-
第四章 證券回購交易
基本內(nèi)容：本章介紹了證券回購交易的有關(guān)內(nèi)容。證券回購交易的程序，包括交易所債券回購交易和全國銀行間同業(yè)市場債券回購交易；證券回購交易規(guī)則和證券回購交易清算。債券買斷式回購業(yè)務(wù)的含義和規(guī)則。
學(xué)習(xí)要求：掌握證券回購交易的概念、實(shí)質(zhì)、業(yè)務(wù)程序、報(bào)價(jià)方式、交易品種和交易單位的規(guī)定；掌握標(biāo)準(zhǔn)券和標(biāo)準(zhǔn)品種；熟悉證券回購交易清算的特點(diǎn)、程序；掌握證券回購年收益率和回購價(jià)的計(jì)算；熟悉標(biāo)準(zhǔn)券折算率的含義、折算率的管理和公布；熟悉債券買斷式回購業(yè)務(wù)的含義及其意義；熟悉上海證券交易所買斷式回購業(yè)務(wù)基本規(guī)則。
• 第一節(jié) 證券回購交易的概念和程序
重點(diǎn)內(nèi)容：證券回購交易的概念和實(shí)質(zhì)，正回購方和逆回購方的含義；交易所債券回購以資融券方和以券融資方的交易程序，全國銀行間市場債券回購交易程序、參與者、正回購方和逆回購方的權(quán)利義務(wù)。
考點(diǎn)分析：證券交易的實(shí)質(zhì)上一種以有價(jià)證券為抵押品借貸資金的信用行為；目前我國交易所證券回購券種主要是國債和企業(yè)債券，以券融資方的申報(bào)方向是買入，以資融券方的申報(bào)方向是賣出；全國銀行間市場債券回購交易券種主要是國債、融資券和特種金融債券。
• 第二節(jié) 證券回購交易規(guī)則
重點(diǎn)內(nèi)容：證券回購的報(bào)價(jià)，證券回購的標(biāo)準(zhǔn)品種，上交所、深交所的國債回購品種，全國銀行間市場債券回購交易的品種，交易單位的規(guī)定。
考點(diǎn)分析：以年收益率作為回購交易的報(bào)價(jià)方式，上交所回購交易最小報(bào)價(jià)變動(dòng)是0.005及其整數(shù)倍，交易數(shù)量必須是100手及其整數(shù)倍；深交所回購交易最小報(bào)價(jià)變動(dòng)是0.01及其整數(shù)倍，交易單位是1手及其整數(shù)倍。全國銀行間市場回購交易最小數(shù)額為10萬元，交易單位為1萬元。標(biāo)準(zhǔn)品種是不分券種，只分回購期限，按面值計(jì)算的標(biāo)準(zhǔn)化回購交易品種。
• 第三節(jié) 證券回購交易的清算
重點(diǎn)內(nèi)容：交易所回購清算內(nèi)容，回購年收益率和回購價(jià)的計(jì)算；全國銀行間市場債券回購業(yè)務(wù)的清算機(jī)構(gòu)和清算方式，標(biāo)準(zhǔn)券的折算率的含義和公布。
考點(diǎn)分析：證券回購清算的特點(diǎn)是一次交易、兩次清算；回購年收益率和回購價(jià)計(jì)算中的“1年的天數(shù)”，上交所是360天，深交所是365天；中央結(jié)算公司是全國銀行間市場債券回購參與者提供托管、結(jié)算服務(wù)。
• 第四節(jié) 債券買斷式回購業(yè)務(wù)
重點(diǎn)內(nèi)容：買斷式回購業(yè)務(wù)的含義，與質(zhì)押式回購的區(qū)別；全國銀行間債券市場買斷式回購業(yè)務(wù)的規(guī)則；上海證券交易所買斷式回購業(yè)務(wù)基本規(guī)則。
考點(diǎn)分析：債券買斷式回購業(yè)務(wù)同質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)的區(qū)別在于債券所有權(quán)隨交易發(fā)生而轉(zhuǎn)移；上交所國債買斷式回購的交易主體限于在中國結(jié)算上海分公司以法人名義開設(shè)證券賬戶的機(jī)構(gòu)投資者，上交所國債買斷式回購最小報(bào)價(jià)變動(dòng)為0.01元，交易單位為手，申報(bào)單位為1000手及其整數(shù)倍；國債買斷式回匯交易實(shí)行履約保證金制度，違約放承擔(dān)的責(zé)任以履約金為限。
