基金與開放式基金的運作特點。( A )
備注P126
26.保本基金的投資目標是在鎖定下跌風險的同時力爭有機會獲得潛在的高回報。目前，我國已有保本基金。( A )
備注P128
27.一般情況下，基金份額價格與資產(chǎn)凈值趨于一致，即資產(chǎn)凈值增長，基金價格也隨之提高。尤其是封閉式基金，其基金份額的申購直接按基金份額資產(chǎn)凈值計價。( B )
備注P137
開放式基金
28.基金資產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價值變動作為公允價值變動損益記入資本公積。( B )
備注P137
29.指數(shù)基金因始終保持即期的市場平均收益水平，因而收益不會太高，也不會太低，因此通常又被稱為平衡型基金。( B )
備注P125
混淆概念。被動性基金
30.基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負債按一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程。( A )
備注P137
31.金融期貨的交易價格是在交易過程中形成的，但這一交易價格是對金融現(xiàn)貨未來價格的預(yù)期，這相當于在交易的同時發(fā)現(xiàn)了金融現(xiàn)貨基礎(chǔ)工具(或金融變量)的未來價格。( A )
備注P157
金融期貨與金融現(xiàn)貨的特征有哪些不同?
32.從理論上說，期權(quán)購買者在交易中所取得的盈利是有限的，而他可能遭受的損失卻是無限的。( B )
備注P173
期權(quán)的權(quán)利不對稱所以盈虧特點不同
33.在實踐中，只有以金融期貨合約為基礎(chǔ)資產(chǎn)的金融期權(quán)交易，而沒有以金融期權(quán)合約為基礎(chǔ)資產(chǎn)的金融期貨交易。( A )
備注P172 兩者的基礎(chǔ)資產(chǎn)不同
34.根據(jù)資產(chǎn)證券化發(fā)起人、發(fā)行人和投資者所屬地域不同，可將資產(chǎn)證券化分為境內(nèi)資產(chǎn)證券化和離岸資產(chǎn)證券化。( A )
備注P188
35.目前我國證券市場推出的權(quán)證均為債券類權(quán)證，其標的資產(chǎn)可以是單只債券或債券組合。( B )
備注P176
目前我國證券市場推出的權(quán)證均為股權(quán)類權(quán)證，其標的資產(chǎn)可以是單只股票或股票組合。
36.按收益保障性分類，結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品可分為保本型產(chǎn)品和保證最低收益型產(chǎn)品。( B )
備注P194
收益保障性和非收益保障性
37.目前創(chuàng)新類證券公司創(chuàng)設(shè)的權(quán)證均為認股權(quán)證。( B )
備注P176
備兌權(quán)證(是指通常由投資銀行發(fā)行備兌權(quán)證所認兌的股票不是新發(fā)行的股票，而是已經(jīng)在市場上流通的股票，不會增加股份公司的股本)
38.可轉(zhuǎn)換證券屬于期權(quán)類衍生產(chǎn)品( A )
備注P178
掌握可轉(zhuǎn)換債券的定義和特征
39.上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的條件之一是最近3個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息。( A )
備注P207
40.在債券發(fā)行的定價方式中，以收益率為標的的美式招標，是以募滿發(fā)行額為止的中標者所投標的各個價位上的中標收益率作為中標者各自的最終中標收益率，各中標者的認購成本是不相同的。( A )
備注P211
債券發(fā)行的定價方式是公開招標最為典型。
按照價格決定方式分類有美式招標和荷蘭式招標
以收益率為標的的美式招標，是以募滿發(fā)行額為止的中標者所投標的各個價位上的中標收益率作為中標者各自的最終中標收益率，各中標者的認購成本是不相同的。
41.首次公開發(fā)行上市的股票和封閉式基金的首個交易日價格漲跌幅比例為10%。(B )
備注P230
首次公開發(fā)行上市的股票首個交易日沒有價格漲跌幅限制
