2.某膠卷公司以每盎司4.00美元的價(jià)格購(gòu)入100000盎司的銀。2010年6月30日，銀的即期市場(chǎng)價(jià)格是4.90美元，公司決定通過(guò)在交易所做銀期貨的空頭為其銀存貨套期。銀期貨的執(zhí)行價(jià)格為5.00美元，2011年3月交割。交易所要求對(duì)每盎司的期貨合約提供825.00美元的期貨保證金。2010年9月30日，銀的即期價(jià)格是4.70美元，銀的3月交割的期貨價(jià)格為4.80美元。2010年12月31日，銀的即期價(jià)格是5.00美元，銀的3月交割的期貨價(jià)格為5.10美元。到2011年3月31日，銀的即期價(jià)格跌至4.20美元。
要求：
1.如果公司要對(duì)銀期貨做公允價(jià)值套期會(huì)計(jì)處理，請(qǐng)采用主要條款分析法，分析該套期是否具有有效性。
2.評(píng)估2010年12月31日和2010年3月31日該套期的有效性。
2. 【正確答案】：1.在該公允價(jià)值套期中，被套期風(fēng)險(xiǎn)為銀的價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)賣空銀期貨對(duì)其進(jìn)行套期，實(shí)施該套期的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)是防止銀的價(jià)格下跌造成的損失。分析衍生工具的關(guān)鍵條款，標(biāo)的都是銀的價(jià)格，期貨的名義數(shù)量是100000盎司，被套期項(xiàng)目的銀的數(shù)量也是100000盎司，交割日都是3月31日，因此預(yù)計(jì)套期是高度有效的。
要求：
1.如果公司要對(duì)銀期貨做公允價(jià)值套期會(huì)計(jì)處理，請(qǐng)采用主要條款分析法，分析該套期是否具有有效性。
2.評(píng)估2010年12月31日和2010年3月31日該套期的有效性。
2. 【正確答案】：1.在該公允價(jià)值套期中，被套期風(fēng)險(xiǎn)為銀的價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)賣空銀期貨對(duì)其進(jìn)行套期，實(shí)施該套期的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)是防止銀的價(jià)格下跌造成的損失。分析衍生工具的關(guān)鍵條款，標(biāo)的都是銀的價(jià)格，期貨的名義數(shù)量是100000盎司，被套期項(xiàng)目的銀的數(shù)量也是100000盎司，交割日都是3月31日，因此預(yù)計(jì)套期是高度有效的。