第四章 證券回購交易
基本內(nèi)容：本章介紹了證券回購交易的有關(guān)內(nèi)容。證券回購交易的程序，包括交易所債券回購交易和全國銀行間同業(yè)市場債券回購交易；證券回購交易規(guī)則和證券回購交易清算。債券買斷式回購業(yè)務(wù)的含義和規(guī)則。
學(xué)習(xí)要求：掌握證券回購交易的概念、實(shí)質(zhì)、業(yè)務(wù)程序、報(bào)價(jià)方式、交易品種和交易單位的規(guī)定；掌握標(biāo)準(zhǔn)券和標(biāo)準(zhǔn)品種；熟悉證券回購交易清算的特點(diǎn)、程序；掌握證券回購年收益率和回購價(jià)的計(jì)算；熟悉標(biāo)準(zhǔn)券折算率的含義、折算率的管理和公布；熟悉債券買斷式回購業(yè)務(wù)的含義及其意義；熟悉上海證券交易所買斷式回購業(yè)務(wù)基本規(guī)則。
• 第一節(jié) 證券回購交易的概念和程序
重點(diǎn)內(nèi)容：證券回購交易的概念和實(shí)質(zhì)，正回購方和逆回購方的含義；交易所債券回購以資融券方和以券融資方的交易程序，全國銀行間市場債券回購交易程序、參與者、正回購方和逆回購方的權(quán)利義務(wù)。
考點(diǎn)分析：證券交易的實(shí)質(zhì)上一種以有價(jià)證券為抵押品借貸資金的信用行為；目前我國交易所證券回購券種主要是國債和企業(yè)債券，以券融資方的申報(bào)方向是買入，以資融券方的申報(bào)方向是賣出；全國銀行間市場債券回購交易券種主要是國債、融資券和特種金融債券。
• 第二節(jié) 證券回購交易規(guī)則
重點(diǎn)內(nèi)容：證券回購的報(bào)價(jià)，證券回購的標(biāo)準(zhǔn)品種，上交所、深交所的國債回購品種，全國銀行間市場債券回購交易的品種，交易單位的規(guī)定。
考點(diǎn)分析：以年收益率作為回購交易的報(bào)價(jià)方式，上交所回購交易最小報(bào)價(jià)變動(dòng)是0.005及其整數(shù)倍，交易數(shù)量必須是100手及其整數(shù)倍；深交所回購交易最小報(bào)價(jià)變動(dòng)是0.01及其整數(shù)倍，交易單位是1手及其整數(shù)倍。全國銀行間市場回購交易最小數(shù)額為10萬元，交易單位為1萬元。標(biāo)準(zhǔn)品種是不分券種，只分回購期限，按面值計(jì)算的標(biāo)準(zhǔn)化回購交易品種。
• 第三節(jié) 證券回購交易的清算
重點(diǎn)內(nèi)容：交易所回購清算內(nèi)容，回購年收益率和回購價(jià)的計(jì)算；全國銀行間市場債券回購業(yè)務(wù)的清算機(jī)構(gòu)和清算方式，標(biāo)準(zhǔn)券的折算率的含義和公布。
考點(diǎn)分析：證券回購清算的特點(diǎn)是一次交易、兩次清算；回購年收益率和回購價(jià)計(jì)算中的“1年的天數(shù)”，上交所是360天，深交所是365天；中央結(jié)算公司是全國銀行間市場債券回購參與者提供托管、結(jié)算服務(wù)。
• 第四節(jié) 債券買斷式回購業(yè)務(wù)
重點(diǎn)內(nèi)容：買斷式回購業(yè)務(wù)的含義，與質(zhì)押式回購的區(qū)別；全國銀行間債券市場買斷式回購業(yè)務(wù)的規(guī)則；上海證券交易所買斷式回購業(yè)務(wù)基本規(guī)則。
考點(diǎn)分析：債券買斷式回購業(yè)務(wù)同質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)的區(qū)別在于債券所有權(quán)隨交易發(fā)生而轉(zhuǎn)移；上交所國債買斷式回購的交易主體限于在中國結(jié)算上海分公司以法人名義開設(shè)證券賬戶的機(jī)構(gòu)投資者，上交所國債買斷式回購最小報(bào)價(jià)變動(dòng)為0.01元，交易單位為手，申報(bào)單位為1000手及其整數(shù)倍；國債買斷式回匯交易實(shí)行履約保證金制度，違約放承擔(dān)的責(zé)任以履約金為限。