42.證券交易所采用經(jīng)紀制交易方式，投資者必須委托具有會員資格的證券經(jīng)紀商在交易所內(nèi)代理買賣證券，經(jīng)紀商通過公開競價形成證券價格，達成交易。( A )
備注P227
證券交易所的交易原則和交易規(guī)則
43.證券發(fā)行時，詢價對象應(yīng)承諾獲得網(wǎng)下配售的股票持有期限不少于6個月。( B )
備注P208
3個月
44.公司制的證券交易所是以股份有限公司形式組織并以營利為目的的法人團體，一般由金融機構(gòu)及各類國有公司組建。( B)
備注P213
各類民營公司組建
45.通常來說，政府債券的信用風險最小，一般認為中央政府債券幾乎沒有信用風險，其他債券的信用風險依次從低到高排列為地方政府債券、金融債券、公司債券。( A )
備注P101
46.場外交易市場的價格決定機制不是公開競價，而是買賣雙方協(xié)商議價。( A )
備注P234
場外交易市場的特征
47.《證券法》還規(guī)定，我國證券公司的組織形式為有限責任公司或股份有限公司，不得采取合伙及其他非法人組織形式。( A )
備注P274
48.證券公司風險控制指標不符合規(guī)定，在規(guī)定期限內(nèi)未能完成整改時，中國證監(jiān)會可以責令其停止部分或者全部業(yè)務(wù)進行整頓( A)
備注P334
49.我國鼓勵最近3年從事過證券法律業(yè)務(wù)，并且最近1年未因違法執(zhí)業(yè)行為受到行政處罰的律師從事證券法律業(yè)務(wù)。( B )
備注P312
2年未因違法執(zhí)業(yè)行為受到行政處罰的律師從事證券法律業(yè)務(wù)。
50.證券交易所為證券交易創(chuàng)造了公開公平公正的市場環(huán)境，擴大了證券成交的機會，有助于公平交易價格的形成和證券市場的正常運行( A )
備注P213
51.在證券公司自營業(yè)務(wù)操作中，投資品種的研究、投資組合的制定和決策以及交易指令的執(zhí)行應(yīng)當相互分離，并由不同人員負責。( A )
備注P287
52.單獨或合并持有證券公司3%以上股權(quán)的股東，可以向股東會提名董事(包括獨立董事)、監(jiān)事候選人。( B )
備注P298
5%
53.我國《證券法》規(guī)定了承銷團的承銷方式，向不特定對象發(fā)行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的，應(yīng)當由承銷團承銷，承銷團由主承銷商和參與承銷的證券公司組成。( A )
備注P203
54.所有詢價對象均可自主選擇是否參與初步詢價，主承銷商不得拒絕詢價對象參與初步詢價。( A )
備注P208
55.撤銷是對經(jīng)停業(yè)整頓、托管、接管或者行政重組在規(guī)定期限內(nèi)仍達不到正常經(jīng)營條件的證券公司采取的市場退出措施。 ( A )
備注P334
56.取得執(zhí)業(yè)證書的人員，3年不在證券經(jīng)營機構(gòu)從業(yè)的，由中國證券業(yè)協(xié)會注銷其執(zhí)業(yè)證書。( B )
備注P374
連續(xù)3年
57.單位犯內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪的，對單位判處罰金，并對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，處7年以下3年以上有期徒刑或者拘役。( B )
備注：P356單位從事內(nèi)幕交易的，還應(yīng)當對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處以三萬元以上三十萬元以下的罰款。
58.中國證券業(yè)協(xié)會是依法注冊的具有獨立法人地位的、由管理證券業(yè)務(wù)的社會非營利機構(gòu)自愿組成的行業(yè)性自律組織。( B )
備注P370
管理證券業(yè)務(wù)的社會非營利機構(gòu)—經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)
59.我國《基金法》規(guī)定，基金份額持有人可以按照規(guī)定要求召開基金份額持有人大會。 ( A )
備注P129
60.ETF的申購和贖回一般都規(guī)定了數(shù)量限制，使用的是一攬子股票，也可以使用一部分現(xiàn)金。 ( B )
備注P126 不可以使用現(xiàn)金